流動(dòng)資金有兩種定義：

一、廣義的流動(dòng)資金。指企業(yè)全部的流動(dòng)資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、 存貨（材料、在制品、及成品）、應(yīng)收帳款、有價(jià)證券、預(yù)付款等項(xiàng)目。以上項(xiàng)目皆屬業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所必需，故流動(dòng)資金有一通俗名稱(chēng)，稱(chēng)為營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)資金。

二、狹義的流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債。即所謂凈流動(dòng)資金(Net working capital)。依照此一定義，流動(dòng)資產(chǎn)的資金來(lái)源，除流動(dòng)負(fù)債外，應(yīng)另辟長(zhǎng)期來(lái)源。凈流動(dòng)資金的多寡代表企業(yè)的流動(dòng)地位，凈流動(dòng)資金越多表示凈流動(dòng)資產(chǎn)愈多，其短期償債能力較強(qiáng)，因而其信用地位也較高，在資金市場(chǎng)中籌資較容易， 成本也較低。

①流動(dòng)資金占用形態(tài)具有變動(dòng)性。

②流動(dòng)資金占用數(shù)量具有波動(dòng)性。

③流動(dòng)資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性。

流動(dòng)資金的重要性在于每一次周轉(zhuǎn)可以產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入及創(chuàng)造利潤(rùn)，因而流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)是為企業(yè)盈余的直接創(chuàng)造者。以下為舉例分析：

企業(yè)投入成本$10，透過(guò)營(yíng)業(yè)行為收回現(xiàn)金$12，扣除成本$10外，尚有盈余$2。因之流動(dòng)資金每一周轉(zhuǎn)，即可創(chuàng)造盈利$2。有周轉(zhuǎn)就有盈利機(jī)會(huì)。因此可以說(shuō)，流動(dòng)資金每一次周轉(zhuǎn)即直接創(chuàng)造了企業(yè)的盈余。

①加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，可以加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金占用，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。

②加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平。

①既要保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，又要節(jié)約、合理使用資金。

②管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合。

③保證資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合，堅(jiān)持錢(qián)貨兩清，遵守結(jié)算紀(jì)律。

④流動(dòng)資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的需要，不能用于基本建設(shè)和其他開(kāi)支。

流動(dòng)資金既供營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)之用，應(yīng)有一循環(huán)周期。周期之長(zhǎng)短，關(guān)系資金成本及運(yùn)用效率。假定生產(chǎn)個(gè)人電腦之微觀公司，預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求為100部，以下步驟決定其未來(lái)可產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，并顯示其生產(chǎn)決策對(duì)公司流動(dòng)資金地位之影響：

一、公司訂購(gòu)生產(chǎn)100部電腦所需之零組件，因電腦同業(yè)采購(gòu)原料，零件習(xí)慣上均行信用賒購(gòu)方式，因而此項(xiàng)交易僅發(fā)生應(yīng)付帳款，對(duì)現(xiàn)金流量尚無(wú)立即影響。

二、組裝零件成為電腦成品，須雇用若干勞工，產(chǎn)品完成時(shí)，工資并未全部支付， 因而一部分發(fā)生應(yīng)付工資。

三、電腦成品以信用銷(xiāo)售方式售出，因而發(fā)生應(yīng)收帳款，并無(wú)立即現(xiàn)金流入。

四、在生產(chǎn)過(guò)程中某一時(shí)點(diǎn)，在收回應(yīng)收帳款之前，公司必須支付應(yīng)付帳款及應(yīng)付工資，因而發(fā)生「凈現(xiàn)金流出」。此項(xiàng)現(xiàn)金流出須向銀行借款融通。

五、當(dāng)公司收回應(yīng)收帳款時(shí)，流動(dòng)資金之現(xiàn)金流程循環(huán)(cash flow cycle)已告完成。 此時(shí)公司有能力償還借款。此項(xiàng)借款之目的在協(xié)助生產(chǎn)之進(jìn)行及營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)。 電腦公司進(jìn)行產(chǎn)銷(xiāo)活動(dòng)，把零組件及人工轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金之過(guò)程，稱(chēng)曰現(xiàn)金轉(zhuǎn)換循環(huán)(cashconversion cycle)，此一模型中應(yīng)用若干術(shù)語(yǔ)，分別解釋如下：

存貨轉(zhuǎn)換期間：系指把原物料或零組件制造為產(chǎn)品，并將產(chǎn)品售出所需之時(shí)間。

銷(xiāo)貨／存貨＝存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)愈多，代表該企業(yè)推銷(xiāo)商品的能力及經(jīng)營(yíng)績(jī)效效愈佳，因此存貨轉(zhuǎn)換期間不宜太長(zhǎng)。

應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換期間：系指應(yīng)收帳款收回現(xiàn)金所需時(shí)間。又稱(chēng)曰銷(xiāo)貨懸?guī)ぬ鞌?shù)(days sales outstanding, DOS)。

