財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指專業(yè)財(cái)務(wù)咨詢公司根據(jù)客戶的自身需求，站在客戶的角度，利用公司的產(chǎn)品和服務(wù)及其他社會(huì)資源，為客戶的日常經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)管理和對(duì)外資本運(yùn)作等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)策劃和方案設(shè)計(jì)等。根據(jù)雙方約定的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)范圍和服務(wù)方式，擔(dān)任企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問并為企業(yè)直接提供日常咨詢服務(wù)和專項(xiàng)顧問服務(wù)的有償顧問金融服務(wù)。

財(cái)務(wù)顧問在各個(gè)公司跟各個(gè)行業(yè)的工作職責(zé)跟服務(wù)內(nèi)容都有所不同，但是財(cái)務(wù)顧問大概的工作流程如下圖：

財(cái)務(wù)顧問的工作主要包括以下方面：

1、盡職調(diào)研，撰寫甲方的股改可行性報(bào)告；

2、擬訂甲方股權(quán)結(jié)構(gòu)及股份公司設(shè)立方案；

3、擬訂甲方財(cái)務(wù)調(diào)整方案；

4、協(xié)助選擇審計(jì)、評(píng)估、律師等中介機(jī)構(gòu)，完成符合要求的審計(jì)、評(píng)估和法律方面報(bào)告；

5、協(xié)助選擇保薦人（輔導(dǎo)券商），提供上市前財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。

企業(yè)股改上市過程中選擇合適的財(cái)務(wù)顧問應(yīng)具備的條件：

1、熟悉國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)的特點(diǎn)、上市規(guī)則與各環(huán)節(jié)的具體細(xì)節(jié)；

2、具備進(jìn)行盡職調(diào)查的專業(yè)能力,善于發(fā)掘企業(yè)的潛在優(yōu)勢(shì)，能夠提出符合國(guó)際國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的基本要求的股改與上市整體方案。

3、具有足夠的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和協(xié)作關(guān)系,可以根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)和要求選擇合適的中介機(jī)構(gòu)----保薦人、承銷商、律師、會(huì)計(jì)師等；

4、提供長(zhǎng)期的顧問服務(wù)而不僅僅是眼前利益,為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮，與企業(yè)共同成長(zhǎng)，提供完整、系統(tǒng)、長(zhǎng)期的戰(zhàn)略規(guī)劃以及相應(yīng)的財(cái)務(wù)顧問服務(wù), 并且能夠向企業(yè)提供近期與未來發(fā)展的分析和相應(yīng)的獨(dú)立意見；

5、實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)豐富，能在企業(yè)股改上市過程中遇到各種困難時(shí),為企業(yè)提供多種應(yīng)對(duì)方案。

6、業(yè)績(jī)良好,收費(fèi)合理，客戶有較好的口碑。

案例一:財(cái)務(wù)顧問在我國(guó)商業(yè)銀行分析^[1]

　　一、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的內(nèi)涵

　　財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行依托自身在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)過程中形成的網(wǎng)絡(luò)、資金、信息、人才和客戶群方面的優(yōu)勢(shì),為客戶提供策劃、咨詢、分析、方案設(shè)計(jì)等服務(wù)并從中收取一定咨詢費(fèi)的業(yè)務(wù)。

　　財(cái)務(wù)顧問的對(duì)象有兩大類:一類是資金籌集者,包括國(guó)內(nèi)外工商企業(yè)和各級(jí)政府部門,對(duì)工商企業(yè)而言,主要是為其提供并購(gòu)重組顧問、風(fēng)險(xiǎn)管理顧問、項(xiàng)目融資顧問等;對(duì)政府來說,則主要涉及實(shí)施產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策,制定經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,就區(qū)域經(jīng)濟(jì)和行業(yè)經(jīng)濟(jì)的整合提出決策方案,委托銀行進(jìn)行公共工程的可行性分析、籌資安排和資金運(yùn)用,進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)的估價(jià)、出售和資產(chǎn)轉(zhuǎn)換等。另一類是投資者,包括中小投資者或機(jī)構(gòu)投資者,主要內(nèi)容是為投資者進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析和市場(chǎng)分析,為其提供投資項(xiàng)目策劃和投資方案等。

