財(cái)務(wù)欺詐是企業(yè)欺詐的一種，美國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)(AICPA)在SAS82((在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對欺詐的考慮》把財(cái)務(wù)欺詐定義為“在財(cái)務(wù)報(bào)表中蓄意錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)或泄露以欺騙財(cái)務(wù)報(bào)表使用者?！惫矩?cái)務(wù)欺詐是指會(huì)計(jì)活動(dòng)中相關(guān)當(dāng)事人為了逃避納稅、分取高額紅利、提取秘密公積金等謀取私利的目的，事前經(jīng)過周密安排而故意制造虛假會(huì)計(jì)信息的行為。

近年來，美國的著名國際大公司：安然公司、施樂公司、世界通信公司、默克制藥公司等發(fā)生了一系列財(cái)務(wù)欺詐案件。其丑聞導(dǎo)致美國股價(jià)暴跌。公司的誠信受到普遍質(zhì)疑。在中國的資本市場，上市公司財(cái)務(wù)欺詐屢禁不止。例如：黎明股份、猴王A股、銀廣夏，甚至中國在海外上市的中國航油集團(tuán)新加坡分公司也發(fā)生財(cái)務(wù)欺詐。上市公司的財(cái)務(wù)欺詐嚴(yán)重打擊了投資者的信心，影響證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。公司的財(cái)務(wù)欺詐是諸多因素在公司財(cái)務(wù)活動(dòng)中的綜合反映，剖析公司財(cái)務(wù)欺詐的動(dòng)因，制定有效的措施，才能防范公司財(cái)務(wù)欺詐，保證經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

近幾年，全球的特別是美國上市公司刮起的財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)暴給投資者和債權(quán)人造成巨大的損失，并使社會(huì)公眾對美國公司界和會(huì)計(jì)界喪失了信心，造成了空前的信任危機(jī)。這一連串臭名昭著的財(cái)務(wù)舞弊案件凸顯出美國以及各國制度安排的結(jié)構(gòu)性缺陷。為了分析財(cái)務(wù)欺詐背后的深層原因，不同學(xué)者從不同角度提出了各種財(cái)務(wù)欺詐理論。

(一)欺詐三角理論

唐納得·卡瑞塞博士是欺詐研究領(lǐng)域享有盛名的教授，他在該領(lǐng)域做出了開創(chuàng)性的貢獻(xiàn)，被稱為反舞弊專家。他建立并發(fā)展了欺詐三角理論(圖1)以解釋為何人們會(huì)進(jìn)行欺詐?？ㄈ鹑贸鼋Y(jié)論：當(dāng)動(dòng)機(jī)、機(jī)會(huì)和理性程度三個(gè)重要因素歸在一起時(shí)，進(jìn)行欺詐的傾向就會(huì)出現(xiàn)。在一個(gè)人真正進(jìn)行欺詐中，三個(gè)因素中的每一個(gè)都是必要的并且相互關(guān)聯(lián)的。缺少它們當(dāng)中的任何一項(xiàng)因素，都不會(huì)使一個(gè)人進(jìn)行欺詐。每個(gè)公司的執(zhí)行者需要明白此欺詐三角，并明白為什么員工從事各種各樣的欺詐行為。

(二)白領(lǐng)犯罪理論

1949年，印第安納大學(xué)的罪犯專家艾德溫·H·蘇瑟蘭德教授提出了“白領(lǐng)犯罪”的概念。他定義白領(lǐng)犯罪為：“在其職位上有名望的個(gè)人和有很高社會(huì)地位的人進(jìn)行的犯罪行為。”蘇瑟蘭德反對當(dāng)時(shí)普遍認(rèn)為盜竊和欺詐者要么是卑賤的貧困者，要么是家族遺傳竊賊的看法?！鞍最I(lǐng)犯罪”認(rèn)為一個(gè)人進(jìn)行犯罪的時(shí)間越長，他就能從其犯罪行為中得到更多。蘇瑟蘭德將竊賊犯罪的原因歸因于犯罪理性化程度、動(dòng)機(jī)及其他已存在的看法。

