信用形式是信用關(guān)系的具體表現(xiàn)，按照借貸主體的不同，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的基本信用形式包括商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用。其中，商業(yè)信用和銀行信用是兩種最基本的信用形式。

近年來，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和投融資體制改革的深入，我國信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展十分迅速。據(jù)有關(guān)部門的不完全統(tǒng)計(jì)，目前我國各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)4000余家，而就在2002年，這一數(shù)字還不到l000家。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍也已不再局限于其產(chǎn)生之初的中小企業(yè)信用擔(dān)保，而是擴(kuò)大到履約擔(dān)保、個人消費(fèi)信貸擔(dān)保、出口融資擔(dān)保等多個領(lǐng)域，在提高我國企業(yè)信用水平、促進(jìn)信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了積極的作用。

但是我們必須看到，擔(dān)保業(yè)的出現(xiàn)以及快速發(fā)展有其特殊的歷史背景，是中國金融體制改革落后于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，金融企業(yè)，特別是商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理水平和手段嚴(yán)重不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)生活領(lǐng)域?qū)嶋H情況而催生出來的特殊時期的特殊產(chǎn)物。在擔(dān)保機(jī)構(gòu)中聽得最多的一句話就是“風(fēng)險(xiǎn)與收益不對等”，這句話是指：擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)是極大的。顯然，解決這種生存悖論的方法是要么提高收費(fèi)水平，要么降低擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度。

首先看看收費(fèi)水平是否能提高，客觀地說，目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)的收費(fèi)水平加上不斷上漲的貸款利率已基本達(dá)到正常生產(chǎn)、銷售企業(yè)的承受極限，況且政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的收費(fèi)比這還要低，也導(dǎo)致商業(yè)性擔(dān)保機(jī)

構(gòu)的收費(fèi)水平不可能超出太多，因此提高收費(fèi)的可能性不大。那么只有降低風(fēng)險(xiǎn)水平這條路。擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)度必須低于其收益率，按照目前的收費(fèi)水平扣除必要費(fèi)用后，也就是1.5%左右。大多數(shù)人認(rèn)為這是不可能做到的事情。因?yàn)檫@樣的風(fēng)險(xiǎn)度水平已經(jīng)是非常低了，這樣的企業(yè)銀行不會要求企業(yè)提供保證擔(dān)保。但事實(shí)并非如此，多方面因素共同促使商業(yè)銀行的信用形式不斷趨于簡單和僵化，在很多地區(qū)和銀行甚至出現(xiàn)只認(rèn)房地產(chǎn)抵押和擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證的局面。造成這種現(xiàn)象的影響因素有以下幾個。

1.法律因素

在《擔(dān)保法》中對擔(dān)保的形式作了明確的規(guī)定，即包括保證、抵押等5種。對每一種的適用范圍又作了比較具體的規(guī)定，但這些規(guī)定目前看范圍過小，造成大量在發(fā)達(dá)國家普遍采用的擔(dān)保形式無法應(yīng)用。另外，在“抵押”一章，規(guī)定了學(xué)校、醫(yī)院等公益事業(yè)的資產(chǎn)或用于這些公益事業(yè)的資產(chǎn)不能用于抵押、質(zhì)押等，這就極大地限制了這類機(jī)構(gòu)的融資能力，也使得銀行在希望給這些企業(yè)放款時難以找到除保證以外的擔(dān)保形式。

法律因素還表現(xiàn)在一些信用形式執(zhí)行過程中的不順暢，我們可以簡單列舉一下貸款主體通常能夠提供的抵押、質(zhì)押物，看看銀行為什么不能接受這些信用形式。

1.1非上市公司的股權(quán)質(zhì)押

設(shè)定這種反擔(dān)保措施的意義在于，如果被擔(dān)保企業(yè)到期不能償還貸款，則擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以將該股權(quán)轉(zhuǎn)賣或低償債務(wù)。但《擔(dān)保法》中規(guī)定這種質(zhì)押生效的條件是將質(zhì)押事項(xiàng)登記于股東名冊和出資證明書上，而沒有規(guī)定登記機(jī)關(guān)，也正是因?yàn)闆]有相應(yīng)的法律規(guī)定，目前工商行政管理局不辦理股權(quán)質(zhì)押的登記業(yè)務(wù)。由于沒有一個第三方機(jī)構(gòu)作為質(zhì)押登記部門，使得債權(quán)人無法避免債務(wù)人將股權(quán)重復(fù)質(zhì)押給別人，這是這種方式最大的法律風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，當(dāng)貸款企業(yè)不能償還貸款時，企業(yè)經(jīng)營通常都已陷入困境，產(chǎn)品基本失敗，債務(wù)糾紛不斷，其股權(quán)價(jià)值早已微乎其微。這兩方面因素促使銀行目前完全不接受這種擔(dān)保形式。