　　二、商業(yè)銀行拓展財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略意義

　　(一)增強(qiáng)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力

　　企業(yè)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)不僅是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)框架中最富有挑戰(zhàn)性的領(lǐng)域,而且是商業(yè)銀行體現(xiàn)其實(shí)力和信譽(yù)的品牌和旗幟,也是商業(yè)銀行迎接外來挑戰(zhàn)的有力工具。在歐美,中間業(yè)務(wù)收入占總收入比例達(dá)到30%以上,而我國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)收入平均還不到10%,差距還相當(dāng)大。中間業(yè)務(wù)的興盛,已經(jīng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大沖擊,而在中間業(yè)務(wù)中外資銀行又可能會(huì)憑借其運(yùn)作的嫻熟和經(jīng)驗(yàn)的豐富選擇財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)作為突破口。面對(duì)國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn),國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要在鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,以財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)為切入點(diǎn),大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),強(qiáng)化自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。^[2]。

　　(二)拓展新的盈利空間

　　目前我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)已進(jìn)入了一個(gè)微利時(shí)代,存貸款市場(chǎng)已由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)向買方市場(chǎng),金融機(jī)構(gòu)存貸款增長(zhǎng)率已呈下降趨勢(shì),客戶對(duì)銀行的依賴程度逐漸降低,銀行的實(shí)際存貸利差在減小,直接后果就是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的盈利空間將大大縮小。

　　銀行要在激烈競(jìng)爭(zhēng)中取勝,必須突破傳統(tǒng)贏利模式的束縛,尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)正是一種不直接占有資金成本、不產(chǎn)生壞賬的低風(fēng)險(xiǎn)高收益的黃金業(yè)務(wù),積極拓展有利于增加商業(yè)銀行的利潤(rùn)收入。^[3]。

　　(三)建立新型銀企關(guān)系的突破口

　　近年來,資本市場(chǎng)的發(fā)展導(dǎo)致以傳統(tǒng)信貸關(guān)系為主要紐帶的銀企關(guān)系受到了挑戰(zhàn),外資銀行的進(jìn)入也使已建立的銀企關(guān)系格局發(fā)生了變化。銀行通過擔(dān)任企業(yè)財(cái)務(wù)顧問,對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理有廣泛的參與性和極強(qiáng)的滲透性,通過提前參與企業(yè)的項(xiàng)目或發(fā)展,實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)管理有廣泛的參與性和極強(qiáng)的滲透性,實(shí)現(xiàn)銀行營(yíng)銷戰(zhàn)略性前移,達(dá)到穩(wěn)定和控制優(yōu)質(zhì)高端客戶的目的;此外,為企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問,對(duì)企業(yè)進(jìn)行深入了解,有利于解決信息不對(duì)稱的問題,加強(qiáng)銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制。

　　(四)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式

　　在現(xiàn)有法律框架下,我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式,這是我國(guó)現(xiàn)階段合乎邏輯的選擇。但隨著市場(chǎng)化程度的提高,以為客戶提供最佳金融服務(wù)為中心的混業(yè)經(jīng)營(yíng)是未來發(fā)展的必然趨勢(shì)。毋庸置疑,我國(guó)商業(yè)銀行要融入到這一潮流中,財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)就是商業(yè)銀行在不違背分業(yè)經(jīng)營(yíng)禁令的前提下逐步向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的突破口。開展財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)不僅本身能帶來豐厚的回報(bào),而且可以大大改善國(guó)內(nèi)銀行“一條腿走路”的不利局面,為未來混業(yè)經(jīng)營(yíng)積累經(jīng)驗(yàn)、鍛煉人才、儲(chǔ)備客戶,可以說是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的前哨戰(zhàn)。

