財(cái)務(wù)機(jī)制是一種經(jīng)濟(jì)機(jī)制，是指財(cái)務(wù)系統(tǒng)中各構(gòu)成要素之間相互聯(lián)系、相互作用的過程和耦合方式及其與理財(cái)環(huán)境的銜接形式和協(xié)調(diào)程度。其中，各財(cái)務(wù)要素之間相互聯(lián)系、相互作用的過程和耦合方式是財(cái)務(wù)機(jī)制的核心內(nèi)容，而其與理財(cái)環(huán)境的銜接形式和協(xié)調(diào)程度則是必不可少的重要條件。兩者的有機(jī)結(jié)合、共同作用，就是財(cái)務(wù)機(jī)制的完整內(nèi)涵。

一般說來，財(cái)務(wù)機(jī)制主要由財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制、財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制和財(cái)務(wù)約束機(jī)制三部分組成。

一、財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的構(gòu)建

財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制是指構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的各種因素相互聯(lián)系、相互作用的過程及其方式，是企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制中最重要的組成部分，是企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制的主體。從財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容看，財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制主要由籌資機(jī)制、投資機(jī)制和分配機(jī)制三部分組成。

1、籌資機(jī)制

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)籌資機(jī)制主要應(yīng)該包括以下內(nèi)容：

(1)確定合理的籌資決策程序。在現(xiàn)代企業(yè)制度中，經(jīng)理人員不一定就是籌資決策者，尤其是比較大額的資金，一般要由企業(yè)最高決策機(jī)構(gòu)集體決定，這就需要確定合理的籌資決策程序。在籌資決策中，由于財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)情況和資金運(yùn)行狀況比較了解，因而可以提出最具參考價(jià)值的意見。

(2)合理確定籌資規(guī)模。企業(yè)在籌資前，應(yīng)根據(jù)投資規(guī)模，采用一定的方法，科學(xué)地預(yù)測資金的需要量，合理確定籌資總量，既要防止因籌資不足而影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行，又要避免因籌資過多而造成資金閑置。

(3)選擇適當(dāng)?shù)幕I資時(shí)機(jī)。要根據(jù)投資計(jì)劃或時(shí)間安排，合理確定資金的籌集時(shí)間，避免因籌資過早而造成投資前的資金閑置，或因取得資金時(shí)間滯后而錯(cuò)過資金投放的最佳時(shí)間。

(4)優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)要盡量使權(quán)益資金和負(fù)債資金保持合理的比例，既要防止因負(fù)債過多而增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又要避免因沒有充分利用負(fù)債經(jīng)營而降低權(quán)益資金的收益水平。

(5)降低籌資成本。一般而言，只有息稅前資金利潤率大于資金成本率的資金才能投入企業(yè)營運(yùn)：反之，則不能投入企業(yè)營運(yùn)。

(6)防范籌資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理，關(guān)鍵是要確定一個(gè)合理的資金結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，既要充分利用負(fù)債經(jīng)營這一手段獲取財(cái)務(wù)杠桿收益，提高權(quán)益資金利潤率，又要注意防止過度舉債而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大，避免陷入財(cái)務(wù)困境。

2、投資機(jī)制

完整意義上的投資，不僅包括資金的投放，還包括投出資金的使用。所以，投資作為一個(gè)過程包括資金投放和使用兩個(gè)基本環(huán)節(jié)，與此相應(yīng)，投資機(jī)制也包括資金投放機(jī)制和資金使用機(jī)制兩個(gè)方而的內(nèi)容。構(gòu)建企業(yè)投資機(jī)制應(yīng)著重從以下幾個(gè)方面入手：

(1)正確進(jìn)行投資決策。要建立科學(xué)的投資決策程序，重視投資的前期調(diào)查和可行性論證，合理確定投資規(guī)模，力爭以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出。另外，企業(yè)還必須通過投資方向和投資方式的選擇，確定合理的投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

(2)優(yōu)化投資組合。投資組合主要有以下五種方式：其一是投資的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合，即將投資項(xiàng)目按風(fēng)險(xiǎn)大小分為高風(fēng)險(xiǎn)投資、適中風(fēng)險(xiǎn)投資和低風(fēng)險(xiǎn)投資三類，然后根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，形成冒險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合、中庸的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合和保守的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合三種不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合方式。由于這些組合方式是直接以投資風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)準(zhǔn)來選擇投資組合方案的，因此，在確定投資組合方案時(shí)，必須權(quán)衡投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)稱性。其二是投資的對(duì)象組合，即將實(shí)業(yè)投資和金融投資進(jìn)行合理的搭配。這種組合方式有助于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)中和與收益中和，并使投資具有較好的流動(dòng)性。其三是投資的時(shí)間組合，包括投資的期限組合、投資投出時(shí)間組合和投資收回時(shí)間組合三種具體組合方式。其四是投資的不同收益形式組合，即將投資總額按一定比例分割在固定收益投資和變動(dòng)收益投資兩個(gè)方面。其五是投資的權(quán)益組合，即通過主權(quán)性投資和債權(quán)性投資的組合，實(shí)現(xiàn)本金收回和取得收益的相對(duì)穩(wěn)定性，并使投資風(fēng)險(xiǎn)得以中和。