1.2存貨抵押反擔(dān)保

存貨抵押屬于動產(chǎn)抵押的一種，如果抵押物是價(jià)格穩(wěn)定的暢銷產(chǎn)品，那這種形式還是有很強(qiáng)的保障性的。根據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，動產(chǎn)抵押必須到登記部門——存貨所在地工商局進(jìn)行抵押登記后，抵押行為才生效。抵押登記的基本要求是抵押物必須是確定的動產(chǎn)，如果真的能把企業(yè)的存貨在一個指定的地點(diǎn)進(jìn)行封存，那么這種反擔(dān)保手段還是能夠非常有效地彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的。但在實(shí)踐中，很少有企業(yè)愿意把一部分存貨封存作為抵押，這根本就有違企業(yè)經(jīng)營、貸款的常理。因此為了保證企業(yè)的正常性經(jīng)營，存貨抵押通常被設(shè)定為最高額存貨抵押，即僅規(guī)定貸款企業(yè)必須保有的最低存貨價(jià)值量，只要貸款企業(yè)的存貨額大于這個最低額，企業(yè)就可以自由支配存貨的買進(jìn)賣出。但這樣一個嚴(yán)重的問題就產(chǎn)生了，抵押登記機(jī)關(guān)不承認(rèn)這種最高額抵押。在辦理抵押登記時，企業(yè)需要提供明確的抵押物清單，而一旦清單內(nèi)的存貨售出被新的存貨替代后，抵押登記的效力其實(shí)已經(jīng)消失了，在這種情況下，抵押合同的有效性都成了問題，更不要說會不會出現(xiàn)重復(fù)抵押的問題了。另一方面，金融機(jī)構(gòu)往往不能雇傭第三方倉儲機(jī)構(gòu)管理抵押的存貨，因此最低額的限制只能通過企業(yè)自覺和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的定期檢查，這種方式的監(jiān)督力度非常有限，一旦企業(yè)惡意逃廢債，金融機(jī)構(gòu)根本無法控制企業(yè)的存貨。

1.3應(yīng)收賬款質(zhì)押及保理業(yè)務(wù)

應(yīng)收賬款質(zhì)押的性質(zhì)與保理業(yè)務(wù)相似，所不同的是保理業(yè)務(wù)在辦理時應(yīng)收賬款的收款權(quán)就已經(jīng)發(fā)生了讓渡，而應(yīng)收賬款質(zhì)押只是在債務(wù)人不能履行債務(wù)時，銀行才取得代為收款的權(quán)利。應(yīng)該說如果應(yīng)收賬款的付款方是實(shí)力較強(qiáng)，信譽(yù)較好的企業(yè)，那么這種質(zhì)押方式的變現(xiàn)能力應(yīng)該是比較強(qiáng)的。但無論是保理業(yè)務(wù)還是應(yīng)收賬款質(zhì)押，國內(nèi)銀行都很少采取這種方式，主要原因是無法得到應(yīng)收賬款付款方的付款承諾。我們知道，貸款企業(yè)和應(yīng)收賬款的付款人構(gòu)成了一筆債務(wù)的雙方當(dāng)事人，貸款企業(yè)有向付款人收取應(yīng)收賬款的債權(quán)，如果貸款企業(yè)把這種債權(quán)質(zhì)押給銀行，作為債務(wù)人的付款人必須配合，付款人必須承諾在債權(quán)轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押期間，他不再付款給貸款企業(yè)，而是付款給銀行。否則，如果付款人仍然付款給貸款企業(yè)，銀行的質(zhì)押權(quán)利就無法保障。但目前國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)都不愿配合貸款企業(yè)做類似的承諾，越是實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)好的企業(yè)就越是不會配合。主要原因是這些企業(yè)認(rèn)為貸款企業(yè)的貸款行為與他們無關(guān)。另外，即使做了承諾，一旦付款人違約，司法部門也很難有什么措施彌補(bǔ)銀行的損失。由于得不到付款人的承諾以及強(qiáng)有力的保障，金融機(jī)構(gòu)輕易不敢使用這種反擔(dān)保方式。

1.4機(jī)器設(shè)備抵押

這也是銀行應(yīng)用較多的擔(dān)保形式，但這種形式有很大的局限性，那就是它通常只能適用于生產(chǎn)性企業(yè)，對于大多數(shù)沒有機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)的流通型企業(yè)就不能采取這種方式。另外，采用機(jī)器設(shè)備抵押還有一個重要的法律障礙，那就是免稅進(jìn)口的機(jī)器設(shè)備在辦理抵押時必須有海關(guān)部門的書面同意，而這無論是從時間還是手續(xù)的復(fù)雜程度上看，都幾乎是做不到的事情。

由此可見，法律上的不健全、司法部門在保障債權(quán)人利益時的軟弱無力都是迫使銀行等金融機(jī)構(gòu)信用形式趨于簡單和僵化的重要原因。

2.監(jiān)管因素

銀監(jiān)會作為銀行系統(tǒng)的監(jiān)管部門，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的擔(dān)保措施非常重視。但在監(jiān)管過程中，其檢查重點(diǎn)往往過于集中在擔(dān)保形式上，似乎只要有充足的抵押物和保證方就一定能避免風(fēng)險(xiǎn)，而對于靈活的信用形式以及無擔(dān)保信用放款方式基本持否定態(tài)度，這就迫使商業(yè)銀行不得不為了達(dá)到監(jiān)管部門的要求，避免被處罰或者僅僅為了避免解釋上的麻煩而必須尋找符合要求的擔(dān)保形式。抵押當(dāng)然是最好的、最有說服力的形式，但客觀上不是所有企業(yè)都有可供抵押的資產(chǎn)，即使有也未必能滿足企業(yè)的需要，因此，包括擔(dān)保機(jī)構(gòu)在內(nèi)的保證擔(dān)保就成了最能滿足監(jiān)管部門要求，又比較容易取得的擔(dān)保形式。

