知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)踐和科學(xué)試驗(yàn)等創(chuàng)新過程中,所發(fā)明創(chuàng)造的高新技術(shù)和技術(shù)決竅,而形成的精神產(chǎn)品的一種產(chǎn)權(quán)形式。包括專利權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)、商業(yè)秘密、技術(shù)秘密等。

知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估是促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵一環(huán)，如果不能確定知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值就難以在買賣雙方之間形成合理的預(yù)期，就難以實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)的交易和流轉(zhuǎn)，后果就是知識產(chǎn)權(quán)無法實(shí)現(xiàn)商品化、產(chǎn)業(yè)化。知識產(chǎn)權(quán)評估涉及技術(shù)、法律、經(jīng)濟(jì)、市場等多種要素，具有評估難度高的特點(diǎn)，這也使知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估成為理論界和實(shí)踐界的難題。因此，只有大力發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估事業(yè)，努力克服知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估的障礙，才能促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，才能提高實(shí)施知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的績效。具體而言，大力發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估事業(yè)，是有利于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的，是有利于保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利人的利益的，是有利于提高市場主體知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)用能力的，也是有利于知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造和擴(kuò)散的。

知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估領(lǐng)域充滿機(jī)遇，大有可為。要不斷創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估體系，大力推進(jìn)資產(chǎn)評估事業(yè)的發(fā)展。近年來，我國政府日益重視知識產(chǎn)權(quán)評估工作，不斷加大對知識產(chǎn)權(quán)評估的領(lǐng)導(dǎo)和指導(dǎo)力度。首先，加強(qiáng)了數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)和評估準(zhǔn)則建設(shè)，提高了管理能力。其次，深化了重大課題研究和培訓(xùn)工作，提升了專業(yè)水平。第三，構(gòu)筑了專利金獎(jiǎng)評估和國際交流平臺，創(chuàng)新了運(yùn)作模式。

知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估的特別規(guī)定

（一）知識產(chǎn)權(quán)占有單位資產(chǎn)評估的情形

知識產(chǎn)權(quán)占有單位符合下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評估：

1.根據(jù)《公司法》規(guī)定，以知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)作價(jià)出資成立有限責(zé)任公司或股份有限公司的；

2.以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，市場沒有參照價(jià)格，質(zhì)權(quán)人要求評估的；

3.行政單位拍賣、轉(zhuǎn)讓、置換知識產(chǎn)權(quán)的；

4.國有事業(yè)單位改制、合并、分立、清算、投資、轉(zhuǎn)讓、置換、拍賣涉及知識產(chǎn)權(quán)的；

5.國有企業(yè)改制、上市、合并、分立、清算、投資、轉(zhuǎn)讓、置換、拍賣、償還債務(wù)涉及知識產(chǎn)權(quán)的；

6.國有企業(yè)收購或通過置換取得非國有單位的知識產(chǎn)權(quán)，或接受非國有單位以知識產(chǎn)權(quán)出資的；

7.國有企業(yè)以知識產(chǎn)權(quán)許可外國公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人使用，市場沒有參照價(jià)格的；

8.確定涉及知識產(chǎn)權(quán)訴訟價(jià)值，人民法院、仲裁機(jī)關(guān)或當(dāng)事人要求評估的；

9.法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他需要進(jìn)行資產(chǎn)評估的事項(xiàng)。

非國有單位發(fā)生合并、分立、清算、投資、轉(zhuǎn)讓、置換、償還債務(wù)等經(jīng)濟(jì)行為涉及知識產(chǎn)權(quán)的，可以參照國有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評估。

（二）知識產(chǎn)權(quán)評估的實(shí)施

知識產(chǎn)權(quán)評估應(yīng)當(dāng)依法委托經(jīng)財(cái)政部門批準(zhǔn)設(shè)立的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。

知識產(chǎn)權(quán)法律保護(hù)的一個(gè)關(guān)鍵問題是它將無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為獨(dú)占的財(cái)產(chǎn)權(quán)，雖然這僅在一段有限的時(shí)間內(nèi)。它使得你的中小企業(yè)可以對其無形資產(chǎn)主張所有權(quán)并在最大的范圍內(nèi)對其進(jìn)行實(shí)施。簡而言之，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)通過將無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為通常可以在市場上進(jìn)行交易的有價(jià)值的獨(dú)占資產(chǎn)使其"更加有形一些"。

如果創(chuàng)新的思想，創(chuàng)造性的設(shè)計(jì)和你的中小企業(yè)的強(qiáng)有力的品牌沒有知識產(chǎn)權(quán)來合法保護(hù)，那么他們就可以被其他企業(yè)無限制地自由合法使用。然而，當(dāng)它們受到知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)后，就為你的公司獲得了具體的價(jià)值，因?yàn)樗麄冏兂闪宋唇?jīng)你同意不能進(jìn)行商業(yè)化或使用的財(cái)產(chǎn)權(quán)。

