商業(yè)企業(yè)集團是指以一個或若干個大型商業(yè)企業(yè)為核心，以商業(yè)活動為中心，按控股、參股和契約關系，以資金聯(lián)合和經濟協(xié)作為紐帶，由多個獨立企業(yè)在互利、互惠、互補原則下有機組成的一種比較穩(wěn)定、多功能、自成體系配套發(fā)展的企業(yè)。

(一)促進商業(yè)組織結構的調整，強化經營功能，從整體上提高商業(yè)組織化程度，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，提高商業(yè)經濟效益。

(二)推動人財物等生產要素在流通領域里的合理配置，促進流通與科研、生產、服務結合，逐步形成企業(yè)的多功能經營，多層次服務。

(三)開拓國內外市場，積極參與市場競爭，不斷拓寬經營領域，擴大市場占有率，以適應和滿足社會化大生產的發(fā)展需要和消費需求。

(四)增強宏觀調控能力，承擔國家任務，吞吐商品，調節(jié)供求，引導生產，指導消費，更好地穩(wěn)定和繁榮市場，發(fā)揮主渠道作用。

商業(yè)企業(yè)集團是以實力雄厚的企業(yè)為核心，通過相應的組織形式和經濟活動中的責、權、利關系，把眾多企業(yè)、事業(yè)單位聯(lián)合在一起的多層次的法人聯(lián)合體。

(一)要由若干獨立的企業(yè)和事業(yè)單位所組成，而不能只是一個大企業(yè)。企業(yè)集團的核心企業(yè)和成員企業(yè)，各自都具有法人資格。企業(yè)集團須有明確的章程規(guī)定成員企業(yè)之間的責任、權利、義務關系，并作為共同遵守的準則。

(二)要有多層次的組織結構。一是集團核心層，由具有雄厚實力的大型商業(yè)批發(fā)、零售企業(yè)，或與商業(yè)有關的儲運、加工、飲食服務企業(yè)組成；二是緊密層，由核心企業(yè)控股的企業(yè)組成；三是半緊密層，由核心企業(yè)參股或有聯(lián)營關系的企業(yè)組成；四是松散層，由承認集團章程，與集團核心有較穩(wěn)定業(yè)務關系的企業(yè)組成。四個層次中，至少要有核心層和緊密層。

(三)企業(yè)集團成員之間要有一定的聯(lián)結紐帶。集團核心企業(yè)與緊密層、半緊密層企業(yè)可以通過投資、承包、聯(lián)營或國有資產管理部門委托資產經營等多種途徑，形成以資產為紐帶的經濟關系。核心企業(yè)與松散層企業(yè)聯(lián)結紐帶，主要是集團章程和具有法律效力的互惠性合同、協(xié)議等契約。

(一)堅持以公有制商業(yè)企業(yè)為主體，按照社會主義有計劃商品經濟的要求，實行計劃經濟與市場調節(jié)相結合的運行機制。

(二)從實際出發(fā)，因地區(qū)、行業(yè)制宜，真正發(fā)揮實際作用。

(三)企業(yè)自愿與政府引導相結合。

(四)提倡組織跨地區(qū)、跨部門、跨所有制、跨行業(yè)的競爭性企業(yè)集團，以有利于多種經濟成份商業(yè)優(yōu)勢互補和多渠道的發(fā)展。

為保證商業(yè)企業(yè)集團健康發(fā)展，必須嚴密組織，正確引導，明確程序，強化管理。

(一)組建和發(fā)展商業(yè)企業(yè)集團工作，要在各級政府的領導下，有計劃、有步驟地進行。

(二)申報程序和手續(xù)。對于受國家委托承擔全國性的宏觀調控市場任務的商業(yè)企業(yè)集團，報商業(yè)部審批；對于區(qū)域性商業(yè)企業(yè)集團，經集團核心企業(yè)所在地商業(yè)主管部門審查后，報當?shù)厥?、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市人民政府審批。

企業(yè)集團的登記注冊，按工商行政管理部門的有關規(guī)定辦理。

商業(yè)部會同國家體改委擬選擇幾個不同行業(yè)、不同類型、有代表性的商業(yè)企業(yè)集團進行試點，以便總結經驗，不斷完善，促進商業(yè)企業(yè)集團健康發(fā)展。

(三)核心企業(yè)的主管部門，即為集團的主管部門。商業(yè)企業(yè)集團可實行董事會(或管委會)領導下的總經理負責制。

(四)商業(yè)企業(yè)集團核心企業(yè)對緊密層企業(yè)既要保證實現(xiàn)商業(yè)企業(yè)集團統(tǒng)一的經營發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃，又不能影響成員企業(yè)的獨立法人地位和經營積極性。

(一)在各級政府領導支持下，采用兼并、劃轉等多種辦法發(fā)展商業(yè)企業(yè)集團；采取合股經營、承包、租賃以及分計和分享投資、利稅、銷售額、產值、產量等方式，發(fā)展跨地區(qū)、跨部門的商業(yè)企業(yè)集團的緊密層企業(yè)。

