資本成本會計(jì)是以現(xiàn)代金融市場和企業(yè)制度為依托，以企業(yè)資本成本為對象，將企業(yè)成本概念及計(jì)量引入產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域，全面確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告企業(yè)資本成本信息的一個新的會計(jì)領(lǐng)域。

會計(jì)主體和成本是建立資本成本會計(jì)的理論基礎(chǔ)。這是因?yàn)椋?

1.會計(jì)主體是現(xiàn)代會計(jì)學(xué)賴以存在和的前提條件，現(xiàn)代企業(yè)制度是現(xiàn)代會計(jì)主體概念發(fā)展的學(xué)基礎(chǔ)。

在19世紀(jì)，所有權(quán)觀念主宰著財(cái)務(wù)會計(jì)。當(dāng)時(shí)，大部分企業(yè)組織都是獨(dú)資或合伙形式，由其所有者直接管理，公開持股的公司十分罕見。在這種情況下單獨(dú)確認(rèn)和計(jì)量股權(quán)資本成本沒有多大意義，相反更重要的是要確認(rèn)和計(jì)量債務(wù)資本成本。從所有者角度來看，債權(quán)人才是唯一真正的“外來者”，在滿足了這些“外來者”的權(quán)益之后，剩下的就是業(yè)主的利潤。因此，在金融市場不發(fā)達(dá)和企業(yè)組織形式以獨(dú)資或合伙形式為主體時(shí)，重要的是如何確認(rèn)和計(jì)量債務(wù)資本成本而不是股權(quán)資本成本。以后，隨著金融市場和企業(yè)組織形式的變革，公司這種企業(yè)組織形式后來居上。這時(shí)財(cái)務(wù)會計(jì)的基本觀念發(fā)生了相應(yīng)的變革，原來的所有權(quán)觀念轉(zhuǎn)變?yōu)橹黧w觀念，公司被認(rèn)為是一個與其所有者獨(dú)立的個體，甚至具有自身的“人格化”，與發(fā)達(dá)的金融市場相聯(lián)系的公司通過兩個渠道來籌集其所需的資本，即從債權(quán)人那里籌集債務(wù)資本和從投資者那里籌集股權(quán)資本。這時(shí)，從公司作為一個獨(dú)立主體的角度來看，是主體而不是其所有者擁有資產(chǎn)，是主體而不是其所有者結(jié)欠債務(wù)，無論是債權(quán)人還是股東相對于公司這個獨(dú)立的“人格化”主體而言都是外來者。根據(jù)主體觀念，所有原始資本都是由公司主體“外來者”提供的，無論從哪個渠道取得的資本，對于獨(dú)立的“人格化”主體而言都是有代價(jià)的。根據(jù)主體觀念，無論是債務(wù)資本成本還是股權(quán)資本成本都應(yīng)作為成本處理，因?yàn)閺墓咀鳛楠?dú)立主體而言，它們都是公司使用資本的代價(jià)。然而遺憾的是現(xiàn)代財(cái)務(wù)會計(jì)一方面傾向于接受主體觀念，而另一方面卻在會計(jì)實(shí)務(wù)中的某些領(lǐng)域繼續(xù)采用所有權(quán)觀念，股權(quán)資本成本的處理就是其中一例。

2.成本是指在成本客體上耗費(fèi)的全部資源的數(shù)額。

眾所周知，在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會計(jì)實(shí)務(wù)中，僅僅確認(rèn)債務(wù)資本成本即我們通常所說的利息費(fèi)用，而沒有確認(rèn)股權(quán)資本成本。安東尼教授認(rèn)為利息費(fèi)用不僅包括債務(wù)資本成本，而且還應(yīng)包括股權(quán)資本成本。股權(quán)資本成本與債務(wù)資本成本，以及直接材料成本、直接人工成本、間接費(fèi)用等成本項(xiàng)目在性質(zhì)上并沒有本質(zhì)的區(qū)別，因?yàn)閭鶛?quán)人不會為需要資本的公司提供資本，除非這樣做他們可以得到回報(bào)，這個回報(bào)在會計(jì)上稱為“利息”，就是公司使用債務(wù)資本的成本；而股東也不會為需要資本的公司提供資本，除非這樣做他們也可以得到回報(bào)，這個回報(bào)就是公司使用股權(quán)資本的成本。根據(jù)主體觀念，股權(quán)資本的成本與應(yīng)用債務(wù)資本的成本沒有什么區(qū)別，只不過是表現(xiàn)形式不同而已，從形式上看股權(quán)資本成本屬于隱含成本，而債務(wù)資本成本屬于顯現(xiàn)成本。

