信用形式是信用關(guān)系的具體表現(xiàn)，按照借貸主體的不同，現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的基本信用形式包括商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用。其中，商業(yè)信用和銀行信用是兩種最基本的信用形式。

近年來，隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展和投融資體制改革的深入，我國信用擔保業(yè)的發(fā)展十分迅速。據(jù)有關(guān)部門的不完全統(tǒng)計，目前我國各類擔保機構(gòu)已達4000余家，而就在2002年，這一數(shù)字還不到l000家。擔保機構(gòu)的業(yè)務范圍也已不再局限于其產(chǎn)生之初的中小企業(yè)信用擔保，而是擴大到履約擔保、個人消費信貸擔保、出口融資擔保等多個領(lǐng)域，在提高我國企業(yè)信用水平、促進信用經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮了積極的作用。

但是我們必須看到，擔保業(yè)的出現(xiàn)以及快速發(fā)展有其特殊的歷史背景，是中國金融體制改革落后于市場經(jīng)濟發(fā)展水平，金融企業(yè)，特別是商業(yè)銀行的信貸風險管理水平和手段嚴重不適應經(jīng)濟生活領(lǐng)域?qū)嶋H情況而催生出來的特殊時期的特殊產(chǎn)物。在擔保機構(gòu)中聽得最多的一句話就是“風險與收益不對等”，這句話是指：擔保機構(gòu)的風險是極大的。顯然，解決這種生存悖論的方法是要么提高收費水平，要么降低擔保業(yè)務的風險度。

首先看看收費水平是否能提高，客觀地說，目前擔保機構(gòu)的收費水平加上不斷上漲的貸款利率已基本達到正常生產(chǎn)、銷售企業(yè)的承受極限，況且政策性擔保機構(gòu)的收費比這還要低，也導致商業(yè)性擔保機

構(gòu)的收費水平不可能超出太多，因此提高收費的可能性不大。那么只有降低風險水平這條路。擔保機構(gòu)能夠承擔的風險度必須低于其收益率，按照目前的收費水平扣除必要費用后，也就是1.5%左右。大多數(shù)人認為這是不可能做到的事情。因為這樣的風險度水平已經(jīng)是非常低了，這樣的企業(yè)銀行不會要求企業(yè)提供保證擔保。但事實并非如此，多方面因素共同促使商業(yè)銀行的信用形式不斷趨于簡單和僵化，在很多地區(qū)和銀行甚至出現(xiàn)只認房地產(chǎn)抵押和擔保機構(gòu)保證的局面。造成這種現(xiàn)象的影響因素有以下幾個。

1.法律因素

在《擔保法》中對擔保的形式作了明確的規(guī)定，即包括保證、抵押等5種。對每一種的適用范圍又作了比較具體的規(guī)定，但這些規(guī)定目前看范圍過小，造成大量在發(fā)達國家普遍采用的擔保形式無法應用。另外，在“抵押”一章，規(guī)定了學校、醫(yī)院等公益事業(yè)的資產(chǎn)或用于這些公益事業(yè)的資產(chǎn)不能用于抵押、質(zhì)押等，這就極大地限制了這類機構(gòu)的融資能力，也使得銀行在希望給這些企業(yè)放款時難以找到除保證以外的擔保形式。

法律因素還表現(xiàn)在一些信用形式執(zhí)行過程中的不順暢，我們可以簡單列舉一下貸款主體通常能夠提供的抵押、質(zhì)押物，看看銀行為什么不能接受這些信用形式。

1.1非上市公司的股權(quán)質(zhì)押

設定這種反擔保措施的意義在于，如果被擔保企業(yè)到期不能償還貸款，則擔保機構(gòu)可以將該股權(quán)轉(zhuǎn)賣或低償債務。但《擔保法》中規(guī)定這種質(zhì)押生效的條件是將質(zhì)押事項登記于股東名冊和出資證明書上，而沒有規(guī)定登記機關(guān)，也正是因為沒有相應的法律規(guī)定，目前工商行政管理局不辦理股權(quán)質(zhì)押的登記業(yè)務。由于沒有一個第三方機構(gòu)作為質(zhì)押登記部門，使得債權(quán)人無法避免債務人將股權(quán)重復質(zhì)押給別人，這是這種方式最大的法律風險。另一方面，當貸款企業(yè)不能償還貸款時，企業(yè)經(jīng)營通常都已陷入困境，產(chǎn)品基本失敗，債務糾紛不斷，其股權(quán)價值早已微乎其微。這兩方面因素促使銀行目前完全不接受這種擔保形式。