(三)欺詐范圍理論

在2O世紀(jì)8O年代，伯明翰·揚(yáng)大學(xué)的史蒂夫·W·阿爾伯察博士就研究并分析了欺詐行為。其研究表明，那些居住條件高于平均水平并有個(gè)人或賭博債務(wù)，有試圖擁有個(gè)人地位的欲望，或有從家庭及周圍同伴身上得來的身份壓力的工作者最容易進(jìn)行欺詐。那些認(rèn)為自己工資過低，不被重視的員工也更可能從其工作中行竊。

(四)其他欺詐理論

除了前面描述的傳統(tǒng)欺詐理論，馬丁·T．畢格曼(Maetin T．Biegelman)在《防范欺詐與內(nèi)部控制的執(zhí)行路線圖》一書中設(shè)計(jì)了一些新的理論。如：欺詐的薯?xiàng)l理論、欺詐的爛蘋果理論、低掛水果的欺詐理論、欺詐的加減法理論、舞弊的員工是欺詐者的理論等等，這里不再一一詳述。

財(cái)務(wù)欺詐是公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中蓄意錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)或誤導(dǎo)以欺騙財(cái)務(wù)報(bào)告使用者。1987年，美國Treadway委員會(huì)經(jīng)實(shí)證研究表明“由于壓力、刺激、機(jī)會(huì)和環(huán)境結(jié)合在一起，會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)欺詐”。

我國公司財(cái)務(wù)欺詐的原因具體如下：

(一)公司治理結(jié)構(gòu)不完善

現(xiàn)代公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，必然導(dǎo)致公司的投資者與管理層存在嚴(yán)重的信息不對稱。信息不對稱是財(cái)務(wù)欺詐的誘因之一。財(cái)務(wù)報(bào)告由管理層負(fù)責(zé)編制和提供，而管理層的聘任受大股東意志的支配影響。我國上市公司基本是從國有企業(yè)脫鉤改制而成，存在國有股“一股獨(dú)大” 的現(xiàn)象，因此在公司中，由委托代理關(guān)系形成的投資者與管理層之間的信息不對稱問題更加突出。我國的公司治理結(jié)構(gòu)中未對確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量作出有效安排，結(jié)果管理層在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息編報(bào)方面的權(quán)力過大，且缺乏有效的約束和監(jiān)督，造成公司財(cái)務(wù)造假行為無法得到制度上的約束。

(二)會(huì)計(jì)審計(jì)制度的缺陷

我國制度規(guī)定，中國境內(nèi)的公司都要接受社會(huì)審計(jì)。而注冊會(huì)計(jì)師對公司的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)，目的是對公司管理層的財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)權(quán)力進(jìn)行約束，督促管理層充分披露財(cái)務(wù)信息并緩解管理層與投資者之間的信息失衡問題。但諸如“銀廣．夏”、“ST黎明”等財(cái)務(wù)欺詐案件首先由新聞界披露出來，而不是被注冊會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)。難道注冊會(huì)計(jì)師的專業(yè)技能遜色于新聞?dòng)浾?其實(shí)新聞?dòng)浾咚鶕碛械莫?dú)立性，正是注冊會(huì)計(jì)師所缺少的。長期以來我國審計(jì)聘任制度存在嚴(yán)重的缺陷，危及注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性。盡管公司聘請會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，但在內(nèi)部人控制現(xiàn)象普遍存在的情況下，聘請會(huì)計(jì)師事務(wù)所的真正權(quán)力掌握在管理層手中，若不如意馬上更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所。注冊會(huì)計(jì)師規(guī)范執(zhí)業(yè)，等死(被上市公司解聘)；不規(guī)范執(zhí)業(yè)，找死(被監(jiān)管部門禁人)。注冊會(huì)計(jì)師因此被戲稱為“兩院院士”(做得好進(jìn)醫(yī)院，做不好進(jìn)法院)，這種被扭曲的聘任制度，助長了公司財(cái)務(wù)欺詐。

