財務機制是一種經(jīng)濟機制，是指財務系統(tǒng)中各構成要素之間相互聯(lián)系、相互作用的過程和耦合方式及其與理財環(huán)境的銜接形式和協(xié)調程度。其中，各財務要素之間相互聯(lián)系、相互作用的過程和耦合方式是財務機制的核心內容，而其與理財環(huán)境的銜接形式和協(xié)調程度則是必不可少的重要條件。兩者的有機結合、共同作用，就是財務機制的完整內涵。

一般說來，財務機制主要由財務運行機制、財務動力機制和財務約束機制三部分組成。

一、財務運行機制的構建

財務運行機制是指構成企業(yè)財務管理活動的各種因素相互聯(lián)系、相互作用的過程及其方式，是企業(yè)財務機制中最重要的組成部分，是企業(yè)財務機制的主體。從財務管理的內容看，財務運行機制主要由籌資機制、投資機制和分配機制三部分組成。

1、籌資機制

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)籌資機制主要應該包括以下內容：

(1)確定合理的籌資決策程序。在現(xiàn)代企業(yè)制度中，經(jīng)理人員不一定就是籌資決策者，尤其是比較大額的資金，一般要由企業(yè)最高決策機構集體決定，這就需要確定合理的籌資決策程序。在籌資決策中，由于財務人員對企業(yè)的經(jīng)濟情況和資金運行狀況比較了解，因而可以提出最具參考價值的意見。

(2)合理確定籌資規(guī)模。企業(yè)在籌資前，應根據(jù)投資規(guī)模，采用一定的方法，科學地預測資金的需要量，合理確定籌資總量，既要防止因籌資不足而影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行，又要避免因籌資過多而造成資金閑置。

(3)選擇適當?shù)幕I資時機。要根據(jù)投資計劃或時間安排，合理確定資金的籌集時間，避免因籌資過早而造成投資前的資金閑置，或因取得資金時間滯后而錯過資金投放的最佳時間。

(4)優(yōu)化資金結構。企業(yè)要盡量使權益資金和負債資金保持合理的比例，既要防止因負債過多而增大財務風險，又要避免因沒有充分利用負債經(jīng)營而降低權益資金的收益水平。

(5)降低籌資成本。一般而言，只有息稅前資金利潤率大于資金成本率的資金才能投入企業(yè)營運：反之，則不能投入企業(yè)營運。

(6)防范籌資風險。對籌資風險的管理，關鍵是要確定一個合理的資金結構，維持適當?shù)呢搨剑纫浞掷秘搨?jīng)營這一手段獲取財務杠桿收益，提高權益資金利潤率，又要注意防止過度舉債而引起的財務風險的加大，避免陷入財務困境。

2、投資機制

完整意義上的投資，不僅包括資金的投放，還包括投出資金的使用。所以，投資作為一個過程包括資金投放和使用兩個基本環(huán)節(jié)，與此相應，投資機制也包括資金投放機制和資金使用機制兩個方而的內容。構建企業(yè)投資機制應著重從以下幾個方面入手：

(1)正確進行投資決策。要建立科學的投資決策程序，重視投資的前期調查和可行性論證，合理確定投資規(guī)模，力爭以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出。另外，企業(yè)還必須通過投資方向和投資方式的選擇，確定合理的投資結構，提高投資效益，降低投資風險。

(2)優(yōu)化投資組合。投資組合主要有以下五種方式：其一是投資的風險等級組合，即將投資項目按風險大小分為高風險投資、適中風險投資和低風險投資三類，然后根據(jù)投資者的風險偏好，形成冒險的風險等級組合、中庸的風險等級組合和保守的風險等級組合三種不同的風險等級組合方式。由于這些組合方式是直接以投資風險為標準來選擇投資組合方案的，因此，在確定投資組合方案時，必須權衡投資風險和收益的對稱性。其二是投資的對象組合，即將實業(yè)投資和金融投資進行合理的搭配。這種組合方式有助于實現(xiàn)風險中和與收益中和，并使投資具有較好的流動性。其三是投資的時間組合，包括投資的期限組合、投資投出時間組合和投資收回時間組合三種具體組合方式。其四是投資的不同收益形式組合，即將投資總額按一定比例分割在固定收益投資和變動收益投資兩個方面。其五是投資的權益組合，即通過主權性投資和債權性投資的組合，實現(xiàn)本金收回和取得收益的相對穩(wěn)定性，并使投資風險得以中和。