投資人、股票市場經(jīng)紀(jì)人和金融顧問越來越意識到這一事實(shí)并且開始對知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行高度評價(jià)。全球范圍的企業(yè)也越來越認(rèn)識到其知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值，并不時(shí)將它們納入到他們的資產(chǎn)表中。許多企業(yè)，包括中小企業(yè)，已經(jīng)開始進(jìn)行定期的技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)核定。在不少情況下，企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識到他們的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)事實(shí)上比他們的有形資產(chǎn)要有價(jià)值得多。這對于那些處于知識密集型和高度創(chuàng)新行業(yè)中的公司或那些擁有馳名品牌的公司來說情況經(jīng)常如此。

知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化是金融資本與知識資本的一種有效結(jié)合，是以金融技術(shù)為依托，以知識產(chǎn)權(quán)的信用為擔(dān)保，以證券化為載體的融資方式。相對于傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化、住房貸款抵押證券化，知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化的一般的交易結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)的資產(chǎn)證券化類似，其參與主體一般也會包括發(fā)起人(原始權(quán)益人)、特設(shè)載體（SPV）、投資者、受托管理人、服務(wù)機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、信用增強(qiáng)機(jī)構(gòu)、流動(dòng)性提供機(jī)構(gòu)，一般也是通過信托或特別目的公司的形式建立起證券化的通道，也要運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)隔離和外部及內(nèi)部的信用增級方式，來提高證券化產(chǎn)品的市場吸引力。

目前，美國、英國、日本等國家的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化實(shí)踐發(fā)展迅速。在美國，知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化的對象資產(chǎn)已經(jīng)非常廣泛，從電子游戲、音樂、電影、娛樂、演藝、主題公園等與文化產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的知識產(chǎn)權(quán)，到時(shí)裝設(shè)計(jì)的品牌、最新醫(yī)藥產(chǎn)品的專利、半導(dǎo)體芯片，甚至專利訴訟的勝訴金，幾乎所有的知識產(chǎn)權(quán)都已經(jīng)成為證券化的對象，資產(chǎn)證券化的金額已經(jīng)超過15億美元。在亞洲的日本，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省早在2002年就聲明要對信息技術(shù)和生物領(lǐng)域等企業(yè)擁有的專利權(quán)實(shí)行證券化經(jīng)營，并成功地對光學(xué)專利實(shí)行了資產(chǎn)證券化。基于知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化的迅速發(fā)展，美國投資銀行界與知識產(chǎn)權(quán)界將其作為未來重大的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，就連世界知識產(chǎn)權(quán)組織也將其作為未來的一個(gè)“新趨勢”。

知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化特點(diǎn)

知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化為高新技術(shù)企業(yè)提供了一種低成本和低風(fēng)險(xiǎn)的融資方式。其具有以下特點(diǎn)：

（一）融資成本低

目前我國商業(yè)銀行中長期最低貸款年利率為5.76%，企業(yè)債券的利息每年約為3.5%-5%，而知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化的年收益率約為2.3%-4.3%，由此可見，知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化相對于高新技術(shù)企業(yè)其它可選的融資方式而言是一種低成本的融資方式。

（二）實(shí)施的難度較小

由于高新技術(shù)企業(yè)大多數(shù)是中小企業(yè)，因而獲得商業(yè)銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券或上市發(fā)行股票的難度都較大，而知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化是以高新技術(shù)企業(yè)擁有知識產(chǎn)權(quán)的信用為基礎(chǔ)，只要高新技術(shù)企業(yè)所擁有的知識產(chǎn)權(quán)能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流就可以進(jìn)行證券化，因而高新技術(shù)企業(yè)實(shí)施知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化的難度相對于其它的融資方式較小。

（三）不影響企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬

知識產(chǎn)權(quán)證券化一般是以知識產(chǎn)權(quán)的收益，即未來可產(chǎn)生的一定的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)進(jìn)行資產(chǎn)證券化，知識產(chǎn)權(quán)仍歸高新技術(shù)企業(yè)所有，因而不會導(dǎo)致高新技術(shù)知識產(chǎn)權(quán)的喪失。而如果以高新技術(shù)企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押進(jìn)行商業(yè)銀行貸款，一旦高新技術(shù)企業(yè)無力償還商業(yè)銀行貸款，企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)就將會被拍賣。

（四）融資風(fēng)險(xiǎn)小

商業(yè)銀行貸款和發(fā)行企業(yè)債券將會使高新技術(shù)企業(yè)負(fù)債，而發(fā)行股票將會影響原企業(yè)股東對企業(yè)的管理權(quán)和控制權(quán)，而知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化如果實(shí)現(xiàn)了“真實(shí)銷售”，將既不構(gòu)成企業(yè)的負(fù)債，也不會影響原企業(yè)股東對企業(yè)的管理權(quán)和控制權(quán)。 ==IBM知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)管理戰(zhàn)略^[1]

