價值鏈分析是戰(zhàn)略成本管理的基本分析方法，大致可以分為縱向價值鏈分析、橫向價值鏈分析和內(nèi)部價值鏈分析三種類型。

縱向價值鏈分析是將企業(yè)看作是整個行業(yè)價值生產(chǎn)的一個環(huán)節(jié),與上游和下游存在緊密的相互依存關(guān)系。企業(yè)可以通過協(xié)調(diào)與上游供貨商和下游銷售渠道的關(guān)系來優(yōu)化價值鏈的流程。

如果說橫向價值鏈分析是比競爭對手更好地管理現(xiàn)有價值鏈,縱向價值鏈分析則是花更大的力氣來優(yōu)化甚至重新構(gòu)造價值鏈體系,以幫助企業(yè)建立更持久的核心競爭能力。

由于并非所有的產(chǎn)業(yè)都能提供均等的持續(xù)的盈利機會，所以一個企業(yè)的盈利能力一方面要受到它所處產(chǎn)業(yè)的固有盈利能力的影響，但另一方面企業(yè)又可以通過自身的戰(zhàn)略活動對本產(chǎn)業(yè)的盈利能力施加一定的反作用?？v向價值鏈分析的重要作用在于決定企業(yè)在哪一產(chǎn)業(yè)中參與競爭，具體地說其研究的內(nèi)容包括如下幾個方面：

1、產(chǎn)業(yè)進入和產(chǎn)業(yè)退出

企業(yè)通過對某產(chǎn)業(yè)在整個縱向價值鏈上的利潤共享情況的分析，以及對產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢的合理預(yù)期可以做出進入或者退出該產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略決策。

2、縱向整合

縱向整合是指在某一企業(yè)范圍內(nèi)對企業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)過程進行擴展。縱向整合可以分為前向整合和后向整合，即在企業(yè)范圍內(nèi)分別向縱向價值鏈的上游和下游延伸，通過這種方式來建立企業(yè)的優(yōu)勢地位。

縱向價值鏈分析往往涉及的是投資決策問題，該類投資往往是投資額大、投資影響期長、事關(guān)企業(yè)重大發(fā)展的帶有戰(zhàn)略意義的投資。過去此類投資決策往往簡單歸為一般的投資決策問題，因而未能將差異很大的投資問題區(qū)別開來，從而造成教材與實踐的脫節(jié)。價值鏈分析提供了一個新的思路：從全新的角度以戰(zhàn)略的眼光去對待不同的投資決策問題。

（一）縱向價值鏈分析的著眼點

企業(yè)的價值轉(zhuǎn)移和增值過程可以向前延伸至供應(yīng)商、向后延伸至顧客環(huán)節(jié)，甚而延伸到供應(yīng)商的供應(yīng)商，顧客的顧客等一系列環(huán)節(jié)，企業(yè)最大的競爭優(yōu)勢可能就來自于對上述企業(yè)價值轉(zhuǎn)移和增值過程延展環(huán)節(jié)的分析。

縱向價值鏈分析的關(guān)鍵問題就在于確定企業(yè)所獲得的邊際利潤是否合理，也就是解決有關(guān)利潤共享的問題。企業(yè)在此基礎(chǔ)上可以對產(chǎn)業(yè)進入和退出、縱向整合等問題進行決策。

（二）縱向價值鏈確定的原則——價值活動(環(huán)節(jié))分解的原則

在進行價值活動的分解時，要求這些價值活動在技術(shù)上和經(jīng)濟效果上可以分離，在縱向價值鏈分析中主要表現(xiàn)為：可交易性。即在進行縱向價值鏈分析時，只有價值活動所創(chuàng)造的價值可以通過外部市場予以實現(xiàn)，該項價值活動才有被分解出來的必要。

傳統(tǒng)管理會計學(xué)的各種決策方法都強調(diào)“增值”的概念，這一點完全正確。但在分析“增值”時往往以原材料購入為分析的始點，將產(chǎn)品銷售給買方作為分析的終點。這樣分析往往是基于這樣一個假設(shè)，即只有這一過程是企業(yè)所能控制的。

縱向價值鏈分析可以彌補這一不足：它立足于整個社會價值生產(chǎn)過程，對供應(yīng)商和顧客給予充分的重視，從中挖掘企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