(3)優(yōu)化資產(chǎn)結構。資產(chǎn)結構包括流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的比例關系、流動資產(chǎn)內部各項目之間的比例關系、非流動資產(chǎn)內部各項目之間的比例關系、生產(chǎn)性資產(chǎn)與非生產(chǎn)性資產(chǎn)之間的比例關系等。其中，流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)之間的比例關系是資產(chǎn)結構中最重要的比例關系。在企業(yè)全部資產(chǎn)中，各資產(chǎn)項目占多大比重，要在綜合考慮風險與報酬、行業(yè)特點、經(jīng)營規(guī)模、利率等因素后作出最優(yōu)決策。

(4)正確確定資產(chǎn)存量和流量。從某種意義上說，資產(chǎn)流量的大小取決于存量的大小，如果存量多，可供流動的數(shù)量就大。資產(chǎn)的流量對存量也有反作用，如果資產(chǎn)的周轉快，在完成同樣周轉額的情況下所需要的存量就少。存量與流量的這種關系決定了財務人員必須對企業(yè)資產(chǎn)的存量和流量進行認真的分析研究，采用科學的方法，合理確定存量控制標準，盡可能壓縮資產(chǎn)存量。在流量控制中，要進行科學的流量分析，合理安排收支，選擇合理的投資對象，控制資產(chǎn)的流速和流動路徑

3、分配機制

構建企業(yè)分配機制要著重解決好以下幾個問題：一是確立并嚴格遵循收益分配原則，兼顧各方利益，并處理好分配與積累的關系；二是按規(guī)定程序進行收益分配：三是綜合考慮各種影響因素，選擇合適的股利政策

二、財務動力機制的構建

行為科學理論認為，人的行為動機以及由此而引起的積極性的大小，取決于激發(fā)力量的強弱。美國心理學家弗魯姆(U.H.Vroom)的期望理論認為：激發(fā)力量=效價*期望，即激發(fā)力量的強弱取決于被激發(fā)對象對行為結果能滿足自己需要程度的價值判斷(效價)和估計達到的可能性(期望)。因此，要實現(xiàn)財務動力機制就必須兼顧激勵的效價與期望這兩個基本因素。

財務動力機制是由財務機制內各種激勵要素組成的有機整體。這些激勵要素主要有：

1、企業(yè)財務目標

財務目標不僅決定著財務系統(tǒng)的運行方向，同時也是財務動力機制的要素之一。財務人員對財務目標的認同是進行財務管理的內在動力，是引發(fā)財務行為的直接動因。為了強化財務目標對財務行為的激勵作用，必須注意以上幾點：(1)財務目標的層次性。即把企業(yè)的財務總目標按照一定標準劃分為若干層次，使企業(yè)內部各財務主體都有其具體的目標：(2)財務目標應明確化、定量化，以便于執(zhí)行和考核；(3)財務目標的科學性，即所確定的財務目標既要有先進性，又要有實現(xiàn)的可能性，能發(fā)揮其激勵作用。

2、企業(yè)內部財務管理體制

企業(yè)在構建內部財務管理體制時，應著重解決好兩個問題：一是要把企業(yè)內部各財務主體所承擔的財務責任加以數(shù)量化、具體化、指標化，并納入會計核算系統(tǒng)，以便提供各財務主體履行財務責任的真實情況；二是要建立合理的業(yè)績考評與利益分配機制，將各財務主體履行財務責任的情況與其經(jīng)濟利益掛鉤，嚴格獎懲制度，以激發(fā)其積極性和創(chuàng)造性。

