經(jīng)濟(jì)資本是一個(gè)新出現(xiàn)的統(tǒng)計(jì)學(xué)的概念，是與“監(jiān)管資本（RC,Regulatory Capital）”相對應(yīng)的概念。經(jīng)濟(jì)資本從銀行內(nèi)部講，應(yīng)合理持有的資本。從銀行所有者和管理者的角度講，經(jīng)濟(jì)資本就是用來承擔(dān)非預(yù)期損失和保持正常經(jīng)營所需的資本。

經(jīng)濟(jì)資本是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定時(shí)間內(nèi)（如一年），為了彌補(bǔ)銀行的非預(yù)計(jì)損失（unexpected losses）所需要的資本。它是根據(jù)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的大小計(jì)算出來的。計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本的前提是必須要對銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行模型化、量化。這樣才能計(jì)算出各個(gè)業(yè)務(wù)部門或各個(gè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品所需要的資本來。其實(shí)，現(xiàn)在比較普遍使用的計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)的模型（VaR）所計(jì)算出來的資本就是經(jīng)濟(jì)資本的概念。經(jīng)濟(jì)資本的一個(gè)重要特點(diǎn)，就是它是指所“需要的”資本，“應(yīng)該有”多少資本，而不是銀行實(shí)實(shí)在在已經(jīng)擁有的資本。

經(jīng)濟(jì)資本管理(Economic Capital Management)是商業(yè)銀行建立資本制約機(jī)制，控制經(jīng)濟(jì)資本的合理、適度增長，并提高資本回報(bào)率水平，有效降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的一種全面管理，其實(shí)質(zhì)就是全面控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行的資本充足率還遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于 8%的國際標(biāo)準(zhǔn)，資本回報(bào)率低，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)較多。金融監(jiān)管當(dāng)局的嚴(yán)格監(jiān)管和四大國有商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)程的加快，對其風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力提出了更高要求。面對嚴(yán)峻的形勢，商業(yè)銀行只有樹立科學(xué)的發(fā)展觀，遵循辦商業(yè)銀行的基本規(guī)律，構(gòu)建經(jīng)濟(jì)資本約束下的理性發(fā)展模式，全面控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)質(zhì)量與效益的協(xié)調(diào)發(fā)展，才是我國商業(yè)銀行改革發(fā)展的有效路徑。

引入全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念是我國銀行業(yè)的現(xiàn)實(shí)出路所在。銀行是一個(gè)經(jīng)營貨幣的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，往往稍有不慎就有可能釀成大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至把整個(gè)銀行搞垮，從具有 200多年歷史的英國巴林銀行倒閉到中行黑龍江分行10億元資金被騙案以及山西太原7.28金融詐騙大案，都是由內(nèi)部人員利用操作環(huán)節(jié)的漏洞而形成的。我國商業(yè)銀行有著與其它股份制銀行不同的特點(diǎn)，網(wǎng)點(diǎn)多，人員多，戰(zhàn)線長，人員素質(zhì)參差不齊，形成的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)相對較多，所以更應(yīng)該注重控制風(fēng)險(xiǎn)管理，要把風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展放到同等重要的位置來抓。從形成風(fēng)險(xiǎn)的種類看，主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，作為基層經(jīng)營行，當(dāng)前我們面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

一、要全面控制信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的形成主要受社會(huì)信用環(huán)境、借款人的信用觀念、企業(yè)的盈利能力、財(cái)務(wù)狀況等多方面因素的影響，只要一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。因此，現(xiàn)代商業(yè)銀行要按照經(jīng)濟(jì)資本管理的理性發(fā)展模式，合理控制信貸規(guī)模，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，調(diào)整信貸資金投放的行業(yè)和地區(qū)，從而達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。在具體操作中，要把握好國家的經(jīng)濟(jì)政策，預(yù)測好經(jīng)濟(jì)發(fā)展中潛在的周期性風(fēng)險(xiǎn)，投資過程中存在的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，國家宏觀調(diào)控下形成的政策風(fēng)險(xiǎn)。要把加強(qiáng)貸后管理作為防范信用風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)，堅(jiān)持“審慎、規(guī)范、穩(wěn)健”的信貸管理理念，嚴(yán)格客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，狠抓新增貸款質(zhì)量。尤其是基層經(jīng)營行，在信貸審批權(quán)上收以后，要把主要精力放到貸后管理上，建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制組織體系，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)的全過程管理，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的前置介入，加強(qiáng)前后臺(tái)的協(xié)調(diào)運(yùn)作，明確管理職責(zé)，落實(shí)貸后管理制度，提高客戶風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理素質(zhì)，使到期貸款盡快收回，減少資產(chǎn)占用，提高資金回報(bào)率，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

二、要全面控制操作風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前加快金融改革的情況下，控制操作風(fēng)險(xiǎn)是各家銀行工作的重點(diǎn)，它涉及到每個(gè)部門、每個(gè)環(huán)節(jié)、每個(gè)人員，具有不可預(yù)測性。近年來，我國金融業(yè)發(fā)生的案件事故，可以說都與操作風(fēng)險(xiǎn)有著密切的關(guān)系。因此，當(dāng)前對各經(jīng)營行而言，控制住了操作風(fēng)險(xiǎn)，就等于控制了60%的風(fēng)險(xiǎn)。在具體工作中，一是抓好會(huì)計(jì)基礎(chǔ)管理，嚴(yán)格結(jié)算帳戶管理，遵守結(jié)算紀(jì)律，配足配齊營業(yè)人員，以崗定責(zé)，推行會(huì)計(jì)委派制，發(fā)揮財(cái)會(huì)監(jiān)管員和委派會(huì)計(jì)的雙重監(jiān)督作用。二是抓好各項(xiàng)規(guī)章制度的制定和落實(shí)，重點(diǎn)抓好信息電子化條件下的規(guī)章制度、組織流程和系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)，突出對重點(diǎn)部門、重點(diǎn)環(huán)節(jié)、重點(diǎn)崗位、重點(diǎn)時(shí)段的控制和防范，糾正違規(guī)操作，落實(shí)規(guī)章制度。三是強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督，重點(diǎn)抓好查出問題整改的后續(xù)審計(jì)，狠抓整改效果。四是建立風(fēng)險(xiǎn)控制的長效機(jī)制，依法決策，合規(guī)經(jīng)營，加大檢查和查處力度，嚴(yán)肅行風(fēng)行紀(jì)，及時(shí)堵塞漏洞，把隱患消滅在萌芽狀態(tài)。五是加強(qiáng)員工能力素質(zhì)培訓(xùn)，增強(qiáng)工作責(zé)任心，化解能力風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。六是加強(qiáng)執(zhí)行力建設(shè)，建立執(zhí)行文化，營造執(zhí)行環(huán)境，培育執(zhí)行能力。執(zhí)行力是一種紀(jì)律，是一種文化，執(zhí)行力增強(qiáng)了，各項(xiàng)制度就能夠不折不扣地得到落實(shí)，控制住了風(fēng)險(xiǎn)，也就等于增加了效益。

