財務約束機制是財務機制的重要組成部分。它是由財務機制內(nèi)各種約束要素組成的有機整體，企業(yè)財務在各種約束條件下實現(xiàn)自我控制、自我制衡的機能。

①充當財務運行機制的控制器和調(diào)節(jié)器，對財務機制的運行方向進行約束和控制。財務運行機制本身也具有調(diào)控職能，但它與財務約束機制的調(diào)控職能有明顯的不同。首先，財務約束機制對整個財務機制的運行起著決定性的制約作用，控制指令往往與整個企業(yè)的重大財務決策有關(guān)。其次，財務運行機制的日?？刂剖遣扇〔婚g斷的方式進行，而財務約束機制則是采取間斷脈沖的方式進行。最后，財務約束機制的調(diào)控作用大于財務運行機制的日常調(diào)整作用。

②不斷調(diào)整財務機制使之適應外部環(huán)境的變化。財務機制對環(huán)境的作用表現(xiàn)為其功能的發(fā)揮，而環(huán)境對財務機制的作用則表現(xiàn)為約束。所以，財務機制功能的發(fā)揮要以相應的環(huán)境約束為條件。可以說，財務約束機制是調(diào)節(jié)財務機制以不斷適應環(huán)境的約束、保證財務機制相對穩(wěn)定并具有一定抗干擾能力的子機制。

財務約束機制包括外部約束機制和內(nèi)部約束機制兩個方面。外部約束機制是外部環(huán)境對企業(yè)財務行為的一種限制機能，其主要方式有法律及制度約束、經(jīng)濟約束、道德約束等。內(nèi)部約束機制是一種自我約束、自我制衡系統(tǒng)，是一種激勵型約束，主要包括責任約束、制度約束、預算約束、風險約束等。

1.外部約束機制。

(1)法律及制度約束。即國家通過立法或所有者通過制定一系列的規(guī)章制度來約束企業(yè)的財務行為。我國的社會主義市場經(jīng)濟還處于初級階段，財務法規(guī)制度還不夠完善，在執(zhí)行中還不同程度地存在著“有法不依、執(zhí)法不嚴”的現(xiàn)象。因此，必須進一步加強立法，加大執(zhí)法力度，以適應市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。

(2)經(jīng)濟約束。即通過利用價格、稅收、利息等經(jīng)濟杠桿來規(guī)范和約束企業(yè)的財務行為。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)雖然具有理財自主權(quán)，但這種權(quán)力要受到經(jīng)濟杠桿的約束。例如：企業(yè)所確認的成本一旦超出規(guī)定范圍，稅務部門就會加征稅費并課以罰款；當企業(yè)負債過重、財務風險增大時，銀行部門就會緊縮銀根或提高利率，以限制企業(yè)再貸款。

(3)道德約束。道德約束依靠社會輿論、社會評價的力量，以及人們內(nèi)心的信念、理想等精神力量來影響和約束員工的行為，從而達到規(guī)范財務工作的目的。這是一種無形的潛移默化的約束力量。要加強道德約束，就要建立道德規(guī)范體系，強化道德灌輸機制，加強正面引導和道德教育，提高財務人員的道德修養(yǎng)。

2.內(nèi)部約束機制。

(1)責任約束。即通過建立健全企業(yè)經(jīng)濟責任制，落實經(jīng)濟責任，并將經(jīng)濟責任的履行情況與經(jīng)濟利益掛鉤的一種約束方式。這種約束方式具體體現(xiàn)在企業(yè)的資金、成本、利潤等主要責任層次上。

(2)制度約束。即通過建立健全企業(yè)內(nèi)部管理制度特別是財務制度來約束企業(yè)的財務行為。企業(yè)內(nèi)部管理制度很多，涉及生產(chǎn)、經(jīng)營、管理的方方面面。僅就財務約束機制而言，主要包括籌資管理制度、投資管理制度、成本管理制度、費用管理制度、利潤分配制度等。

(3)預算約束。即通過財務預算的編制和執(zhí)行來達到約束企業(yè)財務行為的目的。預算約束的作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面：①確定企業(yè)的總目標以及企業(yè)內(nèi)部各責任單位及個人的經(jīng)濟責任；②協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各責任單位及個人的經(jīng)濟活動；③控制企業(yè)的日常經(jīng)濟活動；④評價企業(yè)內(nèi)部各責任單位及個人的工作業(yè)績。由此可見，預算對企業(yè)財務行為既有事前約束，又有事中、事后約束，是構(gòu)成企業(yè)財務約束機制的一個重要因素。

(4)風險約束。即運用風險機制，引進風險觀念，直接以經(jīng)濟利益的誘導和虧損破產(chǎn)的壓力作用于企業(yè)，引導企業(yè)有效地預防和控制財務風險。