經(jīng)營風(fēng)險又稱營業(yè)風(fēng)險，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運動的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。另有一種說法：企業(yè)由于戰(zhàn)略選擇、產(chǎn)品價格、銷售手段等經(jīng)營決策引起的未來收益不確定性，特別是企業(yè)利用經(jīng)營杠桿而導(dǎo)致息前稅前利潤變動形成的風(fēng)險叫做經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險時刻影響著企業(yè)的經(jīng)營活動和財務(wù)活動，企業(yè)必須防患于未然，對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險進行較為準(zhǔn)確的計算和衡量，是企業(yè)財務(wù)管理的一項重要工作。

商業(yè)風(fēng)險， 是商品流通中普遍存在的經(jīng)濟現(xiàn)象。 商業(yè)風(fēng)險的形成，總的就來，是由于商業(yè)在再生產(chǎn)中的地位與社會經(jīng)濟活動的復(fù)雜性及不確定性因素的增多而引起的。

(一)由商業(yè)所處的中介地位引起的風(fēng)險

商業(yè)是處于生產(chǎn)與消費的中介地位， 媒介商品交換是其基本職能。商業(yè)的這種中介地位，就決定了商業(yè)活動不僅只受自身內(nèi)部因素的影響存在經(jīng)營風(fēng)險，而且還要受到多方面因素的影響和制約存在經(jīng)營風(fēng)險。例如，商品供給不足造成脫銷的風(fēng)險；商品不適銷對路造成積壓的風(fēng)險等等。這些都是客觀存在的情況，必須正視這種現(xiàn)實。

(二)由經(jīng)營環(huán)境的變化而引起的風(fēng)險

商業(yè)經(jīng)營都是在相關(guān)的環(huán)境下進行的。商業(yè)經(jīng)營環(huán)境包括宏觀環(huán)境與微觀環(huán)境兩大系統(tǒng)。其中引起商業(yè)風(fēng)險的經(jīng)營環(huán)境主要是宏觀外部環(huán)境。這是因為宏觀環(huán)境中的人口、經(jīng)濟、自然、技術(shù)、政法與文化環(huán)境等6大要素都是不可控的變數(shù)。這些不可控的變數(shù)一旦發(fā)生某些變化，如果商業(yè)經(jīng)營者能夠及時適應(yīng)這些變化的環(huán)境，往往就可以將市場機會變成自己的獲利機會；否則， 就可能造成巨大損失。例如，人口年齡結(jié)構(gòu)的變化、家庭狀況的變化等人口環(huán)境；消費者收入變化、消費者需求結(jié)構(gòu)的變化、生產(chǎn)者供給的變化等經(jīng)濟環(huán)境；某些原料短缺、環(huán)境污染嚴(yán)重等技術(shù)環(huán)境；技術(shù)變化的步伐加快、技術(shù)革新的法規(guī)增多等技術(shù)環(huán)境；管制企業(yè)的立法增多、執(zhí)法更嚴(yán)等政法環(huán)境；持續(xù)不變的傳統(tǒng)文化與不思更新的現(xiàn)代文化等文化環(huán)境。

(三)由于商品的損失、丟失和意外事故引起的風(fēng)險

在商品流通過程中，難免不出現(xiàn)在運輸或保管中的商品、店鋪及其他設(shè)施蒙受損傷或丟失之險。另外，因水災(zāi)、風(fēng)災(zāi)、火災(zāi)、地震等自然災(zāi)害與運輸中的事故、高溫、潮濕等引起的商品損害或變質(zhì)，不勝枚舉，也是一大商業(yè)風(fēng)險。

(四)由于金融市場匯率的波動而引起的風(fēng)險

由于當(dāng)然世界的匯率實行的是浮動匯率制，以及其他原因，金融市場匯率的波動不但經(jīng)常，而且有時還很大，這就使得交易結(jié)算過程中的貨幣有可能出現(xiàn)升值與貶值的現(xiàn)象，從而使商業(yè)主體意外獲利或蒙受損失。