三、要用經(jīng)濟(jì)資本管理理念推動(dòng)有效發(fā)展。管理與發(fā)展是一個(gè)互為影響的有機(jī)體，管理水平的提高一定能夠促進(jìn)經(jīng)營效益的提高。經(jīng)濟(jì)資本管理不僅能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)，更重要的是能夠加快有效發(fā)展，它是當(dāng)前商業(yè)銀行比較先進(jìn)的管理手段，在我國商業(yè)銀行的廣泛應(yīng)用，必將引起銀行業(yè)新一輪的效益增長。一是用經(jīng)濟(jì)資本的杠桿作用來配置資源，能夠有效提高全行資金的回報(bào)率，鼓勵(lì)通過對各項(xiàng)業(yè)務(wù)價(jià)格的調(diào)整，促使金融資源欠發(fā)達(dá)地區(qū)吸收存款，積極上存，減少本地區(qū)信貸投放，上存的資金由各家商業(yè)銀行的總行統(tǒng)一配置到效益好的優(yōu)良客戶。二是實(shí)行鎖定存量，強(qiáng)化增量的考核辦法，淡化了多年以來我國銀行業(yè)推行的任務(wù)觀念，能夠有效挖掘經(jīng)營潛力。但在考核上要突出在當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)市場的變化，使經(jīng)營行隨著市場份額的擴(kuò)大配置相應(yīng)的經(jīng)營資源。三是轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)增長方式。徹底改變貸款是加快有效發(fā)展的唯一出路的錯(cuò)誤思想，大力組織存款和發(fā)展中間業(yè)務(wù)，用經(jīng)濟(jì)資本管理的理念為產(chǎn)品定價(jià)，確定發(fā)展何種業(yè)務(wù)，應(yīng)怎樣發(fā)展，對達(dá)不到經(jīng)營成本的虧損業(yè)務(wù)堅(jiān)決放棄，寧肯數(shù)字上不去、完不成上級(jí)行制定的計(jì)劃，也不能盲目發(fā)展，要用理性的思路冷靜地看待問題。

經(jīng)濟(jì)資本管理是個(gè)科學(xué)先進(jìn)的管理方法，各行在具體實(shí)施過程中要把它與自身的行情結(jié)合起來，循序漸近地推行，對一些問題要深入細(xì)致地研究，找出具體的應(yīng)對辦法，在實(shí)踐中不斷自我完善。

對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估主要以償付能力為核心。償付能力的監(jiān)管模式可分為：歐盟體系和北美體系。

歐盟體系主要是通過確定法定最低償付能力標(biāo)準(zhǔn)，要求保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力或 償付能力保證基金不得低于法定最低償付能力。該體系的主要不足之處在于不能充分反映所有的風(fēng)險(xiǎn)，比如：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，以及最重要的風(fēng)險(xiǎn)——資產(chǎn)負(fù)債不匹配的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏透明度，沒有和業(yè)務(wù)所蘊(yùn)涵的真正經(jīng)濟(jì)價(jià)值掛鉤等。

北美體系主要采用了風(fēng)險(xiǎn)資本方法(RBC)，以保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本與風(fēng)險(xiǎn)資本的比率作為指標(biāo)，通過指標(biāo)值的變動(dòng)，決定應(yīng)采取的監(jiān)管措施。雖然,這種方法使用了詳盡的因子，比歐盟固定比例法有了很大的進(jìn)步，但是，這種方法本質(zhì)上還是一種因子法。也就是說，從過去的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和平均意義來看，償付能力要求是可行的；但是不能反映每項(xiàng)業(yè)務(wù)的特有風(fēng)險(xiǎn)，以及未來形勢的發(fā)展變化。特別是當(dāng)前的RBC因子并沒有反映目前流行的萬能壽險(xiǎn)等現(xiàn)代產(chǎn)品中隱含的保證和選擇權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

由此可見，僅僅以償付能力作為風(fēng)險(xiǎn)管理的終極目標(biāo)，顯然不能全面反映保險(xiǎn)公司或者集團(tuán)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，也達(dá)不到監(jiān)管機(jī)構(gòu)保障被保險(xiǎn)人利益的目的。因此，國際上許多大型保險(xiǎn)、銀行金融集團(tuán)，為更好地管理金融企業(yè)經(jīng)營中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，正在探索研究并已經(jīng)逐步實(shí)施一種新的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，即經(jīng)濟(jì)資本。

經(jīng)濟(jì)資本：全新的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

經(jīng)濟(jì)資本是基于全部風(fēng)險(xiǎn)之上的資本，是一種虛擬的資本。經(jīng)濟(jì)資本是當(dāng)代金融業(yè)高度發(fā)達(dá)和面臨風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜的客觀現(xiàn)實(shí)下，開始注重內(nèi)部資本管理，并出現(xiàn)了超越資本監(jiān)管的要求而產(chǎn)生的全新風(fēng)險(xiǎn)管理理念。經(jīng)濟(jì)資本不僅能防范風(fēng)險(xiǎn)，而且能創(chuàng)造價(jià)值。經(jīng)濟(jì)資本是在給定的償付能力標(biāo)準(zhǔn)下，在極端的市場、商業(yè)以及營運(yùn)條件下，仍舊保持償付能力以及業(yè)務(wù)正常運(yùn)作所需要的資本。

經(jīng)濟(jì)資本的定義包含兩個(gè)要點(diǎn)：一是衡量潛在的損失在極端的情況下(例如：一百年發(fā)生一次的事件)。二是衡量損失使用經(jīng)濟(jì)價(jià)值，而非賬面價(jià)值。另外，經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算還要考慮特定的信用級(jí)別或者置信區(qū)間以及合理的時(shí)間跨度。

由于經(jīng)濟(jì)資本是針對公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)對公司市值盈余的影響，而要求保險(xiǎn)公司持有的以保持一定的信用評(píng)級(jí)水平的資本，所以計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本首先就是對風(fēng)險(xiǎn)的定量描述。保險(xiǎn)公司或集團(tuán)主要包括以下風(fēng)險(xiǎn)：市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)等。

市場風(fēng)險(xiǎn)指因股市價(jià)格、利率、匯率等的變動(dòng)而導(dǎo)致價(jià)值未預(yù)料到的，潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。因此，市場風(fēng)險(xiǎn)包括：權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及商品風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是壽險(xiǎn)公司的主要風(fēng)險(xiǎn)，它包含資產(chǎn)負(fù)債不匹配風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)人或交易對手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具的價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)由三個(gè)部分組成：違約風(fēng)險(xiǎn)、信用差別風(fēng)險(xiǎn)和信用遷移風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)指產(chǎn)品定價(jià)和準(zhǔn)備金不能有效地覆蓋因未來的索賠發(fā)生的頻率、程度、時(shí)間以及退保等方面估計(jì)不準(zhǔn)而造成的損失，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)包含：死亡率風(fēng)險(xiǎn)、退保率風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)病率風(fēng)險(xiǎn)、年金死亡率風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)和意外風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算方法是，它將風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對市值準(zhǔn)備金產(chǎn)生的影響數(shù)量化，即將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)。假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化服從一定的分布。給定敏感性，各個(gè)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)因子對市值準(zhǔn)備金產(chǎn)生的影響就可以計(jì)算出來，然后再考慮各因子的波動(dòng)性及因子間的相關(guān)性。

商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指在重大危機(jī)過后，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的未來收入不能覆蓋未來的費(fèi)用——不包括這些已經(jīng)被其它種類風(fēng)險(xiǎn)所包含的費(fèi)用和收入項(xiàng)目。商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是由于人們對未來可能發(fā)生的費(fèi)用、已經(jīng)存在的商業(yè)競爭(持續(xù)性)和未來如何重新定價(jià)的不確定而引起的結(jié)果與預(yù)期之間的偏差。商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本以業(yè)務(wù)規(guī)劃為基礎(chǔ)，采用情景分析法計(jì)算。

運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)指由于不充分的或者無效的內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)等方面以及失敗造成損失，或者由外部事件(例如：欺詐、電腦系統(tǒng)崩潰)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)量化方法大致可以分為兩大類，即自上而下的方法和自下而上的方法。自上而下法適用于把集團(tuán)看作一個(gè)整體，或者按照業(yè)務(wù)種類、產(chǎn)品種類等計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本，自下而上法則按照單個(gè)業(yè)務(wù)流程計(jì)算出所需資本后，再加總計(jì)算出整個(gè)業(yè)務(wù)種類甚至整個(gè)集團(tuán)所需的風(fēng)險(xiǎn)資本。