1.2存貨抵押反擔保

存貨抵押屬于動產(chǎn)抵押的一種，如果抵押物是價格穩(wěn)定的暢銷產(chǎn)品，那這種形式還是有很強的保障性的。根據(jù)《擔保法》的規(guī)定，動產(chǎn)抵押必須到登記部門——存貨所在地工商局進行抵押登記后，抵押行為才生效。抵押登記的基本要求是抵押物必須是確定的動產(chǎn)，如果真的能把企業(yè)的存貨在一個指定的地點進行封存，那么這種反擔保手段還是能夠非常有效地彌補風險損失的。但在實踐中，很少有企業(yè)愿意把一部分存貨封存作為抵押，這根本就有違企業(yè)經(jīng)營、貸款的常理。因此為了保證企業(yè)的正常性經(jīng)營，存貨抵押通常被設定為最高額存貨抵押，即僅規(guī)定貸款企業(yè)必須保有的最低存貨價值量，只要貸款企業(yè)的存貨額大于這個最低額，企業(yè)就可以自由支配存貨的買進賣出。但這樣一個嚴重的問題就產(chǎn)生了，抵押登記機關(guān)不承認這種最高額抵押。在辦理抵押登記時，企業(yè)需要提供明確的抵押物清單，而一旦清單內(nèi)的存貨售出被新的存貨替代后，抵押登記的效力其實已經(jīng)消失了，在這種情況下，抵押合同的有效性都成了問題，更不要說會不會出現(xiàn)重復抵押的問題了。另一方面，金融機構(gòu)往往不能雇傭第三方倉儲機構(gòu)管理抵押的存貨，因此最低額的限制只能通過企業(yè)自覺和擔保機構(gòu)的定期檢查，這種方式的監(jiān)督力度非常有限，一旦企業(yè)惡意逃廢債，金融機構(gòu)根本無法控制企業(yè)的存貨。

1.3應收賬款質(zhì)押及保理業(yè)務

應收賬款質(zhì)押的性質(zhì)與保理業(yè)務相似，所不同的是保理業(yè)務在辦理時應收賬款的收款權(quán)就已經(jīng)發(fā)生了讓渡，而應收賬款質(zhì)押只是在債務人不能履行債務時，銀行才取得代為收款的權(quán)利。應該說如果應收賬款的付款方是實力較強，信譽較好的企業(yè)，那么這種質(zhì)押方式的變現(xiàn)能力應該是比較強的。但無論是保理業(yè)務還是應收賬款質(zhì)押，國內(nèi)銀行都很少采取這種方式，主要原因是無法得到應收賬款付款方的付款承諾。我們知道，貸款企業(yè)和應收賬款的付款人構(gòu)成了一筆債務的雙方當事人，貸款企業(yè)有向付款人收取應收賬款的債權(quán)，如果貸款企業(yè)把這種債權(quán)質(zhì)押給銀行，作為債務人的付款人必須配合，付款人必須承諾在債權(quán)轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押期間，他不再付款給貸款企業(yè)，而是付款給銀行。否則，如果付款人仍然付款給貸款企業(yè)，銀行的質(zhì)押權(quán)利就無法保障。但目前國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)都不愿配合貸款企業(yè)做類似的承諾，越是實力強、信譽好的企業(yè)就越是不會配合。主要原因是這些企業(yè)認為貸款企業(yè)的貸款行為與他們無關(guān)。另外，即使做了承諾，一旦付款人違約，司法部門也很難有什么措施彌補銀行的損失。由于得不到付款人的承諾以及強有力的保障，金融機構(gòu)輕易不敢使用這種反擔保方式。

1.4機器設備抵押

這也是銀行應用較多的擔保形式，但這種形式有很大的局限性，那就是它通常只能適用于生產(chǎn)性企業(yè)，對于大多數(shù)沒有機器設備等固定資產(chǎn)的流通型企業(yè)就不能采取這種方式。另外，采用機器設備抵押還有一個重要的法律障礙，那就是免稅進口的機器設備在辦理抵押時必須有海關(guān)部門的書面同意，而這無論是從時間還是手續(xù)的復雜程度上看，都幾乎是做不到的事情。

由此可見，法律上的不健全、司法部門在保障債權(quán)人利益時的軟弱無力都是迫使銀行等金融機構(gòu)信用形式趨于簡單和僵化的重要原因。

2.監(jiān)管因素

銀監(jiān)會作為銀行系統(tǒng)的監(jiān)管部門，為了防范金融風險的發(fā)生，對商業(yè)銀行信貸業(yè)務的擔保措施非常重視。但在監(jiān)管過程中，其檢查重點往往過于集中在擔保形式上，似乎只要有充足的抵押物和保證方就一定能避免風險，而對于靈活的信用形式以及無擔保信用放款方式基本持否定態(tài)度，這就迫使商業(yè)銀行不得不為了達到監(jiān)管部門的要求，避免被處罰或者僅僅為了避免解釋上的麻煩而必須尋找符合要求的擔保形式。抵押當然是最好的、最有說服力的形式，但客觀上不是所有企業(yè)都有可供抵押的資產(chǎn)，即使有也未必能滿足企業(yè)的需要，因此，包括擔保機構(gòu)在內(nèi)的保證擔保就成了最能滿足監(jiān)管部門要求，又比較容易取得的擔保形式。

3.銀行體系內(nèi)部責任規(guī)避本能

銀行的信貸業(yè)務也是風險很高的業(yè)務，一筆貸款發(fā)放后是否能按期收回受多方面因素影響，比如宏觀政策、經(jīng)濟形式等系統(tǒng)性風險，企業(yè)經(jīng)營風險，企業(yè)控制人的道德風險等，因此，銀行貸款產(chǎn)生一定比例的壞賬是有其客觀性和必然性的。能否承認這一點并以此為基礎尋求降低壞賬率的措施，決定了銀行系統(tǒng)在劃定壞賬責任時的思路和措施。而目前國內(nèi)銀行普遍采取的措施是信貸人員終身責任制，也就是說當一筆貸款成為壞賬后，信貸人員的績效要受到影響，他還要負責進行追償，直到全部收回壞賬，否則他終身都將背負著這樣的責任。我們可以很遺憾的看出這種措施顯然是采取了不承認壞賬客觀性的思路，是極其簡單、極其不合理的措施。在這種制度下，信貸人員自然會首先考慮責任規(guī)避以及出現(xiàn)風險后的追償問題，而達到這一目的的最好形式就是增強擔保的力度，也就是盡可能采用變現(xiàn)能力強的實物抵押，甚至資金定金的形式。而房地產(chǎn)抵押則順理成章地成為銀行的首選。另外，銀行在選擇信用形式的時候也必須考慮操作難度和成本的問題。