(一)對會計(jì)的影響。

第一，對會計(jì)理論的影響。資本成本會計(jì)理論構(gòu)想沖淡了傳統(tǒng)資本要素的地位沖破了現(xiàn)行會計(jì)理論與以資本為中心的局限，突出地強(qiáng)調(diào)公司主體權(quán)益，拓展了會計(jì)學(xué)的視野，溝通了會計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系，從某種意義上說，會計(jì)學(xué)就是產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)。

第二，對會計(jì)核算的影響。根據(jù)主體觀念，資本成本會計(jì)的確認(rèn)與計(jì)量，把會計(jì)恒等式變?yōu)椋嘿Y產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益+主體權(quán)益。使債權(quán)人、投資者和經(jīng)營者的權(quán)益在會計(jì)上得到充分的展示，改變了傳統(tǒng)的會計(jì)觀念。股東權(quán)益包括：實(shí)收資本、資本公積及股權(quán)股利，應(yīng)明確的是資本公積中只包含資本的溢價(jià)、資本外匯折算差額。因?yàn)?a href="/wiki/%E6%8E%A5%E5%8F%97%E6%8D%90%E8%B5%A0" title="接受捐贈">接受捐贈的資產(chǎn)，從捐贈者來看，是為公司或經(jīng)營者而捐贈，非投資者；資產(chǎn)重估增值，是經(jīng)營者對資產(chǎn)投資、保管和使用得當(dāng)而帶來的，非投資者帶來的，所以這兩項(xiàng)應(yīng)作為主體權(quán)益，單獨(dú)設(shè)置一個“主體公積”科目來反映；股權(quán)股利是留存于公司尚未分配的股權(quán)資本成本。另外從保護(hù)股東權(quán)益出發(fā)，還應(yīng)設(shè)置“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備”科目，計(jì)提了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，就不再計(jì)提法定與任意盈余公積，但仍應(yīng)計(jì)提公益金，這時(shí)的公益金不再是職工集體福利基金，而是員工離退職及遣散安置等費(fèi)用的準(zhǔn)備金。這樣主體權(quán)益包括：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、主體公積、公益金和未分配利潤。

股權(quán)資本成本會計(jì)的建立將使公司成本發(fā)生三大變化：

• 首先，利息費(fèi)用將廣義化為企業(yè)的資本成本，既包括債務(wù)資本成本也包括股權(quán)資本成本，利息費(fèi)用不再是一項(xiàng)期間費(fèi)用，而應(yīng)將其視為一項(xiàng)成本核算處理；
• 其次，企業(yè)存貨成本和銷貨成本中將包含占用的或生產(chǎn)產(chǎn)品所耗用的資本成本；
• 最后，自建固定資產(chǎn)的成本中將包含在建期間所占用的全部資本成本。

第三，對會計(jì)信息質(zhì)量的影響。不管公司的盈虧，投資者都可以取得股權(quán)資本成本，所以公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)從投資者轉(zhuǎn)向經(jīng)營者，從而大大地降低了經(jīng)營者提供虛假會計(jì)信息的可能性和必要性，有利于保證會計(jì)信息的質(zhì)量；傳統(tǒng)會計(jì)把股權(quán)資本成本當(dāng)作凈收益的組成部分，從而高估了凈收益，使凈收益的信息失去了真實(shí)性，可能導(dǎo)致公司管理階層和股東等信息使用者決策失誤。資本成本會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量股權(quán)資本成本，相應(yīng)地減少了凈收益，按照資本成本會計(jì)理論的構(gòu)想，這時(shí)的凈收益才是真實(shí)的利潤，這個真實(shí)的利潤將顯示出公司扣除其使用的資本成本之后還賺了多少，提高了會計(jì)信息的真實(shí)性。眾所周知，會計(jì)信息系統(tǒng)應(yīng)該反映主體的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況，資本成本會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量股權(quán)資本成本，將有助于實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)，提高會計(jì)信息的相關(guān)性。主要表現(xiàn)在：