以上計(jì)算出的經(jīng)濟(jì)資本是由每個(gè)獨(dú)立的商業(yè)部門的獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)類別所決定的。由于最壞的情景不可能同時(shí)發(fā)生，考慮到保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)類別之間的相關(guān)性，通過風(fēng)險(xiǎn)整合可以得到保險(xiǎn)公司總的經(jīng)濟(jì)資本需求。正是由于存在風(fēng)險(xiǎn)的分散，所以，大大降低了公司總的風(fēng)險(xiǎn)或者對可用資本的要求。資產(chǎn)市值和負(fù)債市值之差就是可用資本，保險(xiǎn)公司或集團(tuán)正是利用可用資本抵御各種風(fēng)險(xiǎn)，通過可用資本和經(jīng)濟(jì)資本兩者的對比就可以得到公司的償付能力是否充足以及充足程度。

風(fēng)險(xiǎn)與收益總是結(jié)伴而行。任何企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)在為自身帶來豐盈收益的同時(shí)，也帶來了可能招致巨額損失的風(fēng)險(xiǎn)因子。對于舉債經(jīng)營的商業(yè)銀行而言，通過經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)來獲取收益猶如“在鋼絲上舞蹈”，一旦失去二者的平衡，可能跌得體無完膚。因此，商業(yè)銀行自誕生之日起，就在不斷探求戰(zhàn)勝風(fēng)險(xiǎn)的技巧。然而，在與風(fēng)險(xiǎn)搏擊的過程中，卻不斷有銀行蒙受巨虧甚至倒閉，其中不乏大和銀行、巴林銀行這樣的金融巨頭，殘酷的現(xiàn)實(shí)一度使人們對商業(yè)銀行駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力產(chǎn)生了懷疑。

經(jīng)濟(jì)資本(EC，economic capital)理念的出現(xiàn)，無疑增強(qiáng)了商業(yè)銀行駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力。經(jīng)濟(jì)資本這一概念最早起源于1978年美國信孚銀行創(chuàng)造的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率模型。

所謂經(jīng)濟(jì)資本，是指“銀行決定持有用來支持其業(yè)務(wù)發(fā)展和抵御風(fēng)險(xiǎn)并為債權(quán)人提供‘目標(biāo)清償能力’的資本，在數(shù)量上與銀行承擔(dān)的非預(yù)期損失相對應(yīng)”。

簡單地說，經(jīng)濟(jì)資本是根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的最低資本需要，用以衡量和防御銀行實(shí)際承擔(dān)的、超出預(yù)計(jì)損失的那部分損失，是防止銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)的最后防線。它是人們?yōu)榱孙L(fēng)險(xiǎn)管理的需要而創(chuàng)造的一個(gè)虛擬的概念，而不是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)概念，不能在資產(chǎn)負(fù)債表上直接反映出來，與監(jiān)管視角的監(jiān)管資本 (RC，regulation capital)和會(huì)計(jì)視角的賬面資本(BC，book capital)有著截然不同的內(nèi)涵。

從某種意義上講，可以更多地將經(jīng)濟(jì)資本理解為一種風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)或工具，它的引入將從資本監(jiān)管、績效考評(píng)、風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營理念等方面激起商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一場革命。

一、資本監(jiān)管——從安全到效率

商業(yè)銀行作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，其業(yè)務(wù)性質(zhì)的特殊性決定了自身的脆弱性。鑒于銀行在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中所起的重要作用和發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)后對經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的巨大沖擊，各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都制訂了一系列嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，目的是為了保障商業(yè)銀行經(jīng)營活動(dòng)的穩(wěn)健性和安全性。

其中最著名的當(dāng)數(shù)國際巴塞爾委員會(huì)制定的商業(yè)銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，即商業(yè)銀行的監(jiān)管資本持有量占自身風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA，risk-weighted assets)總量的比重不低于8％。

然而，這種“一刀切”的硬性規(guī)定抹殺了銀行之間的個(gè)性和差異，尤其是在風(fēng)險(xiǎn)控制方面?？陀^上講，監(jiān)管資本并不能完全代表銀行實(shí)際吸收非預(yù)期損失的能力，并且監(jiān)管規(guī)定不一定真實(shí)反映特定銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征。如果銀行能夠保持，則嚴(yán)格執(zhí)行巴塞爾協(xié)議意味著資本配置過度；相反，如果，則保持8％的資本充足率意味著資本配置不足。對于那些優(yōu)質(zhì)的商業(yè)銀行而言，8％的資本充足率要求顯得過于保守，無異于束縛了其逐利空間，因?yàn)樵谄涓咝У?a href="/wiki/%E9%A3%8E%E9%99%A9%E7%9B%91%E6%8E%A7" title="風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控">風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)下，無需 8％的資本充足率就能完全覆蓋其風(fēng)險(xiǎn)暴露；相反，對于有些劣質(zhì)的商業(yè)銀行而言，由于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)運(yùn)行的低效率，甚至連10％的資本充足率也可能無法有效覆蓋風(fēng)險(xiǎn)頭寸。

從這個(gè)角度來看，巴塞爾委員會(huì)所制定的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)并不能被冠之以“科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)”，它推崇安全至上，但卻無法有效規(guī)避劣質(zhì)銀行的危機(jī)，反而使具有良好風(fēng)險(xiǎn)控制能力的優(yōu)質(zhì)銀行在這一硬性約束條件下不能充分發(fā)揮其資本的效用。這種折中行為，實(shí)乃不得已而為之的作法。

經(jīng)濟(jì)資本用靈活和自由的理念體現(xiàn)出了銀行與銀行之間的異質(zhì)性。它是為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)暴露真正需要的資本，完全反映了銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)特征。

對那些優(yōu)質(zhì)銀行而言，只需持有與其風(fēng)險(xiǎn)頭寸相匹配的經(jīng)濟(jì)資本儲(chǔ)備，其他剩余資本完全可以騰出來進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，從而提高自有資本的運(yùn)作效率，攫取更大利潤。

而劣質(zhì)銀行則可以通過增持資本或收縮業(yè)務(wù)去消除破產(chǎn)隱患，從而提高自身的安全性。在經(jīng)濟(jì)資本理念的指導(dǎo)下，監(jiān)管部門真正應(yīng)該做的是嘗試讓商業(yè)銀行根據(jù)自身的具體情況自行量體裁衣、實(shí)現(xiàn)所謂“自我監(jiān)管”，把工作的重點(diǎn)放到如何確保商業(yè)銀行把經(jīng)濟(jì)資本的理念落實(shí)到經(jīng)營實(shí)踐中去，而不是一廂情愿地制定“一刀切”的硬性標(biāo)準(zhǔn)，讓銀行去執(zhí)行命令。

以經(jīng)濟(jì)資本理念，在強(qiáng)調(diào)對債權(quán)人負(fù)責(zé)的同時(shí)也兼顧了商業(yè)銀行自身的效率，將安全性和盈利性結(jié)合起來，從而保證了資本得以最有效的運(yùn)用以獲得最佳的收益，并通過提高優(yōu)質(zhì)銀行的效率而提高了整個(gè)銀行體系的效率，通過增加劣質(zhì)銀行的安全性而增強(qiáng)了整個(gè)銀行體系的安全性。

二、績效考評(píng)——從數(shù)量到質(zhì)量

作為激勵(lì)制度的基礎(chǔ)，科學(xué)的績效考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)有助于提高整個(gè)銀行的運(yùn)作效率，而不合理的績效考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)往往由于無法有效識(shí)別效益源和損失源，會(huì)降低整個(gè)銀行系統(tǒng)的運(yùn)作效率，甚至?xí)斐伞傲淤|(zhì)部門驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)部門”的現(xiàn)象。從這個(gè)意義上講，績效考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)的科學(xué)與否，將直接關(guān)系著商業(yè)銀行經(jīng)營的安全性和長遠(yuǎn)性。