(二)具備一定規(guī)模和條件的商業(yè)企業(yè)集團，可申請成立財務公司，或采取其它金融改革措施，以利于增強投資和融資的功能。

(三)具備一定條件的商業(yè)企業(yè)集團，可以申請進出口權，或采取其它措施，以利于參與國際市場競爭，實現(xiàn)“以內促外，以外補內”的良性循環(huán)。

(四)具備一定條件的商業(yè)企業(yè)集團，可以進行國有資產授權經營的試點，以利于強化資產聯(lián)結紐帶。

(五)商業(yè)企業(yè)集團作為獨立的經濟實體，應享受中央和地方搞活大中型企業(yè)的優(yōu)惠政策。

(六)對承擔國家宏觀調控市場任務較重的商業(yè)企業(yè)集團，應考慮在商品、資金、原材料、流通計劃、企業(yè)改造等方面給予必要的支持和保障。

商業(yè)企業(yè)集團做為一種高級的經濟聯(lián)合組織，是適應了社會大生產、大流通的要求而產生的，有其不同于其它商業(yè)組織形式的特征，大致可概括為以下幾個方面：

1.核心的實體性。

企業(yè)集團是由一大批獨立的企業(yè)組成的，是企業(yè)、法人的集團體，其成員之間不是母公司與子公司的關系，而是同為具有法人資格的實體。一般而言，做為企業(yè)集團的核心企業(yè)必須是經濟技術實力比較雄厚的大型企業(yè)。只有核心企業(yè)在經濟、技術、人才、經驗上都具有核心作用，才能真正把各個結構層次的不同的成員企業(yè)緊密地結合起來，使其企業(yè)資源在集團內部合理流動、最優(yōu)配置，否則就會造成企業(yè)集團聯(lián)系松散，無法真正具有集團化經營的規(guī)模優(yōu)勢。實力因素中最重要的是資金，所以集團應有穩(wěn)定的資金來源，不斷充實自己。集團的資金來源可以是多方面的：

• (1)靠自身積累；
• (2)核心公司吸收緊密層企業(yè)參股，適當集中資金；
• (3)擴大橫向聯(lián)合協(xié)作；
• (4)積極爭取銀行貸款，甚至可進一步組建銀企集團；
• (5)創(chuàng)造條件，爭取向社會發(fā)行股票和債券，進行直接融資。

2.結構的多層次性。

企業(yè)集團包容一定數(shù)量的各自獨立的成員企業(yè)，依據(jù)它們之間的經濟技術關系，形成緊密程度不同的多層次結構，在一般情況下，往往有三四個層次，如集團公司(核心企業(yè))或核心層企業(yè)、控股層(緊密層)、參股層(半緊密層)、協(xié)議層(松散層)。

3.組織的穩(wěn)定性。

商業(yè)企業(yè)集團以參股、控股為其主要的聯(lián)結方式。由于這種方式構成了集體的成員單位在經營上共擔風險，在利益上共負盈虧，一般也無期限規(guī)定，因而一般企業(yè)之間聯(lián)合更具有穩(wěn)定性。通過建立商業(yè)集團核心層企業(yè)對緊密層、半緊密層和松散層企業(yè)的控股、參股關系，以及各成員企業(yè)之間相互參股關系這種新型的產權關系，可以使成員企業(yè)聯(lián)結成資產經營一體化的經濟實體和彼此利害與共的利益共同體，從而使企業(yè)集團既能提高企業(yè)集中程度和改變管理關系，又能形成新的產權關系和有效的經營機制、風險機制，促進企業(yè)集團管理關系和財產關系的協(xié)調。

4.多角化的經營。

市場情況千變萬化，單一產品、單一行業(yè)抗御風險的能力較弱，缺乏靈活性。因此一般大企業(yè)集團已跳出狹窄的行業(yè)界限，伸展到生產、流通、服務等各經濟領域以逃避風險。商業(yè)集團的經營范圍不受行政區(qū)劃的限制，打破“條塊分割”和“地區(qū)封鎖”，打破原有的行業(yè)界限和傳統(tǒng)的部門限制，以經營成本和效益的比較利益作為集團選擇經營項目的標準，實行跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨部門的多角化經營。

5.多紐帶的聯(lián)系。

商業(yè)企業(yè)集團各成員企業(yè)之間通過資產、產品、技術、經營、信息、人員等形成廣泛的聯(lián)系，在眾多聯(lián)結紐帶中，資金聯(lián)合是商業(yè)企業(yè)的主要聯(lián)結紐帶，通過資金的聯(lián)合實行生產經營上的聯(lián)合，發(fā)揮各成員企業(yè)在資金、生產經營、技術、市場等方面的聚集優(yōu)勢，擴大生產經營規(guī)模，取得規(guī)模經濟效益。