• 首先，能夠揭示有關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)的信息，而這方面的信息是目前凈收益計(jì)量所無法揭示的；
• 其次，它消除了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)差異的效應(yīng)，減少了傳統(tǒng)的銷售收益比率和凈資產(chǎn)收益比率所產(chǎn)生的信息誤導(dǎo)，提供有用的信息；
• 最后，將使公司報(bào)告的凈收益數(shù)額不會因?yàn)橘Y本來源差異而受到歪曲，從而提高了會計(jì)信息的可比性，當(dāng)然將股權(quán)資本成本確認(rèn)為成本，還將使公司自建的各項(xiàng)固定資產(chǎn)與外購或租賃的各項(xiàng)固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)具有可比性，增強(qiáng)會計(jì)信息的決策功能。

(二)對公司的影響。

通過資本成本會計(jì)的處理，公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)從投資者轉(zhuǎn)向經(jīng)營者，由于經(jīng)營者要承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，必須賦予其更大的權(quán)力，所以經(jīng)營者的權(quán)力得到進(jìn)一步的強(qiáng)化，重大決策權(quán)發(fā)生了位移。而董事會的權(quán)利應(yīng)相應(yīng)弱化，但其監(jiān)管地位應(yīng)得到加強(qiáng)，所以應(yīng)該修改公司法：

第一，將現(xiàn)有的董事會和監(jiān)事會合并設(shè)立一個監(jiān)事機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)處于重大經(jīng)營決策的備案和監(jiān)督地位，經(jīng)營者應(yīng)定期向監(jiān)事機(jī)構(gòu)報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表，但其仍保留解聘或聘任經(jīng)營者的權(quán)利。該機(jī)構(gòu)人員由股東和債權(quán)人構(gòu)成，對股東大會和債權(quán)人負(fù)責(zé)。若該監(jiān)事機(jī)構(gòu)未履行或不盡力履行其職責(zé)，而給股東及債權(quán)人帶來損失，要承擔(dān)經(jīng)濟(jì)及法律責(zé)任。

第二，當(dāng)公司實(shí)現(xiàn)利潤時(shí)， 應(yīng)按規(guī)定比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到股東權(quán)益的50%時(shí)，可不再計(jì)提；當(dāng)公司發(fā)生虧損時(shí)，可用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金彌補(bǔ)虧損，補(bǔ)虧后的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不得低于股東權(quán)益的25%；當(dāng)累計(jì)虧損額達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金時(shí)，應(yīng)準(zhǔn)予其破產(chǎn)。

第三，經(jīng)營者加入本公司，可根據(jù)股東的要求或雙方協(xié)商確定，由經(jīng)營者先期注入一定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。當(dāng)監(jiān)事機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營者從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)，可要求其退出該項(xiàng)業(yè)務(wù)，或要求其提高計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率。

第四，當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，以破產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)先償還債務(wù)， 有剩余的可在股東之間償還，如還有剩余的才可在經(jīng)營者之間分配。

第五，股利發(fā)放的最終決定權(quán)屬監(jiān)事機(jī)構(gòu)，但應(yīng)充分與經(jīng)營者協(xié)商，取得一致。另外以股東、債權(quán)人為代表的委托人與經(jīng)營者之間是通過雙向選擇，不斷“博弈”達(dá)到均衡，以此來確定股東的投資報(bào)酬(即股權(quán)資本成本率)和計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率。

(三)對股市的影響。

股權(quán)資本成本的確認(rèn)與計(jì)量，大大降低了投資者的風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率降低，投資者的報(bào)酬較為穩(wěn)固，使股市真正成為投資者投資及轉(zhuǎn)讓股票的場所，而非投機(jī)的主要場所，投機(jī)應(yīng)在金融期貨、期權(quán)市場上，從而大大地減少了投機(jī)行為的發(fā)生，有利于股市健康平穩(wěn)發(fā)展，同時(shí)也避免或降低股市的泡沫，也就避免或降低了經(jīng)濟(jì)中泡沫成分，有利于經(jīng)濟(jì)的健康平穩(wěn)發(fā)展。

(一)建立資本成本會計(jì)的構(gòu)想在一定程度上協(xié)調(diào)了財(cái)務(wù)會計(jì)與管理會計(jì)這兩個會計(jì)分支學(xué)科，從某個側(cè)面展示了當(dāng)代會計(jì)學(xué)科的發(fā)展趨勢。

