什么是利潤操縱呢?會計界存在兩種觀點：第一種觀點將利潤操縱等同于西方會計文獻中的盈余管理(Earnings Management)，即公司管理層為實現(xiàn)自身效用或公司市場價值最大化等目的進行會計政策選擇，從而調(diào)節(jié)公司盈余的行為。第二種觀點將公司管理層出于某種動機，利用法規(guī)政策的空白或靈活性，甚至違法違規(guī)等各種手段對企業(yè)財務利潤或獲利能力進行操縱的行為稱為利潤操縱。無論第一種觀點所稱的盈余管理還是第二種觀點所稱的利潤操縱都給證券市場帶來許多非理性因素，為其健康發(fā)展埋下隱患。本文擬采用第二種觀點。

利潤操縱的動因主要是企業(yè)通過利潤操縱最終實現(xiàn)自身利益 (經(jīng)濟的和非經(jīng)濟的)的最大化。具體地說：

1、國有企業(yè)通過“調(diào)高”利潤，以“完成”承包利潤，通過“凋低”利潤，以“藏匿”利潤和資產(chǎn)，達到偷逃稅費的目的，或為下年完成經(jīng)濟指標留下空間。

2、上市公司在初次發(fā)行階段，證監(jiān)會要求公司有連續(xù)3年盈利，為了能上市，就需要進行財務包裝:在配股階段，證監(jiān)會要求上市公司凈資產(chǎn)盈利率近3年平均不低于 10%，且每年達到6%才能配股，為實現(xiàn)配股，上市公司也要進行財務包裝;股票市場流通價格同市場(投資者)對其預期盈利信息密切相關(guān)，從而促使一些公司通過財務包裝這一"捷徑"達到抬高股市價格的目的。

3、為給會計信息使用者以各會計期間前后一致、穩(wěn)定增長，即所謂的“利潤平滑”感覺而調(diào)節(jié)盈余。有的企業(yè)盈余變化很大，給人以不安全的感覺，有的企業(yè)損益情況不能與本行業(yè)或國家整體經(jīng)濟狀況同步，給人以不可理解的感覺。由于人的風險厭惡感，使這類公司在資本市場缺乏吸引力。而管理者為了吸引更多的投資者，讓投資者以為企業(yè)的業(yè)務發(fā)展穩(wěn)健，往往會進行盈余調(diào)節(jié)，以豐補欠，給人以穩(wěn)中有升的感覺。

4、由于會計信息的不對稱性，經(jīng)營者無法將他們所掌握的內(nèi)部信息傳遞給資本市場(投資者)，采取人為調(diào)節(jié)利潤的手段傳遞信息。

5、在目前資產(chǎn)所有者(出資人)對企業(yè)經(jīng)營者(代理人)業(yè)績評價方法和獎勵機制下，公司當局通過操縱，虛盈利潤來騙取政績，撈取經(jīng)濟利益。

此外，行政干預、財務會計主體多元化、社會審計監(jiān)督不健全也是造成利潤操縱的原因。

1、從會計確認基礎(chǔ)的主觀性來看，權(quán)責發(fā)生制是會計確認的基礎(chǔ)，該理論雖然較好地解決了收人確認與費用的確認問題，但在確認過程中加入了主觀的方法，為固定資產(chǎn)折舊、無形及遞延資產(chǎn)價值的確認和攤銷等加入了主觀因素。采用穩(wěn)健性原則，要求會計人員在反映帶有不確定因素的經(jīng)濟業(yè)務時要采取審慎的態(tài)度，其中夾雜較大成分的主觀判斷。這種主觀性確認可以被企業(yè)利用進行利潤操縱。

2、從會計計量理論來看，目前的計量理論客觀上造成財務成果的扭曲，主觀上又常被利用利潤操縱。首先是計量單位問題，會計的四大假設(shè)之一就是貨幣計量假設(shè)，貨幣計量本身就具有局限性。一是這一假設(shè)是以幣值穩(wěn)定為基本前提，而一旦發(fā)生嚴重的通貨膨脹，會計所描述的財務成果就會受到扭曲，導致會計信息失真。二是當前有不少尚難用貨幣計量但對決策有用的信息被排除在財務報表甚至財務報告之外，如人力資源、商譽等無形資產(chǎn)。其次是計量屬性問題，目前最基本和常用的是歷史成本法，而歷史成本由于通貨膨脹或物價下跌、技術(shù)進步等原因造成重置價值與歷史成本差異很大，以此為基礎(chǔ)計算的損益難以提供可靠的信息。一些企業(yè)正是利用計量理論的這些問題，在對資產(chǎn)進行評估時故意背離重置價，大幅度增加或減少資產(chǎn)重估價值，達到操縱利潤的目的。

3、從會計制度本身來看，企業(yè)會計準則給予企業(yè)在固定資產(chǎn)折舊方法、存貨發(fā)出計價方法、壞帳準備計提、存貨跌價準備、長期投資減值準備、短期投資減值準備等會計核算方法上較大的選擇權(quán)，這些都可以用來操縱利潤。