3、企業(yè)內部競爭

利益是激發(fā)人的積極性的內在動力，而競爭則是其外在壓力，只有在這兩種力量的共同作用下，才能使人產(chǎn)生最大的積極性。囚此，企業(yè)應按照責權利相統(tǒng)一和優(yōu)勝劣汰的原則，在其內部建立一種“多勞多得、少勞少得，能者上、平者讓、庸者下”的競爭機制

4、精神手段

心理學認為，人不僅有物質需求，而且有精神需求。精神上的滿足相對于物質上的滿足是更高層次上的滿足。因此，在采取物質獎勵手段的同時，還必須采取精神手段來激發(fā)財務人員的自豪感、責任感和成就感，使其認識到自己的工作在企業(yè)管理中的重要性。

三、財務約束機制的構建

財務約束機制包括外部約束機制和內部約束機制兩個方面。外部約束機制是外部環(huán)境對企業(yè)財務行為的一種限制機能，主要方式有法律及制度約束、經(jīng)濟約束、道德約束等。內部約束機制是一種自我約束、自我制衡系統(tǒng)，是一種促進激勵型約束，主要包括責任約束、制度約束、預算約束、風險約束等要素。

1、外部約束機制

(1)法律及制度約束。這是指國家通過立法或所有者通過制定一系列的規(guī)章制度來約束企業(yè)的財務行為。法律和制度是約束人們行為最有力的行為規(guī)范，完善的法律及制度體系是市場經(jīng)濟有序運行的重要保證，同時也是約束企業(yè)財務行為的重要手段。當前我國社會主義市場經(jīng)濟體制還處于初創(chuàng)階段，財務法規(guī)制度還不夠完善，在執(zhí)行中還不同程度地存在著有法不依、執(zhí)法不嚴的現(xiàn)象，因此，必須進一步加強立法，加大執(zhí)法力度，以適應市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。

(2)經(jīng)濟約束。這是通過利用價格、稅收、利息等經(jīng)濟杠桿來規(guī)范和約束企業(yè)財務行為的一種方式。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)雖然具有理財自主權，但這種權力要受到經(jīng)濟杠桿的約束。例如企業(yè)成本確認行為一旦超出規(guī)定標準，稅務部門就會加征稅收并課以罰款；當企業(yè)負債過重，財務風險增大時，銀行部門則緊縮銀根或提高利率，以限制企業(yè)再貸款

(3)道德約束。道德能夠依靠社會輿論、社會評價的力量以及人們內心的信念、理想等精神力量來影響和約束人們的行為，從而達到規(guī)范財務工作的目的。這是一種無形的潛移默化的約束力量。加強道德約束，首先要建立道德規(guī)范體系；其次要強化道德灌輸機制，加強正面引導；最后要加強德教育，提高財務人員的道德修養(yǎng)。

2、內部約束機制

(1)責任約束。這是通過建立健全企業(yè)經(jīng)濟責任制，落實經(jīng)濟責任，并將經(jīng)濟責任的履行情況與經(jīng)濟利益掛鉤的一種約束方式。這種約束方式具體體現(xiàn)在企業(yè)的資金、成本、利潤等主要責任層次上。

(2)制度約束。即通過建立健全企業(yè)內部管理制度特別是財務制度來約束企業(yè)的財務行為。企業(yè)內部管理制度涉及生產(chǎn)經(jīng)營管理的方方面面，僅就財務約束機制而言，主要包括籌資管理制度、投資管理制度、成本管理制度、費用管理制度、利潤分配制度等。

(3)預算約束。即通過財務預算的編制和執(zhí)行來達到約束企業(yè)財務行為的目的。預算的約束作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是確定企業(yè)的總目標以及企業(yè)內部各責任單位及個人的經(jīng)濟責任：二是協(xié)調企業(yè)內部各部門、各環(huán)節(jié)的經(jīng)濟活動；三是控制企業(yè)的日常經(jīng)濟活動；四是評價企業(yè)內部各責任單位及個人的工作業(yè)績?？梢姡A算對企業(yè)財務行為既有事前約束，又有事中約束，還有事后約束，是構成企業(yè)財務約束機制的一個重要因素。