3.銀行體系內(nèi)部責(zé)任規(guī)避本能

銀行的信貸業(yè)務(wù)也是風(fēng)險(xiǎn)很高的業(yè)務(wù)，一筆貸款發(fā)放后是否能按期收回受多方面因素影響，比如宏觀政策、經(jīng)濟(jì)形式等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)控制人的道德風(fēng)險(xiǎn)等，因此，銀行貸款產(chǎn)生一定比例的壞賬是有其客觀性和必然性的。能否承認(rèn)這一點(diǎn)并以此為基礎(chǔ)尋求降低壞賬率的措施，決定了銀行系統(tǒng)在劃定壞賬責(zé)任時的思路和措施。而目前國內(nèi)銀行普遍采取的措施是信貸人員終身責(zé)任制，也就是說當(dāng)一筆貸款成為壞賬后，信貸人員的績效要受到影響，他還要負(fù)責(zé)進(jìn)行追償，直到全部收回壞賬，否則他終身都將背負(fù)著這樣的責(zé)任。我們可以很遺憾的看出這種措施顯然是采取了不承認(rèn)壞賬客觀性的思路，是極其簡單、極其不合理的措施。在這種制度下，信貸人員自然會首先考慮責(zé)任規(guī)避以及出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后的追償問題，而達(dá)到這一目的的最好形式就是增強(qiáng)擔(dān)保的力度，也就是盡可能采用變現(xiàn)能力強(qiáng)的實(shí)物抵押，甚至資金定金的形式。而房地產(chǎn)抵押則順理成章地成為銀行的首選。另外，銀行在選擇信用形式的時候也必須考慮操作難度和成本的問題。

4.社會信用監(jiān)督機(jī)制的缺失

在我國現(xiàn)階段存在著一種嚴(yán)重?fù)p害信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況，就是對那些不履行債務(wù)的債務(wù)人缺乏有效的懲罰措施，特別是缺乏對負(fù)有債務(wù)責(zé)任的自然人的懲罰措施，法律常常對他們束手無策，或者執(zhí)行過程緩慢復(fù)雜，成本極高。事實(shí)上，在目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保時，通常要求貸款企業(yè)法人或?qū)嶋H控制人提供個人無限連帶責(zé)任保證反擔(dān)保。這也是銀行不接受，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)采用最多的反擔(dān)保形式之一。這是以企業(yè)法人或?qū)嶋H控制人的個人資產(chǎn)及名譽(yù)對貸款所作的保證擔(dān)保。但其效果卻不能令人滿意，首先，一旦真的出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，其補(bǔ)償能力是非常有限的，因?yàn)橘J款金額往往遠(yuǎn)大于保證人的個人資產(chǎn)額，何況擔(dān)保機(jī)構(gòu)很難真正了解到保證人的個人資產(chǎn)狀況，存在保證人隱瞞資產(chǎn)的情況；其次，目前司法部門在執(zhí)行保證人資產(chǎn)時的力度很小，特別是對執(zhí)行個人資產(chǎn)持謹(jǐn)慎的態(tài)度。

這造成了兩方面的嚴(yán)重后果：

①債權(quán)人利益無法保證。金融機(jī)構(gòu)即使是在強(qiáng)化擔(dān)保的情況下，仍然有很多壞帳無法收回，從我們了解到的情況看，最大的問題就是“執(zhí)行難”，法律本身的不合理以及司法機(jī)構(gòu)對債務(wù)清繳方面的軟弱無力都給金融體系造成了難以想象的困難。②道德風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加。我們常?？吹降那闆r是債務(wù)人的法人或實(shí)際控制人通過貸款中飽私囊，不能償還貸款后只要死硬到底誰也拿他沒有辦法，而債權(quán)人卻由于收不回債權(quán)損失慘重。

嚴(yán)格地說，社會監(jiān)督機(jī)制仍然需要以法律的形式來落實(shí)，因此這仍然是法律因素，當(dāng)法律健全后，對社會整體的道德水平也將會產(chǎn)生極大的促進(jìn)，最終，道德壓力將與法律威懾一起成為社會信用體系的兩大根本保障。

一、信用形式

唐代商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展結(jié)束了魏晉以來的低谷狀況，得到極大地發(fā)展。由于商品經(jīng)濟(jì)的活躍，在社會經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)生了諸多信用業(yè)務(wù)。從形式來看，主要有高利貸信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用和國家信用等形式。宋代，隨著社會分工的進(jìn)一步分化，生產(chǎn)的專業(yè)化水平漸趨提高，進(jìn)人流通領(lǐng)域的商品無論是在種類上、還是數(shù)量上都日漸增多。生產(chǎn)、消費(fèi)卷入市場的深度和廣度都較唐代有所發(fā)展。為滿足社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，與之切合聯(lián)動的信用業(yè)務(wù)，發(fā)生了相應(yīng)的變化。在宋代，信用形式主要有高利貸信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用和國家信用等。

(一)高利貸信用

唐代，在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的激勵下，放款取利無疑成為逐利的一項(xiàng)重要方式?！杜f唐書》卷78《高季輔傳》載：“貞觀初……，今公主之室，封邑足以經(jīng)資用，勛貴之家，俸祿足供器服，乃戚戚于儉約，汲汲于華侈。放息出舉，追求什一，公侯尚且求利，黎庶豈覺其非?”

這段記述雖然說的只是放款取利的一個小片斷，但卻反映出唐代放款取利的現(xiàn)象十分普遍。提供放款的渠道較為廣泛，有商人、富室、官吏、權(quán)貴，甚而官府。商人放款，既有本國商人放款，也有外國商人放款。《全唐文》卷72載：“頃者京城內(nèi)，衣冠子弟諸軍使并商人百姓等，多舉諸蕃客本錢。”反映的就是外國商人放款之事。官府放款，有專人管理?！拔涞略晔轮霉荼惧X，以諸州令史主之，號捉錢令史，每司九人，補(bǔ)于吏部。所主才五萬錢以下，市肆販易，月納息錢四千文，歲滿授官?！惫俑诮?jīng)營放款取利的同時也不可避免地產(chǎn)生了一些弊端，產(chǎn)生諸多惡果，敗壞了吏治。貞觀十二年二月曾在褚遂良的建議下敕停。但無論是對具體經(jīng)營者還是對官府而言，由于收益較大，敕停之令宛如過眼云煙。

由于依托于官府，這種官府經(jīng)營的放款事業(yè)經(jīng)營者具有一些特權(quán)。如“諸使捉錢者給牒免徭役，有罪府縣不敢劾治。民間有不取本錢，立虛契，子孫相承為之”。這就給經(jīng)營者進(jìn)行投機(jī)活動和徇私舞弊大開方便之門，以致官府都無法控制，只能在承認(rèn)這種事實(shí)的前提下稍加限制?！短茣肪?3《諸司諸色本錢》上有一段記載，反映的就是這種狀況：“元和十一年八月……右御史中丞崔從奏，前件捉錢人等比緣皆以私錢添雜官本，所防耗折，裨補(bǔ)官利。近日訪聞商販富人，投身要司，依托官本，廣求私利?？烧魉髡咦猿浼耶a(chǎn)，或通欠者證是官錢。非理逼迫，為弊非一，今請?jiān)S捉錢戶，添放私本，不得過官本錢?？必?zé)有剩，并請沒官。從之?！?