(3)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)包括流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目之間的比例關(guān)系、非流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目之間的比例關(guān)系、生產(chǎn)性資產(chǎn)與非生產(chǎn)性資產(chǎn)之間的比例關(guān)系等。其中，流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中最重要的比例關(guān)系。在企業(yè)全部資產(chǎn)中，各資產(chǎn)項(xiàng)目占多大比重，要在綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬、行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營規(guī)模、利率等因素后作出最優(yōu)決策。

(4)正確確定資產(chǎn)存量和流量。從某種意義上說，資產(chǎn)流量的大小取決于存量的大小，如果存量多，可供流動(dòng)的數(shù)量就大。資產(chǎn)的流量對(duì)存量也有反作用，如果資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)快，在完成同樣周轉(zhuǎn)額的情況下所需要的存量就少。存量與流量的這種關(guān)系決定了財(cái)務(wù)人員必須對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的存量和流量進(jìn)行認(rèn)真的分析研究，采用科學(xué)的方法，合理確定存量控制標(biāo)準(zhǔn)，盡可能壓縮資產(chǎn)存量。在流量控制中，要進(jìn)行科學(xué)的流量分析，合理安排收支，選擇合理的投資對(duì)象，控制資產(chǎn)的流速和流動(dòng)路徑

3、分配機(jī)制

構(gòu)建企業(yè)分配機(jī)制要著重解決好以下幾個(gè)問題：一是確立并嚴(yán)格遵循收益分配原則，兼顧各方利益，并處理好分配與積累的關(guān)系；二是按規(guī)定程序進(jìn)行收益分配：三是綜合考慮各種影響因素，選擇合適的股利政策

二、財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制的構(gòu)建

行為科學(xué)理論認(rèn)為，人的行為動(dòng)機(jī)以及由此而引起的積極性的大小，取決于激發(fā)力量的強(qiáng)弱。美國心理學(xué)家弗魯姆(U.H.Vroom)的期望理論認(rèn)為：激發(fā)力量=效價(jià)*期望，即激發(fā)力量的強(qiáng)弱取決于被激發(fā)對(duì)象對(duì)行為結(jié)果能滿足自己需要程度的價(jià)值判斷(效價(jià))和估計(jì)達(dá)到的可能性(期望)。因此，要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制就必須兼顧激勵(lì)的效價(jià)與期望這兩個(gè)基本因素。

財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制是由財(cái)務(wù)機(jī)制內(nèi)各種激勵(lì)要素組成的有機(jī)整體。這些激勵(lì)要素主要有：

1、企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)

財(cái)務(wù)目標(biāo)不僅決定著財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)行方向，同時(shí)也是財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制的要素之一。財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)的認(rèn)同是進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的內(nèi)在動(dòng)力，是引發(fā)財(cái)務(wù)行為的直接動(dòng)因。為了強(qiáng)化財(cái)務(wù)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)行為的激勵(lì)作用，必須注意以上幾點(diǎn)：(1)財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性。即把企業(yè)的財(cái)務(wù)總目標(biāo)按照一定標(biāo)準(zhǔn)劃分為若干層次，使企業(yè)內(nèi)部各財(cái)務(wù)主體都有其具體的目標(biāo)：(2)財(cái)務(wù)目標(biāo)應(yīng)明確化、定量化，以便于執(zhí)行和考核；(3)財(cái)務(wù)目標(biāo)的科學(xué)性，即所確定的財(cái)務(wù)目標(biāo)既要有先進(jìn)性，又要有實(shí)現(xiàn)的可能性，能發(fā)揮其激勵(lì)作用。

2、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制

企業(yè)在構(gòu)建內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制時(shí)，應(yīng)著重解決好兩個(gè)問題：一是要把企業(yè)內(nèi)部各財(cái)務(wù)主體所承擔(dān)的財(cái)務(wù)責(zé)任加以數(shù)量化、具體化、指標(biāo)化，并納入會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)，以便提供各財(cái)務(wù)主體履行財(cái)務(wù)責(zé)任的真實(shí)情況；二是要建立合理的業(yè)績考評(píng)與利益分配機(jī)制，將各財(cái)務(wù)主體履行財(cái)務(wù)責(zé)任的情況與其經(jīng)濟(jì)利益掛鉤，嚴(yán)格獎(jiǎng)懲制度，以激發(fā)其積極性和創(chuàng)造性。

3、企業(yè)內(nèi)部競爭

利益是激發(fā)人的積極性的內(nèi)在動(dòng)力，而競爭則是其外在壓力，只有在這兩種力量的共同作用下，才能使人產(chǎn)生最大的積極性。囚此，企業(yè)應(yīng)按照責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一和優(yōu)勝劣汰的原則，在其內(nèi)部建立一種“多勞多得、少勞少得，能者上、平者讓、庸者下”的競爭機(jī)制