4.社會信用監(jiān)督機制的缺失

在我國現(xiàn)階段存在著一種嚴重損害信用經(jīng)濟發(fā)展的狀況，就是對那些不履行債務的債務人缺乏有效的懲罰措施，特別是缺乏對負有債務責任的自然人的懲罰措施，法律常常對他們束手無策，或者執(zhí)行過程緩慢復雜，成本極高。事實上，在目前擔保機構(gòu)提供擔保時，通常要求貸款企業(yè)法人或?qū)嶋H控制人提供個人無限連帶責任保證反擔保。這也是銀行不接受，但擔保機構(gòu)采用最多的反擔保形式之一。這是以企業(yè)法人或?qū)嶋H控制人的個人資產(chǎn)及名譽對貸款所作的保證擔保。但其效果卻不能令人滿意，首先，一旦真的出現(xiàn)風險，其補償能力是非常有限的，因為貸款金額往往遠大于保證人的個人資產(chǎn)額，何況擔保機構(gòu)很難真正了解到保證人的個人資產(chǎn)狀況，存在保證人隱瞞資產(chǎn)的情況；其次，目前司法部門在執(zhí)行保證人資產(chǎn)時的力度很小，特別是對執(zhí)行個人資產(chǎn)持謹慎的態(tài)度。

這造成了兩方面的嚴重后果：

①債權(quán)人利益無法保證。金融機構(gòu)即使是在強化擔保的情況下，仍然有很多壞帳無法收回，從我們了解到的情況看，最大的問題就是“執(zhí)行難”，法律本身的不合理以及司法機構(gòu)對債務清繳方面的軟弱無力都給金融體系造成了難以想象的困難。②道德風險逐漸增加。我們常?？吹降那闆r是債務人的法人或實際控制人通過貸款中飽私囊，不能償還貸款后只要死硬到底誰也拿他沒有辦法，而債權(quán)人卻由于收不回債權(quán)損失慘重。

嚴格地說，社會監(jiān)督機制仍然需要以法律的形式來落實，因此這仍然是法律因素，當法律健全后，對社會整體的道德水平也將會產(chǎn)生極大的促進，最終，道德壓力將與法律威懾一起成為社會信用體系的兩大根本保障。

一、信用形式

唐代商品經(jīng)濟的發(fā)展結(jié)束了魏晉以來的低谷狀況，得到極大地發(fā)展。由于商品經(jīng)濟的活躍，在社會經(jīng)濟生活中發(fā)生了諸多信用業(yè)務。從形式來看，主要有高利貸信用、商業(yè)信用、消費信用和國家信用等形式。宋代，隨著社會分工的進一步分化，生產(chǎn)的專業(yè)化水平漸趨提高，進人流通領(lǐng)域的商品無論是在種類上、還是數(shù)量上都日漸增多。生產(chǎn)、消費卷入市場的深度和廣度都較唐代有所發(fā)展。為滿足社會經(jīng)濟發(fā)展的需求，與之切合聯(lián)動的信用業(yè)務，發(fā)生了相應的變化。在宋代，信用形式主要有高利貸信用、商業(yè)信用、消費信用和國家信用等。

(一)高利貸信用

唐代，在商品經(jīng)濟發(fā)展的激勵下，放款取利無疑成為逐利的一項重要方式?！杜f唐書》卷78《高季輔傳》載：“貞觀初……，今公主之室，封邑足以經(jīng)資用，勛貴之家，俸祿足供器服，乃戚戚于儉約，汲汲于華侈。放息出舉，追求什一，公侯尚且求利，黎庶豈覺其非?”

這段記述雖然說的只是放款取利的一個小片斷，但卻反映出唐代放款取利的現(xiàn)象十分普遍。提供放款的渠道較為廣泛，有商人、富室、官吏、權(quán)貴，甚而官府。商人放款，既有本國商人放款，也有外國商人放款?！度莆摹肪?2載：“頃者京城內(nèi)，衣冠子弟諸軍使并商人百姓等，多舉諸蕃客本錢?！狈从车木褪峭鈬倘朔趴钪?。官府放款，有專人管理。“武德元年十二月置公廨本錢，以諸州令史主之，號捉錢令史，每司九人，補于吏部。所主才五萬錢以下，市肆販易，月納息錢四千文，歲滿授官?！惫俑诮?jīng)營放款取利的同時也不可避免地產(chǎn)生了一些弊端，產(chǎn)生諸多惡果，敗壞了吏治。貞觀十二年二月曾在褚遂良的建議下敕停。但無論是對具體經(jīng)營者還是對官府而言，由于收益較大，敕停之令宛如過眼云煙。