在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的向下周期中，歐美的企業(yè)巨頭們正在尋求“非常手段”來增加銷售，提高固定資產(chǎn)回報(bào)。

但是，他們往往忽略了自已的一項(xiàng)重要的資產(chǎn)：知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)（Intellectual Property，IP）。沒有被好好利用的資產(chǎn)包括：可以授權(quán)的專利、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、技術(shù)、流程和商業(yè)訣竅（KNOW－HOW）。這些都可以被銷售、授權(quán)轉(zhuǎn)讓，或者整體出售給其它公司。

2003年1月，思科（CISCO）與華為科技之間的訴訟案件引起了世人的廣泛關(guān)注。這對華為的海外擴(kuò)張也許會帶來一些影響，因?yàn)樗伎茦O有可能在其它的國家也進(jìn)行這樣的起訴。作為結(jié)果的一部分，華為已經(jīng)將自己的部分產(chǎn)品撤出了美國市場。

另外一個(gè)案例就是北京的高級法院收到了大連漢普公司對美國摩托羅拉和瑞典愛立信公司的漢字輸入法侵權(quán)的起訴。這個(gè)案件得到了許多高科技業(yè)內(nèi)觀察家的關(guān)注。

這些案件，以及越來越多的中國公司變成國際化的公司，有在國際間進(jìn)行商業(yè)交易的需求，都提出了一個(gè)重要問題：對于中國公司來說，知識產(chǎn)權(quán)方面的管理戰(zhàn)略應(yīng)及早提上日程：如何管理好公司的內(nèi)部的IP資產(chǎn)，如何合法的收購及得到外部的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)？

知識產(chǎn)權(quán)管理戰(zhàn)略將會為企業(yè)最大化資產(chǎn)回報(bào)和股東價(jià)值，同時(shí)又能將知識產(chǎn)權(quán)在核心業(yè)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)。

“知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)”的真正意味

歐洲公司早已將知識產(chǎn)權(quán)視為一項(xiàng)資產(chǎn)，是投資回報(bào)（ROI）的一個(gè)部分，而不是業(yè)務(wù)運(yùn)營的一部分成本。在某些領(lǐng)域里，譬如生化科技和醫(yī)藥科技，已經(jīng)將知識產(chǎn)權(quán)視作為一個(gè)源源不斷的利潤源泉。

頂尖的美國大學(xué)--例如哈佛和斯坦福，已經(jīng)從知識產(chǎn)權(quán)上得到了巨大的收益。他們與投資者通力合作，通過組建擁有知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)（IP－BACKED）的合資公司，進(jìn)行技術(shù)授權(quán)，或是出售某一部分知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)，獲得了巨額的收益。與之相似的是，擁有良好管理的公司，如IBM和西門子，戰(zhàn)略性知識產(chǎn)權(quán)管理也幫助他們增加了股東價(jià)值和市場份額。

Brookings Institution的一份研究報(bào)告揭示，從1978年代到1990年代，歐美主要企業(yè)的“無形資產(chǎn)”／“市場價(jià)值”比值從20％提升到了70％。

幾個(gè)典型案例揭示了戰(zhàn)略性產(chǎn)權(quán)管理所能帶來的巨大收益，或者相反，疏于管理可能會給企業(yè)帶來的巨大損失。

柯達(dá)就是一個(gè)例子。因?yàn)闆]有在新產(chǎn)品上市之前考量自已的知識產(chǎn)權(quán)情況，柯達(dá)在與寶麗來一個(gè)數(shù)十億美元的侵權(quán)訴訟中輸?shù)煤軕K：在柯達(dá)在1970年代推出“即拍即現(xiàn)”相機(jī)的時(shí)候，寶麗來早就已經(jīng)取得該種相機(jī)的好幾種專利。結(jié)果寶麗來控告柯達(dá)侵權(quán)，并于1990年代取得了最終勝利。

柯達(dá)的損失是對寶麗來進(jìn)行9.25億美元的賠償，關(guān)閉一個(gè)生產(chǎn)工廠，并解雇了數(shù)百名工人。柯達(dá)花在訴訟費(fèi)用的經(jīng)費(fèi)也達(dá)到了數(shù)百萬美元，而且花在這種產(chǎn)品上的數(shù)十年研發(fā)費(fèi)用也付之東流。