(五)其他因素引起的風(fēng)險

如商業(yè)主體間競爭，不正當(dāng)競爭，信用破裂千百萬違約行為，企業(yè)商業(yè)秘密被侵犯， 價格異常波動等因素引起的商 業(yè)風(fēng)險也比比皆是。

（一）、非財務(wù)因素

以下幾個因素可以劃歸為非財務(wù)因素：無法取得經(jīng)營所需資金；發(fā)生災(zāi)難性危機事件影響生存能力及經(jīng)營狀況；市場競爭及其替代性產(chǎn)品或服務(wù)的影響；金融市場波動；行業(yè)特定風(fēng)險；無法獲得所需人力資源；法律風(fēng)險；法規(guī)及特殊監(jiān)管的風(fēng)險；對環(huán)境變化的容忍度低，即過于敏感；無法達到股東期望而引致股票價格下跌及一系列不良后果；由于社會或文化背景差異而產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險；政治風(fēng)險；還有內(nèi)部組織體系和工作事務(wù)流程的風(fēng)險、信息技術(shù)產(chǎn)生的風(fēng)險、員工誠信等方面的風(fēng)險、科技進步所帶來的風(fēng)險等。

生產(chǎn)風(fēng)險：生產(chǎn)風(fēng)險是指由于信息、能源、技術(shù)及人員的變動而導(dǎo)致生產(chǎn)工藝流程的變化，以及由于庫存不足所導(dǎo)致的停工待料或銷售遲滯的可能。

產(chǎn)品風(fēng)險：企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品不能滿足市場的需求；對產(chǎn)品的替代品估計不足；新產(chǎn)品開發(fā)研究的風(fēng)險。

（二）、財務(wù)因素

而常見的財務(wù)因素主要有以下幾個方面：

采購風(fēng)險：采購風(fēng)險是指企業(yè)由于采購原材料而產(chǎn)生的風(fēng)險，比如供貨商存貨不足，采購市場價格變化劇烈等。由于原材料市場供應(yīng)商的變動而產(chǎn)生的供應(yīng)不足的可能，以及由于信用條件與付款方式的變動而導(dǎo)致實際付款期限與平均付款期的偏離。

應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險：應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險是指由于賒銷業(yè)務(wù)過多導(dǎo)致應(yīng)收賬款管理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導(dǎo)致實際回收期與預(yù)期回收的偏離等。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

存貨變現(xiàn)風(fēng)險：存貨變現(xiàn)風(fēng)險是指由于產(chǎn)品市場變動而導(dǎo)致產(chǎn)品銷售受阻的可能。企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高。目前我國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導(dǎo)致企業(yè)費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生風(fēng)險。

資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險：資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險是指企業(yè)由于舉債經(jīng)營而產(chǎn)生的風(fēng)險。在現(xiàn)今的企業(yè)中，零負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)可以說是非常少見的，企業(yè)的經(jīng)營依靠自有資本或者外債，而資本的組成結(jié)構(gòu)會對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生很大的影響。如果一個企業(yè)舉債規(guī)模很大，那么將會承擔(dān)很大的利息負(fù)擔(dān)，使企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險增加。

(一)商業(yè)風(fēng)險作為客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，具有如下幾方面的特征：

1.客觀性。即商業(yè)風(fēng)險是客觀存在的。自商業(yè)活動產(chǎn)生以來，商業(yè)風(fēng)險就一直存在。 只不過，當(dāng)社會經(jīng)濟步入到商品經(jīng)濟社會之后，商業(yè)風(fēng)險存在更為普遍和突出。商業(yè)風(fēng)險存在的這種客觀性，從根本上來講，是由于商品內(nèi)在的二重性矛盾，即商品的價值與使用價值的矛盾客觀存在所引起的。在商業(yè)活動中，使用價值與價值的內(nèi)在矛盾，更轉(zhuǎn)化為商品與貨幣的對立。一切商品都必須轉(zhuǎn)化為貨幣才能實現(xiàn)自己的價值。如果不能順利地實現(xiàn)轉(zhuǎn)化，商業(yè)的買賣活動就會受阻，商業(yè)風(fēng)險就會產(chǎn)生。