6.多功能。

商業(yè)企業(yè)集團具有多功能性質，形成結算、成本、利潤中心，并通過強化紐帶關系形成商流、物流和信息流中心，其主要功能有：

• (1)商品的購銷功能。作為商業(yè)企業(yè)集團，應以商品交易功能為主，因而一般商業(yè)企業(yè)集團都有規(guī)模大的超級市場、購物中心、連鎖商店等，以真正發(fā)揮其基本的商品購銷功能，促進商業(yè)現(xiàn)代化及流通領域組織、結構的變革。
• (2)物資流通功能。商業(yè)企業(yè)集團做為大型的現(xiàn)代組織化程度較高的流通企業(yè)，一般都擁有規(guī)范的商品配送中心、倉儲中心、流通中心等，一旦某成員企業(yè)需調進某種商品，集團公司都必須準確及時將商品運到，真正做到使商品資源在各成員企業(yè)之間合理調配、快速流動，以實現(xiàn)商業(yè)企業(yè)集團資源分享的規(guī)模優(yōu)勢。
• (3)金融投資功能。商業(yè)企業(yè)集團一般都建立財務公司來行使其金融投資功能，即向資金需求者提供信貸擔保，多成員企業(yè)之間進行資金調度和融通，籌措資金、發(fā)行企業(yè)債券、股票和委托租賃；進行結算、清算、儲備和項目評估等，及在此基礎上向海內外進行直接投資，建立自己的控股或參股企業(yè)。
• (4)信息情報功能。由于商業(yè)企業(yè)集團的核心和成員企業(yè)大多是商業(yè)企業(yè)，所以其大部分經濟活動是集中在商品流通領域，因而應建立商貿信息中心、科技情報中心等，廣泛收集有關行業(yè)的國內外市場信息，為集團的核心和成員企業(yè)提供經營投資決策的依據(jù)，以提高決策的準確性，增強市場競爭能力。
• (5)協(xié)調組織功能。商業(yè)企業(yè)集團以總指揮和調停人的身份，協(xié)調集團內部跨部門、跨行業(yè)企業(yè)之間的協(xié)作關系，共同參與規(guī)模巨大的貿易活動和投資項目。
• (6)開發(fā)功能。企業(yè)集團為適應市場的不斷變化，在競爭中求得生存和發(fā)展就必須開發(fā)新產品、新服務、新市場，以擁有新的生命力，主要包括資源開發(fā)、市場開發(fā)、新產品和新事業(yè)的開發(fā)等。

商業(yè)企業(yè)集團作為一種適應社會化大生產、大流通、大市場需要而產生的一種企業(yè)組織結構，由于其規(guī)模大、涉及范圍廣、活動領域廣闊，因而對于我國經濟的發(fā)展有著不容忽視的作用：

1.國有商業(yè)企業(yè)集團的建立有助于壯大國有商業(yè)的實力，確立、鞏固其市場主導地位，充分發(fā)揮其流通主渠道的作用。

改革開放以來，由于流通領域內的多種經濟形式、多種經營方式、多種渠道的商業(yè)發(fā)展很快，國有商業(yè)企業(yè)在流通領域中的主導地位日漸下降，影響了其主渠道作用的發(fā)揮。針對這種狀況，以大型國有商業(yè)企業(yè)為核心建立商業(yè)企業(yè)集團，不僅可以提高企業(yè)的組織化程度，同時通過向其它企業(yè)的參股、控股可以支配更多的社會資產，使國有商業(yè)企業(yè)實力不斷增加，市場競爭力日漸增強，特別是農工商一體化的結合，使國有商業(yè)對社會資源的控制力得到加強，從而加強國有商業(yè)的主導地位，使其可以充分發(fā)揮主渠道功能。

2.商業(yè)企業(yè)集團對于建立統(tǒng)一開放的大市場有積極的促進作用。

商業(yè)企業(yè)集團作為跨地區(qū)、跨部門、跨行業(yè)的經濟組織，它的經營活動涉及到科工貿、商業(yè)及金融等廣泛的領域中，它的組建和發(fā)展，要求打破地區(qū)限制和行業(yè)限制，因而這對于打破傳統(tǒng)體制下“地區(qū)分割”、“條塊分割”的流通領域內的現(xiàn)狀有很大促進作用。商業(yè)企業(yè)集團要求按經濟效益，在各地區(qū)、各行業(yè)中擴展自己的經營范圍，調動自己的企業(yè)資源，因而這將有利于避免部分地區(qū)經濟結構的趨同化，促進發(fā)揮各地區(qū)的自身優(yōu)勢，使各地區(qū)經濟發(fā)展趨于合理化，形成區(qū)域經濟優(yōu)勢，從而使市場不再受地域限制、部門分割，從而形成了真正靠市場機制作用調節(jié)的公平競爭的統(tǒng)一的大市場。

3.商業(yè)企業(yè)集團可以提高國家對流通領域的宏觀調控的有效性。

隨著經濟體制改革的深入和社會主義市場經濟體制的建立，政府不再可以依靠行政命令、限價、限量供應等行政辦法進行市場調控，而只能通過商品的購銷來平抑市場和物價的波動，作為國有商業(yè)企業(yè)，在為自身創(chuàng)造經濟效益的同時，還承擔調控市場的任務。組建商業(yè)企業(yè)集團，提高國有商業(yè)的經濟實力，可以成為政府宏觀調控的有力支撐點，在引導其它商業(yè)企業(yè)的經濟活動方向、約束其它企業(yè)的經濟行為方面都有重要作用。這種來自商業(yè)企業(yè)集團內部的經濟約束和管理，既不抑制企業(yè)活力，又幫助國家實行有效的宏觀調整，促進了政企職責的全面分開。