目前國內(nèi)絕大多數(shù)銀行安排的年度經(jīng)營計(jì)劃目標(biāo)都以利潤額和業(yè)務(wù)量為主，以利潤和業(yè)務(wù)計(jì)劃的實(shí)際完成情況作為績效評(píng)價(jià)和考核結(jié)果，并以此進(jìn)行等級(jí)排名和薪酬獎(jiǎng)勵(lì)。

在這種考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)的驅(qū)使下，任何一個(gè)理性的信貸員都會(huì)毫不猶豫地?cái)U(kuò)大自己資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，企圖利用業(yè)務(wù)量的增加來帶動(dòng)利潤額的增加。因?yàn)榘凑肇?zé)權(quán)發(fā)生制的會(huì)計(jì)原則，交易完成的同時(shí)利潤和業(yè)務(wù)量就能體現(xiàn)在賬面上，而不管日后這筆貸款能否收回。

然而，賬面利潤的核算不但沒有考慮到權(quán)益資本的使用成本，更重要的是忽視了風(fēng)險(xiǎn)因素的存在。會(huì)計(jì)體系記錄的信息屬于交易導(dǎo)向，而非價(jià)值導(dǎo)向，按照責(zé)權(quán)發(fā)生制得出的賬面利潤并不是銀行實(shí)實(shí)在在可用于分配或再投資的資金，它僅僅是反映在賬簿上的一個(gè)數(shù)學(xué)符號(hào)。

如果以這個(gè)符號(hào)作為考核標(biāo)準(zhǔn)，那么最直接的后果就是風(fēng)險(xiǎn)頭寸隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張迅速積累，利潤虛增，一旦風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，就會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營利潤賬實(shí)不符，不良資產(chǎn)層出不窮。

顯然，以賬面利潤額作為績效考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)的可行度是值得懷疑的。而經(jīng)濟(jì)資本理念所倡導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增加值(EVA，economic value added)和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的

資本收益率(RAROC，risk adjusted returnon capital)概念則可有效解決利潤虛增的問題，同時(shí)能夠?qū)T工的績效給出更客觀公正的評(píng)價(jià)。所謂EVA是指稅后利潤扣除經(jīng)濟(jì)資本成本后的凈額，用公式表達(dá)為：

EVA=PAT-Re×EC

其中，PAT表示稅后利潤，Re表示期望收益率，Re×EC則可以視為經(jīng)濟(jì)資本的持有成本，也就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)。而RAROC體現(xiàn)的是剔出風(fēng)險(xiǎn)因素后的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，用公式表達(dá)為：

其中，PAT(profit after tax)表示稅后利潤，EL(expect loss)表示預(yù)期損失。EVA和RAROC同傳統(tǒng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的最大區(qū)別，就是充分考慮到了風(fēng)險(xiǎn)因素的影響和資本的成本，其核心原理是商業(yè)銀行在評(píng)價(jià)其盈利狀況時(shí)，必須考慮在盈利的同時(shí)承擔(dān)了多大的風(fēng)險(xiǎn)，在計(jì)算EVA時(shí)應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)因素歸人減數(shù)，而在計(jì)算RAROC時(shí)應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)因素并人分母，這樣一來，提高績效指標(biāo)數(shù)值的手段就不單單取決于擴(kuò)大被減數(shù)和分子，同時(shí)應(yīng)充分考慮控制減數(shù)和分母的膨脹。

總的來說，以經(jīng)濟(jì)資本理念為核心的績效評(píng)價(jià)系統(tǒng)通過引入風(fēng)險(xiǎn)成本和資本成本對收益進(jìn)行調(diào)整，將各項(xiàng)因素分解到各部門和各產(chǎn)品，從機(jī)制上引導(dǎo)業(yè)務(wù)單位和業(yè)務(wù)人員統(tǒng)籌考慮收益與成本、市場與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，從而能夠更加科學(xué)合理地評(píng)判業(yè)務(wù)單位和業(yè)務(wù)人員的經(jīng)營績效，并施加相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰。

三、風(fēng)險(xiǎn)控制——從被動(dòng)到主動(dòng)

風(fēng)險(xiǎn)控制對于負(fù)債經(jīng)營的商業(yè)銀行來說顯得至關(guān)重要，它是保障安全性的基石。不能有效地駕馭風(fēng)險(xiǎn)，盈利也就無從談起。然而，從以往的業(yè)務(wù)實(shí)踐來看，多數(shù)國內(nèi)銀行在強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)卻忽視了對風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和有效制約，業(yè)務(wù)人員片面地追求業(yè)務(wù)量和賬面利潤的增長，而并不把風(fēng)險(xiǎn)因素作為重點(diǎn)考慮的對象，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)大量累積并形成了巨大的不良資產(chǎn)包袱，使得風(fēng)險(xiǎn)控制工作極為被動(dòng)，常常被風(fēng)險(xiǎn)牽著鼻子走，效率嚴(yán)重低下。

經(jīng)濟(jì)資本理念所訴求的是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制動(dòng)機(jī)的相容性，通過科學(xué)的績效標(biāo)準(zhǔn)使當(dāng)事人的行為動(dòng)機(jī)不再是單一的利潤標(biāo)準(zhǔn)或風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，而是二者的融合。這樣做的一個(gè)最大好處，就是將事后被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)處理工作提到事前來做，不是被動(dòng)地去適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，而是主動(dòng)地去選擇風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)資本理念下EVA指標(biāo)和RAROC指標(biāo)恰好提供了這種選擇工具。從絕對指標(biāo)來看，如果EVA＞0，則意味著開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)為銀行帶來了正的附加價(jià)值，可以接受；反之，如果EVA＜0，則應(yīng)該放棄此項(xiàng)業(yè)務(wù)。同時(shí)，EVA的值應(yīng)該是越大越好，對于A、B兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，如果EVAA＞EVAB＞0，則顯然開展A業(yè)務(wù)比開展B業(yè)務(wù)更有利可圖。

這種考慮在理論上的指導(dǎo)意義是，銀行可以通過擴(kuò)展EVA較高的業(yè)務(wù)規(guī)模同時(shí)縮減EVA較低的業(yè)務(wù)規(guī)模來引導(dǎo)信貸資源從效益、質(zhì)量和前景不樂觀的領(lǐng)域中退出，以投向更有利可圖的業(yè)務(wù)。

從相對指標(biāo)上看，RAROC把銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，將未來可預(yù)期的損失量化為當(dāng)期成本直接對當(dāng)期利潤進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)考慮到為緩釋不可預(yù)期損失所占用的經(jīng)濟(jì)資本儲(chǔ)備，在此基礎(chǔ)上綜合考慮資本的使用效益。它的優(yōu)越性在于使銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的成果體現(xiàn)為一個(gè)簡單的數(shù)值，使業(yè)務(wù)人員可以通過控制RAROC水平來建立一個(gè)高效的、自動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

EVA和RAROC試圖將利潤指標(biāo)同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)統(tǒng)一起來，使業(yè)務(wù)人員在開展業(yè)務(wù)時(shí)既不能一味地追逐利潤，也不能一味地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而是設(shè)法追求二者之間的某種平衡，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的利潤最大化。如果業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)實(shí)踐中充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素并且以EVA和RAROC進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)篩選、風(fēng)險(xiǎn)控制，那么在與風(fēng)險(xiǎn)的搏擊過程中，商業(yè)銀行就會(huì)變被動(dòng)為主動(dòng)。

四、經(jīng)營理念——粗放到集約

自20世紀(jì)80年代中期以來，我國商業(yè)銀行逐步確立了“利潤最大化”的經(jīng)營理念，極大地推動(dòng)了銀行體系市場化改革：然而，從世界各國的實(shí)踐結(jié)果來看，這種理念還存在很大的局限性。

