美國會計學者斯考特（Scott）在其所著的《財務會計理論》一書中認為，盈余管理是會計政策的選擇具有經(jīng)濟后果的一種具體表現(xiàn)。他認為，只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會計政策的自由，他們必定會選擇使其效用最大化或使企業(yè)的市場價值最大化的會計政策，這就是所謂的盈余管理。美國著名會計學者Schiper在1989年認為盈余管理是，為了獲得某種私人利益（而并非僅僅為了中立地處理經(jīng)營活動），對外部財務報告進行有目的的干預。而被普遍認可的是Hedy和Wahlen于1999年對盈余管理所作出的解釋：當管理者在編制財務報告和構建經(jīng)濟交易時，運用判斷改變財務報告，從而誤導一些利益相關者對公司根本經(jīng)濟收益的理解，或者影響根據(jù)報告中會計數(shù)據(jù)形成的契約結果，盈余管理就產(chǎn)生了。

　　上述對盈余管理的三種不同界定或解釋。在下列三個方面是一致的。

　　第一，盈余管理的主體是企業(yè)的管理當局。企業(yè)管理當局，無論是董事會、總經(jīng)理還是高級管理人員，他們作為企業(yè)信息的加工者和披露者，有權利選擇會計政策和方法，有權利變更會計估計，有權利安排交易發(fā)生的時間和方式等。而信息的不對稱和信息披露的不完全為他們進行盈余管理提供了條件。

　　第二，在盈余管理的過程中，企業(yè)管理當局是有目的、有意地選擇對自身有利的會計政策或交易安排，即管理當局是有意圖的。

　　第三，管理當局進行盈余管理的目的在于獲得自身利益。雖然盈余管理的直接結果是使得一些利益相關者對企業(yè)的經(jīng)濟收益產(chǎn)生誤解，但其最終目的是使得自身利益最大化。

　　但相比較而言，筆者認為Healy和Wahlen對盈余管理的界定更為具體、更為廣泛，不僅指出了盈余管理的主體和目的，而且指出了盈余管理的對象、方式和方法。

　　對盈余管理基本特征的研究有助于把握盈余管理研究的內(nèi)容和框架，盈余管理的基本特性包括：

　　1.從一個足夠長的時段(最長也就是企業(yè)的整個生命期)來看，盈余管理并不增加或減少企業(yè)實際的盈利，但會改變企業(yè)實際盈利在不同的會計期間的反映和分布。換句話說，盈余管理影響的是會計數(shù)據(jù)尤其是會計中的報告盈利，而不是企業(yè)的實際盈利。會計方法的選擇、會計方法的運用和會計估計的變動、會計方法的運用時點、交易事項發(fā)生時點的控制都是典型的盈余管理手段。

　　2.盈余管理必然會同時涉及經(jīng)濟收益和會計數(shù)據(jù)的信號作用問題。這里所說的經(jīng)濟收益與上段提到的企業(yè)實際盈利并沒有實質(zhì)上的差別。盡管人們并不知道企業(yè)究竟有多大的經(jīng)濟收益，但盈余管理最終還是離不開經(jīng)濟收益這一基準。更何況在盈余管理研究中，人們已開始尋找某些指標如現(xiàn)金流量等并試圖在某種意義和程度上來反映經(jīng)濟收益。應當注意到，無論是盈余管理在企業(yè)的實踐還是盈余管理的理論研究都非常關心會計數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用。盈余管理所瞄準的方向正是會計數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用。關于盈余管理的“經(jīng)濟收益觀”與“信息觀”的地位和重要性，在不同的國家由于證券市場的發(fā)達和完善程度差異較大而表現(xiàn)出不同的特點。發(fā)達證券市場環(huán)境下的盈余管理，人們考慮會計數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用就會多一些，其“信息觀”的重要地位也更加明顯些；相反，欠發(fā)達證券市場環(huán)境下的盈余管理，人們則容易拘泥于會計報告收益與經(jīng)濟收益或其它法規(guī)決定的收益之間的偏差，其“經(jīng)濟收益觀”的地位相應地更為突出。