(一)注重供應(yīng)商的選擇

(二)注重顧客的選擇

一個企業(yè)如果善于研究本企業(yè)的產(chǎn)品如何適應(yīng)顧客價值鏈的要求，很顯然會在競爭中擊敗其他生產(chǎn)廠家。特別是當企業(yè)的產(chǎn)品在顧客的生產(chǎn)成本中占較大比重時，這一優(yōu)勢地位就會更加明顯。

(三)注重企業(yè)的長期發(fā)展?jié)摿屠婀蚕韱栴}

縱向價值鏈分析所得到的結(jié)果常常與我們傳統(tǒng)的分析方法得到的結(jié)論不同，這是由于縱向價值鏈分析中不僅要考慮某一項目的盈利性，還要考查企業(yè)在整個縱向價值鏈上的利潤共享比例是否可以接受。

縱向價值鏈戰(zhàn)略分析及解決的問題邁克爾·波特指出:“聯(lián)系不僅存在于企業(yè)價值鏈內(nèi)部而且存在于企業(yè)價值鏈與供應(yīng)商和顧客價值鏈之間。”企業(yè)與供應(yīng)商之間的聯(lián)系通過采購等多個接觸點實現(xiàn)，企業(yè)與顧客之間的聯(lián)系通過銷售等多個接觸點來實現(xiàn)。如果我們將供應(yīng)商、企業(yè)、顧客視為一個整體來看，他們之間的聯(lián)系將構(gòu)成一種鏈條關(guān)系。這種鏈條關(guān)系向上延伸至原材料的最初生產(chǎn)者，向下延伸至最終用戶，這種鏈條關(guān)系我們稱之為縱向價值鏈。

縱向價值鏈戰(zhàn)略分析涉及的是宏觀上投資決策的問題。該類投資往往投資額大，投資影響期長，事關(guān)企業(yè)發(fā)展的具有戰(zhàn)略意義的投資。它解決投資中的兩大問題:

一是產(chǎn)業(yè)進人或產(chǎn)業(yè)退出。企業(yè)通過分析自身與上游(供應(yīng)商)與下游(分銷商或顧客)價值鏈的關(guān)系及利潤共享情況，以及對未來發(fā)展趨勢的合理預(yù)期做出產(chǎn)業(yè)進入或產(chǎn)業(yè)退出的決策。

二是縱向整合?？v向整合分為向前整合和向后整合。向前整合即將企業(yè)生產(chǎn)范圍向價值鏈的下游延伸，向后整合即將企業(yè)生產(chǎn)范圍向價值鏈的上游延伸。常見的縱向整合的決策有“生產(chǎn)還是購買”“出售半成品還是進一步加工”通過縱向整合使企業(yè)獲得更多的邊際利潤或者鞏固優(yōu)勢地位。

縱向價值鏈管理是傳統(tǒng)企業(yè)管理的突破，其表現(xiàn)在:

一是縱向價值鏈管理擴大了成本下降空間。通過“成本鏈”分析框架，從宏觀上了解新價值的創(chuàng)造過程，增加成本控制內(nèi)容。

二是縱向價值鏈使企業(yè)更好地實現(xiàn)競爭優(yōu)勢。通過對價值鏈的分析，將縱向價值鏈進行優(yōu)化重組，這就形成了競爭對手難于模仿的竟爭優(yōu)勢。通過縱向價值鏈分析使企業(yè)的管理范圍延伸至供應(yīng)商和客戶，這就加強了企業(yè)對各種變化的反應(yīng)能力。實踐證明縱向價值鏈管理降低企業(yè)整體成本和費用，同時加快資金周轉(zhuǎn)，使資源得到最大化的利用。

另外，在分析增值的過程中，縱向價值鏈分析給予供應(yīng)商和顧客以足夠的重視，并且注重企業(yè)的長期發(fā)展?jié)摿屠婀蚕韱栴}。

一、確定和分解縱向價值鏈，擬訂備選方案

由于縱向價值鏈環(huán)節(jié)比較復(fù)雜，因此對價值活動的鑒別往往需要多次反復(fù)，并隨著分析的深入及分析的要求，對價值活動的分解進行調(diào)整。在確定了行業(yè)價值鏈后，企業(yè)應(yīng)確定決策的有關(guān)備選方案。

二、分攤成本和資產(chǎn)

（一）企業(yè)自身的有關(guān)成本和資產(chǎn)的分攤

如果一個企業(yè)參與了縱向價值鏈上的幾個環(huán)節(jié)的生產(chǎn)，就有必要把企業(yè)的各種成本、資產(chǎn)進行分攤。成本應(yīng)分攤到它們發(fā)生的各個環(huán)節(jié)中去，資產(chǎn)應(yīng)分攤到使用、控制它們或?qū)ζ涫褂糜绊懽畲蟮膬r值活動中去。