　　三、財(cái)務(wù)顧問應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展的方向

　　一般的財(cái)務(wù)管理涉及的方向有財(cái)務(wù)分析診斷、投融資決策、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)制度及資本運(yùn)營(yíng)等方面,而商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些,主要有以下幾個(gè)方面:。

　　(一)兼并收購(gòu)

　　經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的加劇使得并購(gòu)成為企業(yè)快速發(fā)展壯大、提高競(jìng)爭(zhēng)力的一種趨勢(shì)。在新建與并購(gòu)之間,企業(yè)選擇并購(gòu)作為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的手段,有助于縮短投入產(chǎn)出時(shí)間,降低進(jìn)人壁壘,獲得最新技術(shù),擴(kuò)大市場(chǎng)份額,減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng);經(jīng)濟(jì)全球化的不斷推進(jìn)使跨國(guó)公司不得不面對(duì)更多的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,越來越多的企業(yè)開始感受到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的殘酷性和巨大的生存壓力,同時(shí),經(jīng)濟(jì)全球化使各國(guó)內(nèi)部市場(chǎng)與外部市場(chǎng)的界限日趨模糊,跨國(guó)公司要取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就需直接面向全球市場(chǎng),而跨國(guó)并購(gòu)則成為企業(yè)國(guó)際化擴(kuò)展的理性選擇^[4]。

　　企業(yè)并購(gòu)呼喚專業(yè)指導(dǎo)。并購(gòu)的定價(jià)、并購(gòu)的策略程序、反并購(gòu)策略及并購(gòu)后的整合等都需要十分專業(yè)的金融財(cái)務(wù)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累。而一般企業(yè)不會(huì)是經(jīng)常進(jìn)行并購(gòu),所以不會(huì)有大量并購(gòu)的經(jīng)驗(yàn),而且并購(gòu)僅靠企業(yè)具備的實(shí)力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,所以只有專業(yè)的財(cái)務(wù)部門才能擔(dān)當(dāng)起企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)顧問,對(duì)并購(gòu)進(jìn)行指導(dǎo)。

　　銀行具備擔(dān)當(dāng)企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問的眾多優(yōu)勢(shì)。最主要的是銀行擁有大量高素質(zhì)的金融財(cái)務(wù)專家,能夠?qū)Σ①?gòu)進(jìn)行理論和實(shí)踐指導(dǎo),并對(duì)并購(gòu)后的重組整合提供建議;銀行擁有天然的資金優(yōu)勢(shì),當(dāng)并購(gòu)需要資金支持時(shí),銀行自然是一種較好的選擇,不但對(duì)并購(gòu)成功提供支持,也為銀行創(chuàng)造了利潤(rùn);銀行具有信譽(yù)和各方關(guān)系優(yōu)勢(shì),銀行與政府、相關(guān)企業(yè)及部門都有較好的關(guān)系,對(duì)政策把握也比較全面,而且信譽(yù)比一般財(cái)務(wù)公司要好。^[5]所以銀行擔(dān)當(dāng)并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問是正確合理的選擇。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)投資

　　發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資具有重大意義。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高成長(zhǎng)、高回報(bào)的投融資方式,投資方向主要集中于新興的、迅速發(fā)展的高成長(zhǎng)性、高科技中小企業(yè)。它有利于提高資源利用效率,改變我國(guó)傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式,對(duì)于促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要作用,是我國(guó)實(shí)現(xiàn)“科技興國(guó)”宏偉目標(biāo)的重要突破口。^[6]目前,政府已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的巨大作用和重要意義,正在大力推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資大業(yè)的發(fā)展。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作全過程是一個(gè)系統(tǒng)工程,需要專業(yè)咨詢單位的指導(dǎo)。風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的選取、資金的投入、投入的時(shí)間和數(shù)量、何時(shí)退出、退出方式、時(shí)機(jī)和數(shù)量等都不是一件簡(jiǎn)單的事情。而單靠風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資家來完成整個(gè)運(yùn)作幾乎是不可能的,而銀行可以利用自身的人才優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的各項(xiàng)工作進(jìn)行財(cái)務(wù)咨詢及指導(dǎo),有可能還可以提供資金支持,擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)。