　　3.盈余管理的主體是企業(yè)管理當局。從現(xiàn)有的研究文獻不難發(fā)現(xiàn)，在盈余管理的每一幕“戲劇”中唱主角的無非是公司的經(jīng)理、部門經(jīng)理和董事會。無論是會計方法的選擇、會計方法的運用和會計估計的變動、會計方法的運用時點，還是交易事項發(fā)生時點的控制，最終的決定權都在他們手中。當然會計人員也加入其中，但應看作是配角。在這里，可以明確企業(yè)管理當局對盈余管理應當承擔的責任。

　　4.盈余管理的客體主要是公認會計原則、會計方法和會計估計。此外，時間特別是時點的選擇也是盈余管理的對象之一。在研究盈余管理時，我們必須同時具有時間和空間的觀念。公認會計原則。會計方法和會計估計等屬于盈余管理的空間因素；會計方法的運用時點和交易事項發(fā)生時點的控制則可看作是盈余管理的時間因素。需要加以說明的是，盈余管理最終的對象還是會計數(shù)據(jù)本身。人們所說的盈余管理，最終也就是在會計數(shù)據(jù)上作文章。

　　5.盈余管理的目的既明確又非常復雜。所謂明確是指盈余管理的主要目的在于獲取私人利益，這點是可以充分加以肯定的。盈余管理是與公眾利益、中立性原則相矛盾的。我們也應注意到，盈余管理的目的又非常復雜。

　　在經(jīng)濟交易和編制財務報告中存在的各種不同的判斷，為企業(yè)管理當局進行盈余管理提供了工具和有利的條件。

　　會計準則范圍之內(nèi)，為處理業(yè)務和編制財務報告，企業(yè)管理當局必須在各種政策和方法之間進行選擇并作出判斷。管理當局可以運用各種不同的判斷去影響或改變財務報告，這些判斷中包含會計判斷和其他管理判斷。

首先，管理者對于財務報告中存在的大量未來經(jīng)濟事項必須作出判斷，例如長期資產(chǎn)的預計使用年限和預計殘值，養(yǎng)老金與退休金、遞延稅款以及壞賬損失等。

其次，對于同一類經(jīng)濟業(yè)務，管理者必須在公認的會計方法中選擇其中的一種處理方法，像折舊方法中的加速折舊法與直線折舊法、發(fā)出存貨計價中的先進先出法、后進后出法與加權平均法等。管理者在營運資金管理方面也需要進行判斷，例如存貨水平、存貨發(fā)出和采購的時間安排以及收賬政策，它們都會影響到成本和收入。管理者也必須自主決定一些費用的發(fā)生時間，像研究和開發(fā)費用、廣告費及維護費。

最后，管理者必須對公司的諸如企業(yè)聯(lián)合、租賃合約以及權益性投資等交易作出決策，這些決策也給管理者提供了判斷的空間，管理者可以將商業(yè)聯(lián)合適用聯(lián)營會計，也可適用購并會計；租賃合約可以是資產(chǎn)負債表內(nèi)的義務，也可以是表外義務；權益性投資可按權益法核算，也可按成本法核算等等。簡而言之不外乎以下三種方式：利用應計制中存在的會計判斷，進行盈余管理；通過安排交易發(fā)生或交易方式進行盈余管理；通過營運資金的管理進行盈余管理。

　　雖然對于哪些判斷是公允、中立的判斷，哪些屬于盈余管理，哪些又屬于盈余操縱，至今理論界和實務界并未給出明確的范圍。但有一點是肯定的，管理當局在進行上述眾多的判斷中，都有可能和有條件進行盈余管理。

　　企業(yè)管理當局進行盈余管理的根本目的是獲得自身利益。自身利益有許多方面，一般地，企業(yè)管理當局會在資本市場回報、管理層收購、所簽訂的合同以及在政府政策等幾個方面進行盈余管理，以實現(xiàn)自身收益的最大化。在我國，上市公司為了獲得股票初次發(fā)行（IPO）和配股資格，減少納稅，避免被證券監(jiān)碑管理委員會摘牌，都有可能通過盈余管理達到其目的。例如為了發(fā)行新股或配股，企業(yè)管理當局一般會利用各種判斷提高企業(yè)價值。