(4)風險約束。即運用風險機制，引進風險觀念，直接以利益的誘導和虧損破產(chǎn)的壓力作用于企業(yè)，引導企業(yè)有效地預防和控制財務風險。

國民經(jīng)濟中的經(jīng)濟機制是多元的，主要有財政機制、金融機制和財務機制等。上述經(jīng)濟機制有其共性的一面，如都以社會再生產(chǎn)活動為調控對象，都以經(jīng)濟活動的順暢運行為調控目標，都以價值范疇為調控手段；但又有其個性的一面，它們調控的具體對象、領域、目標又有所區(qū)別。財務機制的特點有以下幾個方面：

1.以物質生產(chǎn)流通活動為調控對象。財務機制作為本金投入與收益活動體系，直接對物質生產(chǎn)流通活動進行調控：通過本金投入的方向、規(guī)模和結構，調控物質生產(chǎn)流通活動的方向、規(guī)模和經(jīng)濟結構；通過本金收益取得與分配的規(guī)模和結構，調控簡單再生產(chǎn)與擴大再生產(chǎn)的規(guī)模和類型。財政機制是與社會分配活動直接相聯(lián)系，通過再分配反作用于物質生產(chǎn)流通活動；金融機制是與貨幣交換活動直接相聯(lián)系，通過貨幣交換作用于物質生產(chǎn)流通活動。

2.貫穿宏觀經(jīng)濟與微觀經(jīng)濟兩個領域。我國實行公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度。國有經(jīng)濟作為公有經(jīng)濟的重要組成部分，控制國民經(jīng)濟命脈，對國民經(jīng)濟發(fā)展起主導作用。與這種經(jīng)濟制度相聯(lián)系，我國的財務體系包括國家財務(國有經(jīng)濟財務中以國家為主體的財務)與企業(yè)財務(國有企業(yè)與非國有企業(yè)財務)，前者為宏觀財務，后者為微觀財務。而財政機制與金融機制都是處于宏觀經(jīng)濟領域，它們對微觀經(jīng)濟的調控作用是間接的，不如財務機制直接。

3.以提高經(jīng)濟效益為主要目標。本金的增值性特征決定著財務以提高經(jīng)濟效益為主要目標。財務機制運行是為實現(xiàn)財務目標服務的，也是以提高經(jīng)濟效益為主要目標。而財政機制則是“運用預算和稅收手段，著重調節(jié)經(jīng)濟結構和社會分配”(注：見《中共中央關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》，人民出版社單行本，1993年版第15頁。)。金融機制則是“以穩(wěn)定幣值為首要目標，調節(jié)貨幣供應總量，并保持國際收支平衡”

財務機制是調控社會再生產(chǎn)運行的重要杠桿，對社會主義市場經(jīng)濟的健康、迅速發(fā)展有重要保證作用。國家財務機制和企業(yè)財務機制由于調控具體對象有一定區(qū)別，其作用也有所不同：

1.國家財務機制在國有經(jīng)濟發(fā)展中的作用。

國家財務機制是通過國有資本投入收益活動對國有經(jīng)濟發(fā)揮調控功能的價值體系，調控著國有經(jīng)濟發(fā)展速度、結構與效益：

首先，國家財務機制調控著國有經(jīng)濟發(fā)展的速度。國家財務部門以其自有資本與借入資本向企業(yè)進行投資(獨資、控股、參股等)，形成經(jīng)營性國有資產(chǎn)，這是國有經(jīng)濟發(fā)展的物質基礎。在我國經(jīng)濟體制改革中，隨著國有資產(chǎn)管理、監(jiān)督、營運體系建立與完善，國家財務投資在國有經(jīng)濟發(fā)展的總體投資中比重將逐年上升，而財政投資所占比重將逐年下降。因此，國家財務投資的規(guī)模大小，將直接制約著國有經(jīng)濟發(fā)展的速度。國有經(jīng)濟發(fā)展速度的快慢，要按整個國民經(jīng)濟發(fā)展速度的宏觀調控目標來確定，不能過快，也不能過慢，國家財務投資規(guī)模必須適當，要防止盲目投資。