首先，利潤最大化追求的是以會(huì)計(jì)分期和責(zé)權(quán)發(fā)生制為前提的賬面利潤，反映的是交易記錄而不是價(jià)值記錄。

其次，利潤最大化沒有充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素和資本成本，反映的銀行經(jīng)營業(yè)績不真實(shí)、不完整。

最后，片面追求利潤最大化客觀上不能有效抑制企業(yè)的短期行為，導(dǎo)致商業(yè)銀行為追求利潤而不顧風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)資本理念所追求的是通過合理經(jīng)營，充分考慮資本的成本價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，在保證經(jīng)營安全的基礎(chǔ)上，力求銀行自身價(jià)值達(dá)到最大。這里的“價(jià)值”不是體現(xiàn)在賬簿上的數(shù)字符號(hào)，而是實(shí)實(shí)在在的財(cái)富，是以EVA形式體現(xiàn)的“超額利潤”。

應(yīng)該看到，利潤最大化的理念只是對經(jīng)濟(jì)效益淺層次的認(rèn)識(shí)，存在一定的片面性，而經(jīng)濟(jì)資本理念所倡導(dǎo)的是通過資本的約束控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上用剔出風(fēng)險(xiǎn)成本后的經(jīng)濟(jì)增加值作為股東價(jià)值最大化的載體。這既是經(jīng)濟(jì)資本管理的核心內(nèi)容，也是銀行管理的核心價(jià)值理念，體現(xiàn)的是利潤最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化的統(tǒng)一。

目前來看，除少數(shù)一兩家銀行外，絕大多數(shù)的國內(nèi)商業(yè)銀行仍然以追求利潤最大化，甚至是業(yè)務(wù)規(guī)?？偭炕蚴袌龇蓊~最大化為經(jīng)營理念，這與現(xiàn)代商業(yè)銀行價(jià)值最大化的經(jīng)營理念要求相去甚遠(yuǎn)。

顯然，經(jīng)濟(jì)資本理念的引入應(yīng)該成為目前國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營理念從利潤向價(jià)值轉(zhuǎn)變、經(jīng)營模式由粗放向集約轉(zhuǎn)變的最好工具，對促使其按照風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則合理規(guī)劃自身風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長速度和規(guī)模，幫助其構(gòu)建起價(jià)值最大化理念有著不可替代的作用。

風(fēng)險(xiǎn)與收益是一對天生的共同體，商業(yè)銀行在追求收益的同時(shí)永遠(yuǎn)無法擺脫風(fēng)險(xiǎn)的追隨，形象地說，“追求利潤”和“控制風(fēng)險(xiǎn)”可以看作商業(yè)銀行賴以行進(jìn)的雙腿?？上г趯︼L(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡當(dāng)中，多數(shù)國內(nèi)銀行的天平都偏向了后者，它們更多地專注于業(yè)務(wù)擴(kuò)張，而對風(fēng)險(xiǎn)的過度積累卻視而不見，儼然失去了 “控制風(fēng)險(xiǎn)”這條腿，一條腿走路，顯然是要摔跟頭的，大和銀行、巴林銀行的前車之鑒就是最好的論據(jù)。

另外，在控制風(fēng)險(xiǎn)的手段上，多數(shù)銀行缺失了風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡機(jī)制，導(dǎo)致“追求利潤”與“控制風(fēng)險(xiǎn)”這兩條腿步調(diào)失調(diào)，跌跌撞撞地前行，必然是舉步維艱。

經(jīng)濟(jì)資本理念的引入無疑是一場革命，意味著我國商業(yè)銀行的管理模式將由傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)型，從而完成從粗放到集約的蛻變。

一言以蔽之，經(jīng)濟(jì)資本理念企圖讓商業(yè)銀行用兩條腿來走路，并且走出和諧統(tǒng)一的步調(diào)，因?yàn)橹挥羞@樣才能走得更穩(wěn)、走得更快。

(一)經(jīng)濟(jì)資本在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用

首先，由于經(jīng)濟(jì)資本注重風(fēng)險(xiǎn)的模型化和定量計(jì)算，以嚴(yán)密的模型為依托，使風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更為謹(jǐn)慎、周密，因此，經(jīng)濟(jì)資本提高風(fēng)險(xiǎn)管理的精密度。其次，經(jīng)濟(jì)資本直接反映保險(xiǎn)公司或者集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。它可以方便地進(jìn)行分解、合并，清楚地顯示各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的主動(dòng)性；再次，經(jīng)濟(jì)資本作為一種虛擬資本，當(dāng)它在數(shù)量上接近或超過可用資本時(shí)，說明它的風(fēng)險(xiǎn)水平接近或超過其實(shí)際承受能力，這時(shí)要么通過一些途徑增加實(shí)際資本，要么控制其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。最后，經(jīng)濟(jì)資本參與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃。在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，不僅要考慮業(yè)務(wù)的發(fā)展，而且還要考慮業(yè)務(wù)發(fā)展與所面臨的風(fēng)險(xiǎn)變化之間的關(guān)系，提高業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃制定的科學(xué)性，推動(dòng)保險(xiǎn)公司或集團(tuán)持續(xù)健康發(fā)展。

(二)經(jīng)濟(jì)資本在產(chǎn)品管理中的作用

在產(chǎn)品管理時(shí)，通過經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險(xiǎn)衡量，使不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有了可比性，再通過產(chǎn)品的內(nèi)嵌價(jià)值分析或者利潤分析，就可以改善有效業(yè)務(wù)部分的價(jià)值，優(yōu)化業(yè)務(wù)組合，使保險(xiǎn)公司向價(jià)值管理方向邁進(jìn)。另外，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本還可以更加科學(xué)的對產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)。

(三)經(jīng)濟(jì)資本在績效評(píng)估中的作用

經(jīng)濟(jì)資本是科學(xué)的業(yè)績衡量的主要要素之一。無論是股東評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司業(yè)績，還是保險(xiǎn)公司或集團(tuán)內(nèi)部的績效考核，不僅要考慮經(jīng)營收益本身，還要考慮這些成果是以何種風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)取得的。將這些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為成本，再與所取得的收益比較，才能科學(xué)地衡量一種產(chǎn)品、一個(gè)單位、事業(yè)部的業(yè)績表現(xiàn)，從而精確體現(xiàn)出為股東創(chuàng)造的價(jià)值。即，在經(jīng)濟(jì)資本分配的基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本利潤率指標(biāo)對各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，既考察了其盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)經(jīng)濟(jì)資本在資本管理中的作用

經(jīng)濟(jì)資本使資源優(yōu)化配置。由于持有資本等同于抽走了業(yè)務(wù)發(fā)展資金，保險(xiǎn)公司或集團(tuán)必須精確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和所需資本，以釋放閑置資本，保證資本的最優(yōu)配置，提高保險(xiǎn)公司效益。經(jīng)濟(jì)資本管理體系可以根據(jù)對保險(xiǎn)公司或集團(tuán)內(nèi)各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績效測量，在各部門間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本限額分配，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績效評(píng)估對經(jīng)濟(jì)資本的分配進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而保證資源最優(yōu)配置，提高盈利水平。

(五)經(jīng)濟(jì)資本在對外風(fēng)險(xiǎn)披露中的作用

通過對外信息披露，經(jīng)濟(jì)資本為分析師、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供了更高的可行度。為投資者提供了決策分析的科學(xué)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步提升了公司的價(jià)值。

綜上所述，經(jīng)濟(jì)資本是在綜合了風(fēng)險(xiǎn)管理最新的研究成果，而發(fā)展起來的一整套風(fēng)險(xiǎn)管理體系。它最早起源于銀行對風(fēng)險(xiǎn)的管理，并在銀行內(nèi)部得到廣泛的運(yùn)用，它的宗旨體現(xiàn)了巴塞爾新資本協(xié)議“內(nèi)部模型法”的旨意。之后，由于金融混業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)資本的運(yùn)用推廣到保險(xiǎn)業(yè)?，F(xiàn)在，許多行業(yè)也開始利用經(jīng)濟(jì)資本的技術(shù)，描述、量化和管理公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。對保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)集團(tuán)而言，經(jīng)濟(jì)資本不僅能解決舊的償付能力監(jiān)管的問題，保證整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)健康的發(fā)展；而且，保險(xiǎn)公司或集團(tuán)還可以運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理，使資本分配更有效率，使績效評(píng)估更加合理和完善，使得保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)更為科學(xué)、優(yōu)化產(chǎn)品價(jià)值管理。

