流動資金有兩種定義：

一、廣義的流動資金。指企業(yè)全部的流動資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、 存貨（材料、在制品、及成品）、應(yīng)收帳款、有價證券、預(yù)付款等項目。以上項目皆屬業(yè)務(wù)經(jīng)營所必需，故流動資金有一通俗名稱，稱為營業(yè)周轉(zhuǎn)資金。

二、狹義的流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債。即所謂凈流動資金(Net working capital)。依照此一定義，流動資產(chǎn)的資金來源，除流動負(fù)債外，應(yīng)另辟長期來源。凈流動資金的多寡代表企業(yè)的流動地位，凈流動資金越多表示凈流動資產(chǎn)愈多，其短期償債能力較強(qiáng)，因而其信用地位也較高，在資金市場中籌資較容易， 成本也較低。

①流動資金占用形態(tài)具有變動性。

②流動資金占用數(shù)量具有波動性。

③流動資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。

流動資金的重要性在于每一次周轉(zhuǎn)可以產(chǎn)生營業(yè)收入及創(chuàng)造利潤，因而流動資金的周轉(zhuǎn)是為企業(yè)盈余的直接創(chuàng)造者。以下為舉例分析：

企業(yè)投入成本$10，透過營業(yè)行為收回現(xiàn)金$12，扣除成本$10外，尚有盈余$2。因之流動資金每一周轉(zhuǎn)，即可創(chuàng)造盈利$2。有周轉(zhuǎn)就有盈利機(jī)會。因此可以說，流動資金每一次周轉(zhuǎn)即直接創(chuàng)造了企業(yè)的盈余。

①加強(qiáng)流動資金管理，可以加速流動資金周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展。

②加強(qiáng)流動資金管理，有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營管理水平。

①既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約、合理使用資金。

②管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合。

③保證資金使用和物資運(yùn)動相結(jié)合，堅持錢貨兩清，遵守結(jié)算紀(jì)律。

④流動資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要，不能用于基本建設(shè)和其他開支。

流動資金既供營運(yùn)周轉(zhuǎn)之用，應(yīng)有一循環(huán)周期。周期之長短，關(guān)系資金成本及運(yùn)用效率。假定生產(chǎn)個人電腦之微觀公司，預(yù)測市場需求為100部，以下步驟決定其未來可產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，并顯示其生產(chǎn)決策對公司流動資金地位之影響：

一、公司訂購生產(chǎn)100部電腦所需之零組件，因電腦同業(yè)采購原料，零件習(xí)慣上均行信用賒購方式，因而此項交易僅發(fā)生應(yīng)付帳款，對現(xiàn)金流量尚無立即影響。

二、組裝零件成為電腦成品，須雇用若干勞工，產(chǎn)品完成時，工資并未全部支付， 因而一部分發(fā)生應(yīng)付工資。

三、電腦成品以信用銷售方式售出，因而發(fā)生應(yīng)收帳款，并無立即現(xiàn)金流入。

四、在生產(chǎn)過程中某一時點(diǎn)，在收回應(yīng)收帳款之前，公司必須支付應(yīng)付帳款及應(yīng)付工資，因而發(fā)生「凈現(xiàn)金流出」。此項現(xiàn)金流出須向銀行借款融通。

五、當(dāng)公司收回應(yīng)收帳款時，流動資金之現(xiàn)金流程循環(huán)(cash flow cycle)已告完成。 此時公司有能力償還借款。此項借款之目的在協(xié)助生產(chǎn)之進(jìn)行及營運(yùn)周轉(zhuǎn)。 電腦公司進(jìn)行產(chǎn)銷活動，把零組件及人工轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金之過程，稱曰現(xiàn)金轉(zhuǎn)換循環(huán)(cashconversion cycle)，此一模型中應(yīng)用若干術(shù)語，分別解釋如下：

存貨轉(zhuǎn)換期間：系指把原物料或零組件制造為產(chǎn)品，并將產(chǎn)品售出所需之時間。

銷貨／存貨＝存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)愈多，代表該企業(yè)推銷商品的能力及經(jīng)營績效效愈佳，因此存貨轉(zhuǎn)換期間不宜太長。

應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換期間：系指應(yīng)收帳款收回現(xiàn)金所需時間。又稱曰銷貨懸?guī)ぬ鞌?shù)(days sales outstanding, DOS)。