4、由于我國上市公司多由國有企業(yè)改制而來，上市公司與改組前母公司及兄弟公司之間存在千絲萬縷的聯(lián)系，具有自己獨特的利潤操縱手段：

(1)關(guān)聯(lián)購銷。上市公司與關(guān)聯(lián)公司特別是母公司之間普遍存在大比例購銷往來，通過低價購進，高價售出，應收帳款高額掛起，在不產(chǎn)生現(xiàn)金流的情況下，達到形成高額利潤的目的；

（2)資產(chǎn)重組。由于我國對資產(chǎn)價值評估缺乏相應的理論體系及操作規(guī)范，加上地方政府刻意參與，使得上市公司常以集團公司及其下屬公司為依托進行系列資產(chǎn)重組、資產(chǎn)置換，達到將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)公司，特優(yōu)良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給上市公司，便上市公司短時間內(nèi)經(jīng)營業(yè)績有較大改善。

(3)費用分攤。上市公司改制上市前，一般都將企業(yè)社會性的非生產(chǎn)性資產(chǎn)剝離出去，但股份公司上市后仍需要存續(xù)的關(guān)聯(lián)公司提供各方面的服務。這些服務涵蓋醫(yī)療、飲食、物業(yè)等多方面。各項服務收費的具體數(shù)量和分攤原則是否合理外界無法判斷，操作彈性大。當上市公司經(jīng)營不理想時，通過調(diào)低收費價值和上市公司承擔比例，達到增加利潤的目的。

(4)會計個體變更。母公司被投資企業(yè)擁有控制權(quán)時必須將該企業(yè)納人合并報表范圍。一種情況是擁有50%以上股份，另一方面情況是能夠控制被投資企業(yè)財務和經(jīng)營決策，母公司可以通過內(nèi)部重組，使上市公司在合并報表時增加一些盈利強的公司，或減少一些虧損的子公司，達到操縱上市公司利潤的目的。

5、除以上通過鉆會計政策和會計方法空子，披上合法外衣調(diào)節(jié)盈余、操縱利潤外，企業(yè)還通過以下違法違規(guī)的手段弄虛作假而人為造成利潤的增加或減少，達到操縱利潤的目的：

• 隨著改變費用成本的確認和計量、利潤計算等會計核算方法；
• 把成本和存貨倒置；
• 虛列或隱瞞收入，推遲或提前確認收入；
• 費用攤提不合理；
• 在關(guān)聯(lián)交易中用不公平的價格達到調(diào)節(jié)利潤的目的；
• 在本單位內(nèi)倒帳，渾水摸魚；
• 設(shè)置帳外帳。

利潤操縱的結(jié)果不僅造成損益不實，還導致企業(yè)財務報告中資產(chǎn)、負債及權(quán)益等會計要素不實，以此計算的各種財務指標不能反映企業(yè)的實際狀況，導致會計信息失真。

1、進一步完善會計法規(guī)，盡量克服會計政策和會計方法本身的不確定性

當前我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度要求賦予企業(yè)充分的自主權(quán)，與之相適應的會計改革也要求給予企業(yè)較大的會計政策選擇權(quán)。在會計制度上目前要做的是如何把規(guī)則制定得更具體和更具可操作性，對會計政策和會計方法的選擇上要有所限制，避免企業(yè)通過會計制度的缺陷來調(diào)節(jié)利潤。

2、采用物價變動會計，在一定程度和范圍內(nèi)修工歷史成本原則

由于物價變動，歷史成本會計不能為信息使用者提供可靠的會計信息，而物價變動會計可以彌補歷史會計這一不足，能反映和修正物價上漲或下跌對會計數(shù)據(jù)的影響。采用物價變動會計方法，根據(jù)各類資產(chǎn)的特點，具體制定價值調(diào)整方法，可以反映企業(yè)各類資產(chǎn)的實際價值，各種產(chǎn)品的實際成本以及準確計算各會計期間的實際損益，避免歷史成本會計產(chǎn)生的虛增、虛減收益，提供準確會計信息。

3、健全內(nèi)部會計監(jiān)督體系

會計法對憑證編制、會計帳簿登記、會計報表編制等會計核算要求，保證會計核算內(nèi)容的準確完整，保證會計信息質(zhì)量都有明確規(guī)定。現(xiàn)在要做的是要嚴格會計法律責任，改變當前有法不依，違法不糾的混亂局面。對熱衷于粉飾經(jīng)營業(yè)績，強迫、誘便會計人員做假帳、編制假財務報告的企業(yè)負責人和編造虛假核算資料的會計人員要嚴格依照 《會計法》進行懲處。

4、改善外部環(huán)境，構(gòu)建規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)

要想從制度上杜絕虛假會計信息的產(chǎn)生，避免人為操縱利潤，確保會計信息質(zhì)量管理的有效運行，必須完善法人治理結(jié)構(gòu)，強化企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督約束機制，強化監(jiān)事會、財務總監(jiān)、內(nèi)部審計機構(gòu)、審計委員會的職權(quán)，建立健全經(jīng)理法人的激勵約束機制，對經(jīng)理人實行期股期權(quán)薪酬制度等較長時期的經(jīng)營業(yè)績的評價標準，鼓勵經(jīng)理人集中精力提高公司長期經(jīng)濟效益。