作為一種新興的資本風(fēng)險(xiǎn)管理工具，經(jīng)濟(jì)資本管理已經(jīng)成為國際銀行業(yè)公認(rèn)的最先進(jìn)最核心最有效的經(jīng)營管理手段。對農(nóng)行而言，不管是從適應(yīng)外部監(jiān)管的角度來說，還是從自身股份制改革、加快有效發(fā)展的角度來分析，推行經(jīng)濟(jì)資本管理都有重大意義和積極作用。《中國農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理暫行辦法》（以下簡稱“暫行辦法”），這是農(nóng)行管理理念和業(yè)務(wù)經(jīng)營一次脫胎換骨的轉(zhuǎn)變?；鶎有腥绾芜m應(yīng)這一轉(zhuǎn)變，如何在經(jīng)濟(jì)資本管理模式下去做好工作，去不斷發(fā)展，筆者認(rèn)為，應(yīng)采取以下對策：

一、積極學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)資本管理的理念和知識(shí)。

經(jīng)濟(jì)資本管理是國際銀行業(yè)先進(jìn)的管理工具，是落實(shí)資本充足率監(jiān)管要求、加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部資本管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要管理手段。上個(gè)世紀(jì)九十年代以后，隨著巴塞爾協(xié)議逐漸為世界各國政府所接受并成為對商業(yè)銀行的核心監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以及商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)度量方法的發(fā)展和成熟，歐洲和美國的大銀行相繼建立了經(jīng)濟(jì)資本管理體系。

從供給方面說，經(jīng)濟(jì)資本是銀行為彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該保有的資本。從需求方面說，經(jīng)濟(jì)資本是銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的資本需求，通過對各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量來計(jì)算。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議，銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括三種，即信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。為了維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和安全，銀行必須要有充足的資本抵御這些風(fēng)險(xiǎn)，這是資本充足率監(jiān)管的核心。從經(jīng)濟(jì)資本管理的角度，銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力是否充分的標(biāo)志是實(shí)際有效監(jiān)管資本是否等于或超過經(jīng)濟(jì)資本，因而，銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的核心就是建立資本制約機(jī)制，以資本約束風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長，從而控制經(jīng)濟(jì)資本的增長，有效控制銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)，使經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本保持協(xié)調(diào)平衡，確保資本充足率水平達(dá)到監(jiān)管要求。對于基層行來說，員工學(xué)歷層次低，就拿我行來說，大專以上學(xué)歷的員工僅占30%，其中金融專業(yè)的只占20%，這20%的員工在過去學(xué)習(xí)時(shí)，只是對巴塞爾資本協(xié)議有了初步的了解，而大多數(shù)員工對上述經(jīng)濟(jì)資本管理的基本內(nèi)涵十分陌生。所以，基層行當(dāng)務(wù)之急是加強(qiáng)組織全員進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理知識(shí)的學(xué)習(xí)，重點(diǎn)是《巴塞爾資本協(xié)議》、《暫行辦法》和4月4日《中國城鄉(xiāng)金融報(bào)》刊登的楊明生行長《實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)增長模式》的文章，通過學(xué)習(xí)，在全行上下引入資本約束理念，在觀念上接受這種新興的管理工具和方式，逐步適應(yīng)資本約束機(jī)制。

二、在業(yè)務(wù)經(jīng)營中，要清醒地認(rèn)識(shí)實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的兩項(xiàng)主要內(nèi)容。

基層行在具體業(yè)務(wù)經(jīng)營中，如何體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本管理的內(nèi)在要求？從《暫行辦法》中可以清楚地看出，控制經(jīng)濟(jì)資本增長和提高回報(bào)率是經(jīng)濟(jì)資本管理的兩項(xiàng)主要內(nèi)容。因此，基層行實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理，就是要在業(yè)務(wù)經(jīng)營中體現(xiàn)這兩個(gè)方面的要求。

控制經(jīng)濟(jì)資本增長的方法有三個(gè)。一是限制資產(chǎn)增長，或者壓縮資產(chǎn)規(guī)模。對于我行來說，按照嚴(yán)格的資本約束，應(yīng)當(dāng)壓縮資產(chǎn)規(guī)模，重點(diǎn)是清收不良資產(chǎn)，通過限制資產(chǎn)規(guī)模來控制經(jīng)濟(jì)資本增長。二是調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化存量，減少存量資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本。簡單來說，就是把現(xiàn)有資產(chǎn)中的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。比如說，收回一筆經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)為8%的貸款，并用于發(fā)放一筆經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)為4%的貸款，這樣存量資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本減少了，結(jié)構(gòu)也就優(yōu)化了。三是合理配置經(jīng)濟(jì)資本增量，就是盡可能將經(jīng)濟(jì)資本配置到低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上，也就是說將有限的經(jīng)濟(jì)資本配置到經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)較低的業(yè)務(wù)上。這是經(jīng)濟(jì)資本管理的核心和根本。因?yàn)楦黜?xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不同，其經(jīng)濟(jì)資本需求也不同，顯然在同等業(yè)務(wù)規(guī)模下，低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)資本需求就少。經(jīng)濟(jì)資本管理的另一項(xiàng)重要內(nèi)容就是提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率。經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率的計(jì)算公式為撥備后的經(jīng)營利潤與經(jīng)濟(jì)資本的比值。從公式上看，要提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，一方面是增大分子，即增加撥備后經(jīng)營利潤；另一方面是減少分母，即減少經(jīng)濟(jì)資本。對于基層行來說，要增加撥備后的經(jīng)營利潤，主要方式有增加利息收入、中間業(yè)務(wù)收入等各種收入，減少各種費(fèi)用支出，努力降低營運(yùn)成本，并壓縮不良貸款，減少模擬撥備。而要降低經(jīng)濟(jì)資本占用，就是要優(yōu)化增量，大力發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并改善存量，降低現(xiàn)有資產(chǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重，減少不良貸款，積極壓縮固定資產(chǎn)等。從本質(zhì)上說，經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)控制，是建立了風(fēng)險(xiǎn)約束和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率約束兩個(gè)機(jī)制。

三、扎扎實(shí)實(shí)做好存款、清收和中間業(yè)務(wù)，才能不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)資本管理的要求。

農(nóng)總行在堅(jiān)持貫徹經(jīng)濟(jì)資本管理基本理念的前提下，根據(jù)實(shí)際設(shè)計(jì)了實(shí)施了路徑和方法。經(jīng)濟(jì)資本管理體系主要由兩部分構(gòu)成，一個(gè)是經(jīng)濟(jì)資本分配制度，其核心是約束分支機(jī)構(gòu)的規(guī)模擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)增加，引導(dǎo)發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，確保發(fā)展質(zhì)量。一個(gè)是以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績效考核制度，其核心是強(qiáng)化約束機(jī)制，引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)發(fā)展高回報(bào)率業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)?；鶎有性?a href="/wiki/%E8%B5%84%E9%87%91%E7%BB%93%E6%9E%84" title="資金結(jié)構(gòu)">資金結(jié)構(gòu)中資本占資金來源的比重很小，絕大部分資金來源靠存款，目前基層行的收益也主要靠上存利息?？傂袑?shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理后，基層行應(yīng)樹立所經(jīng)營的資本是有償?shù)睦砟?，理智地使用?jīng)濟(jì)資本，提高經(jīng)濟(jì)資本的利用效率，重點(diǎn)做好三項(xiàng)工作：

