信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是依法設(shè)立的從事信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，即金融市場(chǎng)上一個(gè)重要的服務(wù)性中介機(jī)構(gòu), 它是由專門的經(jīng)濟(jì)、法律、財(cái)務(wù)專家組成的對(duì)證券發(fā)行人和證券信用進(jìn)行等級(jí)評(píng)定的組織。

目前國(guó)際上公認(rèn)的最具權(quán)威性的專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)只有三家，分別是美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)·普爾公司和穆迪投資服務(wù)公司和惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司。

國(guó)際著名的投資專家,美國(guó)哥倫比亞大學(xué)教授蒙代爾曾表示,對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō),建立一個(gè)獨(dú)立、有效、公正的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是至關(guān)重要的。如果資本市場(chǎng)發(fā)展不充分的話,就會(huì)導(dǎo)致低效率,而且還會(huì)伴隨腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是信用管理行業(yè)中的重要中介機(jī)構(gòu)，它在經(jīng)營(yíng)中要遵循真實(shí)性、一致性、獨(dú)立性、穩(wěn)健性的基本原則，向資本市場(chǎng)上的授信機(jī)構(gòu)和投資者提供各種基本信息和附加信息，履行管理信用的職能。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)組織專業(yè)力量搜集、整理、分析并提供各種經(jīng)濟(jì)實(shí)體的財(cái)務(wù)及資信狀況、儲(chǔ)備企業(yè)或個(gè)人資信方面的信息，比如欠有惡性債務(wù)的記錄、破產(chǎn)訴訟的記錄、不履行義務(wù)的記錄、不能執(zhí)行法院判決的記錄等等。這種信用評(píng)級(jí)行為逐漸促成了對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體及個(gè)人的信用約束與監(jiān)督機(jī)制的形成。

一般情況下，信用評(píng)級(jí)主要包括以下程序：

（一）接受委托。包括評(píng)估預(yù)約、正式接受委托、交納評(píng)級(jí)費(fèi)用等。

（二）前期準(zhǔn)備。包括移送資料、資料整理、組成評(píng)估項(xiàng)目組、確定評(píng)級(jí)方案等。

（三）現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。評(píng)估項(xiàng)目組根據(jù)實(shí)地調(diào)查制度要求深入現(xiàn)場(chǎng)了解、核實(shí)被評(píng)對(duì)象情況。

（四）分析論證。評(píng)估項(xiàng)目組對(duì)收集的信息資料進(jìn)行匯集、整理和分析，形成資信等級(jí)初評(píng)報(bào)告書，經(jīng)審核后提交信用評(píng)級(jí)評(píng)審委員會(huì)評(píng)審。

（五）專家評(píng)審。包括評(píng)審準(zhǔn)備、專家評(píng)審、確定資信等級(jí)、發(fā)出《信用等級(jí)通知書》。

（六）信息發(fā)布。向被評(píng)對(duì)象出具《信用等級(jí)證書》，告知評(píng)級(jí)結(jié)果。

（七）跟蹤監(jiān)測(cè)。在信用等級(jí)有效期內(nèi)，評(píng)估項(xiàng)目組定期或不定期地收集被評(píng)對(duì)象的財(cái)務(wù)信息，關(guān)注與被評(píng)對(duì)象相關(guān)的變動(dòng)事項(xiàng)，并建立經(jīng)常性的聯(lián)系、溝通和回訪工作制度。

當(dāng)前，我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)特別是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，在當(dāng)前發(fā)展過(guò)程中還存在一些問(wèn)題和不足，主要表現(xiàn)在：

1、評(píng)級(jí)公信力不強(qiáng)。信用評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展與金融市場(chǎng)成熟度緊密相關(guān)，我國(guó)金融市場(chǎng)本身尚處于不斷發(fā)展和完善的過(guò)程之中，這使信用評(píng)級(jí)在短時(shí)間內(nèi)難以充分發(fā)揮其專業(yè)區(qū)分金融產(chǎn)品信用質(zhì)量差異的功能，從而影響其公信力的建立。同時(shí)，信用評(píng)級(jí)行業(yè)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)本身的發(fā)展也處于初期，評(píng)級(jí)質(zhì)量的提高需要時(shí)間，評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)也需要時(shí)間。當(dāng)前我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)不是簡(jiǎn)單的個(gè)別評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公信力不強(qiáng)，而是整體行業(yè)的公信力不強(qiáng)。