(三)財(cái)務(wù)欺詐的成本與收益不對稱

財(cái)務(wù)欺詐的成本與收益不對稱助長了財(cái)務(wù)欺詐。對于欺詐者而言，只要財(cái)務(wù)欺詐的預(yù)期成本大大低于預(yù)期收益，就有博弈的理由和沖動(dòng)。如虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)績騙取上市、配股、增發(fā)資格所募集的資金，操縱利潤導(dǎo)致市值增加。中國的紅光實(shí)業(yè)在股票上市前已出現(xiàn)巨額虧損，但為了取得上市資格在股票發(fā)行上市的申報(bào)材料中虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫存并將虧損1億多元虛報(bào)為盈利5400萬元，結(jié)果通過股票發(fā)行上市騙取投資者的巨額資金。中國的銀廣夏上市后財(cái)務(wù)年年造假，累計(jì)虛增利潤7.71億元，打造出中國大藍(lán)籌股的形象，讓眾多的投資者怦然心動(dòng)，掉進(jìn)陷阱，結(jié)果銀廣夏先后三次配股，從股民手中騙走5．74億元資金并全部糟蹋殆盡。

(四)輕罰薄懲導(dǎo)致的威懾失靈

雖然我國制定了一系列旨在保證公司財(cái)務(wù)信息真實(shí)的法律、法規(guī)，但法的權(quán)威并未得到確立。財(cái)務(wù)欺詐往往難以被識破或識破以后也難以追究更多的責(zé)任。如果對法的漠視或嘲弄成為一種慣性，那么這比無法可依更可怕。近年來，對公司財(cái)務(wù)欺詐的處理結(jié)果模糊、隨意、缺乏威懾力。起訴不受理、受理不開庭、開庭不判決、判決不執(zhí)行。此類怪現(xiàn)狀在銀廣夏、錦州港、東方電子等證券民事賠 償案件中一再上演。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從1993年至2003年，因財(cái)務(wù)造假被中國證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)并處罰的上市公司不足100例，上市公司在這十年中對外提供的財(cái)務(wù)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告、盈利預(yù)測報(bào)告、募股資金使用情況說明等財(cái)務(wù)資料不少于1萬份，顯然造假被發(fā)現(xiàn)的概率小于1％。監(jiān)督部f-Jx~直接責(zé)任人追究刑事責(zé)任，少之又少，民事賠償更是微乎其微，可見財(cái)務(wù)欺詐所付出的代價(jià)極其有限。

治理公司財(cái)務(wù)欺詐勢在必行，恢復(fù)公司的誠信需有關(guān)各方齊抓共管。目前，國家已發(fā)布的各種法律、法規(guī)對規(guī)范公司的行為將起到積極的作用，但仍然需要進(jìn)一步采取下列措施：

(一)完善公司法人治理結(jié)構(gòu)

強(qiáng)制公司建立現(xiàn)代企業(yè)制度，強(qiáng)化股東等財(cái)務(wù)信息需求者參與和監(jiān)控的能力；建立健全獨(dú)立董事制度，完善董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)以及股東對管理人員的內(nèi)部約束機(jī)制；改進(jìn)業(yè)績評價(jià)機(jī)制，促進(jìn)經(jīng)理．人員走向職業(yè)化、市場化。同時(shí)對進(jìn)入經(jīng)濟(jì)市場的每一位經(jīng)理人員都要進(jìn)行信用記錄，建立聲譽(yù)檔案；通過權(quán)力分配、權(quán)力制衡和信息披露等機(jī)制，迫使管理層釋放信息，均衡信息分布；合理設(shè)置經(jīng)理股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制，讓管理層分享公司剩余。