據(jù)彭信威先生考諸《唐令拾遺》、《唐會要》、《太平廣記》和《新唐書》等文獻(xiàn)，這一時期的信用放款稱為出舉、舉放、舉債、放債、放息錢或責(zé)息錢。11而這些放款多為高利貸。經(jīng)營高利貸能夠獲取較為豐厚的利潤，無論是官方還是私人都熱衷于高利貸的經(jīng)營。《唐會要》卷88《雜錄》開元十六年詔：“比來公私舉放，取利頗深，有損貧下，事須厘革，自今已后，天下負(fù)舉，只宜四分收利，官本五分收利?！睆奶普倪@道詔令中，不難看出，放款方因取利太甚，嚴(yán)重?fù)p壞了貸款人的利益，為了保持社會的穩(wěn)定，唐政府規(guī)定放款利率以對之進(jìn)行限制。高利貸信用在社會經(jīng)濟(jì)生活中成為一種主要的信用形式。

對于高利貸的利率而言，私營的利率一般均高于官府?！短綇V記》卷434引《原化記》：“貞元中蘇州海鹽縣有戴文者，家富性貪，每鄉(xiāng)人舉債，必須收利數(shù)倍?！睋?jù)葉世昌先生考諸吐魯番出土的契約文書，多數(shù)契約月息10分，高可達(dá)20分。官府所收利率，月息一般不高于10分。從玄宗開元年間至武宗會昌年間，官府經(jīng)營的高利貸利率出現(xiàn)了依次由月息7分、6分、5分、4分更替的現(xiàn)象。彭信威先生指出，這并不代表唐代的利率在下降?！爸劣诤髞硎找娴臏p少，一則因?yàn)橐徊糠秩擞谒侥伊耍欢t也許因正當(dāng)通貨緊縮，市面不景氣，放款收不回來?！睂τ诜趴钍杖?fù)利官府是嚴(yán)厲禁止的?！短茣肪?8《雜錄》載：“長安元年十一月十三日敕，負(fù)債出舉，不得回利作本，并法外生利。仍令州縣嚴(yán)加禁斷?！钡?dāng)利息超過本錢時，對收取復(fù)利，官府則又采取另外一種態(tài)度?！胺操|(zhì)舉之利，收子不得逾五分，出息債過其倍，若回利充本，官不理?！?

高利貸的對象，既有出于生計(jì)而進(jìn)行借款的平民百姓，又有用于經(jīng)營以期聚財(cái)?shù)纳倘?，也有為了滿足私欲、獲取高利的官吏借款。伴隨商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會不可避免地出現(xiàn)分化。平民百姓為度日或者完成婚喪嫁娶等重大活動，不得不依附于高利貸。這種現(xiàn)象在以小生產(chǎn)為基礎(chǔ)的古代社會非常普遍。因?yàn)楦呃J利率高，商人欲依賴于高利貸資本作為經(jīng)營資本獲利極為不易。因此，商人借取高利貸的現(xiàn)象極少出現(xiàn)。惟第三類人，既無炊米之憂，也無經(jīng)營之需，為什么還要借款呢?這無非有兩方面因素：一是借款作為行賄本錢。《資治通鑒》卷243就載：“自大歷以來，節(jié)度使多出禁軍，其禁軍大將資高者皆以倍稱之息，貸錢于富室，以賂中尉，動逾數(shù)萬。”二是為了滿足私欲而向富室借款。《唐會要》卷92會昌元年：“選人官成后，皆于城中舉債，到任填還，致其貪求，罔不由此?！?

宋代放款的稱呼與唐代不盡一致，有出舉、貸息錢、放債、生放、賒放、稱貸、出子本錢、舉錢出息等稱呼。借款入主要以平民百姓為主。這主要是由于社會的分化，平民百姓資金嚴(yán)重不足，要滿足正常的生產(chǎn)生活的需要，必須進(jìn)行借款。如宋神宗年間王安石變法，變法派在闡述實(shí)行青苗法的主張時曾言：“人之困乏常在新陳不接之際，兼并之家乘其急以邀倍息，而貸者?？嗖坏??！彪m然變法派想申明的是在新陳之際兼并之家乘機(jī)牟取高利的弊端，但同時也反映出了這樣的事實(shí)：貧者不能負(fù)擔(dān)正常的生產(chǎn)，只能借款予以維持，但利息之高又常令借者深感頭痛。當(dāng)時，利息多為“倍息”。早在太宗太平興國七年時就“令富民出息錢不得過倍稱，違者沒人之”。但這些旨令往往行同空文，有禁不止。在具體的借貸中，往往出現(xiàn)“息不兩倍則三倍”的現(xiàn)象。因此，在王安石變法中，才針對這種有禁不止的狀況采用經(jīng)濟(jì)手段，官府在春秋之際向平民提供低息貸款。即“昔之貧者舉息之于豪民，今之貧者舉息之于官，官薄其息而民救其乏”。王安石推行的青苗錢，利息一般每次為二分，年息為四分。利息雖然較私人高利貸低，但在實(shí)行過程中，由于官吏的舞弊等緣由，青苗法執(zhí)行的實(shí)際情況并不理想。蘇轍曾言：“以錢貨民使出息二分，本非為利，然出納之際，吏緣為奸，雖有法，不能禁。錢入民手，雖良民，不免非理費(fèi)用。及其納錢，雖富民，不免違限?！薄扒嗝绶ㄊ菍?shí)際利率高于名義利率的一種官營高利貸。

