企業(yè)占用任何一項(xiàng)資金都需要支付一定的代價(jià)， 即“資金成本”。企業(yè)占用的資金通常有兩個(gè)來源， 即從債權(quán)人借來的債務(wù)資本和股東投入的股權(quán)資本。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)只確認(rèn)債務(wù)資本的成本，而不確認(rèn)股權(quán)資本的成本。這就給人們一種錯(cuò)覺，好象運(yùn)用股權(quán)資本是無需花費(fèi)代價(jià)的。但事 實(shí)上，從理財(cái)?shù)挠^點(diǎn)看， 由于股東比債權(quán)人要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)， 因此他們會(huì)要求更高的回報(bào)， 即企業(yè)運(yùn)用股權(quán)資本所支付的代價(jià)往往比運(yùn)用債務(wù)資本的代價(jià)更大。在損益表中，債務(wù)資本的成本(債務(wù)利息)是屬于正常稅收的項(xiàng)目，而股權(quán)資本的成本則不能在稅前扣減。這樣，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)算出的凈利潤指標(biāo)中就包含了一部分股權(quán)資本成本，該指標(biāo)也就無法反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營業(yè)績，若用該指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營進(jìn)行評(píng)價(jià)， 其結(jié)果可能會(huì)產(chǎn)生偏差。比如， 對(duì)于A、B兩個(gè)規(guī)模完全一樣， 資產(chǎn)報(bào)酬率也完全一樣的企業(yè)來講， 若A的負(fù)債比例高于B，B的凈利潤將大于A。若用該指標(biāo)對(duì)這兩個(gè)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評(píng)價(jià)， 就會(huì)得出B優(yōu)于A 的結(jié)論。顯然這一判斷并不真實(shí)。

股權(quán)資本成本會(huì)計(jì)的目標(biāo)就是為了克服傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)只確認(rèn)債務(wù)資本成本， 而不確認(rèn)股權(quán)資本成本的缺陷，對(duì)股權(quán)資本成本進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告。股權(quán)資本成本會(huì)計(jì)的定義可表述為“計(jì)量和報(bào)告股權(quán)資本成本的過程”。如同折舊會(huì)計(jì)一樣，股權(quán)資本成本會(huì)計(jì)并不是會(huì)計(jì)學(xué)的一個(gè)新的分支，它仍屬于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的范疇， 只是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)進(jìn)行局部的修改。

1．股權(quán)資本成本會(huì)計(jì)的建立可以消除會(huì)計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)企業(yè)利潤在認(rèn)識(shí)上的差別。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中， 利息費(fèi)用指使用全部資本的成本， 包括股權(quán)資本成本和債務(wù)資本成本。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來看，企業(yè)的所有資本無論是通過借款籌集的， 還是通過發(fā)行股票籌集的，都要支付一定的代價(jià)， 因此，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的利潤，不僅應(yīng)扣除債務(wù)資本的成本， 也應(yīng)扣除股權(quán)資本的成本。而在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中， 利息費(fèi)用僅指債務(wù)資本成本， 因此會(huì)計(jì)上的利潤含有股權(quán)資本成本。股權(quán)資本成本會(huì)計(jì)的建立會(huì)使會(huì)計(jì)上的利息費(fèi)用和經(jīng)濟(jì)學(xué)上的利息費(fèi)用概念趨于一致，從而消除二者對(duì)企業(yè)利潤在認(rèn)識(shí)上的差別。

2．股權(quán)資本成本會(huì)計(jì)的建立有利于協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與管理會(huì)計(jì)。盡管在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中并未確認(rèn)全部資本的成本，但管理會(huì)計(jì)早已認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)片面確認(rèn)債務(wù)資本成本的局限性， 并在決策分析中考慮了全部的資本成本。例如企業(yè)在進(jìn)行購買一項(xiàng)資產(chǎn)的決策時(shí)， 一個(gè)最普通的方法是不僅要考慮該資產(chǎn)本身的成本， 而且還要考慮用于購買該資產(chǎn)的資本的成本； 在制定銷售價(jià)格時(shí)， 許多公司也將制造產(chǎn)品過程中所耗用的資本的成本考慮在內(nèi)； 在長期投資決策時(shí)，企業(yè)經(jīng)常采用內(nèi)含報(bào)酬率法， 而內(nèi)含報(bào)酬率就是一種資金成本， 它既包括債務(wù)資本的成本， 也包括股權(quán)資本的成本。當(dāng)前， 在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的作用下，很多人不認(rèn)為股權(quán)資本成本是一項(xiàng)真正的成本， 但當(dāng)進(jìn)行有關(guān)決策時(shí)， 他們又會(huì)清醒地知道若不花費(fèi)代價(jià)， 股權(quán)資本是不可能獲得的。當(dāng)股權(quán)資本成本會(huì)計(jì)引入后， 人們對(duì)這一矛盾的認(rèn)識(shí)也就清晰了。

如何計(jì)算股權(quán)資本成本，即股權(quán)資本成本的計(jì)量？有一種觀點(diǎn)認(rèn)為股權(quán)資本成本是股權(quán)資本使用的機(jī)會(huì)成本。但按機(jī)會(huì)成本的概念——在有諸多可選擇的方案中，如果選擇了最優(yōu)方案，則把次優(yōu)方案能取得的收益作為最優(yōu)方案的機(jī)會(huì)成本。在股權(quán)資本成本的。范疇下，不能機(jī)械套用機(jī)會(huì)成本概念。因?yàn)椋旱谝?，股東將其資本投入某具體企業(yè)不一定是最優(yōu)方案；第二，即使某股東將其資本投入某企業(yè)是最優(yōu)方案，但是次優(yōu)方案的確定和次優(yōu)方案收益的計(jì)量也不易操作。那么，把什么作為股權(quán)資本成本的計(jì)量依據(jù)呢？筆者認(rèn)為，應(yīng)把資本的社會(huì)平均成本作為股權(quán)資本成本，具體操作中可以用銀行長期借款利息率（一年期以上）作為股權(quán)資本成本率。