4.組建商業(yè)企業(yè)集團有利于生產組織結構的優(yōu)化和流通產業(yè)結構的調整。

由于在企業(yè)內部生產要素可實現(xiàn)自由流動，因而可以通過成員企業(yè)之間的分工協(xié)作實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，從而使企業(yè)組織結構趨于優(yōu)化。隨著商業(yè)集團活動的日益深入，流通領域內的生產要素也相應實現(xiàn)了合理配置，同時，由于企業(yè)集團的活動突破了地區(qū)、行業(yè)、部門的限制，使整個流通領域的行業(yè)產業(yè)結構和地區(qū)產業(yè)結構也得到了優(yōu)化。

從上面對商業(yè)企業(yè)集團的分析中，我們可以看出，商業(yè)企業(yè)集團是生產社會化和大規(guī)模商品流通下的產物，是提高企業(yè)組織化程度，實現(xiàn)規(guī)模效益的有效途徑，更是國有商業(yè)企業(yè)改革的方向之一。

商業(yè)企業(yè)集團在建立現(xiàn)代企業(yè)制度中會遇到一些困難，這些困難都亟待克服，否則建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革目標很難達到。

(一)產權的界定與歸屬不明確。

國有商業(yè)企業(yè)的轉讓、拍賣、租賃、承包等改革措施，雖然都涉及企業(yè)產權問題，產權制度的改革并不等于現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，盡管如此，由于長期以來全民、集體所有制企業(yè)的產權界定比較模糊，所以建立現(xiàn)代企業(yè)制度首先遇到的問題就是究竟誰是國有資產的代表，集體又歸屬到哪些成員，我們習慣于“主管部門”這個概念，那么主管部門能否等同于資產所有者或資產擁有者的代表呢?從改革的方向來看，行政主管部門不應是資產所有者。但是，目前各級政府的鞏縣改革滯后，現(xiàn)有的國有資產管理渠道尚未改變到底由誰來委派國有資產代表，是商業(yè)局、還是財政局、還是商(財)委(辦)，各方爭執(zhí)不是嚴重影響了企業(yè)轉機建制。

(二)資產評估不準確。

國有資產的評估是國有企業(yè)改建為公司建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎工作。這項工作投資的工作量最多、花費的成本最大，而且在實際操作中的困難最多。

目前存在的主要問題是：其一，社會上缺少獨立、公正的中介服務的資產評估機構都受政府主管部門(主要是財政部門)的管理，沒有從主管部門獨立出來，缺少必要的監(jiān)督與制約。其二，企業(yè)事實上無法自行選擇委托評估機構，吸能到主管部門指定的機構評估。評估工作本身沒有競爭機制，難以做到公平、公正、公開，往往在評估中注入了主管部門的“長官意志”。在資產評估中一定要保護國有資產不會流失，但也決非將國有資產評得越多越好。評多了，損及其他股東利益，不利地投資主體多元化。對于大多數(shù)企業(yè)制度又成了一句空談。

資產評估中意見最分歧的是地價和無形資產的評估。企業(yè)普遍認為價評估過高而國土管理部門則認為地價評得太低。至于無形資產的評估。企業(yè)普遍認為地價過高，而國土管理部門則認為地價評得太低，至于無形資產的評估更是缺乏依據(jù)和經驗，對無形資產的歸屬也往往有較大的爭議，不少企業(yè)干脆不對無形資產給予評估，實際上是國有資產流失。

(三)領悟體制難于新舊過渡。

《公司法》已對有限責任公司和股份有限公司的組織機構作了明文規(guī)定，但與現(xiàn)行企業(yè)制度難以新舊過渡。

《公司法》第十七條內容是：“公司中中國共產黨基層組織的活動，依照中國共產黨章程辦理?！钡?，如何體現(xiàn)黨委對國有企業(yè)的領導，黨委書記如何參加公司領導機構，在《公司法》中沒有規(guī)定?！豆痉ā返谑鶙l規(guī)定了有關工會工作的內容，不僅和《工會法》相一致，而且使公司制度更完善。《公司法》第五十二條又規(guī)定：“監(jiān)事會由股東代表和適當比例的公司職工代表組成。”但是，這里所說的職工代表是否一定指工會或職代會的代表，是不明確的。股東會和職代會的關系如何處理、矛盾如何解決，也不可能有明文規(guī)定。新舊企業(yè)制度有很大的不同?？梢哉f，新體制既符合中國國情，雙符合國際慣例，但與舊體制在具體的銜接操作上存在著不少矛盾。

(四)財務制度轉換滯后。

現(xiàn)代企業(yè)管理制度是現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內容，而財務制度又是現(xiàn)代企業(yè)管理制度的重要問題。它涉及到企業(yè)能否真實地反映經營情況，接受股東和社會監(jiān)管的可行性，從目前企業(yè)的情況來看，由于企業(yè)培訓工作未跟上，財務制度轉換滯后，財務報表無法準確反映資產負債情況，這也是商業(yè)企業(yè)集團轉換機建制的薄弱環(huán)節(jié)。