由于依托于官府，這種官府經(jīng)營的放款事業(yè)經(jīng)營者具有一些特權(quán)。如“諸使捉錢者給牒免徭役，有罪府縣不敢劾治。民間有不取本錢，立虛契，子孫相承為之”。這就給經(jīng)營者進行投機活動和徇私舞弊大開方便之門，以致官府都無法控制，只能在承認這種事實的前提下稍加限制?！短茣肪?3《諸司諸色本錢》上有一段記載，反映的就是這種狀況：“元和十一年八月……右御史中丞崔從奏，前件捉錢人等比緣皆以私錢添雜官本，所防耗折，裨補官利。近日訪聞商販富人，投身要司，依托官本，廣求私利?？烧魉髡咦猿浼耶a(chǎn)，或通欠者證是官錢。非理逼迫，為弊非一，今請許捉錢戶，添放私本，不得過官本錢?？必熡惺＃⒄垱]官。從之?！?

據(jù)彭信威先生考諸《唐令拾遺》、《唐會要》、《太平廣記》和《新唐書》等文獻，這一時期的信用放款稱為出舉、舉放、舉債、放債、放息錢或責息錢。11而這些放款多為高利貸。經(jīng)營高利貸能夠獲取較為豐厚的利潤，無論是官方還是私人都熱衷于高利貸的經(jīng)營?！短茣肪?8《雜錄》開元十六年詔：“比來公私舉放，取利頗深，有損貧下，事須厘革，自今已后，天下負舉，只宜四分收利，官本五分收利?！睆奶普倪@道詔令中，不難看出，放款方因取利太甚，嚴重損壞了貸款人的利益，為了保持社會的穩(wěn)定，唐政府規(guī)定放款利率以對之進行限制。高利貸信用在社會經(jīng)濟生活中成為一種主要的信用形式。

對于高利貸的利率而言，私營的利率一般均高于官府?！短綇V記》卷434引《原化記》：“貞元中蘇州海鹽縣有戴文者，家富性貪，每鄉(xiāng)人舉債，必須收利數(shù)倍?！睋?jù)葉世昌先生考諸吐魯番出土的契約文書，多數(shù)契約月息10分，高可達20分。官府所收利率，月息一般不高于10分。從玄宗開元年間至武宗會昌年間，官府經(jīng)營的高利貸利率出現(xiàn)了依次由月息7分、6分、5分、4分更替的現(xiàn)象。彭信威先生指出，這并不代表唐代的利率在下降。“至于后來收益的減少，一則因為一部分人于私囊了；二則也許因正當通貨緊縮，市面不景氣，放款收不回來?！睂τ诜趴钍杖屠俑菄绤柦沟?。《唐會要》卷88《雜錄》載：“長安元年十一月十三日敕，負債出舉，不得回利作本，并法外生利。仍令州縣嚴加禁斷?！钡斃⒊^本錢時，對收取復利，官府則又采取另外一種態(tài)度?！胺操|(zhì)舉之利，收子不得逾五分，出息債過其倍，若回利充本，官不理?！?

高利貸的對象，既有出于生計而進行借款的平民百姓，又有用于經(jīng)營以期聚財?shù)纳倘耍灿袨榱藵M足私欲、獲取高利的官吏借款。伴隨商品經(jīng)濟的發(fā)展，社會不可避免地出現(xiàn)分化。平民百姓為度日或者完成婚喪嫁娶等重大活動，不得不依附于高利貸。這種現(xiàn)象在以小生產(chǎn)為基礎的古代社會非常普遍。因為高利貸利率高，商人欲依賴于高利貸資本作為經(jīng)營資本獲利極為不易。因此，商人借取高利貸的現(xiàn)象極少出現(xiàn)。惟第三類人，既無炊米之憂，也無經(jīng)營之需，為什么還要借款呢?這無非有兩方面因素：一是借款作為行賄本錢?！顿Y治通鑒》卷243就載：“自大歷以來，節(jié)度使多出禁軍，其禁軍大將資高者皆以倍稱之息，貸錢于富室，以賂中尉，動逾數(shù)萬?！倍菫榱藵M足私欲而向富室借款。《唐會要》卷92會昌元年：“選人官成后，皆于城中舉債，到任填還，致其貪求，罔不由此。”

宋代放款的稱呼與唐代不盡一致，有出舉、貸息錢、放債、生放、賒放、稱貸、出子本錢、舉錢出息等稱呼。借款入主要以平民百姓為主。這主要是由于社會的分化，平民百姓資金嚴重不足，要滿足正常的生產(chǎn)生活的需要，必須進行借款。如宋神宗年間王安石變法，變法派在闡述實行青苗法的主張時曾言：“人之困乏常在新陳不接之際，兼并之家乘其急以邀倍息，而貸者?？嗖坏??！彪m然變法派想申明的是在新陳之際兼并之家乘機牟取高利的弊端，但同時也反映出了這樣的事實：貧者不能負擔正常的生產(chǎn)，只能借款予以維持，但利息之高又常令借者深感頭痛。當時，利息多為“倍息”。早在太宗太平興國七年時就“令富民出息錢不得過倍稱，違者沒人之”。但這些旨令往往行同空文，有禁不止。在具體的借貸中，往往出現(xiàn)“息不兩倍則三倍”的現(xiàn)象。因此，在王安石變法中，才針對這種有禁不止的狀況采用經(jīng)濟手段，官府在春秋之際向平民提供低息貸款。即“昔之貧者舉息之于豪民，今之貧者舉息之于官，官薄其息而民救其乏”。王安石推行的青苗錢，利息一般每次為二分，年息為四分。利息雖然較私人高利貸低，但在實行過程中，由于官吏的舞弊等緣由，青苗法執(zhí)行的實際情況并不理想。蘇轍曾言：“以錢貨民使出息二分，本非為利，然出納之際，吏緣為奸，雖有法，不能禁。錢入民手，雖良民，不免非理費用。及其納錢，雖富民，不免違限。”“青苗法是實際利率高于名義利率的一種官營高利貸。