（一）毫不松懈、不遺余力地做好清收盤活工作。目前，我行不良貸款余額大，現(xiàn)在仍有劣變的態(tài)勢，清收十分困難。在清收上一是突出“六大重點(diǎn)”：即次級(jí)、可疑類貸款；2000年以來發(fā)放新形成的不良貸款；近兩年來新反映的不良貸款；內(nèi)部責(zé)任貸款和違規(guī)貸款；到逾期個(gè)人貸款；有償債能力或清收潛力的不良貸款大戶。二是綜合運(yùn)用依法清收、責(zé)任清收、以資抵債等各種行之有效的方法進(jìn)行強(qiáng)力清收。三是要搞好維權(quán)，有效防止和打擊企業(yè)逃廢債行為。

（二）始終如一地抓好存款業(yè)務(wù)，不斷增強(qiáng)競爭能力。

從我行存款地區(qū)市場份額看，2006年3月底，存量份額占26%，增長份額占10%，根據(jù)農(nóng)行實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理的思路“鎖定存量，管理增量”這一要求，必須大力抓好存款。一是抓好營銷，樹立全員營銷的指導(dǎo)思想，逐步建立多層次、多形式、差別化、適應(yīng)市場發(fā)展趨勢的營銷體系。二是在營銷對象上，對公業(yè)務(wù)要鎖定資金密集型客戶，重點(diǎn)是煤炭、耐材、建材等重點(diǎn)項(xiàng)目和企業(yè)。三是在客戶維護(hù)上，按照“客戶到人、目標(biāo)到人、責(zé)任到人、考核到人”的要求，明確維護(hù)責(zé)任，要定期走訪客戶，及時(shí)掌握客戶業(yè)務(wù)經(jīng)營動(dòng)態(tài)，及時(shí)了解客戶金融需求，盡可能為客戶提供便利。四是認(rèn)真做好柜面規(guī)范化服務(wù)工作，實(shí)現(xiàn)無差距、無投訴、無缺陷的“三無”式信譽(yù)服務(wù)。

（三）努力拓展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入對經(jīng)營效益的貢獻(xiàn)度。

引入經(jīng)濟(jì)資本管理后，由于大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)不僅可以增加收入，而且不形成資產(chǎn)，不增加經(jīng)濟(jì)資本，所以對中間業(yè)務(wù)要加大考核力度，以此加快中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。

四、強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的緩沖器，對銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制和穩(wěn)健經(jīng)營有著特殊的重要意義。我認(rèn)為，當(dāng)前基層行風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著兩大根本性轉(zhuǎn)變：一是風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容由信用風(fēng)險(xiǎn)向市場、操作、法律多類型轉(zhuǎn)變；二是風(fēng)險(xiǎn)管理對象由單筆貸款向企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)管理組合轉(zhuǎn)變。所以，基層行要著手培育一種融合現(xiàn)代化商業(yè)銀行經(jīng)營思想、風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)管理行為、風(fēng)險(xiǎn)道德標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境為一體的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

（一）健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度。風(fēng)險(xiǎn)管理文化需要制度的支撐。沒有規(guī)矩，不成方圓，風(fēng)險(xiǎn)管理存在很多不確定性，只有在業(yè)務(wù)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)，以不同的風(fēng)險(xiǎn)控制措施對其實(shí)施全程監(jiān)控，才能筑起一道可靠的“風(fēng)險(xiǎn)防火墻”。根據(jù)外部宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢，結(jié)合自身發(fā)展?fàn)顩r，不斷改進(jìn)和完善信貸調(diào)查、審查、審批、出帳、貸后管理、保全等各個(gè)環(huán)節(jié)中的規(guī)章制度，才能保障銀行業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健高效地發(fā)展。

（二）嚴(yán)肅信貸紀(jì)律，強(qiáng)化制度執(zhí)行力。要杜絕不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，首先要嚴(yán)肅信貸紀(jì)律，強(qiáng)化制度執(zhí)行力，做到“令行禁止、違規(guī)必究”，對“令不行、禁不止、違不糾、教不改”的行為及責(zé)任人，嚴(yán)懲不??；對越權(quán)審批或變相超授權(quán)行為，不管是否造成損失，要一追到底，嚴(yán)肅查處；對造成不良資產(chǎn)者，要堅(jiān)決查辦，決不手軟，在銀行上下營造一種“講誠信、講規(guī)則、講秩序、令行禁止”的氛圍。

（三）改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理考核體系?？己藢?jīng)營具有非常重要和明顯的引導(dǎo)作用，要加大資產(chǎn)質(zhì)量考核的力度，真正體現(xiàn)“質(zhì)量是立行之本”的經(jīng)營理念，要建立一種對經(jīng)營者 “既要看業(yè)績、也要看規(guī)范管理”的評(píng)價(jià)體系，要注意利潤，但還要看內(nèi)控管理水平、風(fēng)險(xiǎn)防范能力、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)劣，形成一種綜合評(píng)價(jià)體系。要建立風(fēng)險(xiǎn)管理人員的激勵(lì)機(jī)制，對優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，要使其收入水平有可觀的提高，有更好的培養(yǎng)和發(fā)展機(jī)會(huì)。對漠視經(jīng)營理念，行為隨意的人員要進(jìn)行相應(yīng)的懲誡。

（四）加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。風(fēng)險(xiǎn)管理理念、技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，必須要讓整個(gè)團(tuán)隊(duì)的每一位成員都去認(rèn)識(shí)、去接受、去執(zhí)行，這樣才能真正保障資產(chǎn)質(zhì)量的安全?；鶎有屑纫⒅厥袌鰻I銷的培訓(xùn)，也要注重風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面的培訓(xùn)；既要注重平時(shí)的內(nèi)控防范積累與交流；也要通過定期不定期的例會(huì)和通報(bào)，不斷指出工作中出現(xiàn)的問題。

總之，基層行要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)資本管理的要求，逐步建立以資本金管理為核心的規(guī)模擴(kuò)張自我約束機(jī)制，進(jìn)一步提高自我防范和管理風(fēng)險(xiǎn)能力，不斷增強(qiáng)競爭能力，把農(nóng)行打造成為符合現(xiàn)代化商業(yè)銀行的大銀行。

國有商業(yè)銀行 加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本約束的現(xiàn)實(shí)意義　

穩(wěn)健經(jīng)營、控制風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行發(fā)展的主旋律，是商業(yè)銀行落實(shí)中央提出的科學(xué)發(fā)展觀的重要體現(xiàn)。國有商業(yè)銀行必須高度關(guān)注資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)張，借鑒國際活躍銀行先進(jìn)做法，積極研究經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，切實(shí)把資產(chǎn)擴(kuò)張和業(yè)務(wù)發(fā)展建立在經(jīng)濟(jì)資本約束基礎(chǔ)之上，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營效益的協(xié)調(diào)增長。　

所謂經(jīng)濟(jì)資本，是商業(yè)銀行為抵御非預(yù)期損失而應(yīng)該擁有的資本。從國際活躍銀行的運(yùn)行情況來看，經(jīng)濟(jì)資本是一個(gè)綜合性很強(qiáng)的指標(biāo)，它覆蓋的范圍上至董事會(huì)、高級(jí)管理層的戰(zhàn)略目標(biāo)，下接業(yè)務(wù)前臺(tái)的各項(xiàng)日常決策，橫跨各條業(yè)務(wù)線和各職能部門的運(yùn)作。應(yīng)該說，實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理體現(xiàn)了現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心思想，是商業(yè)銀行強(qiáng)化資本剛性約束，控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張的有效途徑。當(dāng)前，商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義?！?