1、成本的分攤

成本的分攤在原則上比較簡單，但是會計信息的不適用性可能使其在實際操作中產(chǎn)生一定的問題，即我們有必要對會計記錄重新整理，以便使成本的歸集和分配與價值活動相匹配。

2、資產(chǎn)的分攤

進行價值鏈分析必須確定各種價值活動所占用的固定資產(chǎn)，從而計算各種價值活動的折舊成本和資產(chǎn)回報率。獲得一項價值活動所使用的有形固定資產(chǎn)的現(xiàn)行成本或重置成本是一項必要而復(fù)雜的工作。這些成本可以通過向設(shè)備管理者，裝置供應(yīng)商，以及相關(guān)評估人員請教得到。具體進行分攤的時候還有兩項工作應(yīng)該予以考慮，第一是對固定資產(chǎn)按照價值活動進行重新分類；第二是對固定資產(chǎn)的折舊年限重新確定，這往往存在一定的主觀臆測性，從而折舊成本的分攤必然會存在一定的偏差。

3、共享的價值活動的成本和資產(chǎn)的分攤

如果企業(yè)可以分解為縱向價值鏈上的多個環(huán)節(jié)，則對于各個環(huán)節(jié)之間共享的價值活動，應(yīng)該按照一定的標準將該價值活動的成本和資產(chǎn)分攤到各個環(huán)節(jié)，分攤標準的選擇可能會隨著分析的深入發(fā)生改變。

（二）確定縱向價值鏈上企業(yè)以外環(huán)節(jié)的成本和資產(chǎn)

由于企業(yè)通常不具備有關(guān)的信息系統(tǒng)支持這一步驟的實現(xiàn)，故企業(yè)只有采取各種調(diào)查方法，例如查閱各企業(yè)的財務(wù)報告了解關(guān)鍵的的財務(wù)信息，閱讀相關(guān)行業(yè)出版物等了解其他信息。由于這樣得到的信息并沒有固定的和適當?shù)母袷?，因而對這些信息的判斷和整理就顯得非常重要。

三、估計和確定轉(zhuǎn)移價格

企業(yè)外部的產(chǎn)品轉(zhuǎn)移由于存在外部交易市場，產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價格很容易判定。而對于企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移的中間產(chǎn)品，應(yīng)在該中間產(chǎn)品外部市場交易價格的基礎(chǔ)上對運輸費用，營銷費用等進行調(diào)整得到。

四、確定有關(guān)資產(chǎn)回報率

通過上述資產(chǎn)分攤方法我們可以估計出各環(huán)節(jié)中每生產(chǎn)一個單位的產(chǎn)品所需投資的現(xiàn)行成本或重置成本，在二、三的基礎(chǔ)上計算出單位產(chǎn)品的利潤，從而計算有關(guān)資產(chǎn)回報率。

五、在考慮非財務(wù)信息基礎(chǔ)上做出決策

在以上分析的基礎(chǔ)上企業(yè)可以從備選方案中選擇可行的方案。當然采用縱向價值鏈分析還需要結(jié)合其他非財務(wù)信息進行綜合評價以做出最后的決策。

六、在考慮非財務(wù)信息的基礎(chǔ)上做出決策^[1] ==

一、縱向價值鏈上價值分配

1.盡管在顧客價值的實現(xiàn)過程中 ,有許多企業(yè)參與價值的創(chuàng)造,但這些企業(yè)對于價值的分享并不相同 ,也就是他們各自的利潤也不相同。在整個縱向價值鏈中決定價值分配的因素是多種多樣的 ,筆者認為最為主要的有以下幾種、行業(yè)的性質(zhì).行業(yè)性質(zhì)主要是根據(jù)行業(yè)對生產(chǎn)要素的要求不同劃分的 ,不同性質(zhì)的行業(yè)對于其生產(chǎn)要素的投入的要求不相同,最為常見的劃分有技術(shù)密集型行業(yè)、勞動密集型行業(yè)、資本密集型行業(yè)。

不管是什么類型的行業(yè) ,其經(jīng)濟活動都可以用價值鏈的方法來進行分析 ,只是不同行業(yè)的價值鏈構(gòu)成不同,從而使各企業(yè)在縱向價值鏈上的重要性也相應(yīng)不同。