2.可選擇性，或稱可避免性。商業(yè)風(fēng)險雖然是客觀存在的，但大都有是可以避免或減少的。如何避免或減少，可通過市場調(diào)查與分析、評估，進行預(yù)測，采取相應(yīng)的措施加以管理和控制。避免或減少的程度，取決于商業(yè)風(fēng)險主體的認(rèn)知程度。

3.可預(yù)測性。作為客觀存在的商業(yè)風(fēng)險，對于商業(yè)風(fēng)險主體而言，大多情況下， 之所以能夠選擇或避免， 是因為商業(yè)風(fēng)險可以預(yù)測，可以通過多種預(yù)測方法來認(rèn)知其何時發(fā)生、發(fā)生程度等方面的問題。

4.共生性。它是指商業(yè)風(fēng)險對風(fēng)險主體而言，既可能使其獲得一定的利益，也可能使其遭受一定的損失，利益與損失機會是共生而均等的。風(fēng)險與利益、損失的關(guān)系是成正比例的關(guān)系。如果風(fēng)險冒得對，管理得好， 就可以獲得相應(yīng)的風(fēng)險利潤， 為企業(yè)謀求生存和發(fā)展；反之，如果風(fēng)險冒得不對，管理得不好或不進行管理，就可能造成巨大的損失。

(二)商業(yè)風(fēng)險的功能

1.約束商業(yè)主體行為的功能。由于商業(yè)風(fēng)險具有可能給商業(yè)主體造成損失的一面，這就形成了對商業(yè)主體行為的約束。加以關(guān)注，并適應(yīng)其變化。在經(jīng)營決策上，必須作周密的考慮與慎重的抉擇，選擇最優(yōu)決策方案，以避免或減少風(fēng)險損失。

2.激發(fā)商業(yè)主體行為的功能。商業(yè)風(fēng)險雖有造成損失的一面，同時也有獲取利益的一面。因此，商業(yè)風(fēng)險對商業(yè)主體又有吸引力，激發(fā)它們進行開拓性經(jīng)營，抓住機會，求得發(fā)展，而不是一味地守舊經(jīng)營?！安蝗牖⒀?，焉得虎子”，作為有銳意進取心的商業(yè)經(jīng)營者，要敢于冒風(fēng)險和善于冒風(fēng)險，去贏得大量存在的風(fēng)險收益。

3.調(diào)節(jié)商業(yè)主體行為的功能。由于商業(yè)風(fēng)險具有產(chǎn)生收益與造成損失的兩面性，因此，在商業(yè)經(jīng)營活動中，商業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)外部環(huán)境的變化，及時地調(diào)整自己的經(jīng)營行為，把擁有的商業(yè)資源配置到合理的創(chuàng)收益部門或商品當(dāng)中去，而不要造成資源的浪費，使之遭受損失。 此外，商業(yè)風(fēng)險對調(diào)節(jié)整個社會資源的配置也有著重大的功能。

從會計學(xué)角度看，經(jīng)營風(fēng)險是一種不確定的財務(wù)損失。就其形成的原因與結(jié)果來看，可分為：

1.純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險。這兩種風(fēng)險的區(qū)別是風(fēng)險所致的結(jié)果不同。純粹風(fēng)險所致的結(jié)果只有兩種，一是遭損，二是無損。如企業(yè)經(jīng)營中的運輸風(fēng)險，財產(chǎn)風(fēng)險，職工安全風(fēng)險。投機風(fēng)險所致的結(jié)果就有盈利、保本或虧損三種。如證券投資風(fēng)險，外匯交易風(fēng)險，營銷風(fēng)險等。