因?yàn)楫?dāng)代發(fā)展的總體特征，總是表現(xiàn)為分化與融合的辯證統(tǒng)一，會計(jì)學(xué)科也不例外。管理會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量一切成本包括顯現(xiàn)成本和隱含成本。而現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會計(jì)卻僅僅確認(rèn)和計(jì)量顯現(xiàn)成本，對隱含成本卻視而不見。兩者之間缺乏統(tǒng)一性，既對會計(jì)學(xué)科的理論建設(shè)造成了不良影響，也為它們的實(shí)際帶來諸多不便之處。例如：在投資項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)，按管理會計(jì)要求對此項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)，當(dāng)投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，卻由財(cái)務(wù)會計(jì)來評價(jià)和考核，由于兩者的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不一致，使得人們無法據(jù)以了解投資項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)，所要求達(dá)到的投資報(bào)酬率在以后的生產(chǎn)經(jīng)營過程中是否實(shí)現(xiàn)。資本成本會計(jì)理論構(gòu)想解決了這個無法回避而又亟待解決的。它不僅統(tǒng)一了財(cái)務(wù)會計(jì)與管理會計(jì)的“成本”口徑，而且協(xié)調(diào)了投資項(xiàng)目的配置效益和使用效益，從而在一定程度上協(xié)調(diào)了財(cái)務(wù)會計(jì)和管理會計(jì)這兩個會計(jì)分支學(xué)科。

(二)建立資本成本會計(jì)的理論構(gòu)想使的凈利潤更具有經(jīng)濟(jì)意義。

首先，實(shí)現(xiàn)了對會計(jì)利潤的經(jīng)濟(jì)學(xué)改造，使會計(jì)利潤向經(jīng)濟(jì)利潤靠攏，也拓展了會計(jì)學(xué)的視野，將會計(jì)學(xué)成本概念及其計(jì)量引入產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域。在現(xiàn)行財(cái)務(wù)會計(jì)程序和下，凈收益包括股權(quán)資本成本和真實(shí)的凈收益兩部分。把股權(quán)資本成本當(dāng)作企業(yè)凈收益的一部分，虛增了企業(yè)的凈收益，從而高估了企業(yè)的經(jīng)營成果。資本成本會計(jì)理論構(gòu)想還其本來面目，使企業(yè)的凈收益真實(shí)地揭示了企業(yè)的經(jīng)營成果。這樣，會計(jì)學(xué)的凈收益實(shí)際上就是經(jīng)濟(jì)學(xué)界流行的經(jīng)濟(jì)增加值。經(jīng)濟(jì)增加值是近年來最引人注目和廣泛使用的企業(yè)業(yè)績考核指標(biāo)，它是企業(yè)息稅前利潤與企業(yè)全部資本成本之間的差額。從而消除了會計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)對企業(yè)利潤在認(rèn)識上的差異。

其次，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會計(jì)不確認(rèn)股權(quán)資本成本，出的凈利潤包含股權(quán)資本成本，因此，凈利潤指標(biāo)并不能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，也就缺乏其應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)意義。引入股權(quán)資本成本會計(jì)后，在損益表上的凈利潤，就是扣除股權(quán)資本成本后的凈利潤，將更具有經(jīng)濟(jì)意義。

另外，建立資本成本會計(jì)的理論構(gòu)想，沖淡了傳統(tǒng)資本要素的地位和作用，強(qiáng)調(diào)企業(yè)主體利益，更加全面地體現(xiàn)了會計(jì)主體觀念。在資本成本會計(jì)下計(jì)算出來的凈收益指標(biāo)，有助于會計(jì)的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向企業(yè)主體而不是基于股東進(jìn)行信息披露。知識經(jīng)濟(jì)與人力資本會計(jì)則突出人力資本要素的地位，它們的結(jié)合，有助于我們構(gòu)建與知識經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的人力資本與非人力資本相結(jié)合的會計(jì)理論與方法體系。建立資本成本會計(jì)的理論構(gòu)想，通過會計(jì)學(xué)科確認(rèn)與計(jì)量資本成本，提供資本成本信息，將企業(yè)與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境有機(jī)地聯(lián)系在一起，將收益與風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來，反映企業(yè)實(shí)際已承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)了未來會計(jì)的發(fā)展方向。從而將企業(yè)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，在會計(jì)信息上得到反映。在有效金融市場上，資本成本代表著金融市場的一般預(yù)期收益水平，標(biāo)示著企業(yè)的市場地位，從某個側(cè)面反映了社會資源的優(yōu)化與配置。另外在已實(shí)現(xiàn)的股權(quán)資本成本中用于再投資的可免稅，用于發(fā)放股利的應(yīng)補(bǔ)交所得稅，有利于鼓勵投資者再投資此外，通過在會計(jì)學(xué)科中確認(rèn)與計(jì)量資本成本，有利于提高會計(jì)信息的相關(guān)性，有利于建立有效的資本市場并提高管理效能，使公司的價(jià)值在證券交易市場上得到合理的反映。有利于解決股東與經(jīng)營者之間的代理矛盾，降低代理成本，從而約束代理人(經(jīng)營者)短期行為、保守行為、“消費(fèi)”行為和偷懶行為的發(fā)生還有利于促進(jìn)職業(yè)經(jīng)理(即經(jīng)營者)人才市場的建設(shè)和發(fā)展。