(二)完善會(huì)計(jì)審計(jì)制度

只有完善會(huì)計(jì)審計(jì)制度才能從制度層面降低財(cái)務(wù)信息的失真，阻止公司財(cái)務(wù)欺詐。我國的會(huì)計(jì)審計(jì)制度基本借鑒國際慣例。我們應(yīng)認(rèn)真研究發(fā)達(dá)國家資本市場的相關(guān)體制、法規(guī)的政治經(jīng)濟(jì)背景，結(jié)合我國國情加以應(yīng)用。例如，紅光實(shí)業(yè)虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛構(gòu)產(chǎn)品庫存是企業(yè)界已沿用70年的造假手法。西方審計(jì)界早已有所防備，美國1947年創(chuàng)建公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，制定專門的審計(jì)程序，目的是能揭露此類造假。我國的獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則也有規(guī)定但應(yīng)進(jìn)一步重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，我國應(yīng)完善注冊會(huì)計(jì)師在獨(dú)立審計(jì)方面的職能。獨(dú)立性是注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的靈魂與生命，離開了獨(dú)立性，社會(huì)審計(jì)的鑒證功能將一文不值，并且有可能使公司的財(cái)務(wù)欺詐更具欺騙性。為此首先在制度上提供保證，其次優(yōu)化注冊會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)環(huán)境，加強(qiáng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的法制建設(shè)，提高審計(jì)質(zhì)量，縮小在這一方面與公眾期望的差距，建立對監(jiān)管者的激勵(lì)和約束機(jī)制，完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用和更換機(jī)制，完善公司獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問制度，對獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的地位、職能、從業(yè)資格、職業(yè)操守以及財(cái)務(wù)顧問的格式、主要內(nèi)容等方面作出明確規(guī)定，以充分保護(hù)投資者的利益。

(三)建立公司財(cái)務(wù)欺詐的賠償機(jī)制

公司財(cái)務(wù)欺詐應(yīng)受到嚴(yán)厲的懲罰，包括刑事責(zé)任和民事賠償，要使財(cái)務(wù)欺詐者傾家蕩產(chǎn)、聲名狼藉。正是因?yàn)闆]有民事賠償機(jī)制的威懾，公司才敢肆無忌憚地進(jìn)行利潤操縱。20世紀(jì)50年代至今，在西方國家公司財(cái)務(wù)欺詐案件中，民事賠償數(shù)額越來越大。例如：國際商業(yè)信貸銀行因財(cái)務(wù)欺詐而倒閉，為其審計(jì)的普華會(huì)計(jì)師事務(wù)所支付1億多美元的賠償，才與蒙受巨額損失的投資者達(dá)成庭外和解。陽光公司財(cái)務(wù)欺詐敗露引發(fā)破產(chǎn)倒閉，為其審計(jì)的安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所支付了1．1億美元的賠償，才了結(jié)與投資者的法律訴訟。安然財(cái)務(wù)欺詐案中前董事長肯尼思·萊如果不是死于心臟病，他將獲得25年至4O年的監(jiān)禁。今年初，兩家日本保險(xiǎn)公司指控德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所為美國北卡羅來納州的一家再保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)欺詐進(jìn)行掩蓋，造成日本保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)損失，結(jié)果德勤支付了超過2．5億美元的賠償金，成為有史以來財(cái)務(wù)欺詐最昂貴的付出。必須使公司財(cái)務(wù)欺詐者明白，造假的成本和風(fēng)險(xiǎn)，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于可能產(chǎn)生的收益，使公司財(cái)務(wù)欺詐的賠償機(jī)制成為達(dá)摩克利斯劍，斬?cái)嘭?cái)務(wù)欺詐。