宋代，軍隊中也出現(xiàn)了高利貸的活動，并且演變成為當時軍政的一大弊病。將校搜刮借款兵士，使得兵士家庭貧苦不堪，接近崩潰。河北沿邊軍營已然是“禁軍大率貧窘，妻子赤露饑寒，十有六七，屋舍大壞，不庇風雨。體問其故，蓋是將校不肅，斂掠乞取，坐放債負，習以成風”。

宋代的放款取利，除高利貸外也存在一些低息貸款。這是因為隨著商品經(jīng)濟發(fā)展，人們對市場依賴的程度越來越大，一些大商人能夠憑借自己的財力，壟斷商品流通，操縱市場。政府一方面要限制這些大商人的壟斷行為，一方面希望增加財政收入。在這兩種需求下，王安石變法時推行市易法解決這兩方面的問題。“市易法有三：結(jié)保貸請一也；契要金銀為抵二也；貿(mào)遷物貨三也。三者惟保貸法行之久，負失益多?！本熢O立市易司，各地設立市易務，受市易司領(lǐng)導。商人可以向市易務貸款。《宋史》卷186《食貨志》下《市易》載：熙寧五年“若欲市于官，則度其抵而貸之錢，責期使償，半歲輸息十一，及歲倍之?！薄段墨I通考·市糴考》載：“元豐二年詔，市易舊法，聽人賒錢，以田宅或金銀為抵當，無抵當者三人相保則給之。皆出息十分之二，過期不輸，息外每月更罰錢百分之二?！憋@然，市易法實際上是一種對商人的低息貸款。有利于平抑物價，保證商品的正常供給。

(二)商業(yè)信用

唐代，商業(yè)發(fā)展較為繁盛，但從現(xiàn)有的記載看，這一時期的商業(yè)信用似不甚發(fā)達。還尚未成為商品買賣所采用的普遍行為。但在商品流通過程中也存在預付貨款和延期付款等形式。玄宗開元年間，針對宇文融主持征得客戶數(shù)百萬錢的情況，下制曰：“其客戶所稅錢，宜均充所在常平倉用。仍許預付價直，任粟麥兼貯?！痹谶@里，官府向粟麥出售者預付貨款。從《吐魯番出土文書》載高宗總章元年左憧熹購買草契可以看到，左憚熹先向貨主張潘塠預付貨款銀錢40文，到高昌取貨。如果到期不能交貨，張潘塠則要歸還銀錢60文。關(guān)于延期付款，天寶六年太府少卿張瑄奏：“準四載五月并五載三月敕節(jié)文，至貴時賤價出糶，賤時加價收糴。若百姓未辦錢物者，任準開元二十年七月敕，量事賒糶，至粟麥熟時征納?！边@是民間向官府延期返付，也有官府延期支付的?！度莆摹肪?18《諫竇易直》載“前在朔方，度支米價四十而無逾月積。皆先取商人而后求牒還都受錢”。

宋代，隨著商業(yè)貿(mào)易的發(fā)展，商業(yè)信用在商業(yè)往來中較為普遍。無論是在流通領(lǐng)域還是生產(chǎn)領(lǐng)域都出現(xiàn)了需要借助商業(yè)信用才能完成經(jīng)濟活動的現(xiàn)象。商業(yè)信用的具體行為主要有預付貨款和延期付款兩種方式。時人已經(jīng)清楚地看到：“夫商賈之事，曲折難行。其買也，先期而與錢；其賣也，后期而取直。多方相濟，委曲相通，倍稱之息，由此而得。”28實施預付貨款和延期付款的經(jīng)濟行為盡管很多，但不外乎在兩類主體之間發(fā)生：一是商品經(jīng)銷者之間；二是商品生產(chǎn)者和經(jīng)銷者之間。這些商品經(jīng)銷者和生產(chǎn)者是在商業(yè)貿(mào)易活動中產(chǎn)生的，不論是民間的商人、生產(chǎn)者還是官府，在商業(yè)信用中都是以商品經(jīng)銷者和生產(chǎn)者身份出現(xiàn)的。姜錫東先生認為，宋代的商業(yè)信用可分為民營和官營兩種，29這是從商業(yè)信用的提供者來劃分的，較為明確地道出了宋代商業(yè)信用中提供商業(yè)信用的兩種主體，是符合宋代實際的。