關(guān)于資本成本會計(jì)的理論框架，會計(jì)理論界曾出現(xiàn)過許多的觀點(diǎn)，尤其以安東尼教授提出的理論構(gòu)想最具代表性，因此，我在此就在安東尼教授的觀點(diǎn)引導(dǎo)下做一下資本成本會計(jì)的理論框架分析：

1.關(guān)于會計(jì)要素問題。

會計(jì)要素是會計(jì)對象的具體化，它把會計(jì)對象用會計(jì)特有的語言加以表述。另外，它還是財(cái)務(wù)報(bào)表的組成項(xiàng)目，會計(jì)恒等是描述了各個要素的數(shù)量關(guān)系，按照安東米教授提出的資本成本會計(jì)理論構(gòu)想，在資本成本會計(jì)中，會計(jì)恒等式應(yīng)修改為：“資產(chǎn)=負(fù)債股東權(quán)益主體權(quán)益”。與此變化相適應(yīng)，安東尼教授對會計(jì)要素及其相關(guān)問題也進(jìn)行了討論:

單獨(dú)設(shè)置“業(yè)主權(quán)益”要素。會計(jì)要素及其設(shè)置數(shù)量的多少，主要應(yīng)該取決于會計(jì)信息系統(tǒng)的目標(biāo)。雖然會計(jì)要素本身就是一種信息，但是它畢竟是一個綜合信息，根據(jù)安東你教授所提出的資本成本會計(jì)構(gòu)想應(yīng)該單獨(dú)設(shè)置“業(yè)主權(quán)益”要素取代原來的“凈收益”或“全面收益”要素。它在數(shù)量等與資產(chǎn)總額與負(fù)債和股東權(quán)益之和之間的差額。其主要來源是主體的經(jīng)營活動。

對資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益要素的重新定義。安東你教授認(rèn)為現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會計(jì)概念結(jié)構(gòu)無法提供解釋會計(jì)主體實(shí)際發(fā)生情況的信息，同時(shí)，它對“資產(chǎn)”要素的定義不具有實(shí)際操作性，因此，安東尼教授在資本成本會計(jì)中對資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益要素的概念作了重新定義，具體表述如下：

• ①資產(chǎn)是主體的資本存在形態(tài)。資產(chǎn)包括貨幣性項(xiàng)目、未耗用成本和各項(xiàng)投資。其數(shù)額未凝固在各種資本存在形態(tài)上的數(shù)額。
• ②股東權(quán)益反映由股東提供的資本數(shù)額。它包括股東直接投入的資產(chǎn)以及這些資本的應(yīng)計(jì)利息。

2.關(guān)于會計(jì)目標(biāo)問題。

會計(jì)目標(biāo)是會計(jì)系統(tǒng)運(yùn)行的必然趨勢，是會計(jì)系統(tǒng)運(yùn)行的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)，表現(xiàn)位于其應(yīng)達(dá)到的目的。它的基本目標(biāo)時(shí)提供有助于人們進(jìn)行有目的的控制和決策的財(cái)務(wù)信息計(jì)其他有關(guān)信息，這是一切經(jīng)濟(jì)條件下的會計(jì)所共有的，并不以經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變而變化，資本成本會計(jì)業(yè)不例外。但是，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會計(jì)實(shí)務(wù)中，僅僅確認(rèn)顯現(xiàn)成本，即債務(wù)資本成本，而沒有確認(rèn)隱含成本，即權(quán)益資本成本。安東尼教授認(rèn)為資本成本中不僅包括債務(wù)資本成本，而且還包括權(quán)益資本成本，因此，在資本成本會計(jì)中，會計(jì)信息系統(tǒng)所提供的有目的的控制和決策的財(cái)務(wù)信息中應(yīng)反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的一切成本，既包括顯現(xiàn)成本，又包括隱含成本。