4、精神手段

心理學(xué)認(rèn)為，人不僅有物質(zhì)需求，而且有精神需求。精神上的滿足相對(duì)于物質(zhì)上的滿足是更高層次上的滿足。因此，在采取物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)手段的同時(shí)，還必須采取精神手段來激發(fā)財(cái)務(wù)人員的自豪感、責(zé)任感和成就感，使其認(rèn)識(shí)到自己的工作在企業(yè)管理中的重要性。

三、財(cái)務(wù)約束機(jī)制的構(gòu)建

財(cái)務(wù)約束機(jī)制包括外部約束機(jī)制和內(nèi)部約束機(jī)制兩個(gè)方面。外部約束機(jī)制是外部環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為的一種限制機(jī)能，主要方式有法律及制度約束、經(jīng)濟(jì)約束、道德約束等。內(nèi)部約束機(jī)制是一種自我約束、自我制衡系統(tǒng)，是一種促進(jìn)激勵(lì)型約束，主要包括責(zé)任約束、制度約束、預(yù)算約束、風(fēng)險(xiǎn)約束等要素。

1、外部約束機(jī)制

(1)法律及制度約束。這是指國家通過立法或所有者通過制定一系列的規(guī)章制度來約束企業(yè)的財(cái)務(wù)行為。法律和制度是約束人們行為最有力的行為規(guī)范，完善的法律及制度體系是市場經(jīng)濟(jì)有序運(yùn)行的重要保證，同時(shí)也是約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為的重要手段。當(dāng)前我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制還處于初創(chuàng)階段，財(cái)務(wù)法規(guī)制度還不夠完善，在執(zhí)行中還不同程度地存在著有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的現(xiàn)象，因此，必須進(jìn)一步加強(qiáng)立法，加大執(zhí)法力度，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。

(2)經(jīng)濟(jì)約束。這是通過利用價(jià)格、稅收、利息等經(jīng)濟(jì)杠桿來規(guī)范和約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為的一種方式。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)雖然具有理財(cái)自主權(quán)，但這種權(quán)力要受到經(jīng)濟(jì)杠桿的約束。例如企業(yè)成本確認(rèn)行為一旦超出規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，稅務(wù)部門就會(huì)加征稅收并課以罰款；當(dāng)企業(yè)負(fù)債過重，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)，銀行部門則緊縮銀根或提高利率，以限制企業(yè)再貸款

(3)道德約束。道德能夠依靠社會(huì)輿論、社會(huì)評(píng)價(jià)的力量以及人們內(nèi)心的信念、理想等精神力量來影響和約束人們的行為，從而達(dá)到規(guī)范財(cái)務(wù)工作的目的。這是一種無形的潛移默化的約束力量。加強(qiáng)道德約束，首先要建立道德規(guī)范體系；其次要強(qiáng)化道德灌輸機(jī)制，加強(qiáng)正面引導(dǎo)；最后要加強(qiáng)德教育，提高財(cái)務(wù)人員的道德修養(yǎng)。

2、內(nèi)部約束機(jī)制

(1)責(zé)任約束。這是通過建立健全企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并將經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況與經(jīng)濟(jì)利益掛鉤的一種約束方式。這種約束方式具體體現(xiàn)在企業(yè)的資金、成本、利潤等主要責(zé)任層次上。

(2)制度約束。即通過建立健全企業(yè)內(nèi)部管理制度特別是財(cái)務(wù)制度來約束企業(yè)的財(cái)務(wù)行為。企業(yè)內(nèi)部管理制度涉及生產(chǎn)經(jīng)營管理的方方面面，僅就財(cái)務(wù)約束機(jī)制而言，主要包括籌資管理制度、投資管理制度、成本管理制度、費(fèi)用管理制度、利潤分配制度等。

(3)預(yù)算約束。即通過財(cái)務(wù)預(yù)算的編制和執(zhí)行來達(dá)到約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為的目的。預(yù)算的約束作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是確定企業(yè)的總目標(biāo)以及企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任單位及個(gè)人的經(jīng)濟(jì)責(zé)任：二是協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各部門、各環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；三是控制企業(yè)的日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；四是評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任單位及個(gè)人的工作業(yè)績?？梢姡A(yù)算對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為既有事前約束，又有事中約束，還有事后約束，是構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)約束機(jī)制的一個(gè)重要因素。

(4)風(fēng)險(xiǎn)約束。即運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)觀念，直接以利益的誘導(dǎo)和虧損破產(chǎn)的壓力作用于企業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)有效地預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

國民經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)機(jī)制是多元的，主要有財(cái)政機(jī)制、金融機(jī)制和財(cái)務(wù)機(jī)制等。上述經(jīng)濟(jì)機(jī)制有其共性的一面，如都以社會(huì)再生產(chǎn)活動(dòng)為調(diào)控對(duì)象，都以經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順暢運(yùn)行為調(diào)控目標(biāo)，都以價(jià)值范疇為調(diào)控手段；但又有其個(gè)性的一面，它們調(diào)控的具體對(duì)象、領(lǐng)域、目標(biāo)又有所區(qū)別。財(cái)務(wù)機(jī)制的特點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：