其次，國家財務機制調控著國有資本配置結構。國有資本在各地區(qū)與各產(chǎn)業(yè)間的分布，形成國有資本的配置結構，國家財務機制從存量與增量上對國有資本配置結構進行調控，從而促進國有經(jīng)濟與整個國民經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展：從存量上看，國家財務部門通過國有資本重組，實現(xiàn)國有資本在地區(qū)與行業(yè)之間的轉移，促進經(jīng)濟結構優(yōu)化；從增量上看，國家財務投資配合國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，在地區(qū)與行業(yè)上進行傾斜，促進經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展。

最后，國家財務機制促使國有經(jīng)濟效益的提高。國有經(jīng)濟效益的提高，不僅要依靠擁有國有資本的企業(yè)的經(jīng)營者對企業(yè)的有效經(jīng)營，而且要依靠所有者代表——國有資本營運部門(國家財務部門)——對國有資本的有效營運。國家財務部門通過建立與健全對經(jīng)營者的激勵與約束機制，加強國有資產(chǎn)保值與增值指標的考核，使經(jīng)營者既有壓力，又有動力，全面提高國有資本營運效益。

2.企業(yè)財務機制在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用。

企業(yè)財務機制是通過企業(yè)資本投入收益活動對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動發(fā)揮調控功能的價值系統(tǒng)，是保證微觀經(jīng)濟活動正常運行的重要手段，也是落實宏觀調控目標的傳導裝置。

首先，企業(yè)財務調控是保證企業(yè)再生產(chǎn)順暢運行的重要工具。企業(yè)再生產(chǎn)的順暢運行，要求企業(yè)資本供應與需求的總量平衡。在一定時期內，資本供應量是有限的而需求量是無限的，這一矛盾的解決需要通過財務機制合理控制生產(chǎn)流通規(guī)模，抑制企業(yè)經(jīng)濟的盲目發(fā)展來解決。企業(yè)再生產(chǎn)的順暢運行，還要求勞動資料、勞動對象、勞動力等各生產(chǎn)要素之間，以及供應、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)之間保持合理結構，并隨市場條件的變化合理調整結構。上述經(jīng)濟結構的形成與調整將通過資本的合理配置來實現(xiàn)，這就需要財務機制來調控。

其次，企業(yè)財務調控是提高企業(yè)經(jīng)濟效益的有效手段。提高經(jīng)濟效益是企業(yè)經(jīng)營管理的中心任務。企業(yè)經(jīng)濟效益的提高，主要表現(xiàn)為企業(yè)以最低的勞動占用與勞動耗費，取得盡可能多的生產(chǎn)經(jīng)營成果。在財務上則表現(xiàn)為資本占用少、成本低、利潤高。這就要求運用財務機制控制貨幣資本、生產(chǎn)資本和商品資本的占用量與比例，實行生產(chǎn)成本、銷售成本和質量成本的目標控制，加強財務收入的目標管理，從而不斷提高企業(yè)的盈利水平。

最后，企業(yè)財務調控是將國家宏觀調控目標落實到企業(yè)微觀經(jīng)濟活動的傳導裝置。國家對國民經(jīng)濟發(fā)展的宏觀調控目標，是通過制定與執(zhí)行財政、金融、國家財務等各方面的方針、政策、制度措施去實現(xiàn)的。上述各種宏觀調控手段要最終落到對企業(yè)經(jīng)濟活動發(fā)生影響作用，則必須通過企業(yè)財務機制的運行才有可能。因為它們都屬于價值調控手段，必須通過對企業(yè)資本的籌集規(guī)模、投資方向、成本水平與利潤水平的有利與不利影響去調節(jié)企業(yè)經(jīng)濟利益，從而引導企業(yè)對國家宏觀調控目標作出積極反映，采取響應行動，作出正確決策?？梢?，宏觀調控目標對企業(yè)經(jīng)濟利益的影響是通過對企業(yè)財務行為的影響來完成的，離開企業(yè)財務機制，國家宏觀調控杠桿就失去了支點，而變得無能為力。