宋代，軍隊(duì)中也出現(xiàn)了高利貸的活動，并且演變成為當(dāng)時軍政的一大弊病。將校搜刮借款兵士，使得兵士家庭貧苦不堪，接近崩潰。河北沿邊軍營已然是“禁軍大率貧窘，妻子赤露饑寒，十有六七，屋舍大壞，不庇風(fēng)雨。體問其故，蓋是將校不肅，斂掠乞取，坐放債負(fù)，習(xí)以成風(fēng)”。

宋代的放款取利，除高利貸外也存在一些低息貸款。這是因?yàn)殡S著商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人們對市場依賴的程度越來越大，一些大商人能夠憑借自己的財(cái)力，壟斷商品流通，操縱市場。政府一方面要限制這些大商人的壟斷行為，一方面希望增加財(cái)政收入。在這兩種需求下，王安石變法時推行市易法解決這兩方面的問題。“市易法有三：結(jié)保貸請一也；契要金銀為抵二也；貿(mào)遷物貨三也。三者惟保貸法行之久，負(fù)失益多?！本熢O(shè)立市易司，各地設(shè)立市易務(wù)，受市易司領(lǐng)導(dǎo)。商人可以向市易務(wù)貸款?！端问贰肪?86《食貨志》下《市易》載：熙寧五年“若欲市于官，則度其抵而貸之錢，責(zé)期使償，半歲輸息十一，及歲倍之。”《文獻(xiàn)通考·市糴考》載：“元豐二年詔，市易舊法，聽人賒錢，以田宅或金銀為抵當(dāng)，無抵當(dāng)者三人相保則給之。皆出息十分之二，過期不輸，息外每月更罰錢百分之二?！憋@然，市易法實(shí)際上是一種對商人的低息貸款。有利于平抑物價(jià)，保證商品的正常供給。

(二)商業(yè)信用

唐代，商業(yè)發(fā)展較為繁盛，但從現(xiàn)有的記載看，這一時期的商業(yè)信用似不甚發(fā)達(dá)。還尚未成為商品買賣所采用的普遍行為。但在商品流通過程中也存在預(yù)付貨款和延期付款等形式。玄宗開元年間，針對宇文融主持征得客戶數(shù)百萬錢的情況，下制曰：“其客戶所稅錢，宜均充所在常平倉用。仍許預(yù)付價(jià)直，任粟麥兼貯。”在這里，官府向粟麥出售者預(yù)付貨款。從《吐魯番出土文書》載高宗總章元年左憧熹購買草契可以看到，左憚熹先向貨主張潘塠預(yù)付貨款銀錢40文，到高昌取貨。如果到期不能交貨，張潘塠則要?dú)w還銀錢60文。關(guān)于延期付款，天寶六年太府少卿張瑄奏：“準(zhǔn)四載五月并五載三月敕節(jié)文，至貴時賤價(jià)出糶，賤時加價(jià)收糴。若百姓未辦錢物者，任準(zhǔn)開元二十年七月敕，量事賒糶，至粟麥?zhǔn)鞎r征納。”這是民間向官府延期返付，也有官府延期支付的?！度莆摹肪?18《諫竇易直》載“前在朔方，度支米價(jià)四十而無逾月積。皆先取商人而后求牒還都受錢”。

宋代，隨著商業(yè)貿(mào)易的發(fā)展，商業(yè)信用在商業(yè)往來中較為普遍。無論是在流通領(lǐng)域還是生產(chǎn)領(lǐng)域都出現(xiàn)了需要借助商業(yè)信用才能完成經(jīng)濟(jì)活動的現(xiàn)象。商業(yè)信用的具體行為主要有預(yù)付貨款和延期付款兩種方式。時人已經(jīng)清楚地看到：“夫商賈之事，曲折難行。其買也，先期而與錢；其賣也，后期而取直。多方相濟(jì)，委曲相通，倍稱之息，由此而得?！?8實(shí)施預(yù)付貨款和延期付款的經(jīng)濟(jì)行為盡管很多，但不外乎在兩類主體之間發(fā)生：一是商品經(jīng)銷者之間；二是商品生產(chǎn)者和經(jīng)銷者之間。這些商品經(jīng)銷者和生產(chǎn)者是在商業(yè)貿(mào)易活動中產(chǎn)生的，不論是民間的商人、生產(chǎn)者還是官府，在商業(yè)信用中都是以商品經(jīng)銷者和生產(chǎn)者身份出現(xiàn)的。姜錫東先生認(rèn)為，宋代的商業(yè)信用可分為民營和官營兩種，29這是從商業(yè)信用的提供者來劃分的，較為明確地道出了宋代商業(yè)信用中提供商業(yè)信用的兩種主體，是符合宋代實(shí)際的。

商品經(jīng)銷者之間發(fā)生的商業(yè)信用，多以延期付款的形式出現(xiàn)。在《夷堅(jiān)志》中有一則《布張家》的故事，從中可以看出張牙人替大客賒布匹給鋪戶，相對大客而言，張牙人以延期付款的形式得到大客的布匹；相對張牙人，鋪戶得到張牙人的布匹也是基于延期付款方式。拋開大客報(bào)恩的因素，還可以看到，大客赍布五千匹，顯然既屬大商人，又是行商。擁有這么多的貨物，加之又遠(yuǎn)道而來，他不可能人市一點(diǎn)一點(diǎn)的零售。“自為鬻市之事，此大商之所不為”，這是宋代大商人的普遍行為。作為行商，也不可能入市零售，必須依靠坐賈。