1.以物質(zhì)生產(chǎn)流通活動(dòng)為調(diào)控對(duì)象。財(cái)務(wù)機(jī)制作為本金投入與收益活動(dòng)體系，直接對(duì)物質(zhì)生產(chǎn)流通活動(dòng)進(jìn)行調(diào)控：通過本金投入的方向、規(guī)模和結(jié)構(gòu)，調(diào)控物質(zhì)生產(chǎn)流通活動(dòng)的方向、規(guī)模和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)；通過本金收益取得與分配的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，調(diào)控簡單再生產(chǎn)與擴(kuò)大再生產(chǎn)的規(guī)模和類型。財(cái)政機(jī)制是與社會(huì)分配活動(dòng)直接相聯(lián)系，通過再分配反作用于物質(zhì)生產(chǎn)流通活動(dòng)；金融機(jī)制是與貨幣交換活動(dòng)直接相聯(lián)系，通過貨幣交換作用于物質(zhì)生產(chǎn)流通活動(dòng)。

2.貫穿宏觀經(jīng)濟(jì)與微觀經(jīng)濟(jì)兩個(gè)領(lǐng)域。我國實(shí)行公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度。國有經(jīng)濟(jì)作為公有經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，控制國民經(jīng)濟(jì)命脈，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起主導(dǎo)作用。與這種經(jīng)濟(jì)制度相聯(lián)系，我國的財(cái)務(wù)體系包括國家財(cái)務(wù)(國有經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)中以國家為主體的財(cái)務(wù))與企業(yè)財(cái)務(wù)(國有企業(yè)與非國有企業(yè)財(cái)務(wù))，前者為宏觀財(cái)務(wù)，后者為微觀財(cái)務(wù)。而財(cái)政機(jī)制與金融機(jī)制都是處于宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，它們對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用是間接的，不如財(cái)務(wù)機(jī)制直接。

3.以提高經(jīng)濟(jì)效益為主要目標(biāo)。本金的增值性特征決定著財(cái)務(wù)以提高經(jīng)濟(jì)效益為主要目標(biāo)。財(cái)務(wù)機(jī)制運(yùn)行是為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)服務(wù)的，也是以提高經(jīng)濟(jì)效益為主要目標(biāo)。而財(cái)政機(jī)制則是“運(yùn)用預(yù)算和稅收手段，著重調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和社會(huì)分配”(注：見《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》，人民出版社單行本，1993年版第15頁。)。金融機(jī)制則是“以穩(wěn)定幣值為首要目標(biāo)，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)總量，并保持國際收支平衡”

財(cái)務(wù)機(jī)制是調(diào)控社會(huì)再生產(chǎn)運(yùn)行的重要杠桿，對(duì)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的健康、迅速發(fā)展有重要保證作用。國家財(cái)務(wù)機(jī)制和企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制由于調(diào)控具體對(duì)象有一定區(qū)別，其作用也有所不同：

1.國家財(cái)務(wù)機(jī)制在國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。

國家財(cái)務(wù)機(jī)制是通過國有資本投入收益活動(dòng)對(duì)國有經(jīng)濟(jì)發(fā)揮調(diào)控功能的價(jià)值體系，調(diào)控著國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度、結(jié)構(gòu)與效益：

首先，國家財(cái)務(wù)機(jī)制調(diào)控著國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。國家財(cái)務(wù)部門以其自有資本與借入資本向企業(yè)進(jìn)行投資(獨(dú)資、控股、參股等)，形成經(jīng)營性國有資產(chǎn)，這是國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。在我國經(jīng)濟(jì)體制改革中，隨著國有資產(chǎn)管理、監(jiān)督、營運(yùn)體系建立與完善，國家財(cái)務(wù)投資在國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體投資中比重將逐年上升，而財(cái)政投資所占比重將逐年下降。因此，國家財(cái)務(wù)投資的規(guī)模大小，將直接制約著國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的快慢，要按整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的宏觀調(diào)控目標(biāo)來確定，不能過快，也不能過慢，國家財(cái)務(wù)投資規(guī)模必須適當(dāng)，要防止盲目投資。

其次，國家財(cái)務(wù)機(jī)制調(diào)控著國有資本配置結(jié)構(gòu)。國有資本在各地區(qū)與各產(chǎn)業(yè)間的分布，形成國有資本的配置結(jié)構(gòu)，國家財(cái)務(wù)機(jī)制從存量與增量上對(duì)國有資本配置結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)控，從而促進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)與整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展：從存量上看，國家財(cái)務(wù)部門通過國有資本重組，實(shí)現(xiàn)國有資本在地區(qū)與行業(yè)之間的轉(zhuǎn)移，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化；從增量上看，國家財(cái)務(wù)投資配合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，在地區(qū)與行業(yè)上進(jìn)行傾斜，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