3.關(guān)于會計(jì)信息的質(zhì)量特征問題。

關(guān)于會計(jì)信息質(zhì)量特征的研究在西方財(cái)務(wù)會計(jì)文獻(xiàn)中早已存在。例如：美國會計(jì)學(xué)會認(rèn)為會計(jì)信息系統(tǒng)所提供的信息必須符合相關(guān)性、可驗(yàn)證性、公正不偏性和可定量性四項(xiàng)準(zhǔn)則。資本成本會計(jì)信息在質(zhì)量特征方面也符合這四項(xiàng)準(zhǔn)則。

• ①就相關(guān)性而言，確認(rèn)和計(jì)量資本成本中的隱含成本，對于提高會計(jì)信息的決策游泳性，增強(qiáng)會計(jì)信息的相關(guān)性的回答是肯定的。
• ②就可驗(yàn)證性而言，對于資本成本會計(jì)的權(quán)益資本成本計(jì)量來說，它是指根據(jù)相同的數(shù)據(jù)和方法，兩個或兩個以上的不同專業(yè)人員進(jìn)行權(quán)益資本成本的結(jié)算，應(yīng)該得到基本相同的結(jié)果。對于這一點(diǎn)，利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型來計(jì)算權(quán)益資本成本得到相同的數(shù)據(jù)并不難以實(shí)現(xiàn)，因?yàn)樵诟叨劝l(fā)達(dá)、完善的金融市場條件下，模型中所取得有關(guān)變量樹脂相同，計(jì)算結(jié)果也會基本相同。
• ③就公正不偏性而言，它要求會計(jì)信息的提供和傳遞過程中不滲入個人偏見，以免損害其他信息使用者的利益，既然權(quán)益資本成本計(jì)量具有可驗(yàn)證性，那么，不同經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的集團(tuán)，為了維護(hù)自身的利益，就可以通過權(quán)益資本成本計(jì)量結(jié)果來進(jìn)行驗(yàn)證，從而敦促會計(jì)信息系統(tǒng)遵循公正不偏性準(zhǔn)則。
• ④就可定量性而言，權(quán)益資本成本的計(jì)量過程本身就是最好的例證。

4.關(guān)于會計(jì)基本假設(shè)和會計(jì)原則問題。

會計(jì)假設(shè)侍從會計(jì)實(shí)踐中抽象出來的，是最基礎(chǔ)的一個層次，使整個財(cái)務(wù)會計(jì)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，是會計(jì)理論的最高層次，對會計(jì)理論和會計(jì)實(shí)務(wù)具有普遍有用性。資本成本會計(jì)作為會計(jì)的分支，它只是強(qiáng)調(diào)在確認(rèn)成本是，不僅包括債務(wù)資本成本，而且還包括權(quán)益資本成本。在會計(jì)所處環(huán)境、核算對象等方面無很大區(qū)別，因此，財(cái)務(wù)會計(jì)上的四個基本假設(shè)：主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、會計(jì)分期假設(shè)和貨幣計(jì)量假設(shè)，仍然適用于資本成本會計(jì)。

會計(jì)原則既是會計(jì)假設(shè)的延伸，以溝通會計(jì)理論與會計(jì)實(shí)務(wù)；又是對會計(jì)實(shí)務(wù)中存在的某些共性的高度抽象。它的基本原則同樣適用于資本成本會計(jì)，只是在穩(wěn)健性原則的問題上，有些爭議：按照資本成本會計(jì)的基本原理，在確認(rèn)權(quán)益資本成本時(shí)，借記“資本成本”賬戶，貸記“留存收益”賬戶。據(jù)此，有人認(rèn)為這是在計(jì)量權(quán)益資本成本的同時(shí)，也就確認(rèn)了權(quán)益資本收益，在收益實(shí)現(xiàn)前便確認(rèn)的做法，違背了財(cái)務(wù)會計(jì)的穩(wěn)健原則。但若從資本成本會計(jì)的角度看，事實(shí)卻不盡如此，①在現(xiàn)行財(cái)務(wù)會計(jì)程序和方法夏，企業(yè)當(dāng)期的凈收益包括權(quán)益資本成本和真實(shí)利潤兩部分。若把本應(yīng)屬于成本的部分作為凈收益，實(shí)際上是高估了當(dāng)期的凈收益。如果按照穩(wěn)健性原則的定義，應(yīng)該說，違背穩(wěn)健性原則的不是資本成本會計(jì)而是現(xiàn)行財(cái)務(wù)會計(jì)。②隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變革，經(jīng)濟(jì)流動的不斷創(chuàng)新，旨在保護(hù)債權(quán)人利益的穩(wěn)健性原則及其相依存的實(shí)現(xiàn)原則也有其固有的局限性，面對全球性的金融工具創(chuàng)新，現(xiàn)行財(cái)務(wù)會計(jì)的理論如會計(jì)的確認(rèn)基礎(chǔ)、會計(jì)的計(jì)量屬性等將受到?jīng)_擊與挑戰(zhàn)，因此，穩(wěn)健性原則仍應(yīng)作為資本成本會計(jì)的一項(xiàng)基本原則。

