巴林銀行是英國歷史最悠久的銀行之一，于1763年由法蘭西斯·巴林爵士（Sir Francis Baring）所創(chuàng)立。

巴林銀行于1995年2月26日倒閉，其原因是一位名為尼克·李森（Nick Leeson）的交易員在衍生性金融商品的超額交易，投機失敗，導致?lián)p失14億美元。這是巴林第二次破產(chǎn)，頭一次是于1890年，巴林在南美的投資隨著阿根廷發(fā)生革命而被蒸發(fā)。

巴林在倒閉后，以1英鎊的象征價格賣給荷蘭的ING集團，并成為該集團成員之一。

創(chuàng)始人法蘭西斯·巴林爵士爵士，由于經(jīng)營靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國際金融領域獲得了巨大的成功。其業(yè)務范圍也相當廣泛，無論是到剛果提煉銅礦，從澳大利亞販運羊毛，還是開掘巴拿馬運河，巴林銀行都可以為之提供貸款。但巴林銀行有別于普通的商業(yè)銀行，它不開發(fā)普通客戶存款業(yè)務，故其資金來源比較有限，只能靠自身的力量來謀求生存和發(fā)展。在1803年，剛剛誕生的美國從法國手中購買南部的路易斯安那州時，所用資金就出自巴林銀行。1886年，巴林銀行發(fā)行"吉尼士"證券，購買者手持申請表如潮水一樣涌進銀行，后來不得不動用警力來維持，很多人排上幾個小時后，買下少量股票，然后伺機拋出。等到第二天拋出時，股票價格已漲了一倍。20世紀初，巴林銀行榮幸地獲得了一個特殊客戶：英國王室。由于巴林銀行的卓越貢獻，巴林家族先后獲得了五個世襲的爵位。這可算得上一個世界記錄，從而奠定了巴林銀行顯赫地位的基礎。

巴林集團主要包括四個部分：

• (一)巴林兄弟公司，主要從事企業(yè)融資、銀行業(yè)務及資本市場活動。
• (二)巴林證券公司，以從事證券經(jīng)紀為經(jīng)營目標。
• (三)巴林資產(chǎn)管理有限公司，主要以資產(chǎn)管理及代管個人資產(chǎn)為目標。
• (四)巴林集團在美國一家投資銀行擁有40%的股份。

巴林銀行集團的業(yè)務專長是企業(yè)融資和投資管理。盡管是一家老牌銀行，但巴林一直積極進取，在20世紀初進一步拓展公司財務業(yè)務，獲利甚豐。90年代開始向海外發(fā)展，在新興市場開展廣泛的投資活動，僅1994年就先后在中國、印度、巴基斯坦、南非等地開設辦事處，業(yè)務網(wǎng)絡點主要在亞洲及拉美新興國家和地區(qū)。截止1993年底，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為59億英鎊，1994年稅前利潤高達15億美元。其核心資本在全球1000家大銀行中排名第489位。

然而，這一具有233年歷史、在全球范圍內(nèi)掌控270多億英鎊資產(chǎn)的巴林銀行，竟毀于一個年齡只有28歲的毛頭小子尼克李森（Nick Leeson）之手。李森未經(jīng)授權(quán)在新加坡國際貨幣交易所（SIMEX）從事東京證券交易所日經(jīng)225股票指數(shù)期貨合約交易失敗，致使巴林銀行虧損6億英鎊，這遠遠超出了該行的資本總額（3.5億英鎊）。

1995年2月26日，英國中央銀行英格蘭銀行宣布：巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動并將申請資產(chǎn)清理。10天后，這家擁有233年歷史的銀行以1英鎊的象征性價格被荷蘭國際集團收購。這意味著巴林銀行的徹底倒閉。但荷蘭國際集團繼續(xù)以“巴林銀行”的名字繼續(xù)經(jīng)營。 編輯詞條