最后，國家財(cái)務(wù)機(jī)制促使國有經(jīng)濟(jì)效益的提高。國有經(jīng)濟(jì)效益的提高，不僅要依靠擁有國有資本的企業(yè)的經(jīng)營者對(duì)企業(yè)的有效經(jīng)營，而且要依靠所有者代表——國有資本營運(yùn)部門(國家財(cái)務(wù)部門)——對(duì)國有資本的有效營運(yùn)。國家財(cái)務(wù)部門通過建立與健全對(duì)經(jīng)營者的激勵(lì)與約束機(jī)制，加強(qiáng)國有資產(chǎn)保值與增值指標(biāo)的考核，使經(jīng)營者既有壓力，又有動(dòng)力，全面提高國有資本營運(yùn)效益。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用。

企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制是通過企業(yè)資本投入收益活動(dòng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)發(fā)揮調(diào)控功能的價(jià)值系統(tǒng)，是保證微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正常運(yùn)行的重要手段，也是落實(shí)宏觀調(diào)控目標(biāo)的傳導(dǎo)裝置。

首先，企業(yè)財(cái)務(wù)調(diào)控是保證企業(yè)再生產(chǎn)順暢運(yùn)行的重要工具。企業(yè)再生產(chǎn)的順暢運(yùn)行，要求企業(yè)資本供應(yīng)與需求的總量平衡。在一定時(shí)期內(nèi)，資本供應(yīng)量是有限的而需求量是無限的，這一矛盾的解決需要通過財(cái)務(wù)機(jī)制合理控制生產(chǎn)流通規(guī)模，抑制企業(yè)經(jīng)濟(jì)的盲目發(fā)展來解決。企業(yè)再生產(chǎn)的順暢運(yùn)行，還要求勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象、勞動(dòng)力等各生產(chǎn)要素之間，以及供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)之間保持合理結(jié)構(gòu)，并隨市場條件的變化合理調(diào)整結(jié)構(gòu)。上述經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的形成與調(diào)整將通過資本的合理配置來實(shí)現(xiàn)，這就需要財(cái)務(wù)機(jī)制來調(diào)控。

其次，企業(yè)財(cái)務(wù)調(diào)控是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的有效手段。提高經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)經(jīng)營管理的中心任務(wù)。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高，主要表現(xiàn)為企業(yè)以最低的勞動(dòng)占用與勞動(dòng)耗費(fèi)，取得盡可能多的生產(chǎn)經(jīng)營成果。在財(cái)務(wù)上則表現(xiàn)為資本占用少、成本低、利潤高。這就要求運(yùn)用財(cái)務(wù)機(jī)制控制貨幣資本、生產(chǎn)資本和商品資本的占用量與比例，實(shí)行生產(chǎn)成本、銷售成本和質(zhì)量成本的目標(biāo)控制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)收入的目標(biāo)管理，從而不斷提高企業(yè)的盈利水平。

最后，企業(yè)財(cái)務(wù)調(diào)控是將國家宏觀調(diào)控目標(biāo)落實(shí)到企業(yè)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的傳導(dǎo)裝置。國家對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀調(diào)控目標(biāo)，是通過制定與執(zhí)行財(cái)政、金融、國家財(cái)務(wù)等各方面的方針、政策、制度措施去實(shí)現(xiàn)的。上述各種宏觀調(diào)控手段要最終落到對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生影響作用，則必須通過企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制的運(yùn)行才有可能。因?yàn)樗鼈兌紝儆趦r(jià)值調(diào)控手段，必須通過對(duì)企業(yè)資本的籌集規(guī)模、投資方向、成本水平與利潤水平的有利與不利影響去調(diào)節(jié)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益，從而引導(dǎo)企業(yè)對(duì)國家宏觀調(diào)控目標(biāo)作出積極反映，采取響應(yīng)行動(dòng)，作出正確決策?？梢姡暧^調(diào)控目標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的影響是通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為的影響來完成的，離開企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制，國家宏觀調(diào)控杠桿就失去了支點(diǎn)，而變得無能為力。

上述可見，財(cái)務(wù)機(jī)制是一架巧妙的機(jī)器，對(duì)國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的順暢進(jìn)行起著自動(dòng)調(diào)節(jié)的作用，對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起著保證的作用。在建立和完善國民經(jīng)濟(jì)調(diào)控體系中，必須建立和完善財(cái)務(wù)調(diào)控體系。我國學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界對(duì)金融機(jī)制等很重視，對(duì)財(cái)務(wù)機(jī)制的重視則很不夠，希望今后理論經(jīng)濟(jì)學(xué)者能與財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)者相互合作，共同把財(cái)務(wù)機(jī)制的研究推向一個(gè)新的高度。

財(cái)務(wù)機(jī)制受眾多宏觀因素的影響和制約，對(duì)財(cái)務(wù)機(jī)制的形成具有決定性影響的宏觀因素和條件主要有經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)營機(jī)制、市場體系。財(cái)政、信用和保險(xiǎn)體系的建立和完善，法制的健全和財(cái)務(wù)中介機(jī)構(gòu)的完善對(duì)財(cái)務(wù)機(jī)制也具有一定的影響和作用。