IBM則是一個(gè)成功案例。IBM的知識產(chǎn)權(quán)收益從1990年代的3000萬美元上升到近年來的10億美元以上。

這些收益是通過向其它競爭對手進(jìn)行技術(shù)授權(quán)，并充分發(fā)掘非核心業(yè)務(wù)的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)來取得的。IBM的知識產(chǎn)權(quán)收益絕大部分是現(xiàn)金而且占了IBM 稅前利潤的大部分。如果做一個(gè)對比的話，可以看到這部分“唾手可得”的收益相當(dāng)巨大：相當(dāng)于每年為IBM新增加了幾十億美元的銷售額。

不過令人驚訝的是，連續(xù)八年來，IBM每年在美國專利注冊辦公室里申請的專利數(shù)目都是名列前茅的。這些知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)幫助IBM獲得訂單，或是通過交叉授權(quán)取得他人的專利使用權(quán)。

對于一家企業(yè)或是大學(xué)，如果他們每年都會得到數(shù)百項(xiàng)專利，花幾千萬美元的研發(fā)費(fèi)用，就應(yīng)該認(rèn)真地考慮一下如何開發(fā)這些知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)。

反之亦然，企業(yè)也應(yīng)該考慮通過購買或是引入其它公司的專利來補(bǔ)上自已與競爭對手之間的差距。

但是，企業(yè)如何尋找、估價(jià)、和開發(fā)自已的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)呢？

企業(yè)戰(zhàn)略的“聚焦點(diǎn)”也是戰(zhàn)略知識產(chǎn)權(quán)的重點(diǎn)所在，知識產(chǎn)權(quán)的管理重點(diǎn)應(yīng)該與企業(yè)的戰(zhàn)略保持一致--哪些會是企業(yè)的“收益發(fā)動(dòng)機(jī)”，哪些是需要進(jìn)行成本控制的底端業(yè)務(wù)。然后，就是清點(diǎn)／審核自己的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)“庫存”--哪些知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)不妨出售給其它企業(yè)，哪些知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)還需要增加--從外部購買，或是取得其它企業(yè)授權(quán)，或是與其它企業(yè)相互交換。在這過程中企業(yè)可能需要外部技術(shù)專家的服務(wù)。

最后，可以排出企業(yè)所有知識產(chǎn)權(quán)的一張清單：按專利到期日，出售的可能性和收益的可能性來排列。那些沒有被充分利用的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)讓，或是授權(quán)給他人，或是作為建立戰(zhàn)略聯(lián)盟或是建立合資公司的投資，或是干脆留在手里作為防衛(wèi)侵權(quán)訴訟的“盾牌”。

如何提高知識資產(chǎn)的利用率？

如果要充分挖掘知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的利用，企業(yè)的管理層有如下幾種選擇：

產(chǎn)權(quán)申明：在企業(yè)發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)（也是潛在的可授權(quán)對象）有侵權(quán)行為時(shí)，立刻向?qū)Ψ缴昝髯约旱漠a(chǎn)權(quán)并索賠。索賠可以按照該企業(yè)過去和正在進(jìn)行的銷售業(yè)績來進(jìn)行。

技術(shù)轉(zhuǎn)移：通過出售、或是授權(quán)轉(zhuǎn)讓專利或其它知識產(chǎn)權(quán)給其它公司。

企業(yè)發(fā)展：通過建立新的業(yè)務(wù)單元、合資公司或是建立“專利池”來充分利用知識資產(chǎn)?！皩＠亍笔遣煌髽I(yè)聯(lián)盟合作，注入自已的專利技術(shù)，建立成一個(gè)共有的“專利倉庫”，然后可以將這個(gè)“專利池”授權(quán)轉(zhuǎn)讓給其它公司。最新的案例就是DVD技術(shù)聯(lián)盟的專利池和高通的CDMA專利。企業(yè)可以剝離相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)，注入新的業(yè)務(wù)單元。

用來建立新業(yè)務(wù)中歐工商管理學(xué)院的報(bào)告也表明，越來越多的創(chuàng)投公司對中國市場上產(chǎn)品這種“擁有知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)”的公司很感興趣。許多的投行和知識產(chǎn)權(quán)供應(yīng)商都會幫助企業(yè)尋找機(jī)會，利用知識產(chǎn)權(quán)融資（證券化，Securitization），這種方式可以直接提高企業(yè)現(xiàn)有知識產(chǎn)權(quán)的收益。

許多企業(yè)已經(jīng)將知識產(chǎn)權(quán)管理做為可推動(dòng)企業(yè)長期發(fā)展的重點(diǎn)工作之一，僅次于研發(fā)和兼并收購。像IBM這樣的公司甚至建立專門的管理辦公室。

對于中小型企業(yè)，他們可以借助外部專家的力量來完成這些工作。美國已經(jīng)出現(xiàn)了這樣的專業(yè)咨詢公司，幫助企業(yè)將自已的“無形資產(chǎn)”轉(zhuǎn)變成“可見的”滾滾利潤。