上述可見，財務機制是一架巧妙的機器，對國有經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的順暢進行起著自動調節(jié)的作用，對國家宏觀經(jīng)濟調控目標的實現(xiàn)起著保證的作用。在建立和完善國民經(jīng)濟調控體系中，必須建立和完善財務調控體系。我國學術界和實業(yè)界對金融機制等很重視，對財務機制的重視則很不夠，希望今后理論經(jīng)濟學者能與財務經(jīng)濟學者相互合作，共同把財務機制的研究推向一個新的高度。

財務機制受眾多宏觀因素的影響和制約，對財務機制的形成具有決定性影響的宏觀因素和條件主要有經(jīng)濟體制、經(jīng)營機制、市場體系。財政、信用和保險體系的建立和完善，法制的健全和財務中介機構的完善對財務機制也具有一定的影響和作用。

影響財務機制的微觀因素和條件主要有現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善，經(jīng)營者知識結構的合理化，企業(yè)內部供、產(chǎn)、銷各部門的密切配合和協(xié)調運行等。

現(xiàn)代公司的經(jīng)營目標可謂是多種多樣，有的迫求利潤最大化，有的追求投資回報率最高，還有就是力求創(chuàng)造股東價值的最大化，即公司市場價值的最大化。在創(chuàng)造股東價值的最大化方面，美國通用電氣公司(CE)堪稱佼佼者。其一直是全球市值最大的公司，并已連續(xù)四次被美國《財富》雜志評為年度最受尊敬的美國公司，三次被英國的《金融時報》評為全球年度最受尊敬的公司。CE之所以有如此令人矚目的表現(xiàn)，離不開它特有的財務機制和財務總監(jiān)的作用。因此，通過深入了解和分析CE在財務管理方面的特色做法，以其起到“他山之石，可以攻玉”的借鑒效果。

一、“雙首長制”

財務總監(jiān)向所在單位的總經(jīng)理和上級財務總監(jiān)匯報和負責是CE公司管理的一個顯著特點，由于在CE實行的是事業(yè)部／集團負責制，所以這里所指的上級財務總監(jiān)是其事業(yè)集團的上級財務經(jīng)理。從表面上看，雙首長制似乎會讓財務總監(jiān)無所適從，多了一些扯皮，少了一些責任。其實恰恰相反，向上級財務總監(jiān)負責可以切實保證財務總監(jiān)在職能方面能較獨立地貫徹和履行，而同時向總經(jīng)理負責又可以充分地考察和衡量財務總監(jiān)服務于所在公司的工作和業(yè)績，因為財務總監(jiān)的職責有財務內部控制和服務于公司經(jīng)營業(yè)務兩個方面的責任，總經(jīng)理和上級財務總監(jiān)正好分別在這兩個方面著重考察財務總監(jiān)的工作。

財務總監(jiān)的行為準則依據(jù)是當?shù)胤?、公司內部制度、程序以及公司?jīng)營業(yè)務計劃和目標。在這樣的框架下，財務總監(jiān)反而多了許多盡心盡責的壓力和動力，得以更好地履行自己工作的職責并充分實現(xiàn)個人價值。由于財務總監(jiān)對其所在單位的總經(jīng)理的匯報和負責只是虛線匯報，而對其上級財務經(jīng)理的匯報和負責才是實線匯報，所以財務總監(jiān)的雇傭、任命和考核由其上級財務總監(jiān)負責。如果財務總監(jiān)有任何違反公司制度和職業(yè)道德的事實，那么即使公司總經(jīng)理有異議，上級財務總監(jiān)也有權決定馬上辭退。