(五)企業(yè)債務與增殖問題難以解決。

不少商業(yè)企業(yè)集團在組建時都背著沉重的債務包袱，這些在建制以前遺留下來的債務應當由誰來償還?目前提出的解決辦法之一是：“撥改貸”形成的企業(yè)債務，變?yōu)椤百J改投”，從而維護國家享有的所有權，這種處理辦法實際上還是把債務算到企業(yè)的帳上。與此相對應的問題是，在此期間通過企業(yè)有效的增殖，或由企業(yè)自籌資金所形成的增殖，從理論上看也應屬于國有資產的增殖。但是不少企業(yè)對此難以接受，認為這是國家“負盈不負虧”的表現(xiàn)，現(xiàn)已提出政策性專制虧損造成的銀行掛帳，由銀行用呆帳準備金沖銷，這應該是符合市場經濟慣例的作法。但不少銀行界人士認為，銀行也要實行企業(yè)化管理，不能任其沖銷掛帳。銀行界的這種認識使不少債務包袱沉重的國有商業(yè)企業(yè)心懷疑慮，事實上，在市場經濟條件下，商業(yè)銀行為了應付金融風險，都應有一定額度的呆帳資金準備金。當然，“呆帳”的界定，還須有明確的依據(jù)，“呆帳”的確定也須有規(guī)范的程序。

(一)首先要樹立正確的觀念。

現(xiàn)代企業(yè)制度是市場經濟和社會化大生產發(fā)展的產物，是人們在實踐中按照經濟規(guī)律生產力發(fā)展的內在要求創(chuàng)造的一種文明成果，屬于人類共同財富，我們要建立的現(xiàn)代企業(yè)制度，是適應社會主義市場經濟要求，成為企業(yè)法人，實行有限責任制新型企業(yè)制度。

作為商業(yè)企業(yè)，一定要明確現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，是再造市場主體的深刻改革，其深度與廣度超越經前的各項改革。建立現(xiàn)代企業(yè)制度不是局部的、戰(zhàn)術性的改革，而是全局性的、戰(zhàn)略性的改革。企業(yè)的觀念如果只停留在承包經營責任制的低層次，是無法適應這一深刻變革的。

對于政府來說，也要樹立現(xiàn)代企業(yè)制度的正確觀念，加快轉變政府職能，政府職能如不轉變，是不可能通過行政手段建立起現(xiàn)代企業(yè)制度的，當初成立企業(yè)集團，確實有“翻牌”現(xiàn)象，一哄而起，而建立現(xiàn)代企業(yè)制度，則必須運用經濟手段，依法行事。

(二)商業(yè)企業(yè)集團的前途有兩種選擇。

一種選擇是發(fā)展集團核心企業(yè)的實力，使核心企業(yè)成為實力雄厚的經營主體，這就要求企業(yè)集團在投資多元化，求得相當?shù)慕洕?guī)模效益，尤其是走工商聯(lián)合、產銷一體化的新路子。

另一種選擇是接受國有資產管理機構授權，在國有資產管理機構與企業(yè)集團之間形成財產委托關系、經營價值形態(tài)的國有資產。這于大中型、尤其是大型商業(yè)企業(yè)集團公司是可行的，是解決集團內部產權界定與歸屬的難題。強化集團成員之間的經濟紐帶，發(fā)揮集團成員公司積極性的好思路。這樣做，既有利于擴大商業(yè)企業(yè)集團的實力，又利于國有資產的保值增值。

(三)培養(yǎng)適應現(xiàn)代企業(yè)制度的管理人才是當務之急。

推行現(xiàn)代企業(yè)制度迫切需要大批既有專業(yè)知識和現(xiàn)代管理經驗，又有革新的精神、能夠開創(chuàng)新局面的經營管理人才，這是關系現(xiàn)代企業(yè)制度成敗的關鍵因素。經營管理人才作為現(xiàn)代企業(yè)家，應當成為信用和聲譽擔保的職業(yè)經營者。要大力培養(yǎng)企業(yè)家隊伍，逐步形成選拔、使用到考核、辭退一整套適應市場經濟要求的管理制度。商業(yè)企業(yè)集團為適應轉機建制的需要，從現(xiàn)在開始就要著手培訓人才，首先在企業(yè)集團內部培養(yǎng)造就出一批善于運用企業(yè)法人財產、善于經營管理的企業(yè)家。