2、核心競(jìng)爭(zhēng)力不足。業(yè)務(wù)特色在某種程度上可以轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，信用評(píng)級(jí)業(yè)同樣如此。例如在美國(guó)，穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾的業(yè)務(wù)集中在資本市場(chǎng)中的債項(xiàng)評(píng)級(jí)，A.M.Best公司對(duì)保險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)獨(dú)樹一幟，Lace金融服務(wù)公司專長(zhǎng)于金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，Egan-Jones公司則專為機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)，這種差異化競(jìng)爭(zhēng)在某種程度上也體現(xiàn)了各個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。而我國(guó)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)則是“通用型”的，不管什么評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)的或者新推出的，幾乎所有的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都表示愿意并且能夠承接該項(xiàng)業(yè)務(wù)，這種情況從某種程度上說(shuō)明我國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)缺乏真正的拳頭產(chǎn)品和核心競(jìng)爭(zhēng)力，也就是沒(méi)有真正經(jīng)得起市場(chǎng)考驗(yàn)的某種產(chǎn)品的評(píng)級(jí)方法。在實(shí)務(wù)中，甚至出現(xiàn)過(guò)將信貸企業(yè)評(píng)級(jí)指標(biāo)體系略加修改后即用來(lái)評(píng)價(jià)債券、短期融資券的情況，不同評(píng)級(jí)產(chǎn)品之間的差異化被抹煞，這顯然不利于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，也不利于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)聲譽(yù)的建立。

3、評(píng)級(jí)增值服務(wù)缺乏。在注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)，審計(jì)為增強(qiáng)其生命力，已經(jīng)從最初的鑒證服務(wù)，逐步發(fā)展到“3E”、“5E”審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)與管理層的溝通、提供管理建議書等多種途徑為被審計(jì)單位提供增值服務(wù)。評(píng)級(jí)業(yè)也一樣，例如安然事件之后，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)分別開發(fā)出新的產(chǎn)品，以提供增值服務(wù)，如惠譽(yù)公司、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司推出的挽回率評(píng)級(jí)、公司治理評(píng)級(jí)等，穆迪公司推出的財(cái)務(wù)報(bào)告評(píng)價(jià)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估、表外評(píng)估等改進(jìn)服務(wù)產(chǎn)品。相比之下，我國(guó)評(píng)級(jí)業(yè)目前的產(chǎn)品還比較單一。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)囿于數(shù)據(jù)庫(kù)、人員等方面的限制，在增值服務(wù)上還進(jìn)展緩慢，或心有余而力不足。

我國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)外部法律環(huán)境日益完善，評(píng)級(jí)市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)抓住發(fā)展機(jī)遇，練好內(nèi)功，迅速提升評(píng)級(jí)服務(wù)水平。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要想生存和發(fā)展，關(guān)鍵要從以下幾個(gè)方面做起：

1、創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)

信用評(píng)級(jí)的服務(wù)對(duì)象為投資者、受評(píng)企業(yè)、管理者三類。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，通過(guò)提高各類服務(wù)對(duì)象對(duì)服務(wù)的滿意度來(lái)贏得顧客，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)不同的投資對(duì)象可采取不同的服務(wù)方式，如：

對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)本著“三公與誠(chéng)實(shí)信用”原則，站在第三者的立場(chǎng)上，科學(xué)、客觀地為投資者提供受評(píng)企業(yè)的信譽(yù)等級(jí)，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，及時(shí)調(diào)整和公布資信等級(jí)的變化，最大限度的為投資者決策提供參考依據(jù)。

對(duì)受評(píng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可根據(jù)企業(yè)評(píng)級(jí)的不同目的設(shè)計(jì)相應(yīng)的評(píng)級(jí)版本，提高效率和效益。另外，可通過(guò)對(duì)受評(píng)企業(yè)所處的行業(yè)和提供的產(chǎn)品進(jìn)行深入研究，為企業(yè)提供有價(jià)值的管理和財(cái)務(wù)建議、行業(yè)分析報(bào)告等。