(四)加強(qiáng)誠信和道德教育

我們應(yīng)在全社會(huì)范圍內(nèi)進(jìn)行誠實(shí)守信的道德教育，建立強(qiáng)大的輿論引導(dǎo)和監(jiān)督體系，增強(qiáng)道德約束力，營造守信為榮失德為恥的良好社會(huì)環(huán)境。市場經(jīng)濟(jì)是充滿機(jī)會(huì)和誘惑的博弈場所。如果參與者和監(jiān)督者不講正直誠信，制度安排將蒼白無力。當(dāng)巨額的經(jīng)濟(jì)利益與嚴(yán)肅的道德規(guī)范發(fā)生碰撞時(shí)，只有潛移默化的誠信教育，才能使天平傾向于道德規(guī)范。安然事件表明，誠信教育應(yīng)當(dāng)是全方位的。公司管理層需要誠信教育、注冊會(huì)計(jì)師、投資者、律師等市場經(jīng)濟(jì)參與者，以及政府官員、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、新聞媒體等市場經(jīng)濟(jì)的監(jiān)督者，也需要誠信教育。鑄造鮮明的道德之魂，形成良好的道德風(fēng)尚，人人有責(zé)。

(五)加強(qiáng)政府信用，減少行政干預(yù)

要建設(shè)信用政府，推行經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)。杜絕“官出數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)出官” 的現(xiàn)象。要加強(qiáng)對干部任職期間的經(jīng)濟(jì)責(zé)任履行、經(jīng)濟(jì)責(zé)任目標(biāo)完成、廉潔自律等情況的審計(jì)，做到不經(jīng)審計(jì)，不得離開，不經(jīng)審計(jì)，不得提拔，這樣才能為重建公司誠信營造良好的外部環(huán)境。要減少行政干預(yù)，將適用于自律民間組織管理的事項(xiàng)讓其自行管理。政府部門在市場經(jīng)濟(jì)中要有所為，也要有所不為，盡可能地在政府調(diào)控中堅(jiān)持權(quán)宜相變的管理手段，逐步在社會(huì)各部門形成利益與誠信、效率與公平之間的動(dòng)態(tài)平衡關(guān)系，以創(chuàng)建和諧社會(huì)。

(六)建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)控制

美國Treadway委員會(huì)在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，將近50％的財(cái)務(wù)舞弊事件可以全部或部分歸咎于公司內(nèi)部控制失敗。公司管理層應(yīng)定期評估公司內(nèi)部財(cái)務(wù) 控制的有效性，并且要求外部審計(jì)師對管理層的評估結(jié)果和公司內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的有效性出具審計(jì)意見。

公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制應(yīng)具備五部分內(nèi)容：①控制環(huán)境。主要是提供公司紀(jì)律與架構(gòu)，塑造企業(yè)文化和正確的價(jià)值觀，并影響公司員工的控制意識和工作能力。②風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。目的是找出有效的應(yīng)對方法，主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和處理由于情況變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。③控制活動(dòng)?？刂苹顒?dòng)是確保管理層的指令得以執(zhí)行的政策及程序，是管理層識別和評估風(fēng)險(xiǎn)后，對控制這些風(fēng)險(xiǎn)所實(shí)行的針對性措施。④ 信息與溝通。內(nèi)部控制的全過程都需要高質(zhì)量的信息以及順暢的溝通，其重點(diǎn)是控制責(zé)任人履行其職責(zé)，并與公司的外部溝通，如與客戶溝通。⑤監(jiān)控。內(nèi)部控制系統(tǒng)需要監(jiān)控，尤其是高層管理人員如不履行內(nèi)部控制制度，公司的有關(guān)人員應(yīng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并予以糾正，避免財(cái)務(wù)欺詐等違法行為的發(fā)生。

總之，防范公司財(cái)務(wù)欺詐任重而道遠(yuǎn)。隨著我國法律環(huán)境的日趨完善，投資者越來越懂得捍衛(wèi)和保護(hù)自己的利益。我們應(yīng)積極營造公平競爭的市場經(jīng)濟(jì)秩序，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、快速的發(fā)展，杜絕公司財(cái)務(wù)欺詐。