另一方面，如果公司總經(jīng)理對財務總監(jiān)的表現(xiàn)有意見甚至要求人事變動，那么也必須用事實證明其財務總監(jiān)的工作表現(xiàn)并征得上級財務總監(jiān)的同意，才可以進行操作。這里，上級財務總監(jiān)也不可以置事實于不顧，畢竟財務總監(jiān)的主要服務對象是公司總經(jīng)理。由此可見，財務總監(jiān)工作的合格與否是要用事實來證明的，這就避免了任何個人因私人感情而影響了對他人客觀的評價。因而，對財務總監(jiān)來說其主要的挑戰(zhàn)就好地履行自己工作的職責并充分實現(xiàn)個人價值。由于財務總監(jiān)對其所在單位的總經(jīng)理的匯報和負責只是虛線匯報，而對其上級財務經(jīng)理的匯報和負責才是實線匯報，所以財務總監(jiān)的雇傭、任命和考核由其上級財務總監(jiān)負責。

如果財務總監(jiān)有任何違反公司制度和職業(yè)道德的事實，那么即使公司總經(jīng)理有異議，上級財務總監(jiān)也有權決定馬上辭退。另一方面，如果公司總經(jīng)理對財務總監(jiān)的表現(xiàn)有意見甚至要求人事變動，那么也必須用事實證明其財務總監(jiān)的工作表現(xiàn)并征得上級財務總監(jiān)的同意，才可以進行操作。這里，上級財務總監(jiān)也不可以置事實于不顧，畢竟財務總監(jiān)的主要服務對象是公司總經(jīng)理。由此可見，財務總監(jiān)工作的合格與否是要用事實來證明的，這就避免了任何個人因私人感情而影響了對他人客觀的評價。因而，對財務總監(jiān)來說其主要的挑戰(zhàn)就是能否做到出色地完成工作，讓上級財務總監(jiān)和公司總經(jīng)理滿意。

二、目標制定與執(zhí)行

CE每個所屬公司每年都要定期進行中短期經(jīng)營計劃的制定和評估，其中主要是指年度預算SI(對下一年度)和公司中期經(jīng)營計劃SⅡ(未來三年)的制定和評估。在這方面，主要的表現(xiàn)形式是財務計劃和損益表。財務總監(jiān)自然要作為此項工作的牽頭人來參與經(jīng)營計劃／預算的制定和執(zhí)行——SI和SⅡ。SI和SⅡ的確定在CE是十分嚴肅的事，一旦財務計劃和經(jīng)營目標被事業(yè)集團總部批準，就自然成為“軍令狀”，要嚴格執(zhí)行。這里，財務總監(jiān)的價值在于如何協(xié)助總經(jīng)理達到甚至超額完成既定目標，其中包括事先、事中和事后的財務管理工作。基于對上述第一特點的考慮，很自然，財務總監(jiān)會積極參與SⅡ和SⅡ的制定并全力協(xié)助總經(jīng)理去執(zhí)行和完成已定的目標。若不如此，總經(jīng)理很難制定并執(zhí)行一個有實際意義且有價值的SI和SⅡ。

三、明確職能

財務有兩個主要職能——財務控制和財務計劃／分析，是否設有專職的財務計劃和分析人員，是衡量一個公司財務職能是否全面的重要指標。在CE財務主要分為財務控制和財務計劃分析，前者包括成本核算、費用控制和理財、總賬、稅務、工資等基本財會職能，著眼于制度的確定和事后會計的核算，側重于資產(chǎn)負債表的管理；后者則包括財務預算、計劃、控制和分析，著眼于事前的考慮、建議和主動行動，側重于損益表的管理。財務計劃和分析人員的職位一般比較高，體現(xiàn)出CE在財務人員的發(fā)展和定位上明顯地向事先行動和與經(jīng)營業(yè)務密切聯(lián)系上。純粹而傳統(tǒng)的財務人員的貢獻被認為十分有限，除非他們在財務控制和財務計劃／分析方面能更進一步地發(fā)展。