假定應(yīng)收帳款$1500000銷(xiāo)貨$10000000，則DOS的計(jì)算方法為：

銷(xiāo)貨／應(yīng)收帳款＝應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率愈高表示企業(yè)收帳的速度及效率愈佳。 DOS為54天，其意義為銷(xiāo)貨發(fā)生之應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，需54天之久。

存貨轉(zhuǎn)換期間與應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換期間合稱(chēng)為營(yíng)業(yè)循環(huán)周期。

應(yīng)付帳款遞延期間：系指自購(gòu)進(jìn)原料或雇用人工至支付價(jià)款及工資所遞延之平均天數(shù)。一般公司支付購(gòu)料價(jià)款及工資之遞延期間，通常為30天。

現(xiàn)金循環(huán)周期(cash conversion cycle) 包括上述三個(gè)期間。其長(zhǎng)度等于自公司購(gòu)買(mǎi)（生產(chǎn)所需資源）原材料及人工支付現(xiàn)金之日起，至銷(xiāo)售產(chǎn)品收回價(jià)款之日止所經(jīng)過(guò)之天數(shù)?？梢院饬抗局F(xiàn)金凍結(jié)在流動(dòng)資產(chǎn)上之時(shí)間長(zhǎng)短。

現(xiàn)金循環(huán)周期可用下列公式計(jì)出：

存貨轉(zhuǎn)換期間＋應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換期間－應(yīng)付帳款遞延期間＝現(xiàn)金循環(huán)周期

用天數(shù)表示則為：72天＋54天－30天＝96天

從另一角度看，則為：

現(xiàn)金回收遞延天數(shù)-現(xiàn)金支出遞延天數(shù)=凈遞延天數(shù)

（72天＋54天）－（30天）＝96天

公司管理當(dāng)局及財(cái)務(wù)管理人員對(duì)現(xiàn)金循環(huán)周期應(yīng)有正確認(rèn)識(shí)。因?yàn)橹苻D(zhuǎn)期之長(zhǎng)短關(guān)系資金凍結(jié)時(shí)間之長(zhǎng)短，影響資金成本及運(yùn)用效益。財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)研究縮短周期的可能途徑，以提高資金運(yùn)用效率及營(yíng)運(yùn)收益。

流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值形態(tài)就是流動(dòng)資金；流動(dòng)資金的實(shí)物形態(tài)是流動(dòng)資產(chǎn)。從企業(yè)角度看，流動(dòng)資金并不都是流動(dòng)資產(chǎn)，只有與物質(zhì)資料相聯(lián)系的流動(dòng)資金才是流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資金與流動(dòng)資產(chǎn)一樣，，具有不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)，流動(dòng)資金循環(huán)周轉(zhuǎn)中不斷改變其形態(tài)，一般分為四種形態(tài)的資金．(1)儲(chǔ)備資金，是處于生產(chǎn)準(zhǔn)備狀態(tài)的流動(dòng)資金；(2)生產(chǎn)資金，是處于實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程的流動(dòng)資金；(3)成品資金，是企業(yè)待銷(xiāo)產(chǎn)品占用的資金：(4)貸幣資金和結(jié)算資金，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款，發(fā)出商品。各種應(yīng)收款，備用金等所占用的資金。在這部分流動(dòng)資金中只有發(fā)出商品所占用的資金具有物質(zhì)性。儲(chǔ)備資金．生產(chǎn)資金和成品資金是流動(dòng)資金的主要組成部分，企業(yè)對(duì)其實(shí)行定額控制，定額管理，故統(tǒng)稱(chēng)為定額流動(dòng)資金。貸幣資金與結(jié)算資金稱(chēng)為非定額流動(dòng)資金。由于定額流動(dòng)資金和非定額流動(dòng)資金中的發(fā)出商品占用的資金與物質(zhì)資料相聯(lián)系，故應(yīng)包括在流動(dòng)資產(chǎn)中，而非定額流動(dòng)資金的其余部分，如庫(kù)存現(xiàn)金，銀行存款等，則不包括在流動(dòng)資產(chǎn)之內(nèi)。在實(shí)際中表示流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值量，可取會(huì)計(jì)決算表中的資料，從流動(dòng)資金總額中扣除貨幣資金和結(jié)算資金即為流動(dòng)資產(chǎn)。另外，會(huì)計(jì)決算表中專(zhuān)項(xiàng)基金或?qū)ｍ?xiàng)撥款占用的物資也要計(jì)入流動(dòng)資產(chǎn)。

流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值量流動(dòng)資金，一般是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，也可以計(jì)算平均指標(biāo)。時(shí)點(diǎn)指標(biāo)是流動(dòng)資金結(jié)存額(或占用額)，反映在某一時(shí)點(diǎn)上所占用的流動(dòng)資金數(shù)值：平均指標(biāo)是流動(dòng)資金平均結(jié)存額(或占用額)，反映一定時(shí)期內(nèi)平均所占用的流動(dòng)資金數(shù)值。