公司進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐的目的很多，但歸結(jié)起來都是為了經(jīng)營者的個(gè)人利益或經(jīng)營者所在的小集團(tuán)的利益。不同的公司進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐的目的不同非上市企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐可能是為了領(lǐng)導(dǎo)者的業(yè)績或者偷逃稅款;上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐的目的主要是為了達(dá)到上市籌資條件，達(dá)到配股、增發(fā)等再融資條件，避免遭到“T”或“P"處理或退市，美化業(yè)績，抬高股價(jià)等上市公司常見的財(cái)務(wù)欺詐行為一般具有以下特征:

一是多計(jì)資產(chǎn)、少計(jì)負(fù)債，或多計(jì)所有者權(quán)益，虛增公司投資價(jià)值誤導(dǎo)投資者;

二是多計(jì)收人、收益，少計(jì)費(fèi)用、成本和損失，虛增公司盈利能力，誤導(dǎo)投資者;

三是不按規(guī)定披露信息，削弱會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性，降低會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，影響投資者決策;

四是在會(huì)計(jì)政策選擇上做文章，調(diào)節(jié)當(dāng)年收益，達(dá)到收益穩(wěn)定的效果。誤導(dǎo)投資者在具體做法上，主要采用的手段包括:

1.虛構(gòu)交易事實(shí)或者掩飾交易事。

實(shí)虛構(gòu)交易事實(shí)的行為包括虛構(gòu)銷售對象、填制虛假發(fā)票和出成單、在核算中混淆會(huì)計(jì)科日等，掩飾交易成事實(shí)的行為指對應(yīng)該披露的重人事項(xiàng)，如委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易、訴訟、擔(dān)保、大股東占用資金等，不予披露或不及時(shí)披露，!查成投盜者利益受損。

2.在會(huì)計(jì)核算上利用會(huì)計(jì)政策的可選擇性，隨意變更或者選擇不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)。

這樣的行為有:借款費(fèi)用在建工程和財(cái)務(wù)費(fèi)用之莊日分配不合理，把投資成本收回作為投資收益核算，不計(jì)提或少計(jì)提利息、折舊、減值準(zhǔn)備，提前確認(rèn)收人、推遲全占轉(zhuǎn)成本或提前確認(rèn)成木費(fèi)用、推遲確認(rèn)收人。

3.把對公司已經(jīng)不再具有價(jià)值的資產(chǎn)繼續(xù)掛在賬上或?qū)σ呀?jīng)減值的資產(chǎn)不計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，虛增公司資產(chǎn)價(jià)值。

這樣的行為有:已經(jīng)沒有生產(chǎn)能力的設(shè)備、3年以上的應(yīng)收賬款、質(zhì)量殘次的存貨、超過受益分?jǐn)偲谙薜?a href="/wiki/%E5%BE%85%E6%91%8A%E8%B4%B9%E7%94%A8" title="待攤費(fèi)用">待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損失等長期掛賬，不做核銷或減值處理。

4.在公司盈利預(yù)側(cè)中脫離實(shí)際，虛估可能的收入盈利水平。這樣的行為有:運(yùn)用不恰當(dāng)?shù)念A(yù)測基礎(chǔ)，過分樂觀估計(jì)盈利前景;虛構(gòu)未來交易;選用不恰當(dāng)?shù)挠A(yù)測方法。

案例一:上市公司的財(cái)務(wù)欺詐分析^[2]

　　財(cái)務(wù)報(bào)告信息是一種公共信息,其使用者涉及到公司的管理層、國家稅務(wù)機(jī)關(guān)、投資者、債權(quán)人等。財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的好壞關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)政策制定、投資者投資決策的選擇以及國民經(jīng)濟(jì)能否健康有序地運(yùn)行。