商品經(jīng)銷者之間發(fā)生的商業(yè)信用，多以延期付款的形式出現(xiàn)。在《夷堅志》中有一則《布張家》的故事，從中可以看出張牙人替大客賒布匹給鋪戶，相對大客而言，張牙人以延期付款的形式得到大客的布匹；相對張牙人，鋪戶得到張牙人的布匹也是基于延期付款方式。拋開大客報恩的因素，還可以看到，大客赍布五千匹，顯然既屬大商人，又是行商。擁有這么多的貨物，加之又遠道而來，他不可能人市一點一點的零售?！白詾殄魇兄?，此大商之所不為”，這是宋代大商人的普遍行為。作為行商，也不可能入市零售，必須依靠坐賈。

因此必然一次轉(zhuǎn)手他人，或者賒賣他人。這種情況在宋代是十分普遍的，因為這符合行商與坐賈兩方的利益。正如蘇軾在奏文中指出的：“自來民間買賣，例少見錢。惟藉所在有富實人戶可倚信者，賒買而去。歲之往來，常買新貨，卻索舊錢。以此行商坐賈兩獲其利?！?2此類現(xiàn)象在宋代社會經(jīng)濟生活中是常見的，考諸有關(guān)記載宋代的史實，我們可以發(fā)現(xiàn)諸多類似的記載。

宋政府為解決邊地駐軍的糧草問題，推行“交引”法，“令商人入芻糧塞下，……授以要券，謂之交引，到京師給以緡錢”。宋政府其實是以延期付款的方式取得商人販運的糧食。這雖然是政府行為，使用的卻是經(jīng)濟方法。促成商人接受這種信用的至關(guān)重要的因素就是宋政府實施的“虛估”、“加饒”措施?！澳忌倘巳胫屑Z草，度支給還錢帛。加抬則例，價率三倍?！?

宋代，預付貨款多發(fā)生于商品經(jīng)銷者與生產(chǎn)者之間。這是由于商品生產(chǎn)者生產(chǎn)資金不足，經(jīng)銷者為了得到商品，因此以定金的形式向生產(chǎn)者支付部分貨款。“陜西糴谷，又歲預給青苗錢。天圣以來，罷不復給?！笨梢姽俑越?jīng)銷者的身份向糧食生產(chǎn)者預付貨款。川茶未進行官榷之前，商人與生產(chǎn)者之間的賒欠之風已起。商人為了得到茶貨，與生產(chǎn)者直接聯(lián)系，先付給一部分貨款，生產(chǎn)者也需要得到一部分資金，于是茶商與生產(chǎn)者之間就形成了信用賒買賒賣關(guān)系?！安鑸@人戶，多者歲出三五萬斤，少者只及一二百斤。自來隔年留下客放定錢，或指當茶苗，舉取債負。準備糧米，雇召夫工。自上春以后，接續(xù)采取，乘時高下相度貨賣?！鳖A付貨款除了貼補商品生產(chǎn)資金的情況之外，也存在經(jīng)銷者為保證得到商品而預先支付定金的情況。必須指出的是，除了商品經(jīng)銷者與生產(chǎn)者之間預付貨款形成的商業(yè)信用外，商品經(jīng)銷者之間也有預付貨款的行為發(fā)生。姜錫東先生在考察了宋代諸多具體事例后指出，“商人預付貨款、定金的對象，既有商人也有生產(chǎn)者，而生產(chǎn)者多于商人?！薄兑膱灾尽分性涊d，平江常熟縣東南直塘的糧食經(jīng)銷大戶張五三于淳熙元年與“一客立約，糴米五百斛。價已定，又欲斗增二十錢，客不可，遂沒其定議之值?？鸵钟舨坏蒙臁?。張五三侵吞客商的定金，反映出張五三與客商之間存在預付貨款的事實。宋代，經(jīng)銷者之間預付貨款的行為，在商人販賣禁榷商品時表現(xiàn)得尤為突出?！拔鞅北M不足，募商人入中芻粟如雍熙法給券，以茶償之。后又益以東南緡錢、香藥、犀齒。”商人預取得禁榷商品，首先必須向官府指定的地區(qū)和機構(gòu)交納一定的錢或物，然后到指定地點領(lǐng)取禁榷商品。對商人而言，不論具體預先支付的是錢或物，其實質(zhì)都是預先支付了所需禁榷商品的貨款，即預付貨款。但這種預付貨款形成的商業(yè)信用完全依賴于官府實行的政策和措施，是禁榷專賣制下的一種特殊形式，并非是由商業(yè)運行自身需求衍生而來。

(三)消費信用

唐代，隨著商品經(jīng)濟的興盛，人們對商品的依賴日益增強，商品的賒買賒賣在日常生活中十分普遍，主要是源于買賣雙方的需要。從買方而言，因一時無錢支付而又想即時消費，于是便先消費，保證將來有錢時償還。對賣方來說，只有賣出商品才能獲利，雖說收款日期延后，但采用賒賣方式既解決了商品的出售，也保證了貨款的獲得。唐穆宗時，韓愈的奏文中就明言了賒賣雙方的這種利益要求。文曰：“臣今通計所在百姓，貧多富少。除城郭外，有見錢糴鹽者十無二三，多用雜物及米谷博易。鹽商利歸于己，無物不取?；驈馁d貸升斗，約以時熟填還。用此取濟，兩行利便?！?0因為賒買賒賣符合買賣雙方的利益，所以到期歸還時無需交納利息?！短屏钍斑z》曾載：“諸以粟麥出舉，還為粟麥者，任依私契，官不為理。仍以一年為斷。不得因本更令生利，又不得回利為本?！睆倪@段記載，我們不僅可以看出唐代賒買賒賣無需計算利息的事實，而且還能進一步明了這種方式是受到官府保護的。官府聽任進行正常的賒買賒賣，如果要計本收息就要受到官府的干涉。因此，像食鹽、酒41和粟麥等等這種日常生活消費品的賒買賒賣現(xiàn)象在民間十分普遍，42形成了發(fā)達的民間消費信用。不過，消費信用大多在人們的食品消費中發(fā)生，其發(fā)展尚處于較低層次。