因此必然一次轉(zhuǎn)手他人，或者賒賣他人。這種情況在宋代是十分普遍的，因?yàn)檫@符合行商與坐賈兩方的利益。正如蘇軾在奏文中指出的：“自來民間買賣，例少見錢。惟藉所在有富實(shí)人戶可倚信者，賒買而去。歲之往來，常買新貨，卻索舊錢。以此行商坐賈兩獲其利?！?2此類現(xiàn)象在宋代社會經(jīng)濟(jì)生活中是常見的，考諸有關(guān)記載宋代的史實(shí)，我們可以發(fā)現(xiàn)諸多類似的記載。

宋政府為解決邊地駐軍的糧草問題，推行“交引”法，“令商人入芻糧塞下，……授以要券，謂之交引，到京師給以緡錢”。宋政府其實(shí)是以延期付款的方式取得商人販運(yùn)的糧食。這雖然是政府行為，使用的卻是經(jīng)濟(jì)方法。促成商人接受這種信用的至關(guān)重要的因素就是宋政府實(shí)施的“虛估”、“加饒”措施。“募商人入中糧草，度支給還錢帛。加抬則例，價(jià)率三倍?！?

宋代，預(yù)付貨款多發(fā)生于商品經(jīng)銷者與生產(chǎn)者之間。這是由于商品生產(chǎn)者生產(chǎn)資金不足，經(jīng)銷者為了得到商品，因此以定金的形式向生產(chǎn)者支付部分貨款?！瓣兾骷e谷，又歲預(yù)給青苗錢。天圣以來，罷不復(fù)給?！笨梢姽俑越?jīng)銷者的身份向糧食生產(chǎn)者預(yù)付貨款。川茶未進(jìn)行官榷之前，商人與生產(chǎn)者之間的賒欠之風(fēng)已起。商人為了得到茶貨，與生產(chǎn)者直接聯(lián)系，先付給一部分貨款，生產(chǎn)者也需要得到一部分資金，于是茶商與生產(chǎn)者之間就形成了信用賒買賒賣關(guān)系?！安鑸@人戶，多者歲出三五萬斤，少者只及一二百斤。自來隔年留下客放定錢，或指當(dāng)茶苗，舉取債負(fù)。準(zhǔn)備糧米，雇召夫工。自上春以后，接續(xù)采取，乘時高下相度貨賣?！鳖A(yù)付貨款除了貼補(bǔ)商品生產(chǎn)資金的情況之外，也存在經(jīng)銷者為保證得到商品而預(yù)先支付定金的情況。必須指出的是，除了商品經(jīng)銷者與生產(chǎn)者之間預(yù)付貨款形成的商業(yè)信用外，商品經(jīng)銷者之間也有預(yù)付貨款的行為發(fā)生。姜錫東先生在考察了宋代諸多具體事例后指出，“商人預(yù)付貨款、定金的對象，既有商人也有生產(chǎn)者，而生產(chǎn)者多于商人?！薄兑膱?jiān)志》中曾記載，平江常熟縣東南直塘的糧食經(jīng)銷大戶張五三于淳熙元年與“一客立約，糴米五百斛。價(jià)已定，又欲斗增二十錢，客不可，遂沒其定議之值?？鸵钟舨坏蒙臁?。張五三侵吞客商的定金，反映出張五三與客商之間存在預(yù)付貨款的事實(shí)。宋代，經(jīng)銷者之間預(yù)付貨款的行為，在商人販賣禁榷商品時表現(xiàn)得尤為突出。“西北兵費(fèi)不足，募商人入中芻粟如雍熙法給券，以茶償之。后又益以東南緡錢、香藥、犀齒?！鄙倘祟A(yù)取得禁榷商品，首先必須向官府指定的地區(qū)和機(jī)構(gòu)交納一定的錢或物，然后到指定地點(diǎn)領(lǐng)取禁榷商品。對商人而言，不論具體預(yù)先支付的是錢或物，其實(shí)質(zhì)都是預(yù)先支付了所需禁榷商品的貨款，即預(yù)付貨款。但這種預(yù)付貨款形成的商業(yè)信用完全依賴于官府實(shí)行的政策和措施，是禁榷專賣制下的一種特殊形式，并非是由商業(yè)運(yùn)行自身需求衍生而來。

(三)消費(fèi)信用

唐代，隨著商品經(jīng)濟(jì)的興盛，人們對商品的依賴日益增強(qiáng)，商品的賒買賒賣在日常生活中十分普遍，主要是源于買賣雙方的需要。從買方而言，因一時無錢支付而又想即時消費(fèi)，于是便先消費(fèi)，保證將來有錢時償還。對賣方來說，只有賣出商品才能獲利，雖說收款日期延后，但采用賒賣方式既解決了商品的出售，也保證了貨款的獲得。唐穆宗時，韓愈的奏文中就明言了賒賣雙方的這種利益要求。文曰：“臣今通計(jì)所在百姓，貧多富少。除城郭外，有見錢糴鹽者十無二三，多用雜物及米谷博易。鹽商利歸于己，無物不取?；驈馁d貸升斗，約以時熟填還。用此取濟(jì)，兩行利便?！?0因?yàn)橘d買賒賣符合買賣雙方的利益，所以到期歸還時無需交納利息?！短屏钍斑z》曾載：“諸以粟麥出舉，還為粟麥者，任依私契，官不為理。仍以一年為斷。不得因本更令生利，又不得回利為本。”從這段記載，我們不僅可以看出唐代賒買賒賣無需計(jì)算利息的事實(shí)，而且還能進(jìn)一步明了這種方式是受到官府保護(hù)的。官府聽任進(jìn)行正常的賒買賒賣，如果要計(jì)本收息就要受到官府的干涉。因此，像食鹽、酒41和粟麥等等這種日常生活消費(fèi)品的賒買賒賣現(xiàn)象在民間十分普遍，42形成了發(fā)達(dá)的民間消費(fèi)信用。不過，消費(fèi)信用大多在人們的食品消費(fèi)中發(fā)生，其發(fā)展尚處于較低層次。