對(duì)管理者來(lái)說(shuō)，主要是為他們提供科學(xué)決策的依據(jù)。對(duì)不同的管理部門可采取不同的方式。如對(duì)證券主管部門，可根據(jù)受評(píng)證券的特點(diǎn)，恰當(dāng)?shù)脑O(shè)計(jì)出特定評(píng)級(jí)方法，提高評(píng)級(jí)結(jié)果的可靠性。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，當(dāng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，可與商業(yè)銀行進(jìn)行聯(lián)合評(píng)審，共同控制風(fēng)險(xiǎn)。

2、加強(qiáng)同行業(yè)的協(xié)作與交流

信用評(píng)級(jí)行業(yè)是目前國(guó)內(nèi)非常重要但也是非常小的行業(yè)，從業(yè)人數(shù)少、機(jī)構(gòu)雜、主管機(jī)構(gòu)不明確、缺乏行業(yè)管理體系是這個(gè)行業(yè)所具有的典型特征。國(guó)內(nèi)各信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)合作，共同就規(guī)范行業(yè)秩序、完善評(píng)級(jí)體系、提高評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)水平、加強(qiáng)行業(yè)自律以及加強(qiáng)與政府機(jī)構(gòu)之間的溝通等方面進(jìn)行磋商，共同維護(hù)和培養(yǎng)這個(gè)特殊行業(yè)。此外，還應(yīng)加強(qiáng)同國(guó)外的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的合作與交流，通過(guò)與他們的交往，借鑒他們優(yōu)秀的做法，學(xué)習(xí)先進(jìn)的評(píng)級(jí)理論和評(píng)級(jí)體系，不斷提高自身的業(yè)務(wù)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，這樣才能保持健康的發(fā)展。

3、建立一套科學(xué)的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系

無(wú)論是證券評(píng)級(jí)，還是企業(yè)評(píng)級(jí)，亦或特定信用關(guān)系評(píng)價(jià)，其依據(jù)都是一整套評(píng)級(jí)制度，包括評(píng)級(jí)對(duì)象、評(píng)級(jí)內(nèi)容、評(píng)級(jí)的方法、手段與程序，評(píng)級(jí)的指標(biāo)體系與信用級(jí)別設(shè)置等。其中評(píng)級(jí)的指標(biāo)體系是整個(gè)評(píng)級(jí)制度的靈魂，直接關(guān)系到信用評(píng)級(jí)工作的嚴(yán)肅性、權(quán)威性、科學(xué)性，直接影響信用評(píng)級(jí)活動(dòng)的生命力。搞好評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，是保證評(píng)級(jí)結(jié)果的關(guān)鍵問(wèn)題之一。

指標(biāo)體系的設(shè)置必須有針對(duì)性和科學(xué)性，必須富有系統(tǒng)性、全面性。對(duì)不同的受評(píng)對(duì)象，其涉及的具體內(nèi)容有很大差異，因此必須針對(duì)不同的對(duì)象設(shè)計(jì)不同的指標(biāo)。另外，評(píng)級(jí)內(nèi)容應(yīng)盡可能多的考察影響受評(píng)企業(yè)的因素，把每一因素按影響程度區(qū)別開來(lái)，使其在指標(biāo)體系中權(quán)重不同，做到既全面、系統(tǒng)，又有一定科學(xué)性。

科學(xué)指標(biāo)體系的設(shè)置應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)際慣例做法，并結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情。由于國(guó)際優(yōu)秀的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有上百年的歷史，他們通過(guò)多年的評(píng)級(jí)活動(dòng)，摸索出了一套較為科學(xué)的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，我們可以引用他們的指標(biāo)評(píng)級(jí)的體系，主要是美國(guó)和日本的經(jīng)驗(yàn)與做法。但是，與國(guó)外相比，我國(guó)的企業(yè)所有制和財(cái)務(wù)體制不同，會(huì)計(jì)核算制度亦不一致，這就必須根據(jù)我國(guó)具體的情況，對(duì)國(guó)外的指標(biāo)體系進(jìn)行修正和改造，科學(xué)地設(shè)計(jì)評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，恰如其分地評(píng)價(jià)受評(píng)對(duì)象。