　　產(chǎn)生盈余管理的根本原因是企業(yè)管理當局與利益相關者（包括股東、債權人、職工、客戶等）之間利益的不一致。兩者追求的目標是有差異的，行為的動機或激勵手段也不統(tǒng)一。加上信息的不對稱、委托代理契約的不完全與利益主體的利己性，使得企業(yè)管理當局有動機也有可能為了自身的利益而進行盈余管理。另外，從會計角度看，盈余管理的存在與我們現(xiàn)行會計所采用的原則與方法是分不開的。

　　1.權責發(fā)生制的固有缺陷是形成盈余管理的主要因素。應計制會計或權責發(fā)生制試圖將經(jīng)濟實體發(fā)生的交易與其他事項和情況，按照其產(chǎn)生的財務結果在不同期間加以記錄，而不是在經(jīng)濟實體實際收人或付出現(xiàn)金時予以確認。因此，為了反映經(jīng)濟實體在某一期間的業(yè)績，而不是僅僅記錄現(xiàn)金的收人和支出，應計制會計采用了預提、待攤、遞延以及分配等方法程序，將各期間收人與費用、收益與損失配比。在當今和未來較長時間中，權責發(fā)生制原則在會計中的地位仍是不可動搖的，再加上要分辨何種判斷為盈余管理，何種判斷不是盈余管理并非一一件容易的事情，所以，要徹底消除盈余管理是不可能的。

　　2.會計準則的靈活性和滯后性是形成盈余管理的另一因素。基于“會計是一項主觀見于客觀的活動”的認識，無論國際會計準則、美國會計準則，還是我國的企業(yè)會計準則和會計制度，都給予了會計人員較多的選擇空間。再加上新經(jīng)濟業(yè)務的不斷涌現(xiàn)，使得其中部分交易和經(jīng)濟事項的會計確認、計量和披露并未在相關準則中作出相應的規(guī)定。因此，企業(yè)管理當局可以利用會計準則制訂的滯后性對會計事項作出對自身有利的估計或判斷。

　　盈余管理的產(chǎn)生存在兩個主要的前提條件：契約摩擦和溝通摩擦。

　　契約摩擦是傳統(tǒng)研究中認定的盈余管理產(chǎn)生的條件。企業(yè)是一系列契約的聯(lián)結體，通過契約，具有獨立利益關系的個體將其所擁有的資源，投入到企業(yè)中，并期望從中得到相應的回報。由于個人的有限理性，加上外界環(huán)境的復雜性、會計制度的缺陷，信息的不對稱和不完全性，契約的當事人或契約的仲裁者無法證實和觀察一切，造成契約的不完全性。僵化的契約、規(guī)則與現(xiàn)實需求發(fā)生了摩擦，這種摩擦對企業(yè)管理當局而言，可能與資本成本、負債、報酬或其他因素息息相關，轉而這些因素又直接或間接地影響到了企業(yè)或企業(yè)管理當局的效用最大化。出于自利性，企業(yè)管理當局運用盈余管理來解決契約(或報告規(guī)則)與現(xiàn)實情形發(fā)生摩擦所引起的問題，契約摩擦也就牽引出盈余管理的各種動機。

　　僅僅用契約磨擦是無法完全解釋盈余管理的產(chǎn)生與存在的，還因為存在信息不對稱。在委托——代理關系中，委托人和代理人之間存在著信息不對稱，代理人擁有私人信息，占有信息優(yōu)勢。這種信息不對稱阻礙了信息交流和溝通，使得二者之間存在溝通磨擦。代理人不會也不可能把他所掌握的全部私人信息傳遞給委托人，這種披露也會受到披露成本、會計準則以及制度性和契約性的限制。正是有了溝通磨擦，企業(yè)管理當局才會在盈余管理中大有作為。

　　委托人和代理人之間的利益沖突以及信息不對稱，還會帶來逆向選擇、道德風險問題。信息不對稱下，管理者將會有選擇性地提供對自己有利的信息，而隱藏不利信息——逆向選擇；在管理過程中，選擇最有利于自己的福利而不是最有利于投資者福利的行為——道德風險。只要不存在一種能夠反映企業(yè)行為的充分的信息指標，代理人就會利用其信息優(yōu)勢來侵犯委托人的權利。

　　盈余管理是一種機會主義行為，它的存在與市場效率、公司治理結構、會計準則制度設置以及企業(yè)的外部監(jiān)督密切相關。要減少企業(yè)的盈余管理行為，就枯要從以下幾個方面入手。