通常意義上 ,技術(shù)密集型行業(yè)對于技術(shù)要素的投入要求比較高,因而使得縱向價值鏈上擁有生產(chǎn)該項產(chǎn)品關(guān)鍵技術(shù)的企業(yè)在價值分配上占主導(dǎo)地位,或者可以說由于該企業(yè)擁有生產(chǎn)這一產(chǎn)品的壟斷核心技術(shù) ,因而可以獲得這一縱向價值鏈上的壟斷利潤。類似地,資本密集型行業(yè)和勞動密集型行業(yè)的價值分配也會向擁有該產(chǎn)品關(guān)鍵生產(chǎn)要素競爭優(yōu)勢的企業(yè)傾斜。

2. 縱向價值鏈上各企業(yè)的核心能力

盡管從產(chǎn)品的生產(chǎn)過程來看,整條縱向價值鏈上的企亞都是在為同一顧客群服務(wù),但由于他們各自的核心能力不同 ,因而他們對產(chǎn)品生產(chǎn)的貢獻并不等價,這必然要求各企業(yè)對于價值的分配要以其核心能力為基礎(chǔ)。

從為顧客提供價值的過程來看 ,企業(yè)為獲取一定的市場份額而進行的競爭,實際上是為顧客提供價值的競爭。在競爭過程中,誰能以更高的效率為顧客提供價值、能以更決的速度對顧客需求變化作出反應(yīng) ,誰就能贏得顧客。在消費需求變化越來越迅速 、市場范圍不斷擴大的情況下 ,一個高效率的價值提供系統(tǒng)是無法由單個企業(yè)建立起來的,而是由處于縱向價值鏈上的企業(yè)共同組成的。這些企業(yè)各自的核心能力不同 ,相互之間不可替代 ,并且憑借其核心能力在價值創(chuàng)造中的貢獻參與價值的分配。因此 ,企業(yè)在縱向價值鏈上想獲取價值分配的持久競爭優(yōu)勢,關(guān)鍵保持是這一產(chǎn)品價值鏈上特定戰(zhàn)略環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢,而并不需要在所有的價值活動上都擁有核心專長。戰(zhàn)略環(huán)節(jié)要緊緊控制在企業(yè)內(nèi)部,而非戰(zhàn)略環(huán)節(jié)的許多括動則完全可以外包給縱向價值鏈上的其他企業(yè)。

3.進入壁壘,縱向價值鏈各環(huán)節(jié)上企業(yè)的價值分配是有差異的,企業(yè)也經(jīng)常會分析自己在縱向價值鏈上獲得邊際利潤的合理性。從理論上說 ,如果企業(yè)通過分析認為自己分享的邊際利潤相對于上 、下游其他企業(yè)是不能接受的 ,則出于對本企業(yè)價值最大化的追求 ,低價值分配的企業(yè)必然會通過前向或后向整合向高價值分配的企業(yè)移動。

然而,現(xiàn)實中這種成功整合的情形卻并不常見。規(guī)模經(jīng)濟、專有技術(shù)、轉(zhuǎn)換成本、政府政策 、分銷渠道等種種因素往往給企業(yè)前向整合或后向整合設(shè)置了一系列的進入壁壘,要克服這些壁壘 ,企業(yè)就必須追加一系列的技術(shù)、人力、資金、物力投資。如果克服這些進入壁壘的成本超過了整合的收益 ,那么這項整合就很難發(fā)生 ,企業(yè)在縱向價值鏈上的價值分配地位就很難發(fā)生改變。

二、縱向價值鏈上企業(yè)價值分配的主要思路

1.確定和分解企業(yè)所在行業(yè)的縱向價值鏈

企業(yè)在縱向價值鏈上的價值分配,首先必須礁定和分解企業(yè)所在行業(yè)的縱向價值鏈 ,并根據(jù)企業(yè)的自身能力擬汀各種可行方案。由于縱向價值鏈環(huán)節(jié)比較復(fù)雜,因此對價值活動的鑒別往往需耍多次反復(fù),并隨著分析的深入及分析的要求 ,對價值活動的分解進行調(diào)整。企業(yè)對于縱向價值鏈的分解也必須借助供應(yīng)商和顧客的幫助,從而避免銜接環(huán)節(jié)上的信息失真。

資產(chǎn)分攤到價值鏈的各個環(huán)節(jié)中去。其中成本的分攤在原則上比較簡單,郎成本應(yīng)分攤到它們發(fā)生的各個環(huán)節(jié)中去。但是傳統(tǒng)的會計信息往往是按照產(chǎn)品而不是價值活動來歸集成本的,這樣可能使其在實際操作中產(chǎn)生一定的問題。