假定應(yīng)收帳款$1500000銷貨$10000000，則DOS的計算方法為：

銷貨／應(yīng)收帳款＝應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率愈高表示企業(yè)收帳的速度及效率愈佳。 DOS為54天，其意義為銷貨發(fā)生之應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，需54天之久。

存貨轉(zhuǎn)換期間與應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換期間合稱為營業(yè)循環(huán)周期。

應(yīng)付帳款遞延期間：系指自購進(jìn)原料或雇用人工至支付價款及工資所遞延之平均天數(shù)。一般公司支付購料價款及工資之遞延期間，通常為30天。

現(xiàn)金循環(huán)周期(cash conversion cycle) 包括上述三個期間。其長度等于自公司購買（生產(chǎn)所需資源）原材料及人工支付現(xiàn)金之日起，至銷售產(chǎn)品收回價款之日止所經(jīng)過之天數(shù)?？梢院饬抗局F(xiàn)金凍結(jié)在流動資產(chǎn)上之時間長短。

現(xiàn)金循環(huán)周期可用下列公式計出：

存貨轉(zhuǎn)換期間＋應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換期間－應(yīng)付帳款遞延期間＝現(xiàn)金循環(huán)周期

用天數(shù)表示則為：72天＋54天－30天＝96天

從另一角度看，則為：

現(xiàn)金回收遞延天數(shù)-現(xiàn)金支出遞延天數(shù)=凈遞延天數(shù)

（72天＋54天）－（30天）＝96天

公司管理當(dāng)局及財務(wù)管理人員對現(xiàn)金循環(huán)周期應(yīng)有正確認(rèn)識。因為周轉(zhuǎn)期之長短關(guān)系資金凍結(jié)時間之長短，影響資金成本及運(yùn)用效益。財務(wù)管理人員應(yīng)研究縮短周期的可能途徑，以提高資金運(yùn)用效率及營運(yùn)收益。

流動資產(chǎn)的價值形態(tài)就是流動資金；流動資金的實物形態(tài)是流動資產(chǎn)。從企業(yè)角度看，流動資金并不都是流動資產(chǎn)，只有與物質(zhì)資料相聯(lián)系的流動資金才是流動資產(chǎn)。流動資金與流動資產(chǎn)一樣，，具有不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)，流動資金循環(huán)周轉(zhuǎn)中不斷改變其形態(tài)，一般分為四種形態(tài)的資金．(1)儲備資金，是處于生產(chǎn)準(zhǔn)備狀態(tài)的流動資金；(2)生產(chǎn)資金，是處于實際生產(chǎn)過程的流動資金；(3)成品資金，是企業(yè)待銷產(chǎn)品占用的資金：(4)貸幣資金和結(jié)算資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款，發(fā)出商品。各種應(yīng)收款，備用金等所占用的資金。在這部分流動資金中只有發(fā)出商品所占用的資金具有物質(zhì)性。儲備資金．生產(chǎn)資金和成品資金是流動資金的主要組成部分，企業(yè)對其實行定額控制，定額管理，故統(tǒng)稱為定額流動資金。貸幣資金與結(jié)算資金稱為非定額流動資金。由于定額流動資金和非定額流動資金中的發(fā)出商品占用的資金與物質(zhì)資料相聯(lián)系，故應(yīng)包括在流動資產(chǎn)中，而非定額流動資金的其余部分，如庫存現(xiàn)金，銀行存款等，則不包括在流動資產(chǎn)之內(nèi)。在實際中表示流動資產(chǎn)的價值量，可取會計決算表中的資料，從流動資金總額中扣除貨幣資金和結(jié)算資金即為流動資產(chǎn)。另外，會計決算表中專項基金或?qū)ｍ棑芸钫加玫奈镔Y也要計入流動資產(chǎn)。

流動資產(chǎn)的價值量流動資金，一般是時點(diǎn)指標(biāo)，也可以計算平均指標(biāo)。時點(diǎn)指標(biāo)是流動資金結(jié)存額(或占用額)，反映在某一時點(diǎn)上所占用的流動資金數(shù)值：平均指標(biāo)是流動資金平均結(jié)存額(或占用額)，反映一定時期內(nèi)平均所占用的流動資金數(shù)值。