商業(yè)企業(yè)集團是以具有一定規(guī)模和實力的零售或批發(fā)企業(yè)為核心，以資本和契約為紐帶，通過緊密、半緊密或松散型方式，把眾多企業(yè)聯(lián)結在一起的經濟聯(lián)合體。除了主營批發(fā)和零售業(yè)務外，有的還容納了工業(yè)、飲食服務業(yè)、娛樂及房地產業(yè)，與以制造業(yè)為核心的工業(yè)化企業(yè)集團相比，其成員企業(yè)大多分布在流通領域。近年來，商業(yè)領域的競爭日趨激烈，目前中國的零售市場已成為西方和東南亞地區(qū)國家的投資熱點，隨著一批著名的大型跨國連鎖集團在我國落戶更加劇了競爭的激烈程度。我國商業(yè)企業(yè)集團雖有一定優(yōu)勢，但相當一部分規(guī)模有限，資本實力薄弱，在競爭中舉步維艱。于是，商業(yè)企業(yè)集團紛紛涉足連鎖經營，試圖通過這一經營形成進一步提高商業(yè)組織化程度，擴大集團的規(guī)模優(yōu)勢，增強總體功能，這便是集團連鎖化。同時，國內連鎖企業(yè)數(shù)量迅速擴張，有條件通過內外擴展，左右延伸，組建以商業(yè)為龍頭的大型企業(yè)集團，實現(xiàn)連鎖集團化。無論是連鎖集團化還是集團連鎖化，其目標是一個，向規(guī)模要效益。然而上規(guī)模的首要條件是資金支持，連鎖經營從無到有形成一定的規(guī)模，需要大量的前期投入，一家連鎖店的內外改造，少則需要幾十萬，大到需要幾百萬，而資金匱乏已成為制約企業(yè)集團走規(guī)模商業(yè)發(fā)展道路的瓶頸問題。分析其成因主要是：

(一)先天“發(fā)育”不良，后天機能失調。

有些商業(yè)企業(yè)集團組建初期，政府或企業(yè)主管部門不是按照市場機制引導企業(yè)，依靠企業(yè)自身逐步盤大，滾動發(fā)展，而是盲目擴張，人為地“湊大”，或者把一些不相關聯(lián)的企業(yè)，簡單地劃在一起，拼湊成一個集團，或者把一些負債累累，多年虧損的企業(yè)，硬是搭配給效益好的企業(yè)，靠行政手段“拉郎配”，造成企業(yè)集團內部產權關系不明，存量資產盤而不活，資本聚集有名無實。這種先天“發(fā)育”不良，必將導致后天“造血”機能失調，小資本無法帶動和激活大資本。

(二)企業(yè)內部缺乏資本有效運營的內在動力，經營業(yè)績不佳，規(guī)模優(yōu)勢難以發(fā)揮。

有的商業(yè)企業(yè)集團或出于長官意志，或為獲取優(yōu)惠政策的好處而盲目發(fā)展連鎖，靠借債來實現(xiàn)其規(guī)模擴張，最終受所在地理位置、交通運輸、購買力及同行業(yè)競爭等因素影響，無法達到連鎖經營統(tǒng)一進貨、統(tǒng)一配送、統(tǒng)一決策、統(tǒng)一管理的本質要求，規(guī)模效益如同紙上談兵。集團的經濟效益低，必然抑制對融資風險和融資成本的承受力，造成集團融資底氣不足，在國內吸納資金的競爭中缺乏優(yōu)勢，更談不上到國際資本市場上參與競爭了。

(三)融資渠道單一，制約因素多。

目前商業(yè)企業(yè)集團一般可分為股份制和有限責任公司兩大類，無論前者還是后者，其所需資金仍有相當部分依靠銀行貸款解決，但受銀行信貸規(guī)模限制，難以滿足其發(fā)展所需資金。同時，巨額的貸款利息使企業(yè)包袱沉重。首先實行的主辦銀行制，雖然在一定程度上可解決企業(yè)部分資金需求，但銀行又采取了先扣貸款利息的做法，使企業(yè)資金周轉更加困難。其次就現(xiàn)有商業(yè)企業(yè)集團總體規(guī)?？?，具備成立財務公司條件的為數(shù)尚少，在某種程度上影響集團的融資功能，而通過其他如租賃公司、保險公司、信托投資公司等非銀行金融機構融資，又受種種因素制約，籌措的資金杯水車薪。再次，商業(yè)企業(yè)集團境外融資渠道狹窄，有些企業(yè)根本沒有吸引外資的能力，有外資投入的，其數(shù)額在企業(yè)融資結構中所占比重也很低。應該承認就境外融資一項，商業(yè)企業(yè)集團與其他大型企業(yè)集團相比相差甚遠。

(四)融資方式陳舊，選擇余地小。

如前所述，由于我國在較長時期實行“撥改貸”和銀行間接融資為主體的融資管理體制，大量國有企業(yè)在缺少自有資金的狀況下高負債經營。由于商業(yè)企業(yè)集團發(fā)展連鎖經營，投資規(guī)模較大，收效慢，一般不易獲得商業(yè)銀行的資金支持，即使爭取到政府對企業(yè)的融資政策傾斜，其資金支持程度也是有限的。而直接融資渠道雖前景廣闊，但大多數(shù)企業(yè)尚不具備發(fā)行股票和債券籌資的條件，通過資本市場直接融資受到限制。部分企業(yè)通過產權或股權的出讓、拍賣、購并融資也只是剛剛起步，利用國際證券融資及其他新型融資方式籌集資金更是可望不可及。這里提及的是商業(yè)信用、商業(yè)票據(jù)等融資方式能解決企業(yè)部分短期資金需要，尤其商業(yè)票據(jù)對企業(yè)的資金融通極為便利，但發(fā)行商業(yè)票據(jù)控制較嚴，大多數(shù)企業(yè)被排除之外。