4、打造一支高素質(zhì)的人才隊(duì)伍

建立一支高素質(zhì)地員工隊(duì)伍是評(píng)級(jí)工作順利開展的前提，更是提高評(píng)級(jí)質(zhì)量的必要條件。由于評(píng)級(jí)工作是高度專業(yè)化的工作，需要全面地考察受評(píng)對(duì)象，因而要求評(píng)級(jí)人員具備管理學(xué)、財(cái)務(wù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等多學(xué)科的知識(shí)。評(píng)級(jí)人員的知識(shí)面越廣，經(jīng)驗(yàn)越豐富，就越能把握受評(píng)企業(yè)的真實(shí)情況，評(píng)級(jí)結(jié)果就能正確反應(yīng)受評(píng)企業(yè)的信譽(yù)狀況。作為以知識(shí)服務(wù)為主的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，人才是其核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。因此，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)吸收具備良好教育背景的人才，并經(jīng)常地進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，開展業(yè)務(wù)交流，造就一支過(guò)得硬的專業(yè)人才隊(duì)伍。

5、完善內(nèi)部管理制度，提高評(píng)級(jí)質(zhì)量

隨著信用意識(shí)的增加，社會(huì)對(duì)信用產(chǎn)品的質(zhì)量要求越來(lái)越高。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)質(zhì)量如何，是關(guān)系到中國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)興衰的關(guān)鍵，也是決定信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)生死存亡的最重要的因素之一。面對(duì)國(guó)際、國(guó)內(nèi)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)評(píng)級(jí)工作質(zhì)量控制，提高評(píng)級(jí)質(zhì)量是任何評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的頭等大事。

首先，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定工作管理規(guī)范，從信用評(píng)級(jí)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行控制，提高評(píng)級(jí)質(zhì)量。如：在評(píng)級(jí)準(zhǔn)備階段，要求評(píng)級(jí)人員了解受評(píng)企業(yè)所處的行業(yè)狀況，在抓住對(duì)該行業(yè)有重要影響的因素基礎(chǔ)上，提出受評(píng)企業(yè)應(yīng)提供的資料，列出實(shí)地調(diào)研需了解的問(wèn)題等準(zhǔn)備工作。在現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研階段，通過(guò)對(duì)企業(yè)有關(guān)人員的訪談和實(shí)地取證，把握住企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)度和經(jīng)營(yíng)管理情況，尤其是對(duì)定性問(wèn)題的判斷也要十分關(guān)注。此外，必要時(shí)還要走訪與該企業(yè)有業(yè)務(wù)關(guān)系的銀行、其它企業(yè)等。在撰寫報(bào)告階段，可規(guī)定統(tǒng)一的格式，對(duì)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)盡量細(xì)化，提高可操作性，對(duì)事實(shí)的認(rèn)定要盡可能提供依據(jù)，避免主觀任意推測(cè)，保證站在客觀、公正的立場(chǎng)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

其次，建立評(píng)、審分離，多級(jí)審核制度。如評(píng)級(jí)人員進(jìn)行評(píng)級(jí)后，交由部門經(jīng)理進(jìn)行初審，初審主要審核基礎(chǔ)資料和評(píng)級(jí)報(bào)告本身情況，審核內(nèi)容主要是評(píng)級(jí)報(bào)告內(nèi)容是否符合實(shí)際情況、格式是否標(biāo)準(zhǔn)等。通過(guò)初審的報(bào)告，再提交給評(píng)審委員會(huì)，主要是審查內(nèi)容和確定資信等級(jí)。

再次，要將評(píng)級(jí)報(bào)告質(zhì)量與評(píng)級(jí)人員考核相結(jié)合。通過(guò)建立有效的質(zhì)量考評(píng)體系，促使評(píng)級(jí)人員能認(rèn)真地開展評(píng)級(jí)工作。為了得到好的考評(píng)業(yè)績(jī)，他們也會(huì)努力地學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)知識(shí)，提高自己的水平，使評(píng)級(jí)報(bào)告的質(zhì)量不斷上臺(tái)階。

總之，面對(duì)巨大的機(jī)遇和生存的壓力，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與外部各界的合作與交流，同時(shí)不斷提高自身的業(yè)務(wù)質(zhì)量和管理水平，為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)繼續(xù)發(fā)揮巨大的作用。