　　然而,上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告欺詐行為破壞了資本市場賴以存在和發(fā)展的公開、公平、公正的“三公”原則,影響到證券市場的健康發(fā)展,甚至嚴(yán)重影響到整個(gè)社會(huì)的信用基礎(chǔ)。

　　一、上市公司財(cái)務(wù)欺詐的原因

　　1.上市公司財(cái)務(wù)欺詐的收益

　　(1)股票價(jià)格效應(yīng)

　　對公司而言,更高的股票價(jià)格會(huì)增加市場價(jià)值并降低資金成本。對那些擁有股份或持有股票期權(quán)的管理者而言,更高的股票價(jià)格會(huì)增加個(gè)人財(cái)富。

　　玩弄財(cái)務(wù)數(shù)字游戲可以向投資者顯示公司具有很高盈利能力的一種手段,有助于推動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)。

　　(2)借貸成本效應(yīng)

　　更高的報(bào)告利潤、更多的資產(chǎn)、更低的負(fù)債,以及伴隨更高利潤而來的更高股票價(jià)格,這一切都給銀行和債券投資者以這樣的印象:公司有著更高的信用質(zhì)量和債務(wù)信用等級。因此如果利用財(cái)務(wù)欺詐提高財(cái)務(wù)業(yè)績就可以獲得更低的公司借貸成本。

　　2.上市公司財(cái)務(wù)欺詐產(chǎn)生的原因

　　(1)上市前的利益驅(qū)使。

　　*為取得上市資格而粉飾業(yè)績。我國的《公司法》規(guī)定公司申請上市必須符合下列條件:。

　?、俟竟杀緝糍Y產(chǎn)不小于人民幣5 000萬元。

　?、诠救赀B續(xù)贏利。

　?、酃驹谧罱陜?nèi)無重大違法行為,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。

　?、車鴦?wù)院規(guī)定的其他條件。

　　《公司法》還規(guī)定股份有限公司向社會(huì)公眾發(fā)行的股票不得低于公司總股本的25%,在新股額度有限的情況下,大型國有企業(yè)只能將部分資產(chǎn)剝離出來折合發(fā)起入股。在發(fā)行新股前,將這部分資產(chǎn)虛擬為一個(gè)會(huì)計(jì)實(shí)體,并假設(shè)其已經(jīng)存在了三個(gè)或三個(gè)以上的會(huì)計(jì)期間,然后從原有會(huì)計(jì)實(shí)體中剝離出一部分收入和費(fèi)用,并據(jù)以確定虛擬會(huì)計(jì)實(shí)體在各期間的利潤。這種做法有違會(huì)計(jì)主體和會(huì)計(jì)期間的基本假設(shè),給公司上市前的財(cái)務(wù)包裝提供了機(jī)會(huì)。

　　*為提高發(fā)行價(jià)格,在盈利預(yù)測上做手腳。

　　上市公司募集資金數(shù)額=發(fā)行價(jià)×發(fā)行額度,在發(fā)行額度有限的情況下,為盡可能多的募集資金,上市公司只能提高發(fā)行價(jià)格。

　　(2)上市后的利益驅(qū)使

　　*為避免連續(xù)三年虧損而被摘牌?！蹲C券發(fā)行與交易暫行條例》規(guī)定,上市公司如果連續(xù)三年虧損,其股票將被停牌,限期不能扭虧為盈公司的股票將被終止上市。公司取得發(fā)行額度并獲得上市相當(dāng)不易,若被摘牌,對上市公司而言意味著一種稀缺資源的白白浪費(fèi),所以上市公司寧愿在賬務(wù)處理上玩弄花招而被注冊會(huì)計(jì)師出具保留意見,也不愿意連續(xù)三年虧損被摘牌。

　　*為達(dá)到配股資格線。配股資格線旨在保證在證券市場再融資的上市公司質(zhì)量,使有限的資源流向績優(yōu)的上市公司。為提高業(yè)績,一些上市公司就采用多種手段對利潤進(jìn)行操縱。