股權(quán)資本成本的確認(rèn)應(yīng)和資本的使用量及使用時(shí)間相結(jié)合，即使用多少資本確認(rèn)多少成本，使用時(shí)間長短和資本成本多少相結(jié)合，何時(shí)使用何時(shí)確認(rèn)。

為了正確反映股權(quán)資本成本，筆者認(rèn)為，首先應(yīng)增設(shè)“應(yīng)付股權(quán)資本成本”科目，該科目貸方登記應(yīng)計(jì)的股權(quán)資本成本，借方登記支付給股東的股權(quán)資本成本。余額蘭般在貸方，表示尚未支付的股權(quán)資本成本，該科目按各股東或各類股東設(shè)明細(xì)賬。其次，應(yīng)在“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目下增設(shè)“股權(quán)資本利息（或成本）”二級(jí)科目，用以區(qū)別其他的財(cái)務(wù)費(fèi)用，也為將來計(jì)算有關(guān)數(shù)據(jù)提供依據(jù)。再次，應(yīng)在“在建工程”和“固定資產(chǎn)”明細(xì)賬下增設(shè)“股權(quán)資本成本”項(xiàng)目，用以核算固定資產(chǎn)在購建期間占用股權(quán)資本應(yīng)付的成本。最后，在“累計(jì)折舊”科目下增設(shè)“股權(quán)資本成本”二級(jí)科目，用以核算通過折舊轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本或費(fèi)用中的股權(quán)資本成本。

當(dāng)計(jì)算應(yīng)計(jì)的股權(quán)資本成本（即占用股權(quán)資本金額×占用時(shí)間×資本社會(huì)平均成本率）時(shí)，作會(huì)計(jì)分錄：

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用——股權(quán)資本利息 (或在建工程——× ×工程——股權(quán)資本成本)

貸：應(yīng)付股權(quán)資本成本

將股權(quán)資本成本以股利等形式分給各股東時(shí)，作會(huì)計(jì)分錄：

借：應(yīng)付股權(quán)資本成本

貸：銀行存款等

財(cái)務(wù)費(fèi)用、固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)和折舊計(jì)算等的處理和現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定一致，只是內(nèi)容中包括了股權(quán)資本成本部分。

（一）與稅法的協(xié)調(diào)

稅法規(guī)定，債權(quán)資本成本（借款利息）是應(yīng)交所得稅的扣除項(xiàng)目。股權(quán)資本成本則不能扣除，從全社會(huì)來看，這是正確的。因?yàn)椋旱谝?，企業(yè)支付給金融機(jī)構(gòu)的利息在本企業(yè)作了稅前扣除，但是金融機(jī)構(gòu)卻作為收入計(jì)算，照樣要交納所得稅（只是在企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)稅率不一致時(shí)有所差異）；第二，如果股東不把股權(quán)資本投入到某企業(yè)而用于其他用途（如存入銀行），其收益（如利息）也應(yīng)納所得稅，所以在這方面稅法是正確的，也是不可能更改的。但是我們?cè)谧魃厦嫠鰰?huì)計(jì)處理時(shí)，則把股權(quán)資本成本計(jì)入了成本費(fèi)用，成為企業(yè)利潤的扣減項(xiàng)目。筆者認(rèn)為，要解決這一問題，只需使用“應(yīng)付稅款法”即可，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，在利潤的基礎(chǔ)上加上計(jì)人財(cái)務(wù)費(fèi)用的股權(quán)資本成本和通過折舊轉(zhuǎn)移進(jìn)成本費(fèi)用中的股權(quán)資本成本，即：

應(yīng)納稅所得額=利潤+財(cái)務(wù)費(fèi)用中的股權(quán)資本成本+折舊中的股權(quán)資本成本其中：財(cái)務(wù)費(fèi)用中的股權(quán)資本成本可以通過前述“財(cái)務(wù)費(fèi)用——股權(quán)資本利息（或成本）”二級(jí)科目取得，折舊中的股權(quán)資本成本可以通過前述“累計(jì)折舊——股權(quán)資本成本”二級(jí)科目取得。

（二）與有關(guān)基金計(jì)提制度相協(xié)調(diào)

現(xiàn)行制度規(guī)定：企業(yè)提取盈余公積和公益金的基數(shù)是企業(yè)彌補(bǔ)虧損后的稅后利潤，這里的利潤是指未扣抵股權(quán)資本成本的利潤，如按前面的會(huì)計(jì)處理，利潤中扣抵了股權(quán)資本成本，使企業(yè)提取各基金的基數(shù)減少而少提基金，解決方法有二：一是參照前面應(yīng)納稅所得額計(jì)算方法調(diào)整基數(shù)，即：提取盈余公積和公益金的基數(shù)=彌補(bǔ)虧損后的稅后利潤+財(cái)務(wù)費(fèi)用中的股權(quán)資本成本+折舊中的股權(quán)資本成本；二是調(diào)整計(jì)提比例。