巴林銀行集團是英國倫敦城內(nèi)歷史最久、名聲顯赫的商人銀行集團，素以發(fā)展穩(wěn)健，信譽良好而馳名，其客戶也多為顯貴階層，包括英國女王伊麗莎白二世。該行成 立于1762年，當初僅是一個小小的家族銀行，逐步發(fā)展成為一個業(yè)務全面的銀行集團。巴林銀行集團的業(yè)務專長是企業(yè)融資和投資管理，業(yè)務網(wǎng)絡點主要在亞洲及拉美新興國家和地區(qū)，在中國上海也設有辦事處。到1993年底，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為59億英鎊，1994年稅前利潤高達1.5億美元。1995年2月26日巴林銀行因遭受巨額損失，無力繼續(xù)經(jīng)營而宣布破產(chǎn)。從此，這個有著233年經(jīng)營史和良好業(yè)績的老牌商業(yè)銀行在倫敦城乃至全球金融界消失。目前該行已由荷蘭國際銀行保險集團接管。

巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克?李森錯誤地判斷了日本股市的走向。1995年1月份，李森看好日本股市，分別在東京和大阪等地買了大量期貨合同，指望在日經(jīng)指數(shù)上升時賺取大額利潤。誰知天有不測風云，日本阪神地震打擊了日本股市的回升勢頭，股價持續(xù)下跌。巴林銀行最后損失金額高達14億美元之巨，而其自有資產(chǎn)只有幾億美元，虧損巨額難以抵補，這座曾經(jīng)輝煌的金融大廈就這樣倒塌了。那么，由尼克?李森操縱的這筆金融衍生產(chǎn)品交易為何在短期內(nèi)便摧毀了整個巴林銀行呢?我們首先需要對金融衍產(chǎn)品(亦稱金融派生產(chǎn)品)有一個正確的了解。金融衍生產(chǎn)品包括一系列的金融工具和手段，買賣期權(quán)、期貨交易等都可以歸為此類。具體操作起來，又可分為遠期合約、遠期固定合約、遠期合約選擇權(quán)等。這類衍生產(chǎn)品可對有形產(chǎn)品進行交易，如石油、金屬、原料等，也可對金融產(chǎn)品進行交易，如貨幣、利率以及股票指數(shù)等。從理論上講，金融衍生產(chǎn)品并不會增加市場風險，若能恰當?shù)剡\用，比如利用它套期保值，可為投資者提供一個有效的降低風險的對沖方法。但在其具有積極作用的同時，也有其致命的危險，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視交易潛在的風險，如果控制不當，那么這種投機行為就會招致不可估量的損失。 新加坡巴林公司的李森，正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團。李森在整 個交易過程中一味盼望賺錢，在已遭受重大虧損時仍孤注一擲，增加購買量，對于交易中潛在的風險熟視無睹，結(jié)果使巴林銀行成為衍生金融產(chǎn)品的犧牲品。

巴林事件提醒人們加強內(nèi)部管理的重要性和必要性。合理運用衍生工具，建立風險防范措施。隨著國際金融業(yè)的迅速發(fā)展，金融衍生產(chǎn)品日益成為銀行、金融機構(gòu)及證券公司投資組合中的重要組成部分。因此，凡從事金融衍生產(chǎn)品業(yè)務的銀行應對其交易活動制定一套完善的內(nèi)部管理措施，包括交易頭寸(指銀行和金融機構(gòu)可動用的款項)的限額，止損的限制，內(nèi)部監(jiān)督與稽核。擴大銀行資本，進行多方位經(jīng)營。隨著國際金融市場規(guī)模的日益擴大和復雜化，資本活動的不確定性也愈發(fā)突出。作為一個現(xiàn)代化的銀行集團，應努力擴大自己的資本基礎，進行多方位經(jīng)營，做出合理的投資組合，不斷拓展自己的業(yè)務領域，這樣才能加大銀行自身的安全系數(shù)并不斷盈利。

李森于1989年7月10日正式到巴林銀行工作。這之前，他是摩根·斯坦利銀行清算部的一名職員。進入巴林銀行后，他很快爭取到了到印尼分部工作的機會。由于他富有耐心和毅力，善于邏輯推理，能很快地解決以前未能解決的許多問題，使工作有了起色，因此，他被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專家，倫敦總部對李森在印尼的工作相當滿意，并允諾可以在海外給他安排一個合適的職務。