綜上所述，由于我國資本交易市場規(guī)模較小，國有企業(yè)進入資本市場受多方政策約束，企業(yè)缺乏直接從資本市場融資的自主權。同時，企業(yè)融資機制尚未建立、健全，缺乏從資本市場融資的動力和壓力。要改變現(xiàn)狀，必須通過政府與企業(yè)雙向努力，建立完善的融資機制，突破舊的融資格局，拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方式，為商業(yè)企業(yè)集團的發(fā)展提供資金保障。

加快實施大集團、大公司戰(zhàn)略，建立流通領域的“航空母艦”是中央關于用3年時間使大多數(shù)國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境，初步建立起現(xiàn)代企業(yè)制度的戰(zhàn)略部署。提高商業(yè)企業(yè)集團的融資功能與這一戰(zhàn)略部署息息相關。對此提出以下幾條途徑：

(一)積極推動商業(yè)企業(yè)集團進入證券市場和產權市場，大力發(fā)展直接融資，促進國有企業(yè)從間接融資的融資格局轉變?yōu)樵黾又苯尤谫Y比重的多元化融資格局。在我國經濟運行機制轉軌過程中，融資方式向市場化、證券化發(fā)展的趨勢使商業(yè)企業(yè)集團擴大直接融資渠道和提高直接融資比重成為可能。如上海華聯(lián)集團上市融資給連鎖超市的發(fā)展以強有力的資金支持。成都人民商場(集團)股份有限公司為解決國家股配股所需資金緊缺問題，提出以一家與本公司業(yè)務相關，發(fā)展前景好，屬于強強聯(lián)合范疇的企業(yè)凈資產折價配股的思路，通過成功運作，首開上市公司以“活”的企業(yè)凈資產配股的先例。但此類企業(yè)數(shù)量和融資規(guī)模畢竟有限。據(jù)統(tǒng)計，深、

兩市上市公司數(shù)量截止725家時，商業(yè)板塊上市公司數(shù)量為67家，占9.2%，其中屬商業(yè)企業(yè)集團性質的上市公司所占比重更低。為此，筆者認為，商業(yè)企業(yè)集團應抓住直接融資的政策環(huán)境已開始具備的有利時機，積極創(chuàng)造直接融資的內外部條件，根據(jù)自身需要靈活選擇直接融資的途徑，不僅要擴大A股與B股的發(fā)行流通規(guī)模，還可利用企業(yè)的無形資產進行股權式融資，參與產權市場的資產重組，在資本增量“做大”上做文章。如鼓勵優(yōu)質企業(yè)選取目前國內股市中的不良殼進行收購重組，完成買殼(借殼)上市，以達到低成本擴張，集團功能拓展之目的。暫不具備上市條件的，可以采取有限責任公司的形式，通過跨地區(qū)、跨行業(yè)、合資、合作途徑吸收外部投資。對于有一定實力的商業(yè)企業(yè)集團可采取發(fā)行企業(yè)債券尤其是可轉換債券融資。此外經營租賃及融資租賃等方式也可使企業(yè)集團獲得短期及中、長期融資便利。

(二)適應新的國際資本運作趨勢，采取多種方式開展境外融資。90年代，國際資本市場呈現(xiàn)明顯的融資證券化趨勢。無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，利用海外資金，從國際資本市場上融資已越來越成為企業(yè)籌資的主要方法。如海外直接招股上市融資、海外發(fā)行ADR證券融資，海外買殼、造殼上市融資、海外投資基金融資均可作為我國企業(yè)海外融資的切入點。其中ADR證券融資以其使發(fā)行公司以低成本、快速度、大數(shù)額地在資本市場上融通資金而深受歡迎。買殼與造殼上市融資在當前國際資本市場條件下也有較大的發(fā)展前途，我國企業(yè)集團應大力運用。

(三)在積極爭取國內銀行和金融機構提供貸款的同時，把商業(yè)信用、商業(yè)票據(jù)、同業(yè)拆借等多種融資方式運作起來。作為企業(yè)集團的核心企業(yè)除可直接爭取銀行貸款外，還可憑借集團的實力，千方百計為下屬企業(yè)從國內金融機構籌措所需流動資金及專項貸款，可借助銀行發(fā)揮集團融資中心的職能，如幫助集團成員中非全資本聯(lián)系的企業(yè)介紹融資渠道，向銀行推薦企業(yè)績效，以此支持合資或協(xié)作企業(yè)發(fā)展，來提升企業(yè)集團的整體效益。與此同時，開拓貨幣市場的橫向資金流通，積極開展商業(yè)信用和同業(yè)拆借，具備條件的，要在政策支持下，發(fā)行商業(yè)票據(jù)，開展票據(jù)貼現(xiàn)，為企業(yè)融通資金。

上述融資渠道與融資方式相互配合、靈活運用，能夠促進企業(yè)面對市場而不單純依賴銀行，企業(yè)可根據(jù)自己的經營規(guī)模、經營實力以及經濟、金融等客觀環(huán)境，選擇融資方式，以形成合理的融資結構，從而達到市場價值最大化。