2.靜態(tài)風(fēng)險與動態(tài)風(fēng)險。這兩種風(fēng)險的區(qū)別是風(fēng)險形成的原因不同。靜態(tài)風(fēng)險是指由于自然力量或人們的錯誤行為所造成的，動態(tài)風(fēng)險則是由于經(jīng)濟或社會結(jié)構(gòu)的變動所致。前者如地震、海難事件等，后者如匯率變動，稅制改革，能源危機等等。

對于正在迅速增長而社會環(huán)境又處于迅速變化之中的中國企業(yè)界來說，經(jīng)營風(fēng)險往往是由多種原因所致。因此，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的會計對策也應(yīng)是多元的。

商業(yè)風(fēng)險控制，是現(xiàn)代化企業(yè)經(jīng)營管理構(gòu)架中一項不可或缺的組成部分，是企業(yè)防范商業(yè)風(fēng)險、保障商務(wù)安全的重要手段之一。

商業(yè)風(fēng)險控制，簡單而言，就是對特定目標(biāo)的資產(chǎn)、資質(zhì)、信用、信譽狀況的調(diào)查，通過建立企業(yè)風(fēng)險控制系統(tǒng)，從而規(guī)避企業(yè)內(nèi)部員工及外部投資等方面可能出現(xiàn)的系列風(fēng)險。企業(yè)通過商業(yè)風(fēng)險控制系統(tǒng)，既能夠?qū)ν獠可虡I(yè)伙伴的信用及實力進行深入了解，以防范和應(yīng)對經(jīng)營中潛藏的欺詐行為；同時可以加強內(nèi)部溝通，增加員工忠誠度，降低因員工道德因素引發(fā)的無形風(fēng)險。在經(jīng)營條件日益嚴(yán)峻的市場環(huán)境下，企業(yè)通過商業(yè)風(fēng)險控制，能夠有效降低運作成本，增強綜合競爭實力，提升管理水平。

對策之一，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。說到風(fēng)險，人們的第一反映是找保險公司。然而保險公司一般受理的是可統(tǒng)計且無投機因素的純粹風(fēng)險與靜態(tài)風(fēng)險，如企業(yè)財產(chǎn)險，職工人身安全險，車船險等。企業(yè)以盈利為目的的經(jīng)營風(fēng)險如長期投資風(fēng)險、營銷風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等為不可保風(fēng)險（特例除外），就需尋找其他對策。

對策之二，回避。即對于風(fēng)險較大的人、物、業(yè)務(wù)予以回避。如在融資業(yè)務(wù)中，對資信可靠度低的對象不予受理，在營銷活動中，對缺乏市場調(diào)查、產(chǎn)品設(shè)計存在明顯缺陷的營銷計劃，予以拒絕等。

對策之三，加強防范。對無法投保又無法回避的經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)會計可采用積極的預(yù)防性措施，降低損失發(fā)生的可能性。如為降低賒銷中壞帳風(fēng)險，可加強對賒帳客戶的管理，對客戶的信用進行調(diào)查和甄別，對應(yīng)收帳的帳齡進行分析，建立賒銷責(zé)任制度等。

對策之四，組合。運用大數(shù)法則，增加承擔(dān)風(fēng)險個體的數(shù)量，降低損失發(fā)生的比例。如為降低長期投資項目的投資風(fēng)險，可采用合資、合伙或股份化的組織形式來籌資組建；為降低證券投資的風(fēng)險，可搞多元化的投資組合等。

對策之五，自留。對以上四個對策難以適用的經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)只能“兜著走”。在財務(wù)會計的實務(wù)中，主要表現(xiàn)為：