宋代，人們在生產(chǎn)、生活中進行物品的賒買賒賣已是無須爭論的事實。進行賒買賒賣的物品種類的范圍較之唐代有所擴大，幾乎所有的商品都能進行賒買賒賣，如糧食、酒、酒曲、布、木材、食鹽、礬、香料、銀絹、度牒、牲畜、魚蟹等水產(chǎn)品等商品。而且，卷入消費信用人員的關(guān)系也較為復雜。既有一般的平民百姓，也有官吏、勛貴和商人。一般的市民在日用生活消費品的購買過程中，向店家賒買之風盛行。這種賒買賒賣，雙方大都認識，即使不認識的也了解他住在哪兒。這是這種消費信用發(fā)生的首要前提，也是維護信用的保證手段之一。宋代許多詩人在詩句中都顯現(xiàn)出了這種情況。如就賒酒來說就是“無酒問鄰賒”、“鄰家貰酒尊”。鄰家賒酒，雙方都屬相知，所以可以建立信用消費關(guān)系。在消費信用中，也存在抵押物品的情況。如趙概的母親，“每聞諸子之賓至，必解衣為貰酒脯”。宋代消費信用像唐代一樣，在食品消費中較為常見。而官吏、勛貴依賴消費信用，并非缺乏償付能力，而是帶有欺壓性，常常自毀信用。仁宗曹皇后的弟弟曹佾就曾“賒買人木植不還錢”。而那些失勢的中小官吏，確也無力付款而依賴于消費信用。如許洞官場失勢后，“嘗從民坊貰酒，大有所負”。因此，宋代消費信用的發(fā)生，仍然是商品經(jīng)濟發(fā)展和社會分化的結(jié)果。消費信用的規(guī)模、層次和水平尚還停留在較低階段。

(四)國家信用

唐代，官府偶有借錢的情況發(fā)生，但國家信用還不是一種常見的信用形式，也未成為一項制度。官府向民間負債時，往往帶有強制性。德宗建中三年，為了討伐李希烈的叛亂，官府強借僦柜質(zhì)錢?！杜f唐書》卷135《廬杞傳》載：“又以僦柜納質(zhì)積錢貨貯粟麥等，一切借四分之一，封其柜窖，長安為之罷市。百姓相率千萬眾，邀宰相于道訴之。杞初雖慰諭，后無以遏，即疾驅(qū)而歸。計僦質(zhì)與借商，才二百萬貫。德宗知下民流怨，詔皆罷之?！边@是突發(fā)事件爆發(fā)，官府又府庫空虛，不得不向民間拆借。由于不是出于民間的真實意愿，只是官府單方面推行，因此這種信用不能久行，最終禁行。降至宋代，面對突發(fā)事件，宋政府增加財政收入的的渠道較之唐代多樣，比如前文提及的交引法，宋政府出售交引給商人，商人憑引領(lǐng)取禁榷物品或者現(xiàn)錢，事實上形成了政府負債于民的情況。

需要指出的是，盡管唐宋時期出現(xiàn)了國家或者政府負債于民的情況，但并不等于說國家信用已在社會經(jīng)濟活動中被積極施行。因為這一時期尚未具備國家信用實施的社會經(jīng)濟基礎。而且，即使出現(xiàn)這種信用形式，更多的還是在國家(或政府)與商人之間發(fā)生。國家或者政府在籌集資金時，更多地是使用政治強權(quán)或者暴力，采用直接剝奪的方式，這是國家信用不能得到順利發(fā)展的根本原因。

信用從原始社會末期就產(chǎn)生了。隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，信用形式也經(jīng)歷了一個長期的演進過程：簡單的信用——商業(yè)信用——銀行信用——虛擬資本。

(一)簡單的信用

簡單的信用是最原始的信用形式，起源于直接的產(chǎn)品交換，產(chǎn)品“能夠交換，是由于它們的所有者彼此愿意把它們讓渡出去的意志行為”。在原始部落之間的交換過程中如果要避免發(fā)生不平等的搶奪事件，就要求雙方必須相信他們面臨的交易是安全的。這種“愿意讓渡的意志行為”隱含著交換雙方相互之間的信任，它來自相互之間長期的了解與合作。同時交換要順利進行還需要雙方確認對方所提供的物品能夠滿足自己的需要，可以說是已經(jīng)包含了對人和對物兩方面的信任的最簡單的信用。簡單的信用是一種信任，交換雙方必須承擔交換對方違約或交換物的風險，但它體現(xiàn)了等價交易中人與人之間的平等關(guān)系。簡單的信用的產(chǎn)生使商品交換成為可能，是最原始的信用形式。