1992年，巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門，并出任總經(jīng)理。無論做什么交易，錯誤都在所難免。但關鍵是看你怎樣處理這些錯誤。在期貨交易中更是如此。有人會將“買進”手勢誤為“賣出”手勢；有人會在錯誤的價位購進合同；有人可能不夠謹慎；有人可能本該購買6月份期貨卻買進了3月份的期貨，等等。一旦失誤，就會給銀行造成損失，在出現(xiàn)這些錯誤之后，銀行必須迅速妥善處理。如果錯誤無法挽回，惟一可行的辦法，就是將該薦錯誤轉(zhuǎn)入電腦中一個被稱為“錯誤帳戶”的帳戶中，然后向銀行總部報告。李森于1992年在新加坡任期貨交易員時，巴林銀行原來有一個帳號這 “99905”的“錯誤帳號”，專門處理交易過程中因疏忽所造成的錯誤。這原是一個金融體系運作過程中正常的錯誤帳戶。1992年夏天，倫敦總部全面負責清算工作的哥頓·鮑塞給李森打了一下電話，要求李森另外設立一個“錯誤帳戶”，記錄較小的錯誤，并自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦的工作。于是李森馬上找來了負責辦公室清算的利塞爾，向她咨詢是否可以另立一個檔案。很快，利塞爾就在電腦里鍵入了一些命令，問他需要什么帳號。在中國文化里，“8”是一個非常吉利的數(shù)字，因此李森以此作為他的吉祥數(shù)字，由于貼必須是五位數(shù)，這樣帳號為“88888”的“錯誤帳戶”便誕生了。幾周之后，倫敦總部又打來了電話，總部配置了新的電腦，要求新加坡分行還是按規(guī)矩行行事，所有的錯誤記錄仍由“99905”帳戶直接向倫敦報告?！?8888”錯誤帳戶剛剛建立就被擱置不用了，但它卻成為一個真正的“錯誤帳戶”存于電腦之中，而且總部這時已經(jīng)注意到了新加坡分行出現(xiàn)的錯誤很多，但李森都巧妙地搪塞而過。

“88888”這個被人忽略的帳戶，提供了李森日后制造假帳的機會，如果當時取消這一帳戶，則巴林的歷史可能會重寫了。1992年7月17日，李森手下一名加入巴林僅一個星期的交易員金·王犯一個錯誤：客戶（富士銀行）要求買進20口日經(jīng)指數(shù)期貨合約時，此交易員誤為賣出20口，這個錯誤在李森當天晚上進行清算工作時被發(fā)現(xiàn)。欲糾正此項錯誤，須買回40口合約，表示至當日的收盤價計算，其損失為2萬英鎊，并應報告?zhèn)惗乜偣?。但在種種考慮下，李森決定利用錯誤帳戶 “88888”，承接了40口日經(jīng)指數(shù)期貨空頭合約，以掩蓋這個失誤。另一個與此同出一轍的錯誤是李森的好友及委托執(zhí)行人喬治犯的。因為喬治是他最好的朋友，所以李森示意他賣出的100份9月的期貨全被他買進，價值高達8000萬英鎊，而且好幾份交易的憑證根本沒填寫。如果喬治的錯誤泄露出去，李森不得不告別他已很如意的生活。將喬治出現(xiàn)的幾次錯誤記入“88888帳號”對李森來說是舉手之勞。但至少有三個問題困擾著他：一是如何彌補這些錯誤；二是將錯誤記入“88888”帳號后如何躲過倫敦總部月底的內(nèi)部審計；三是SIMEX每天都要他們追加保證金，他們會計算出新加坡分行每天賠進多少。