目前我國的商業(yè)企業(yè)集團主要有三種形式：

(一)實施集權型管理的商業(yè)企業(yè)群體。這種形式的商業(yè)企業(yè)集團指經營衣、食、住、行各類商品和進出口貿易于一體，具有經營，服務.娛樂等多項功能的大型、綜臺性的商業(yè)企業(yè)。如天津交易大廈、沈陽中興商業(yè)大廈等。其特點是：所屬企業(yè)的地理位置幾乎同處一地：運用行政方法，按照行政系統(tǒng)集中統(tǒng)一管理；集團內企業(yè)數(shù)量有限。

(二)廣泛松散型的商業(yè)橫向聯(lián)合體。這種形式的商業(yè)企業(yè)集團是指跨地區(qū)的各種類型的零售商業(yè)、批發(fā)商業(yè)企業(yè)帶有行會性質的橫向經濟聯(lián)合。如在全國有一定影響的大中型零售商業(yè)企業(yè)貿聯(lián)會、“經鞋會”、。商鞋會”等其特點是:

• (1)成員所在地區(qū)廣泛，企業(yè)眾多；
• (2)每年定期進行商品、信息、經驗交流；
• (3)均有聯(lián)合會章程，但對其成員無大的約束力。

(三)批零企業(yè)協(xié)作體。這種形式的商業(yè)企業(yè)集團是指跨地區(qū)，跨行業(yè)、跨所有制，并帶有某種契約關系的批發(fā)零售企業(yè)的協(xié)作網絡。如北京交電集團公司等。它的特點是:

• (1)以中心城市國營主營公司為主體；
• (2)對其參加的成員的行業(yè)、所有制無嚴格要求，
• (3)協(xié)作體成員對其主體公司都有實質性或象征性的進銷契約關系。

從對商業(yè)企業(yè)集團三種形式的分析中不難看出，第一種形式可為商業(yè)企業(yè)集團的雛形，其它兩種形式尚不具備商業(yè)企業(yè)集匝的基本特征。而第一種形式仍有諸如缺乏總體規(guī)劃、管理模式落后、規(guī)模過小、功能不健全、凝聚力差等亟待解決的問題。

(一)初具雛形的商業(yè)企業(yè)集團，要改進和理順其內部結構和功能。

首先要選定其中一家資金，經營實力較強的，足以起核心作用的骨干企業(yè)，作為企業(yè)集團的母體。此外，并采取一系列措施來加強集團母體的實力。其次，通過集團母體企業(yè)對其他幾個骨干緊密層企業(yè)進行投資、控股或承包，以加強對所屬企業(yè)的經濟聯(lián)結紐帶。再者，在企業(yè)集團內部逐步形成投資中心，利潤中心、核算中心的基礎上，按照既定的目標，參照實際需要與可能，有計劃地理順、調整，改進集團內部的結構和功能。最后，還要在適當?shù)臅r機進一步擴大企業(yè)集團的規(guī)模，以加強和壯大企業(yè)集團整體實力基礎。

(二)各種類型的商業(yè)企業(yè)聯(lián)合體要從抓組織基礎著手，提高其凝聚力，逐步向商業(yè)企業(yè)集團轉化。

各種松散的商業(yè)企業(yè)聯(lián)合體以其原有的具有一定實力和影響力的中心企業(yè)為基礎，對那些實力較弱，條件較好的企業(yè)，可有選擇地先行進行收買兼并，以擴大中心層企業(yè)的實力。同時對散布在各個地區(qū)的骨干企業(yè)，根據(jù)不同地區(qū)的不同情況分別采取控股、參股，合資經營承包、租賃、集資入股等多種方式，提高其自身的凝聚力，以加強其緊密層、半緊密層企業(yè)的聯(lián)結，建立和形成作為商業(yè)企業(yè)集團所具有的組織基礎和結構，以期條件成熟時向商業(yè)企業(yè)集團轉化。

這里需要指出的是，零售商業(yè)企業(yè)聯(lián)合體(集團)，采取上述方式在各地建立的分公司或分店、聯(lián)鎖商店，須在聯(lián)購分銷、商品質量、商品價格經營風格、服務規(guī)范等方面，與其中心企業(yè)實現(xiàn)同一要求和經營的一體化，以維護企業(yè)集團信譽。

(三)隨著我國有計劃商品經濟的發(fā)展，生產和流通的社會化程度相對提高，市場體系逐步建立，一部分商業(yè)企業(yè)集團可以在原有的基礎上進行股份化改造，重新調整其內部的經濟結構和組織結構，逐步建立起企業(yè)股份化集團體制，實現(xiàn)具有我國規(guī)范化股份制特征的商業(yè)企業(yè)股份集團企業(yè)股份集團區(qū)別于一般企業(yè)集團之處在于：

• (1)它的全部資金劃分為等額股份，在公有制基礎上實現(xiàn)投資主體多元化；
• (2)它建立在法人所有權的基礎上，成為獨立的商品經營者。董事會掌握企業(yè)的決策權，使企業(yè)徹底擺脫了上級行政部門干預的殘余；
• (3)通過股份制形式便于將工、商、金融、外貿等企業(yè)有層次地緊密結合在一起，從而開發(fā)更廣泛的經營領域，形成以市場為導向的企業(yè)經營機制。