四、審核改進

CE在財務方面的另一個特點是：CE內部審計機制與財務職能的互動，其內部審計人員和機制是獨立于財務機制之外的。審計人員主要從公司內部和外部招聘，不一定非要對財務和審計十分精通，但其個人發(fā)展的潛力必須是極其出色的，并能與公司文化有很好的匹配。審計人員有自己的匯報機制，但這并不妨礙他們以改進內部控制機制和提高經(jīng)營管理為目的來開展審計。正是基于這樣的目的，審計和被審計沒有根本的利益沖突，合作起來非常融洽，常會達到雙贏的效果。一方面，被審計單位無需也不容許隱瞞任何事實和材料，因為審計人員的工作責任之一是發(fā)現(xiàn)問題、提出建議并幫助改進工作。有問題不可怕，可怕的是隱瞞問題或者對于有關建議沒有采取積極的行動加以執(zhí)行和落實。另一方面，審計人員明確自己的責任，會及時就發(fā)現(xiàn)的問題和提出的建議與有關被審計單位的人員及其高層領導進行溝通和確認，以免產(chǎn)生誤解和異議，從而影響改進工作的開展。由于審計人員往往事先經(jīng)過CE非常系統(tǒng)化和有效的培訓，加上經(jīng)常在全球各地的CE公司進行各種主題的審計，所以他們很了解CE在財務管理和內部運作方面的經(jīng)驗。他們的審計工作往往對被審計單位，尤其是財務管理部門有很大的幫助。大多數(shù)時候，財務部門可以很方便地借鑒CE其他部門的做法，制定和改善現(xiàn)有的管理規(guī)定，分享CE公司各地的成功經(jīng)驗和做法。

五、職業(yè)培養(yǎng)

在CE內部，有著良好的人員內部流動機制，財務人員也不例外。一般來說，CE鼓勵員工在每一年半到兩年的時期在公司內部流動，要求有關經(jīng)理(原來的和將來的)盡可能給予支持，使員工能更全面地從事各種工作并經(jīng)歷多種挑戰(zhàn)，激勵員工更好地挖掘自身潛力。通過這樣的內部流動，財務人員往往能較快地成長和提升，從而，也頗具激勵性。從公司全局來看，員工可以與公司一起成長。相反，沒有適當?shù)牧鲃樱瑔T工很難在CK得到發(fā)展并被認可。在實際運作中上述流動機制的效果是能夠得到有力保證的。首先，財務人員必須很快熟悉和適應工作環(huán)境和條件要求，在較短時間里(一年左右)表現(xiàn)突出，方能獲得現(xiàn)任經(jīng)理的認可以及對其未來提升或內部流動的支持。對于不顧現(xiàn)有工作的要求而一味尋求內部流動的人員，其經(jīng)理有權不支持員工的內部流動。另外，其他部門／集團的經(jīng)理也不會接納這樣的員工。其次，財務人員必須在恰當?shù)臅r候與有關經(jīng)理(原來的和將來的)討論自己的職業(yè)發(fā)展計劃，尋求他們的了解和支持，尤其是將來的經(jīng)理對其能力、表現(xiàn)以及潛力的了解。其中發(fā)揮跨部門／跨事業(yè)集團的團隊合作精神和主動尋求挑戰(zhàn)是極為必要的。由此可見，要真正實現(xiàn)良好的內部流動，如果員工不努力工作、缺乏團隊精神以及不能充分發(fā)揮自己的潛力，是不可能的。

分析：

本著追求股東價值最大化的經(jīng)營目標，財務管理可謂是公司經(jīng)營活動中各項管理工作的重申之重。這就要求企業(yè)加強財務管理，完善財務機制，并根據(jù)本公司的經(jīng)營特點不斷對財務部門進行創(chuàng)新管理，以適應市場經(jīng)濟與國際化發(fā)展的需要。美國通用公司財務管理方面在“雙”字上下功夫，既發(fā)揮了相互制約、相互牽制的作用，又達到了相互促進、互為激勵的效果，從而提高了財務人員的能力，加強了財務管理特點的核心地位，完善了財務管理體系，提高了公司的經(jīng)營效率。通過對通用電氣公司財務管理特點的了解與分析，相比之下，國內許多公司在經(jīng)營管理和財務管理方面，有太多的東西值得反思。