(二)商業(yè)信用

商業(yè)信用在資本主義以前就已經(jīng)產(chǎn)生。馬克思認為，商業(yè)信用是資本主義信用制度的基礎，資本在貨幣形態(tài)和實物形態(tài)上發(fā)生變化，簡單的信用起了重要作用。買方和賣方在相互信任的基礎上才能實現(xiàn)原材料的購入和商品的銷售，信用就成為“使商品資本向貨幣轉(zhuǎn)化得以預先實現(xiàn)的形式”。因此，商業(yè)信用在開始的時候就伴隨著賒購方到期無力償還的信用風險，風險的積累暗示著潛在的危機爆發(fā)。商業(yè)信用體現(xiàn)的是從事再生產(chǎn)的資本之間相互提供信用的關(guān)系，對產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)和再生產(chǎn)過程得以順利進行有其必要性和必然性。

(三)銀行信用

銀行信用所包含的信任，除了有借款人和貸款人的信用以外，更重要的是對銀行信用所使用的工具——貨幣的信任。眾所周知，銀行信用主要通過吸收存款和發(fā)放貸款來進行。在金屬貨幣流通的條件下，借款人或銀行券持有人對銀行的信任，實際上是對自身具有一定價值的金屬貨幣的信任，雖然他們也承擔銀行不能兌現(xiàn)票據(jù)的風險。然而，銀行業(yè)的發(fā)展“又建立信用貨幣，從而限制了貴金屬本身的壟斷”。信用貨幣一般來說是以紙制貨幣的形式出現(xiàn)的，本身不具備相當?shù)膬r值，但人們何以樂意信任并持有它呢?“因為在大多數(shù)國家里，發(fā)行銀行券的主要銀行，作為國家銀行和私人銀行之間的奇特的混合物，事實上有國家的信用作為后盾，它們的銀行券在不同程度上是合法的支付手段；因為在這里可以明顯看到的是，銀行家經(jīng)營的是信用本身，而銀行券不過是流通的信用符號?！蔽覀兛梢钥吹?，現(xiàn)代銀行信用制度的背后，是國家或政府的信用，如果一個國家的信用發(fā)生危機，動搖的是整個銀行信用的基礎。

(四)虛擬資本

把虛擬資本作為一種信用形式是馬克思的觀點。虛擬資本的出現(xiàn)是經(jīng)濟發(fā)展過程中，人們“渴望利用這種作為潛在貨幣資本貯藏起來的剩余價值來取得利潤和收入的企圖，在信用制度和有價證券上找到了努力的目標”。從虛擬資本的種類如國家債券、股票等來看，虛擬資本作為一種信用形式蘊涵著“信任”這層含義。

人們購買國家債券除了能獲得利息外，更重要的是對國家或政府的信任。只有國家或政府的信用可靠，投入的本金才能夠幾乎是零風險地收回。股票等有價證券的投資，不管其主要目的是索取股息還是為了二級市場的盈利，也都是以對上市發(fā)行股票的企業(yè)的信任為基礎。

股票雖然是代表實際投入到企業(yè)的現(xiàn)實資本，但它本身沒有價值，只是現(xiàn)實資本的紙制副本，作為能取得收益的資本所有權(quán)證書，在證券市場上由于流通轉(zhuǎn)讓，而表現(xiàn)為似乎具備一定數(shù)額的資本價值，實際上真正的價值已經(jīng)投入到股份公司，屬于公司法人所有。這就意味著上市公司發(fā)行股票籌集的資金如果不運用于擴大再生產(chǎn)，就無法取得剩余價值，股票持有者就無法取得真實回報，只能以投機的方式獲得賬面上的增值。股票交易實際上是虛幻的資本在人們手中不停地轉(zhuǎn)讓，雖然交易是可以不停地進行下去，但都不會改變資本的虛擬性質(zhì)，而一旦股市連續(xù)下跌將造成這種“虛擬財富”的大幅度縮水。特別是隨著經(jīng)濟的發(fā)展，股票的市場價格總額迅速增加，甚至超過它所代表的現(xiàn)實資本總額，體現(xiàn)了虛擬資本作為一種信用形式，是有風險的預期，未來的經(jīng)濟發(fā)展是預期的基礎，而一旦發(fā)生信用危機，泡沫經(jīng)濟帶來的副作用是非常大的。

股票的虛擬性還體現(xiàn)在股票市場的交易中，正如馬克思所說：“信用使少數(shù)人越來越具有純粹冒險家的性質(zhì)。因為財產(chǎn)在這里是以股票的形式存在的，所以它的運動和轉(zhuǎn)移就純粹變成了交易所賭博的結(jié)果；在這種賭博中，小魚為鯊魚所吞掉，羊為交易所的狼所吞掉?！痹诠善笔袌鲋型稒C行為是不可避免的，水至清則無魚，沒有投機行為證券市場也就無法發(fā)展了，但創(chuàng)造一個公平、公正、公開的市場環(huán)境是證券市場得以發(fā)展的前提。

概而言之，信用的實質(zhì)就是信任，而信用的本質(zhì)則是人與人之間的關(guān)系，這是社會信用體系存在和有效性的立論基礎，缺乏了這一必要前提，離開馬克思的信用基礎理論去探討信用理論、研究信用建設都將不具有現(xiàn)實意義。