影響財(cái)務(wù)機(jī)制的微觀因素和條件主要有現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善，經(jīng)營者知識(shí)結(jié)構(gòu)的合理化，企業(yè)內(nèi)部供、產(chǎn)、銷各部門的密切配合和協(xié)調(diào)運(yùn)行等。

現(xiàn)代公司的經(jīng)營目標(biāo)可謂是多種多樣，有的迫求利潤最大化，有的追求投資回報(bào)率最高，還有就是力求創(chuàng)造股東價(jià)值的最大化，即公司市場價(jià)值的最大化。在創(chuàng)造股東價(jià)值的最大化方面，美國通用電氣公司(CE)堪稱佼佼者。其一直是全球市值最大的公司，并已連續(xù)四次被美國《財(cái)富》雜志評(píng)為年度最受尊敬的美國公司，三次被英國的《金融時(shí)報(bào)》評(píng)為全球年度最受尊敬的公司。CE之所以有如此令人矚目的表現(xiàn)，離不開它特有的財(cái)務(wù)機(jī)制和財(cái)務(wù)總監(jiān)的作用。因此，通過深入了解和分析CE在財(cái)務(wù)管理方面的特色做法，以其起到“他山之石，可以攻玉”的借鑒效果。

一、“雙首長制”

財(cái)務(wù)總監(jiān)向所在單位的總經(jīng)理和上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)匯報(bào)和負(fù)責(zé)是CE公司管理的一個(gè)顯著特點(diǎn)，由于在CE實(shí)行的是事業(yè)部／集團(tuán)負(fù)責(zé)制，所以這里所指的上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)是其事業(yè)集團(tuán)的上級(jí)財(cái)務(wù)經(jīng)理。從表面上看，雙首長制似乎會(huì)讓財(cái)務(wù)總監(jiān)無所適從，多了一些扯皮，少了一些責(zé)任。其實(shí)恰恰相反，向上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)可以切實(shí)保證財(cái)務(wù)總監(jiān)在職能方面能較獨(dú)立地貫徹和履行，而同時(shí)向總經(jīng)理負(fù)責(zé)又可以充分地考察和衡量財(cái)務(wù)總監(jiān)服務(wù)于所在公司的工作和業(yè)績，因?yàn)樨?cái)務(wù)總監(jiān)的職責(zé)有財(cái)務(wù)內(nèi)部控制和服務(wù)于公司經(jīng)營業(yè)務(wù)兩個(gè)方面的責(zé)任，總經(jīng)理和上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)正好分別在這兩個(gè)方面著重考察財(cái)務(wù)總監(jiān)的工作。

財(cái)務(wù)總監(jiān)的行為準(zhǔn)則依據(jù)是當(dāng)?shù)胤?、公司?nèi)部制度、程序以及公司經(jīng)營業(yè)務(wù)計(jì)劃和目標(biāo)。在這樣的框架下，財(cái)務(wù)總監(jiān)反而多了許多盡心盡責(zé)的壓力和動(dòng)力，得以更好地履行自己工作的職責(zé)并充分實(shí)現(xiàn)個(gè)人價(jià)值。由于財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)其所在單位的總經(jīng)理的匯報(bào)和負(fù)責(zé)只是虛線匯報(bào)，而對(duì)其上級(jí)財(cái)務(wù)經(jīng)理的匯報(bào)和負(fù)責(zé)才是實(shí)線匯報(bào)，所以財(cái)務(wù)總監(jiān)的雇傭、任命和考核由其上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)。如果財(cái)務(wù)總監(jiān)有任何違反公司制度和職業(yè)道德的事實(shí)，那么即使公司總經(jīng)理有異議，上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)也有權(quán)決定馬上辭退。

另一方面，如果公司總經(jīng)理對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的表現(xiàn)有意見甚至要求人事變動(dòng)，那么也必須用事實(shí)證明其財(cái)務(wù)總監(jiān)的工作表現(xiàn)并征得上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)的同意，才可以進(jìn)行操作。這里，上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)也不可以置事實(shí)于不顧，畢竟財(cái)務(wù)總監(jiān)的主要服務(wù)對(duì)象是公司總經(jīng)理。由此可見，財(cái)務(wù)總監(jiān)工作的合格與否是要用事實(shí)來證明的，這就避免了任何個(gè)人因私人感情而影響了對(duì)他人客觀的評(píng)價(jià)。因而，對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)來說其主要的挑戰(zhàn)就好地履行自己工作的職責(zé)并充分實(shí)現(xiàn)個(gè)人價(jià)值。由于財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)其所在單位的總經(jīng)理的匯報(bào)和負(fù)責(zé)只是虛線匯報(bào)，而對(duì)其上級(jí)財(cái)務(wù)經(jīng)理的匯報(bào)和負(fù)責(zé)才是實(shí)線匯報(bào)，所以財(cái)務(wù)總監(jiān)的雇傭、任命和考核由其上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)。