　　1.提高資金市場特別是證券市場的有效性。上個世紀60年代學者法瑪（Fama）提出有效市場理論，并將有效市場劃分為弱式、半強式和強式市場，該理論不僅是我們進行相關研究的前提或假設，還為我們提高會計信息質(zhì)量、減少盈余管理提供了思路。企業(yè)管理當局盈余管理的最大受害者是企業(yè)外部利益相關者，如果所有的外部利益相關者都是理性的，并且具備了辨析財務報告及其附注的能力和知識，那么在這種情況下，為了取信于外部相關利益者，企業(yè)管理當局就會減少盈余管理。

　　2.完善公司的治理結構。公司的治理結構的實質(zhì)是對相關權利、責任和收益的安排。國外的大量實證研究表明：企業(yè)管理當局之所以能夠進行盈余管理，這與公司治理結構有關，而董事長與總經(jīng)理分離以及設立外部董事的公司進行盈余管理的程度要比其他公司輕得多。另外，在公司治理結構中，管理當局報酬的安排對盈余管理會產(chǎn)生較大影響。管理當局進行的盈余管理其實是短期行為的一種表現(xiàn)，因此，企業(yè)在進行報酬安排時可以運用一些長期酬勞計劃。

　　3.完善會計準則與方法。目前大多數(shù)會計準則及相關制度給管理當局提供了太多的判斷空間，對此準則和制度的制訂者可以通過更清楚地設定不同會計處理方法和估計方法的運用條件加以修繕。同時，在成本效益原則的基礎之上，增加會計信息披露的數(shù)量，提高會計信息披露的質(zhì)量，也會一定程度上減少企業(yè)的盈余管理。

　　4.加強外部監(jiān)督，主要是證券監(jiān)督管理部門的監(jiān)督和外部審計監(jiān)督。一方面證券監(jiān)督管理部門應從企業(yè)信息披露的相關性、可靠性以及披露的信息含量上加強管理與監(jiān)督，并對違規(guī)的公司進行嚴懲。另一方面要在加強對外部審計機構審計責任的管理和監(jiān)督的基礎上，通過審計準則的安排，由外部審計機構提供被審計企業(yè)盈余管理的評價報告，從而提高會計信息的可靠性，減少企業(yè)的盈余管理。

　　當然，為實現(xiàn)會計信息提供有用信息和提高會計信息質(zhì)量之目標，我們還應加強關于盈余管理動機、方法對利益相關者影響等方面的研究，提出減少企業(yè)盈余管理的途徑和方法。

　　(一)變更會計政策

　　會計政策的變更是最常見也是最原始的盈余管理方法。固定資產(chǎn)折舊方法、存貨計價方法、長期投資核算方法、無形資產(chǎn)核算方法、遞延資產(chǎn)核算方法、產(chǎn)品開發(fā)費用核算方法、養(yǎng)老金核算方法的選用及變更都能對會計收益數(shù)額產(chǎn)生一定的影響。盡管會計政策的變更為會計準則所允許，但通過會計政策的變更來操縱報告利潤的行為受到公眾甚至企業(yè)經(jīng)理最多的反感。許多聲譽卓著的大公司已很少采用這類方法來進行利潤管理。

　　(二)應計項目管理

　　對應計資產(chǎn)和應計負債的不合理確認和對費用的不合理遞延是盈余管理的另一種常用方法。權責發(fā)生制的一個必然結果是虛擬資產(chǎn)的產(chǎn)生，即實際已發(fā)生的費用或損失暫時掛賬，這些虛擬資產(chǎn)帶來的是未來的損失，而不是利潤。

　　公司可以將目前的已發(fā)生損失計人虛擬資產(chǎn)，然后通過分期攤銷的方式調(diào)節(jié)利潤。如，利用資產(chǎn)減值準備、利用虛擬資產(chǎn)等。

　　隨著現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性的增加，應計項目的確認將具有更大的彈性，從而給盈余管理提供了更大的空間。但應計項目的管理受到應計項目規(guī)模的限制，在許多情況下，它并不能單獨對會計盈利產(chǎn)生重大的影響。

　　(三)改變交易時間

　　改變交易時間即利用時間差，在收入的確認時間上做文章，如為了虛增利潤，在銷售完成之前、貨物起運之前或在客戶還有權取消定貨或推遲購貨之前，就確認收人;為了減少利潤時在銷售完成之后、貨物起運之后，仍不確認收人。