5、加強會計信息監(jiān)管，形成有效的外部約束機制

我國絕大多數(shù)利潤操縱并非由于會計法規(guī)不健全，而是通過弄虛作假，進行利潤操縱。要消除這一現(xiàn)象，必須依靠包括會計師事務所、證券監(jiān)管部門和證交所在內(nèi)的社會監(jiān)督，促進企業(yè)嚴格遵守會計規(guī)范。

當前，我國會計師事務所存在數(shù)量多、規(guī)模小、集中程度低、無序和不當競爭等問題，嚴重影響審計質(zhì)量。應將現(xiàn)有會計師事務所改造成會計師事務所聯(lián)合體，聯(lián)合體成員執(zhí)行共同的執(zhí)業(yè)標準和收費標準，聯(lián)合體成員之間相互監(jiān)督、風險共擔。

我國證券市場管理同樣存在多頭管理、體制混亂的情況，應逐步改革現(xiàn)有證監(jiān)委由多部門派人組成的局面，組成獨立的證監(jiān)委，逐步形成證監(jiān)委、證監(jiān)會、證券交易所三位一體的管理體制。

針對目前存在會計師事務所、證券交易所與企業(yè)合伙作假誤導、坑害會計信息使用者的情況，要制定有關(guān)法規(guī)，對因出具虛假會計審計報告，有意或明顯過失提供錯誤會計信息造成會計信息使用者重大損失的，要追究提供者的責任。

6、企業(yè)負責人要對本單位的損益真實性負責

按照《會計法》的規(guī)定，企業(yè)負責人是本單位會計工作第一責任人，當然也要對盈余信息的真實性首要責任。企業(yè)負責人要增強法律意識，明確應負的法律責任，克服急功近利思想，學習和掌握一定的會計知識，重視企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)，保證會計人員依法履行職責，切實對本單位會計資料和財務成果的真實性負責。

7、推行會計委派制，提高會計人員的綜合素質(zhì)

目前，會計信息失真、人為操縱利潤現(xiàn)象普遍與會計人員專業(yè)素質(zhì)差和職業(yè)道德水平低下、法制觀念不強，會計工作受制于本單位負責人，不能獨立開展工作有關(guān)。實行會計委派制，有利于選拔合格會計人員和提高會計人員的素質(zhì)，同時可以使會計人員能夠獨立進行會計核算，更好地行使《會計法》賦予的會計監(jiān)督權(quán)力。

1.法律法規(guī)的認可與否

盈余管理產(chǎn)生的條件是會計政策的可選擇性。不論是國外還是國內(nèi)，在制定相應的會計規(guī)范時都非一統(tǒng)就死，而是具有一定的靈活性，使得企業(yè)可以根據(jù)自身的符合來選擇相應的會計政策，進行會計處理，這使企業(yè)以合法的手段調(diào)節(jié)利潤成為可能。而利潤操縱則是采用不合法的手段改變企業(yè)的盈余信息，其目的是欺騙會計信息的使用者，獲得不當利益。

2.運用的手段不同

由于盈余管理是以會計政策的可選擇性為前提條件，所以手段的應用是在會計法律法規(guī)和準則的范圍內(nèi)進行的。主要是對會計核算上需要估計的項目進行調(diào)整。如通過固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷、存貨計價方法的改變來達到修正企業(yè)盈余的目的。利潤操縱則是以不合法的手段來粉飾企業(yè)的財務報表，如提前確認營業(yè)收人與推遲確認本期費用，利用銷貨退回的會計處理在年終摘假銷售，長期潛虧掛賬等。利潤操縱的有些手段貌似合乎會計準則和行業(yè)會計制度的要求，但是突破了一定的限度，就成為不合法的操縱行為。

3.行為的動機不同

盈余管理和利潤操縱都會使企業(yè)的會計報表的真實性和可靠性受到損害，但兩者的動機有較大的不同。盈余管理作為一種合乎法律規(guī)范的利潤調(diào)整，是管理者希望通過該管理而使企業(yè)的盈利能趨于預定的管理目標，其目的不外乎滿足股東財富最大化的要求、合理避稅、便自己的管理業(yè)績和管理才能得到認可。而利潤操縱則是管理當局利用信息的不對稱，采取欺詐手段不合法地調(diào)整企業(yè)的盈余，實現(xiàn)不當獲利的人僅是企業(yè)的管理者，而大多數(shù)股東和其他信息使用人則成為受害人。

4.導致的后果不同

盈余管理和利潤操縱兩者動機和手段的不同，使得兩者導致的后果有明顯的差別。盈余管理可能導致正、反兩方面的結(jié)果。在現(xiàn)代委托代理關(guān)系下，由于激勵與約束機制的作用，企業(yè)的管理當局須以股東財富的最大化為目標，同時為了自身的利益安全會采取一些盈余管理的措施，這些措施運用得當，常常給企業(yè)帶來一定的正面效應。