宋代，人們在生產(chǎn)、生活中進(jìn)行物品的賒買賒賣已是無須爭論的事實(shí)。進(jìn)行賒買賒賣的物品種類的范圍較之唐代有所擴(kuò)大，幾乎所有的商品都能進(jìn)行賒買賒賣，如糧食、酒、酒曲、布、木材、食鹽、礬、香料、銀絹、度牒、牲畜、魚蟹等水產(chǎn)品等商品。而且，卷入消費(fèi)信用人員的關(guān)系也較為復(fù)雜。既有一般的平民百姓，也有官吏、勛貴和商人。一般的市民在日用生活消費(fèi)品的購買過程中，向店家賒買之風(fēng)盛行。這種賒買賒賣，雙方大都認(rèn)識，即使不認(rèn)識的也了解他住在哪兒。這是這種消費(fèi)信用發(fā)生的首要前提，也是維護(hù)信用的保證手段之一。宋代許多詩人在詩句中都顯現(xiàn)出了這種情況。如就賒酒來說就是“無酒問鄰賒”、“鄰家貰酒尊”。鄰家賒酒，雙方都屬相知，所以可以建立信用消費(fèi)關(guān)系。在消費(fèi)信用中，也存在抵押物品的情況。如趙概的母親，“每聞諸子之賓至，必解衣為貰酒脯”。宋代消費(fèi)信用像唐代一樣，在食品消費(fèi)中較為常見。而官吏、勛貴依賴消費(fèi)信用，并非缺乏償付能力，而是帶有欺壓性，常常自毀信用。仁宗曹皇后的弟弟曹佾就曾“賒買人木植不還錢”。而那些失勢的中小官吏，確也無力付款而依賴于消費(fèi)信用。如許洞官場失勢后，“嘗從民坊貰酒，大有所負(fù)”。因此，宋代消費(fèi)信用的發(fā)生，仍然是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會分化的結(jié)果。消費(fèi)信用的規(guī)模、層次和水平尚還停留在較低階段。

(四)國家信用

唐代，官府偶有借錢的情況發(fā)生，但國家信用還不是一種常見的信用形式，也未成為一項(xiàng)制度。官府向民間負(fù)債時，往往帶有強(qiáng)制性。德宗建中三年，為了討伐李希烈的叛亂，官府強(qiáng)借僦柜質(zhì)錢。《舊唐書》卷135《廬杞傳》載：“又以僦柜納質(zhì)積錢貨貯粟麥等，一切借四分之一，封其柜窖，長安為之罷市。百姓相率千萬眾，邀宰相于道訴之。杞初雖慰諭，后無以遏，即疾驅(qū)而歸。計(jì)僦質(zhì)與借商，才二百萬貫。德宗知下民流怨，詔皆罷之?！边@是突發(fā)事件爆發(fā)，官府又府庫空虛，不得不向民間拆借。由于不是出于民間的真實(shí)意愿，只是官府單方面推行，因此這種信用不能久行，最終禁行。降至宋代，面對突發(fā)事件，宋政府增加財(cái)政收入的的渠道較之唐代多樣，比如前文提及的交引法，宋政府出售交引給商人，商人憑引領(lǐng)取禁榷物品或者現(xiàn)錢，事實(shí)上形成了政府負(fù)債于民的情況。

需要指出的是，盡管唐宋時期出現(xiàn)了國家或者政府負(fù)債于民的情況，但并不等于說國家信用已在社會經(jīng)濟(jì)活動中被積極施行。因?yàn)檫@一時期尚未具備國家信用實(shí)施的社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。而且，即使出現(xiàn)這種信用形式，更多的還是在國家(或政府)與商人之間發(fā)生。國家或者政府在籌集資金時，更多地是使用政治強(qiáng)權(quán)或者暴力，采用直接剝奪的方式，這是國家信用不能得到順利發(fā)展的根本原因。

信用從原始社會末期就產(chǎn)生了。隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，信用形式也經(jīng)歷了一個長期的演進(jìn)過程：簡單的信用——商業(yè)信用——銀行信用——虛擬資本。

(一)簡單的信用

簡單的信用是最原始的信用形式，起源于直接的產(chǎn)品交換，產(chǎn)品“能夠交換，是由于它們的所有者彼此愿意把它們讓渡出去的意志行為”。在原始部落之間的交換過程中如果要避免發(fā)生不平等的搶奪事件，就要求雙方必須相信他們面臨的交易是安全的。這種“愿意讓渡的意志行為”隱含著交換雙方相互之間的信任，它來自相互之間長期的了解與合作。同時交換要順利進(jìn)行還需要雙方確認(rèn)對方所提供的物品能夠滿足自己的需要，可以說是已經(jīng)包含了對人和對物兩方面的信任的最簡單的信用。簡單的信用是一種信任，交換雙方必須承擔(dān)交換對方違約或交換物的風(fēng)險(xiǎn)，但它體現(xiàn)了等價(jià)交易中人與人之間的平等關(guān)系。簡單的信用的產(chǎn)生使商品交換成為可能，是最原始的信用形式。