第一，是實(shí)現(xiàn)國有商業(yè)銀行與國際活躍銀行風(fēng)險(xiǎn)管理做法并軌，逐步走向國際化大銀行的前提和基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理是國際活躍銀行的經(jīng)營準(zhǔn)則，也是它們實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的普遍做法。上個(gè)世紀(jì)90年代，花旗銀行就開始探索建立覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)理模型，步入了以經(jīng)濟(jì)資本來約束各類風(fēng)險(xiǎn)的新型增長模式。我們要想在世界金融舞臺(tái)立穩(wěn)腳跟并不斷發(fā)展壯大，就必須借鑒國際活躍銀行的先進(jìn)做法，在風(fēng)險(xiǎn)管理理念、管理技術(shù)、管理手段方面逐漸并軌，不斷提高自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力?！?

第二，實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，是國有商業(yè)銀行貫徹執(zhí)行《新巴塞爾協(xié)議》和《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的需要。銀行資本是抵御風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。2003年末，四家國有商業(yè)銀行資本充足率平均僅為4.61%，大大低于《巴塞爾協(xié)議》8%的最低資本要求，更是遠(yuǎn)低于國外同業(yè)12.25%的水平。要在未來兩年的時(shí)間里解決這一重大棘手問題，既要積極以各種手段補(bǔ)充資本金，又要大力發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務(wù)。實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，在各級(jí)行建立資本有償使用機(jī)制，能夠強(qiáng)化資本對資產(chǎn)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張的硬約束，促使各級(jí)行大力拓展低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，不斷提高自身資本積累能力?！?

第三，經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，是國有商業(yè)銀行以資本約束自身經(jīng)營行為，抵抗資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。受傳統(tǒng)經(jīng)營管理思想的影響，盲目追求發(fā)展速度、拼命擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、不計(jì)成本搶奪市場份額，是國有銀行粗放發(fā)展模式的主要表現(xiàn)。但與此同時(shí)，資本積累緩慢與資產(chǎn)高速增長形成強(qiáng)烈反差，缺乏資本支撐的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)急劇放大，不良資產(chǎn)急劇攀升，嚴(yán)重削弱了可持續(xù)發(fā)展能力。2003年來，四家國有商業(yè)銀行五級(jí)分類不良資產(chǎn)率仍在20%以上。利用經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，強(qiáng)化資本對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長的約束，把業(yè)務(wù)發(fā)展建立在堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)之上，有利于提高商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理長效機(jī)制?！?

努力強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本約束　不斷提高國有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力　筆者以為，要提高經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理的成效，就必須從以下三個(gè)方面著重抓好落實(shí)：　

切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營思想，以科學(xué)的發(fā)展觀改造傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，實(shí)現(xiàn)質(zhì)量、效益、速度、規(guī)模的和諧統(tǒng)一發(fā)展?！猩虡I(yè)銀行必須自覺按照科學(xué)發(fā)展觀要求，積極提升經(jīng)營理念，建立健全以經(jīng)營效益和風(fēng)險(xiǎn)控制能力為主要激勵(lì)約束目標(biāo)的發(fā)展機(jī)制，實(shí)現(xiàn)由粗放型快速規(guī)模擴(kuò)張模式向穩(wěn)健、集約的高質(zhì)量發(fā)展模式轉(zhuǎn)變?！?

一方面，要樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。新《巴塞爾協(xié)議》的三大支柱，資本約束、監(jiān)管約束和市場紀(jì)律，是圍繞提高商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出來的。銀監(jiān)會(huì)成立以后，對商業(yè)銀行資本充足率和信息披露作了嚴(yán)格規(guī)定。自身發(fā)展的實(shí)際，外部監(jiān)管的要求，都要求國有商業(yè)銀行樹立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，實(shí)行全面、全員和全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理，完善覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制手段，建立起全面風(fēng)險(xiǎn)管理長效機(jī)制?！?

另一方面，要突出抓好經(jīng)濟(jì)資本約束。目前，由于客戶違約給國有商業(yè)銀行帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)，仍然位居各類風(fēng)險(xiǎn)之首。就農(nóng)業(yè)銀行山東分行來看，2000—2003年，由于企業(yè)經(jīng)營管理不善或者惡意逃廢銀行債務(wù)等原因，發(fā)放貸款的不良率仍在1.8%左右。這也是各家銀行都普遍存在的問題。根據(jù)新《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，信用風(fēng)險(xiǎn)主要由第一支柱，也就是資本約束來防范。所以，必須把強(qiáng)化資本約束作為當(dāng)前國有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重來抓，本著“目標(biāo)明確、態(tài)度堅(jiān)決、步驟穩(wěn)妥、措施有力、先易后難、逐步推進(jìn)”的原則，加快實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，努力提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力?！?

建立健全以經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理為核心的資本約束機(jī)制，堅(jiān)決控制住資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)張。　

首先，要積極構(gòu)建經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理架構(gòu)，以經(jīng)濟(jì)資本調(diào)節(jié)資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模和發(fā)展速度。目前，部分商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)只考慮到不同業(yè)務(wù)品種的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，對區(qū)域、行業(yè)和客戶資質(zhì)差異缺乏統(tǒng)籌考慮。結(jié)合實(shí)際工作，筆者認(rèn)為，應(yīng)該充分考慮到業(yè)務(wù)品種、客戶資質(zhì)，以及客戶所在行業(yè)、區(qū)域等各種因素，根據(jù)各種因素的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，分別賦予不同經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)，構(gòu)建矩陣式的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)體系，以優(yōu)化資源在重點(diǎn)業(yè)務(wù)品種、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)客戶和重點(diǎn)區(qū)域的配置。商業(yè)銀行董事會(huì)和高級(jí)管理層可以根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)，調(diào)節(jié)各類系數(shù)，進(jìn)而調(diào)整各種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展速度，以及相應(yīng)資源在各行業(yè)、客戶和區(qū)域之間的配置。　

其次，要抓好配套措施的建設(shè)，努力提高經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理成效。一是要建立科學(xué)的對分支機(jī)構(gòu)的績效評(píng)價(jià)機(jī)制。考核是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的指揮棒。有什么樣的考核模式，就有什么樣的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。應(yīng)轉(zhuǎn)變片面注重當(dāng)期經(jīng)營利潤的考核模式，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)防范，關(guān)注可持續(xù)發(fā)展，重構(gòu)考核體系，建立以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)為核心的考核機(jī)制。二是要抓好各項(xiàng)資產(chǎn)損失準(zhǔn)備的充分計(jì)提。資本充足率的計(jì)算是以準(zhǔn)備金的充分計(jì)提為基礎(chǔ)的。應(yīng)該按照監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管“四步曲”的要求，提高貸款分類的準(zhǔn)確性，提足撥備，做實(shí)利潤，穩(wěn)步提高資本充足率。三是要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)衡量和資本配置手段的完善。新《巴塞爾協(xié)議》要求以計(jì)量的方法對各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。目前還缺乏計(jì)量模型和歷史數(shù)據(jù)，因此，從現(xiàn)在開始就著手啟動(dòng)內(nèi)部評(píng)級(jí)法工程，進(jìn)行原始數(shù)據(jù)積累。同時(shí)，加快數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供科技支撐?！?

第三，要進(jìn)一步加強(qiáng)不良資產(chǎn)清收處置力度，從存量上壓縮資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)?！?

努力改善國有商業(yè)銀行資本充足狀況，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。　

一方面，要通過國家政策支持，引入戰(zhàn)略投資者等手段，建立健全外部資本補(bǔ)充機(jī)制。另一方面，要增強(qiáng)自身資本積累能力。通過精簡機(jī)構(gòu)、裁減冗員，減少費(fèi)用支出，增強(qiáng)自我積累能力，增加內(nèi)源資本，充實(shí)核心資本。在努力發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的同時(shí)，進(jìn)一步加大中間業(yè)務(wù)的發(fā)展速度，努力提高中間業(yè)務(wù)收入占比。