5.關(guān)于安東尼教授的資本成本會計(jì)的理論構(gòu)想的簡略

安東尼教授提出的資本成本會計(jì)理論構(gòu)想主要涉及兩個問題：①資本城本，尤其是權(quán)益資本成本的計(jì)量問題；②資本成本會計(jì)本身的問題，即如何將權(quán)益資本成本計(jì)列于產(chǎn)品成本以及由此導(dǎo)致的一系列問題。

對于上述兩個問題，安東尼教授分別提出了設(shè)想，首先，第一個問題，他建議可以由財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會確定權(quán)益資本成本率；其次，第二個問題，它在題為“權(quán)益資本成本”的論文中對資本成本的核算程度提出了具體的設(shè)想，這一部分將在后面的章節(jié)中重點(diǎn)論述。

第一、資本成本會計(jì)是連接財(cái)務(wù)會計(jì)與管理塊的橋梁

在現(xiàn)行會計(jì)理論體系中，財(cái)務(wù)會計(jì)主要側(cè)重于“對外”，管理會計(jì)主要側(cè)重于“對內(nèi)”，資本成本會計(jì)則起到了兩者之間的橋梁作用，它“對內(nèi)”可提供決策信息，以有效控制企業(yè)所有資金的使用，提高資金利用效益，“對外”可提供真實(shí)和相關(guān)的會計(jì)信息，不僅可讓投資者更深入的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，還可為國家、主管部門和銀行等提供制定有關(guān)政策的依據(jù)。

第二、資本成本會計(jì)協(xié)調(diào)了會計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系

經(jīng)濟(jì)學(xué)對于費(fèi)用或成本的解釋從來就有其高度的理論概括，而“會計(jì)學(xué)則會因客觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要在不同的歷史時(shí)期賦予其各項(xiàng)要素以不同的構(gòu)成內(nèi)容”。另外，經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，企業(yè)所有資本的來源都是對一定資源的占用，應(yīng)該是有償?shù)?。資源的機(jī)會成本也應(yīng)該是成本的一部分。資本成本會計(jì)是兩權(quán)分離的產(chǎn)物，權(quán)益資本成本實(shí)質(zhì)上代表著一種機(jī)會成本，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益計(jì)算中，它是被扣除的部分。然而在會計(jì)學(xué)中，權(quán)益資本成本卻與債務(wù)資本成本一樣，都是能較為直接的取得的社會資本形式，對資本所有者與使用這而言，其經(jīng)濟(jì)意義是相同的。而且，在會計(jì)上，在我國的現(xiàn)行的現(xiàn)金流量表里，把利息收入和股利收入同化分為投資活動的現(xiàn)金流入，把利息支出和股利支出同化分為籌資活動的現(xiàn)金流出。這更加表明，權(quán)益資本成本與債務(wù)資本成本在本質(zhì)上是相同的。因此，在資本成本會計(jì)中，將權(quán)益資本成本作為成本項(xiàng)目，在收益中減除，是與經(jīng)濟(jì)學(xué)一致的。

第三、資本成本會計(jì)的出現(xiàn)可以提高會計(jì)信息的決策價(jià)值，從而有利于企業(yè)形成正確的生產(chǎn)經(jīng)營決策。

在資本成本會計(jì)中，資本成本是資本預(yù)算中的重要參數(shù)，在企業(yè)的長期投資中起決定性作用。首先，由于自有資本成本從企業(yè)利潤中分離出來與借貸資本成本合為資本成本，可以通過資本成本與資本收益進(jìn)行對比分析，形成投資等決策方案。其次，計(jì)算了資本成本，使得自制資產(chǎn)與購入資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)的成本可進(jìn)行對比分析，決策時(shí)就有了統(tǒng)一的比較基礎(chǔ)。最后，企業(yè)資本成本結(jié)構(gòu)(借貸資本成本與自有資本成本的比率)是一項(xiàng)非常有用的決策分析指標(biāo)，當(dāng)借貸資本成本低于自有資本成本時(shí)，企業(yè)利用債務(wù)(借貸)資本可降低資本總成本，增加企業(yè)的利潤；當(dāng)自有資本成本低于借貸資本成本時(shí)，企業(yè)應(yīng)充分利用自有資本擴(kuò)大其利潤。