“88888” 帳戶也可以被顯示在SIMEX大屏幕止。為了彌補手下員工的失誤，李森將自己賺的傭金轉(zhuǎn)入帳戶，但其前提當然是這些失誤不能太大，所引起的損失金額也不是太大，但喬治造成的錯誤確實太大了。為了賺回足夠的錢來補償所有損失，李森承擔愈來愈大的風險，他當時從事大量跨式部位交易，因為當時日經(jīng)指數(shù)穩(wěn)定，李森從此將多交易中賺取期權(quán)權(quán)利金。若運氣不好，日經(jīng)指數(shù)變動劇烈，此交易將使巴林承受極大損失。李森在一段時日內(nèi)做得還極順手。到1993年7月，他已將 “88888”號帳戶虧扣的600萬英鎊專為略有盈余，當時他的年薪為5萬英磅，年終獎金則將近10萬英磅。如果李森就此打住，那么，巴林的歷史也會改變。除了為交易遮掩錯誤，另一個嚴重的失誤是為了爭取日經(jīng)市場上最大的客戶波尼弗伊。在1993年下旬，接連幾天，每天市場價格破紀錄地飛漲1000多點，用于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數(shù)筆交易入帳工作都積壓起來。因為系統(tǒng)無法正常工作，交易記錄都靠人力。等到發(fā)現(xiàn)各種錯誤里，李森在一天之內(nèi)的損失便已高達將近170萬美元。在無路可走的情況下，李森決定繼續(xù)隱藏這些失誤。1994年，城森對損失的金額已經(jīng)麻木了，88888號帳戶的損失，由 2000萬、3000萬英鎊，到7月時已達5000萬英鎊。事實上，李森當時所做的許多交易，是在被市場走勢牽著鼻子走，并非出于他對市場的預期如何。他已成為被其風險部位操縱的傀儡。他當時能想，是哪一種方向的市場變動會使他反敗為勝，能補足88888號帳戶中的虧損，便試著影響市場往那個方向變動。李森自傳中描述：“我為自己變成這樣一個騙子感到羞愧——開始是比較小的錯誤，但現(xiàn)已整個包圍著我，像是癌癥一樣……我的母親絕對不是要把我撫養(yǎng)成這個樣子的。”

從制度上看，巴林最根本的問題在于交易與清算角色的混淆。李森在1992年去新加坡后，任職巴林新加坡期貨交易部兼清處部經(jīng)理。作為一名交易員，李森本來應有的工作是代巴林客戶買賣衍生性商品，并代替巴林從事套利這兩種工作，基本上是沒有太大的風險。因為代客操作，風險由客戶自己承擔，交易員只是賺取傭金，而套利行為亦只賺取市場間的差價。例如李森利用新加坡及大阪市場極短時間內(nèi)的不同價格，替巴林賺取利潤。一般銀行對予其交易員持有一定額度的風險部位的許可。但為防止交易員在其所屬銀行暴露在過多的風險中，這種許可額度通常定得相當有限。而通過清算部門每天的結(jié)算工作，銀行對其交易員和風險部位的情況也可予以有效了解并掌握。但不幸的是，李森卻一人身兼交易與清算二職。如果李森只負責清算部門，如同他本來被賦予的職責一樣，那么他便沒有必要、也沒有機會為其他交易員的失誤行為瞞天過海，也就不會造成最后不可收拾的局面。在扣失達到5000萬英鎊時，巴林銀行總部帝派人調(diào)查李森的帳目。