因此必須對傳統(tǒng)的會記錄按價值鏈作業(yè)成本法重新整理 ,以便成本的歸集和分配與價值增值活動相匹配。

2.縱向價值鏈上資產(chǎn)分攤的原則是：資產(chǎn)應(yīng)分攤到使用 、控制它們或?qū)ζ涫褂糜绊懽畲蟮膬r值活動中去。進行縱向價值鏈分析 ,必須確定各種價值活動所耗用的資產(chǎn)和經(jīng)營費用 ,從而計算各種價值活動的成本和價值增值率。

成本和資產(chǎn)的分攤往往是同時、交叉進行的。為了確定價值鏈上某一環(huán)節(jié)的成本就必須獲得這一價值活動所使用的有形固定資產(chǎn)的現(xiàn)行成本或重置成本。這些成本可以通過向設(shè)備管理者 ,設(shè)備供應(yīng)商,以及相關(guān)管理人員得到。具體進行分攤時還有兩項工作應(yīng)該予以考慮 ,第一是對固定資產(chǎn)按照價值活動進行重新分類 第二是對固定資產(chǎn)的折舊年限重新界定 ,這往往存在一定的主觀臆測性 ,從而折舊成本的分攤必然會存在一定的偏差。

此外,如果企業(yè)可以分解為縱向價值鏈上的多個環(huán)節(jié) ,則對于各個環(huán)節(jié)之間共享的價值活動,應(yīng)該按照一定的標準將該價值活動的成本和資產(chǎn)分攤到各個環(huán)節(jié),分攤標準的選擇可能會隨著分析的深入發(fā)生改變。

3.確定縱向價值鏈，上企業(yè)以外環(huán)節(jié)的成本和資產(chǎn)僅僅確定企業(yè)自身的成本和資產(chǎn),對于分析縱向價值鏈上的價值分配是遠遠不夠的 ,企業(yè)還必須確定縱向價值鏈上企業(yè)以外環(huán)節(jié)的成本和資產(chǎn)。

這些信息在企業(yè)自身傳統(tǒng)的信息系統(tǒng)是找不至的,故企業(yè)只有采取各種調(diào)查方法,例如查閱各企業(yè)的財務(wù)報告了解關(guān)鍵的的財務(wù)信息,閱讀相關(guān)行亞出版物等了解其他信息,由于這樣得到的信息并沒有固定和適當?shù)母袷?,因而對這些信息的甄別和整理就顯非常得重要。

有條件的企業(yè)可以視清毋建立起一套價值清報信息系統(tǒng) ,專門收集價值鏈上各企業(yè)的成本、資產(chǎn)信息來支持這一步驟的實現(xiàn)。

4.估計和確定轉(zhuǎn)移價格企業(yè)外部的產(chǎn)品轉(zhuǎn)移由于存在外部交易市場,產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價格很容易判定。而對于企亞內(nèi)部轉(zhuǎn)移的中間產(chǎn)品 ,如果存在中間產(chǎn)品交易市場 ,就應(yīng)在中間產(chǎn)品外部市場交易價格的基礎(chǔ)上對運輸費用、營銷費用等進行調(diào)整得到。如果該中間產(chǎn)品不存在外部交易市場,就應(yīng)確定合理的轉(zhuǎn)移價格確定,如以成本加合理利潤后的價格為基礎(chǔ)對運輸費用、營銷費用等進行調(diào)整倒。

5.確定有關(guān)資產(chǎn)回報率和價值增值率通過上述成本、資產(chǎn)分攤方法我們可以估計出各環(huán)節(jié)中每生產(chǎn)一個單位的產(chǎn)品所需投資的現(xiàn)行成本或重置成本,同時我們也可以根據(jù)價格和成本計算出單位產(chǎn)品和作亞的凈增加值 ,從而計算有關(guān)資產(chǎn)回報率和價值增值率。

6.在考慮非財務(wù)信息基礎(chǔ)上做出決策。

通過以上的分析 ,企業(yè)可以計算出企亞所獲得的價值分財務(wù)指標進行預(yù)警分析時,它們被賦予的權(quán)數(shù)以及判別的標準各不相同。利用上述財務(wù)指標中最常見、最重要的部分來構(gòu)建財務(wù)預(yù)警體系,將對預(yù)測和防范公司的財務(wù)風(fēng)險起到很好的作用。