如果財(cái)務(wù)總監(jiān)有任何違反公司制度和職業(yè)道德的事實(shí)，那么即使公司總經(jīng)理有異議，上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)也有權(quán)決定馬上辭退。另一方面，如果公司總經(jīng)理對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的表現(xiàn)有意見甚至要求人事變動(dòng)，那么也必須用事實(shí)證明其財(cái)務(wù)總監(jiān)的工作表現(xiàn)并征得上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)的同意，才可以進(jìn)行操作。這里，上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)也不可以置事實(shí)于不顧，畢竟財(cái)務(wù)總監(jiān)的主要服務(wù)對(duì)象是公司總經(jīng)理。由此可見，財(cái)務(wù)總監(jiān)工作的合格與否是要用事實(shí)來證明的，這就避免了任何個(gè)人因私人感情而影響了對(duì)他人客觀的評(píng)價(jià)。因而，對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)來說其主要的挑戰(zhàn)就是能否做到出色地完成工作，讓上級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)和公司總經(jīng)理滿意。

二、目標(biāo)制定與執(zhí)行

CE每個(gè)所屬公司每年都要定期進(jìn)行中短期經(jīng)營計(jì)劃的制定和評(píng)估，其中主要是指年度預(yù)算SI(對(duì)下一年度)和公司中期經(jīng)營計(jì)劃SⅡ(未來三年)的制定和評(píng)估。在這方面，主要的表現(xiàn)形式是財(cái)務(wù)計(jì)劃和損益表。財(cái)務(wù)總監(jiān)自然要作為此項(xiàng)工作的牽頭人來參與經(jīng)營計(jì)劃／預(yù)算的制定和執(zhí)行——SI和SⅡ。SI和SⅡ的確定在CE是十分嚴(yán)肅的事，一旦財(cái)務(wù)計(jì)劃和經(jīng)營目標(biāo)被事業(yè)集團(tuán)總部批準(zhǔn)，就自然成為“軍令狀”，要嚴(yán)格執(zhí)行。這里，財(cái)務(wù)總監(jiān)的價(jià)值在于如何協(xié)助總經(jīng)理達(dá)到甚至超額完成既定目標(biāo)，其中包括事先、事中和事后的財(cái)務(wù)管理工作。基于對(duì)上述第一特點(diǎn)的考慮，很自然，財(cái)務(wù)總監(jiān)會(huì)積極參與SⅡ和SⅡ的制定并全力協(xié)助總經(jīng)理去執(zhí)行和完成已定的目標(biāo)。若不如此，總經(jīng)理很難制定并執(zhí)行一個(gè)有實(shí)際意義且有價(jià)值的SI和SⅡ。

三、明確職能

財(cái)務(wù)有兩個(gè)主要職能——財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)計(jì)劃／分析，是否設(shè)有專職的財(cái)務(wù)計(jì)劃和分析人員，是衡量一個(gè)公司財(cái)務(wù)職能是否全面的重要指標(biāo)。在CE財(cái)務(wù)主要分為財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)計(jì)劃分析，前者包括成本核算、費(fèi)用控制和理財(cái)、總賬、稅務(wù)、工資等基本財(cái)會(huì)職能，著眼于制度的確定和事后會(huì)計(jì)的核算，側(cè)重于資產(chǎn)負(fù)債表的管理；后者則包括財(cái)務(wù)預(yù)算、計(jì)劃、控制和分析，著眼于事前的考慮、建議和主動(dòng)行動(dòng)，側(cè)重于損益表的管理。財(cái)務(wù)計(jì)劃和分析人員的職位一般比較高，體現(xiàn)出CE在財(cái)務(wù)人員的發(fā)展和定位上明顯地向事先行動(dòng)和與經(jīng)營業(yè)務(wù)密切聯(lián)系上。純粹而傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)人員的貢獻(xiàn)被認(rèn)為十分有限，除非他們?cè)谪?cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)計(jì)劃／分析方面能更進(jìn)一步地發(fā)展。

四、審核改進(jìn)