首先，設(shè)立資本成本會計(jì)后，為了使債權(quán)人、投資者和經(jīng)營者的權(quán)益在會計(jì)上得到充分的展示，需改變傳統(tǒng)的會計(jì)恒等式變?yōu)椋嘿Y產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益+主體權(quán)益。設(shè)置“利息匯總”、“應(yīng)付債權(quán)利息”、“股權(quán)股利”和“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備”及“主體公積”等帳戶?！袄R總”是費(fèi)用歸集分配帳戶；“應(yīng)付債權(quán)利息”是負(fù)債類帳戶；“股權(quán)股利”是股東權(quán)益類帳戶；“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備”、“主體公積”是主體權(quán)益類帳戶?！爸黧w公積”包括：接受捐贈的資產(chǎn)和資產(chǎn)重估增值，因?yàn)榻邮芫栀浀馁Y產(chǎn)，從捐贈者來看，是為公司或經(jīng)營者而捐贈，非投資者；資產(chǎn)重估增值，是經(jīng)營者對資產(chǎn)投資、保管和使用得當(dāng)而帶來的，非投資者帶來的，所以這兩項(xiàng)應(yīng)作為主體權(quán)益，單獨(dú)設(shè)置一個“主體公積”科目來反映。股東權(quán)益包括：實(shí)收資本(或股本)、資本公積及股權(quán)股利。主體權(quán)益包括：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、主體公積、公益金和未分配利潤。

其次，每期根據(jù)計(jì)算出資本成本總額，計(jì)提資本成本時(shí)，借記“利息匯總”，貸記“應(yīng)付債權(quán)利息”(債務(wù)資本成本)，“股權(quán)股利”(股權(quán)資本成本)。

再次，期末將資本成本總額除以使用中的資本總額，得到資本成本率。再將計(jì)算出來的資本成本率乘以各個成本目標(biāo)所應(yīng)用的資本數(shù)額，便得到各該成本目標(biāo)所應(yīng)分配的資本成本數(shù)額，借記有關(guān)資產(chǎn)、費(fèi)用類帳戶，貸記“利息匯總”。

第四，支付利息時(shí)，借記“應(yīng)付債權(quán)利息”，貸記“銀行存款”。當(dāng)監(jiān)事機(jī)構(gòu)與經(jīng)營者協(xié)商決定發(fā)放股利時(shí)，借記“股權(quán)股利”，貸記“應(yīng)付股利”、“應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅”；當(dāng)留存于公司中股權(quán)股利用于轉(zhuǎn)增資本時(shí)，借記“股權(quán)股利”，貸記“股本或?qū)嵤召Y本”。

第五，當(dāng)經(jīng)營者加入本公司時(shí)，可根據(jù)董事會的要求，或通過雙方協(xié)商確定，由經(jīng)營者先期注入一定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，借記“銀行存款”，貸記“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備”；當(dāng)公司實(shí)現(xiàn)凈利潤，按規(guī)定計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金時(shí)，借記“利潤分配”，貸記“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備”，當(dāng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到股東權(quán)益的50%時(shí)，可不再計(jì)提；當(dāng)公司發(fā)生虧損，用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金彌補(bǔ)虧損時(shí)，借記“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備”，貸記“利潤分配”，補(bǔ)虧后的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不得低于股東權(quán)益的25%；當(dāng)經(jīng)營者退出本公司時(shí)，可根據(jù)協(xié)議規(guī)定返還或延后返還其所享有全部或部分風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金時(shí)，借記“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備”，貸記“銀行存款”。當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，以其破產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)先償還債務(wù)，有剩余的可在股東之間償還，如還有剩余的才可在經(jīng)營者之間分配。另外計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率，也應(yīng)由經(jīng)營者與委托人通過不斷的博弈來確認(rèn)。

第六，當(dāng)公司接受捐贈或資產(chǎn)評估增值時(shí)，借記有關(guān)資產(chǎn)類帳戶，貸記“主體公積”、“遞延稅款”；當(dāng)資產(chǎn)評估減值時(shí)，借記“營業(yè)外支出”，貸記有關(guān)帳戶。當(dāng)公司發(fā)生虧損時(shí)，也可用“主體公積”彌補(bǔ)虧損?！?