(二)商業(yè)信用

商業(yè)信用在資本主義以前就已經(jīng)產(chǎn)生。馬克思認(rèn)為，商業(yè)信用是資本主義信用制度的基礎(chǔ)，資本在貨幣形態(tài)和實(shí)物形態(tài)上發(fā)生變化，簡單的信用起了重要作用。買方和賣方在相互信任的基礎(chǔ)上才能實(shí)現(xiàn)原材料的購入和商品的銷售，信用就成為“使商品資本向貨幣轉(zhuǎn)化得以預(yù)先實(shí)現(xiàn)的形式”。因此，商業(yè)信用在開始的時候就伴隨著賒購方到期無力償還的信用風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的積累暗示著潛在的危機(jī)爆發(fā)。商業(yè)信用體現(xiàn)的是從事再生產(chǎn)的資本之間相互提供信用的關(guān)系，對產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)和再生產(chǎn)過程得以順利進(jìn)行有其必要性和必然性。

(三)銀行信用

銀行信用所包含的信任，除了有借款人和貸款人的信用以外，更重要的是對銀行信用所使用的工具——貨幣的信任。眾所周知，銀行信用主要通過吸收存款和發(fā)放貸款來進(jìn)行。在金屬貨幣流通的條件下，借款人或銀行券持有人對銀行的信任，實(shí)際上是對自身具有一定價(jià)值的金屬貨幣的信任，雖然他們也承擔(dān)銀行不能兌現(xiàn)票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)。然而，銀行業(yè)的發(fā)展“又建立信用貨幣，從而限制了貴金屬本身的壟斷”。信用貨幣一般來說是以紙制貨幣的形式出現(xiàn)的，本身不具備相當(dāng)?shù)膬r(jià)值，但人們何以樂意信任并持有它呢?“因?yàn)樵诖蠖鄶?shù)國家里，發(fā)行銀行券的主要銀行，作為國家銀行和私人銀行之間的奇特的混合物，事實(shí)上有國家的信用作為后盾，它們的銀行券在不同程度上是合法的支付手段；因?yàn)樵谶@里可以明顯看到的是，銀行家經(jīng)營的是信用本身，而銀行券不過是流通的信用符號?！蔽覀兛梢钥吹剑F(xiàn)代銀行信用制度的背后，是國家或政府的信用，如果一個國家的信用發(fā)生危機(jī)，動搖的是整個銀行信用的基礎(chǔ)。

(四)虛擬資本

把虛擬資本作為一種信用形式是馬克思的觀點(diǎn)。虛擬資本的出現(xiàn)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，人們“渴望利用這種作為潛在貨幣資本貯藏起來的剩余價(jià)值來取得利潤和收入的企圖，在信用制度和有價(jià)證券上找到了努力的目標(biāo)”。從虛擬資本的種類如國家債券、股票等來看，虛擬資本作為一種信用形式蘊(yùn)涵著“信任”這層含義。

人們購買國家債券除了能獲得利息外，更重要的是對國家或政府的信任。只有國家或政府的信用可靠，投入的本金才能夠幾乎是零風(fēng)險(xiǎn)地收回。股票等有價(jià)證券的投資，不管其主要目的是索取股息還是為了二級市場的盈利，也都是以對上市發(fā)行股票的企業(yè)的信任為基礎(chǔ)。

股票雖然是代表實(shí)際投入到企業(yè)的現(xiàn)實(shí)資本，但它本身沒有價(jià)值，只是現(xiàn)實(shí)資本的紙制副本，作為能取得收益的資本所有權(quán)證書，在證券市場上由于流通轉(zhuǎn)讓，而表現(xiàn)為似乎具備一定數(shù)額的資本價(jià)值，實(shí)際上真正的價(jià)值已經(jīng)投入到股份公司，屬于公司法人所有。這就意味著上市公司發(fā)行股票籌集的資金如果不運(yùn)用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，就無法取得剩余價(jià)值，股票持有者就無法取得真實(shí)回報(bào)，只能以投機(jī)的方式獲得賬面上的增值。股票交易實(shí)際上是虛幻的資本在人們手中不停地轉(zhuǎn)讓，雖然交易是可以不停地進(jìn)行下去，但都不會改變資本的虛擬性質(zhì)，而一旦股市連續(xù)下跌將造成這種“虛擬財(cái)富”的大幅度縮水。特別是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，股票的市場價(jià)格總額迅速增加，甚至超過它所代表的現(xiàn)實(shí)資本總額，體現(xiàn)了虛擬資本作為一種信用形式，是有風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期，未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是預(yù)期的基礎(chǔ)，而一旦發(fā)生信用危機(jī)，泡沫經(jīng)濟(jì)帶來的副作用是非常大的。

股票的虛擬性還體現(xiàn)在股票市場的交易中，正如馬克思所說：“信用使少數(shù)人越來越具有純粹冒險(xiǎn)家的性質(zhì)。因?yàn)樨?cái)產(chǎn)在這里是以股票的形式存在的，所以它的運(yùn)動和轉(zhuǎn)移就純粹變成了交易所賭博的結(jié)果；在這種賭博中，小魚為鯊魚所吞掉，羊?yàn)榻灰姿睦撬痰??！痹诠善笔袌鲋型稒C(jī)行為是不可避免的，水至清則無魚，沒有投機(jī)行為證券市場也就無法發(fā)展了，但創(chuàng)造一個公平、公正、公開的市場環(huán)境是證券市場得以發(fā)展的前提。

概而言之，信用的實(shí)質(zhì)就是信任，而信用的本質(zhì)則是人與人之間的關(guān)系，這是社會信用體系存在和有效性的立論基礎(chǔ)，缺乏了這一必要前提，離開馬克思的信用基礎(chǔ)理論去探討信用理論、研究信用建設(shè)都將不具有現(xiàn)實(shí)意義。