（1）應(yīng)收帳款的壞帳損失；

（2）應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)后遭出票方拒付時，被銀行索兌與罰款的損失；

（3）因產(chǎn)品質(zhì)量問題，遭客戶索賠的損失；

（4）因產(chǎn)品瑕疵遭客戶退貨的損失；

（5）為附屬或聯(lián)營企業(yè)提供擔(dān)保而承受的風(fēng)險；

（6）有敗訴可能訴訟案件中的經(jīng)濟責(zé)任；

（7）全資子公司的債務(wù)糾紛損失；

（8）已采用組合，加強防范對策后仍可能發(fā)生損失的投資風(fēng)險、營銷風(fēng)險等。

情事變更與商業(yè)風(fēng)險的主要區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.兩者發(fā)生的性質(zhì)不同。商業(yè)風(fēng)險是由商品價值規(guī)律決定的一種正常風(fēng)險，這點對所有商品經(jīng)營者都是平等的。而情事變更決定于變幻莫測的各種社會因素，一般表現(xiàn)為大的社會變故，如物價突然上漲，它是一種具有偶發(fā)性、突發(fā)性因素的特殊風(fēng)險，往往涉及個別或一部分商品經(jīng)營者，而不是持久不斷、普遍地涉及所有的商品經(jīng)營者。如瘋牛病、禽流感等情況的發(fā)生，直接涉及到的只是此類農(nóng)牧產(chǎn)品的經(jīng)營者。

2.兩者產(chǎn)生的原因具有質(zhì)和量的不同。從商業(yè)風(fēng)險到情事變更，價格變化有一個量變到質(zhì)變的過程，標(biāo)準(zhǔn)是看其是否超過由價值規(guī)律決定的度。亦即價格在一定幅度內(nèi)變化屬于商業(yè)風(fēng)險，超出了一定的幅度就構(gòu)成了情事變更。例如：英國的一個法庭判決認(rèn)為，價格上漲20%～33%是普遍的商業(yè)風(fēng)險，如上漲100倍或天文數(shù)字，則或許可成為不可抗力，導(dǎo)致合同落空。

3.兩者是否可以預(yù)見不同。盡管引起情事變更和商業(yè)風(fēng)險的具體原因可能相同，如貨幣貶值，情事變更的發(fā)生不能預(yù)見，而商業(yè)風(fēng)險則在當(dāng)事人的預(yù)料范圍之內(nèi)。

4.是否與當(dāng)事人主觀認(rèn)識有關(guān)不同。當(dāng)事人對情事變更的發(fā)生沒有過錯，而商業(yè)風(fēng)險則常有當(dāng)事人主觀認(rèn)識錯誤的因素，如不遵守價值規(guī)律的要求，忽視市場規(guī)律，不注意產(chǎn)品質(zhì)量、因質(zhì)次價高而無法收回資金等因素都可以表明當(dāng)事人主觀認(rèn)識上存在著過錯。

商業(yè)風(fēng)險機制就是指在商品流通過程中，商品交換行為受風(fēng)險的制約，影響交換行為當(dāng)事人的利益所形成的風(fēng)險機制。或者說，在商品流通過程中， 風(fēng)險要 素對風(fēng)險主體綜合作用所形成的有機制約體系。在這個有機體系中，主要包括兩方面的內(nèi)容：一是動力機制。動力機制又包括商業(yè)主體追求利益的內(nèi)動力機制的要承擔(dān)風(fēng)險損失可能的外動力機制。

1.商業(yè)風(fēng)險機制的作用有利于建立和健全企業(yè)責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合，動力、壓力、活力相統(tǒng)一的行為機制。

2.商業(yè)風(fēng)險機制能夠制約企業(yè)的經(jīng)營行為，使其努力作出最優(yōu)決策和朝著科學(xué)決策方向邁進。

3.商業(yè)風(fēng)險機制能夠促使經(jīng)營者努力承擔(dān)風(fēng)險和分散風(fēng)險，力求獲得預(yù)期收益，避免潛在損失。

4.商業(yè)風(fēng)險機制能夠影響和制約企業(yè)素質(zhì)的高低。

5.商業(yè)風(fēng)險機制是實現(xiàn)對商品流通宏觀調(diào)控目標(biāo)的機制。對宏觀決策而言，風(fēng)險的客觀存在和風(fēng)險機制的壓力，也會促使宏觀決策盡可能不失誤或少失誤。這同樣有助于宏觀調(diào)控目標(biāo)的實現(xiàn)。