　　*提高股票價(jià)格的需要。證券市場是展現(xiàn)公司形象的重要舞臺,公司的盈利以及其他利好消息都有利于吸引投資者,提高股價(jià),樹立良好形象,使公司在市場競爭中處于有利地位,同時(shí)操縱股價(jià)也便于內(nèi)幕交易。因此經(jīng)理人員往往求助于會(huì)計(jì)上的技術(shù)處理對業(yè)績進(jìn)行粉飾以達(dá)到目的。

　　二、上市公司財(cái)務(wù)欺詐的手法及分析

　　1.通過虛增銷貨收入虛增利潤 　　這是上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐最常見的手法。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,企業(yè)銷售商品提供勞務(wù)只有符合收入確認(rèn)條件才可以入賬,但上市公司的管理層常常通過錯(cuò)誤使用會(huì)計(jì)原則虛增銷售收入,主要的手段有:提前開具銷售發(fā)票以及在存有重大不確定性或者需要提供未來服務(wù)時(shí)就確認(rèn)了收入等。

　　2.通過高估資產(chǎn)與低估負(fù)債操縱收益

　　(1)利用應(yīng)收賬款虛增利潤

　　上市公司利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤操縱的主要方式有:大量采用賒銷業(yè)務(wù);關(guān)聯(lián)公司間虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)并以應(yīng)收賬款掛賬;不能收回的應(yīng)收賬款繼續(xù)掛賬;不按規(guī)定比率提取壞賬準(zhǔn)備。

　　(2)存貨價(jià)值的任意調(diào)整

　　存貨賬戶顯示了在資產(chǎn)負(fù)債表中的未賣品的成本。當(dāng)這些貨物被出售時(shí),它們的成本就會(huì)被轉(zhuǎn)移到利潤表中,被表示為出售貨物的成本,也就是銷售成本。對存貨的高估,將低估貨物的成本,因此相應(yīng)高估了凈收益。

　　(3)低估負(fù)債

　　累計(jì)應(yīng)付費(fèi)用指已經(jīng)被確認(rèn)但沒有支付的費(fèi)用,包括工資、收益分配、擔(dān)保、公用事業(yè)和保險(xiǎn)等方面應(yīng)支的費(fèi)用。當(dāng)與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的累計(jì)應(yīng)付費(fèi)用被低估時(shí),未來收益比正常值高。

　　3.通過過度資本化和費(fèi)用的延期處理虛增當(dāng)期利潤

　　合理確定借款費(fèi)用的關(guān)鍵在于使資本化還是費(fèi)用化,以及在費(fèi)用化時(shí)應(yīng)如何提取和攤銷。上市公司往往采取不合理的費(fèi)用確認(rèn)方法以達(dá)到少計(jì)當(dāng)期費(fèi)用、虛增當(dāng)期利潤的目的。應(yīng)計(jì)入費(fèi)用的卻予以資本化,從而達(dá)到人為調(diào)節(jié)利潤之目的。

　　4.通過改變折舊方式調(diào)整利潤的高低

　　延長折舊年限,降低折舊率以及無形資產(chǎn)攤銷期限的延長,如此可兼收降低本期成本費(fèi)用與高估資產(chǎn)價(jià)值之效。

　　5.通過巨額沖銷進(jìn)行利潤的操縱

　　即把有可能以后發(fā)生的損失提前確認(rèn),利用會(huì)計(jì)政策變更將費(fèi)用一次性沖銷。將正常的營運(yùn)成本資本化只是幫助公司通過將營運(yùn)成本轉(zhuǎn)移到未來以脫離困境,而通過會(huì)計(jì)政策變更使現(xiàn)在的費(fèi)用轉(zhuǎn)移到過去的方式則可使成本永遠(yuǎn)消失。