事實上，每天都有一張資產(chǎn)負債表，每天都有明顯的記錄，可看出李森的問題。即使是月底，李森為掩蓋問題所制造的假帳，也極易被發(fā)現(xiàn)——如果巴林真有嚴格的審查制度。李森假造花旗銀行有5000萬項鎊存款，但這5000萬已被挪用來補償88888號帳戶中的損失了。查了一個月帳，卻沒有人去查花旗銀行的帳目，以致沒有人發(fā)現(xiàn)花旗銀行帳戶中并沒有5000萬英鎊的存款。關于資產(chǎn)負債表，巴林銀行董事長彼得、巴林還曾經(jīng)在1994年3月有過一段評語，認為資產(chǎn)債表沒有什么用，因為它的組成，在短期間內(nèi)就可能發(fā)生重大的變化，因此，彼得·巴林說：“若以為揭露更多資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)，就能增加對一個集團的了解，那真是幼稚無知。”對資產(chǎn)負債表不重視的巴林董事長付出的代價之商，也實在沒有人想像得到吧！另外，在1995年1月11日，新加坡期貨交易所的審計與稅務部發(fā)函巴林，提出他他們對維持的88888號帳戶所需資金總是的一些疑慮，而且此時李森已需每天要求倫敦匯入1000多萬英鎊，以支付其追加保證金。事實上，從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX及日本市場投入的資金已超過11000萬英鎊，超出了英格蘭銀行規(guī)定英國銀行的海外總資金不應超過25%的限制。為此，巴林銀行曾與英格蘭銀行進行多次會談。

在1994年5月，得到英格蘭銀行主管商業(yè)銀行監(jiān)察的高級官員之“默許”，但此默許并未留下任何證明文件，因為沒有請示英格蘭銀行有關部門的最高負責人，違反了英格蘭銀行的內(nèi)部規(guī)定。在發(fā)現(xiàn)總是至其后巴林倒閉的兩個月時間里，有很多巴林的高級及資深人員曾對此總是加以關切，更有巴林總部的審計部門正式加以調(diào)查。但是這些調(diào)查，都被李森以輕易的方式蒙騙過去。李森對這段時間的描述為：“對于沒有人來制止我的這件事，我覺得不可思議。倫敦的人應該知道我的數(shù)字都是假的，這些人都應該知道我每天向倫敦總部要求的現(xiàn)金是不對的，但他們?nèi)耘f支付這些錢?！睆慕鹑趥惱斫嵌榷?，如果對以上所有參與“巴林事件”的金融從業(yè)人員評分，都應給不及格的分數(shù)。尤其是巴林的許多高層管理者，完全不去深究可能的問題，而一味相信李森，并期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是，在巴林破產(chǎn)的兩個月前，即1994年12月，于紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，250名在世界各地的巴林銀行工作者，還將李森當成巴林的英雄，對其報以長時間熱烈的掌聲。

l995年1月18日，日本神戶大地震，其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌，李森一方面遭受更大的損失，另一方面購買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約，希望日經(jīng)指數(shù)會上漲到理想的價格范圍。l月30日，李森以每天 1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進了3萬口日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣空日本政府債券。2月10日，李森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀錄的數(shù)量，已握有55000口日經(jīng)期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數(shù)量愈大，損失愈大。所有這些交易，均進入88888賬戶。賬戶上的交易，以其兼任清查之職權(quán)予以隱瞞，但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。李森以各種借口繼續(xù)轉(zhuǎn)賬。這種松散的程度，實在令人難以置信。2月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有 47000萬英鎊。1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，李森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經(jīng)股價收盤降至17885點，而李森的日經(jīng)期貨多頭風險部位已達6萬余口合約；其日本政府債券在價格一路上揚之際，其空頭風險部位亦已達26000口合約。李森為巴林所帶來的損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時，終于達到了86000萬英鎊的高點，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運。新加坡在1995年10月17日公布的有關巴林銀行破產(chǎn)的報告及李森自傳中的一個感慨，也是最能表達我們對巴林事件的遺憾。報告結(jié)論中的一段：“巴林集團如果在1995年2月之前能夠及時采取行動，那么他們還有可能避免崩潰。截至1995年1月底，即使已發(fā)生重大損失，這些損失畢竟也只是最終損失的1/4。如果說巴林的管理階層直到破產(chǎn)之前仍然對 “88888”賬戶的事一無所知，我們只能說他們一直在逃避事實”。李森說：“有一群人本來可以揭穿并阻止我的把戲，但他們沒有這么做。我不知道他們的疏忽與罪犯級的疏忽之間界限何在，也不清楚他們是否對我負有什么責任。但如果是在任何其他一家銀行，我是不會有機會開始這項犯罪的?！?