　　(四)創(chuàng)造特殊交易

　　1.關聯(lián)交易

　　將關聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤向上市公司轉移，而虧損則轉出上市公司。通過關聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤多反映在投資收益、營業(yè)外收人等一些項目中。這樣的收益不具有持續(xù)性，多數(shù)是一次性利得。

　　2.資產(chǎn)重組

　　更高明也更復雜的財務戰(zhàn)略如資產(chǎn)的出售與注銷、企業(yè)的收購和重組費用的確認使得盈余管理能更加隱蔽、更加自然地在更大規(guī)模上進行。大型企業(yè)通常采取這樣的方法。

　　通過資產(chǎn)置換、對外收購兼并、對外轉讓資產(chǎn)、債務重組等手段可以迅速盈利，因為它們產(chǎn)生的收益要大于公司的融資成本，能夠很快實現(xiàn)扭虧為盈或利潤大增，其收益增長中的很大一部分就來源于大量的收購活動。

　　(五)資產(chǎn)評估

　　由于利率、科技、供給需求、通脹水平處于不斷的變化中，所以統(tǒng)一資產(chǎn)的價值在不斷的變化，這樣企業(yè)便可以利用資產(chǎn)評估進行盈余管理，擴大企業(yè)規(guī)模時重新評估被高估的資產(chǎn)，如九十年代深圳的一些企業(yè)。但我國出臺的法律法規(guī)已不再允許資產(chǎn)評估增加資產(chǎn)的賬面價值，這種方法已不再采用。

　　1.委托人與代理人目標函數(shù)的矛盾沖突

　　現(xiàn)代契約理論認為，企業(yè)是股東、管理者、債權人、供應商、員工、政府、社會公眾等利益相關者參與“一組契約的聯(lián)結”，所有者(股東)與管理者之間、債權人與股東之間以及大股東和小股東之間都存在著委托代理關系。委托人和代理人作為理性經(jīng)濟人，必然都是自身效用最大化的追求者。股東、債權人的目標函數(shù)比較簡單，即股東追求經(jīng)濟利益最大化，債權人將資金借給企業(yè)是為了獲取與風險相對應的利息合同收人.而管理者的目標函數(shù)就比較復雜了，由于管理者是運用頭腦對企業(yè)所面臨的不確定環(huán)境做出非程序化的決策以及人力資本與所有者不可分離的特性，管理者目標函數(shù)變t包括諸如工資、福利、期權等的經(jīng)濟變t和諸如地位、控制權權威、提升機會等非經(jīng)濟變t。由于管理者不是企業(yè)的完全所有者，他們增加努力時將承擔努力的全部成本，但卻只能獲得由他們的追加努力所創(chuàng)造的部分收入增t。這就使得他們之間必然存在利益沖突，管理者必然存有機會主義，一有機會便會侵害其他利益相關者的利益，以使自己受益。

　　2.會計契約的不完備性

　　所謂完備契約，是指契約面面俱到地規(guī)定當事人之間的權利、義務以及未來可能發(fā)生的所有情況。反之，如果一個契約不能準確地描述與交易有關的未來可能出現(xiàn)的所有狀態(tài)以及所有狀態(tài)下的契約各方的權利、義務，則這些契約就是不完備的。

　　現(xiàn)代契約理論認為，會計是其利益相關者之間締結的一份契約，由報酬契約、股權契約、債務契約、稅收契約等子契約組成，在企業(yè)契約中起著貢獻計t、利益確定、履約信息提供、維護締約主體市場地位的流動性以及提供各締約主體之間談判博弈的共同知識基礎等作用。由于契約的不完備性，會計誰則制定機構(政府或民間機構)只是將公用的、一般的交易或事項做出規(guī)范，并且即使是這部分規(guī)范.也必然是不完備的。會計規(guī)則的不完備性是客觀存在的，且是不可能完全消除的。因此，經(jīng)營者必然對會計規(guī)則的運用擁有相當?shù)摹?a href="/wiki/%E5%89%A9%E4%BD%99%E6%8E%A7%E5%88%B6%E6%9D%83" title="剩余控制權">剩余控制權”，這就為管理者進行盈余管理提供了客觀空間。