CE在財(cái)務(wù)方面的另一個(gè)特點(diǎn)是：CE內(nèi)部審計(jì)機(jī)制與財(cái)務(wù)職能的互動(dòng)，其內(nèi)部審計(jì)人員和機(jī)制是獨(dú)立于財(cái)務(wù)機(jī)制之外的。審計(jì)人員主要從公司內(nèi)部和外部招聘，不一定非要對(duì)財(cái)務(wù)和審計(jì)十分精通，但其個(gè)人發(fā)展的潛力必須是極其出色的，并能與公司文化有很好的匹配。審計(jì)人員有自己的匯報(bào)機(jī)制，但這并不妨礙他們以改進(jìn)內(nèi)部控制機(jī)制和提高經(jīng)營管理為目的來開展審計(jì)。正是基于這樣的目的，審計(jì)和被審計(jì)沒有根本的利益沖突，合作起來非常融洽，常會(huì)達(dá)到雙贏的效果。一方面，被審計(jì)單位無需也不容許隱瞞任何事實(shí)和材料，因?yàn)?a href="/wiki/%E5%AE%A1%E8%AE%A1%E4%BA%BA%E5%91%98" title="審計(jì)人員">審計(jì)人員的工作責(zé)任之一是發(fā)現(xiàn)問題、提出建議并幫助改進(jìn)工作。有問題不可怕，可怕的是隱瞞問題或者對(duì)于有關(guān)建議沒有采取積極的行動(dòng)加以執(zhí)行和落實(shí)。另一方面，審計(jì)人員明確自己的責(zé)任，會(huì)及時(shí)就發(fā)現(xiàn)的問題和提出的建議與有關(guān)被審計(jì)單位的人員及其高層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行溝通和確認(rèn)，以免產(chǎn)生誤解和異議，從而影響改進(jìn)工作的開展。由于審計(jì)人員往往事先經(jīng)過CE非常系統(tǒng)化和有效的培訓(xùn)，加上經(jīng)常在全球各地的CE公司進(jìn)行各種主題的審計(jì)，所以他們很了解CE在財(cái)務(wù)管理和內(nèi)部運(yùn)作方面的經(jīng)驗(yàn)。他們的審計(jì)工作往往對(duì)被審計(jì)單位，尤其是財(cái)務(wù)管理部門有很大的幫助。大多數(shù)時(shí)候，財(cái)務(wù)部門可以很方便地借鑒CE其他部門的做法，制定和改善現(xiàn)有的管理規(guī)定，分享CE公司各地的成功經(jīng)驗(yàn)和做法。

五、職業(yè)培養(yǎng)

在CE內(nèi)部，有著良好的人員內(nèi)部流動(dòng)機(jī)制，財(cái)務(wù)人員也不例外。一般來說，CE鼓勵(lì)員工在每一年半到兩年的時(shí)期在公司內(nèi)部流動(dòng)，要求有關(guān)經(jīng)理(原來的和將來的)盡可能給予支持，使員工能更全面地從事各種工作并經(jīng)歷多種挑戰(zhàn)，激勵(lì)員工更好地挖掘自身潛力。通過這樣的內(nèi)部流動(dòng)，財(cái)務(wù)人員往往能較快地成長和提升，從而，也頗具激勵(lì)性。從公司全局來看，員工可以與公司一起成長。相反，沒有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)，員工很難在CK得到發(fā)展并被認(rèn)可。在實(shí)際運(yùn)作中上述流動(dòng)機(jī)制的效果是能夠得到有力保證的。首先，財(cái)務(wù)人員必須很快熟悉和適應(yīng)工作環(huán)境和條件要求，在較短時(shí)間里(一年左右)表現(xiàn)突出，方能獲得現(xiàn)任經(jīng)理的認(rèn)可以及對(duì)其未來提升或內(nèi)部流動(dòng)的支持。對(duì)于不顧現(xiàn)有工作的要求而一味尋求內(nèi)部流動(dòng)的人員，其經(jīng)理有權(quán)不支持員工的內(nèi)部流動(dòng)。另外，其他部門／集團(tuán)的經(jīng)理也不會(huì)接納這樣的員工。其次，財(cái)務(wù)人員必須在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候與有關(guān)經(jīng)理(原來的和將來的)討論自己的職業(yè)發(fā)展計(jì)劃，尋求他們的了解和支持，尤其是將來的經(jīng)理對(duì)其能力、表現(xiàn)以及潛力的了解。其中發(fā)揮跨部門／跨事業(yè)集團(tuán)的團(tuán)隊(duì)合作精神和主動(dòng)尋求挑戰(zhàn)是極為必要的。由此可見，要真正實(shí)現(xiàn)良好的內(nèi)部流動(dòng)，如果員工不努力工作、缺乏團(tuán)隊(duì)精神以及不能充分發(fā)揮自己的潛力，是不可能的。

分析：

本著追求股東價(jià)值最大化的經(jīng)營目標(biāo)，財(cái)務(wù)管理可謂是公司經(jīng)營活動(dòng)中各項(xiàng)管理工作的重申之重。這就要求企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，完善財(cái)務(wù)機(jī)制，并根據(jù)本公司的經(jīng)營特點(diǎn)不斷對(duì)財(cái)務(wù)部門進(jìn)行創(chuàng)新管理，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)與國際化發(fā)展的需要。美國通用公司財(cái)務(wù)管理方面在“雙”字上下功夫，既發(fā)揮了相互制約、相互牽制的作用，又達(dá)到了相互促進(jìn)、互為激勵(lì)的效果，從而提高了財(cái)務(wù)人員的能力，加強(qiáng)了財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)的核心地位，完善了財(cái)務(wù)管理體系，提高了公司的經(jīng)營效率。通過對(duì)通用電氣公司財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)的了解與分析，相比之下，國內(nèi)許多公司在經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)管理方面，有太多的東西值得反思。