　　(三)項(xiàng)目融資

　　項(xiàng)目融資是為大型公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大型能源開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行的融資行為,^[7]建設(shè)項(xiàng)目如:高速路、港口碼頭、水電站、西氣東輸、電網(wǎng)鋪設(shè),等等。

　　它以項(xiàng)目的產(chǎn)出作為保證,可用較少的資本金獲得數(shù)額比資本金大得多的貸款。這種籌資方式對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)資金缺乏而又具有許多良好投資項(xiàng)目的發(fā)展中國(guó)家,有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

　　項(xiàng)目融資牽扯的關(guān)系較多,融資十分復(fù)雜。商業(yè)銀行可以積極介入項(xiàng)目的規(guī)劃和評(píng)估,主要包括進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、確定結(jié)構(gòu)性融資方案、安排融資方式,組織貸款銀團(tuán)、實(shí)施監(jiān)督和管理等。在安排銀團(tuán)貸款時(shí),可以充分創(chuàng)新各種金融產(chǎn)品(如資產(chǎn)券、各貸款證券化、融資租賃、可轉(zhuǎn)換債券、委托貸款等),^[8]從中可以獲取大量咨詢費(fèi)用,并且可以辦理銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)。

　　(四)企業(yè)財(cái)務(wù)

　　財(cái)務(wù)相當(dāng)于企業(yè)的血液,一旦出問題,企業(yè)將面臨巨大損失甚至破產(chǎn)倒閉。而財(cái)務(wù)顧問可以充當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)的醫(yī)生,不但可以為其治病,還能使其更加健康發(fā)展。財(cái)務(wù)顧問擔(dān)任的工作可以是:財(cái)務(wù)分析診斷、投融資決策、項(xiàng)目評(píng)估、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)創(chuàng)新、財(cái)務(wù)制度及資本運(yùn)營(yíng)等多方面工作。

　　(五)個(gè)人理財(cái)

　　隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及金融體制改革的不斷深入,加之人們生活水平的提高,社會(huì)和公眾對(duì)私人金融服務(wù)的需求無論在質(zhì)上還是在量上,要求都越來越高。當(dāng)前,個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)方興未艾,私人金融業(yè)務(wù)才剛剛起步,對(duì)于商業(yè)銀行來說,應(yīng)該抓住這一潛力巨大的市場(chǎng),把握契機(jī),加強(qiáng)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng),拓寬中間業(yè)務(wù)渠道,以求得自身的發(fā)展。

　　四、開展財(cái)務(wù)顧問應(yīng)避免的誤區(qū)

　　財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中的優(yōu)勢(shì)地位雖然已在一些銀行有所顯露,但是仍然存在以下三個(gè)誤區(qū)需要我們避免:

　　(一)避重就輕

　　怎樣才能為客戶提供優(yōu)質(zhì)的財(cái)務(wù)顧問服務(wù),并不取決于不同機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)者在不同領(lǐng)域具有的資源優(yōu)勢(shì),而在于能否針對(duì)客戶的重點(diǎn)問題做客觀準(zhǔn)確的診斷,并“對(duì)癥下藥”。而實(shí)際中各種領(lǐng)域的財(cái)務(wù)顧問都不同程度地存在著避重就輕的問題。

　　(二)大方案為“贏”方案

　　咨詢機(jī)構(gòu)存在的意義在于能夠?yàn)槠髽I(yè)提供解決實(shí)際問題的合適方案。而實(shí)際中不少咨詢單位喜歡搞“假、大、空”,即:無病呻吟,無中生有;題目過大,缺乏重點(diǎn);空洞無物,實(shí)施性差。^[9]因?yàn)檫@樣的咨詢問題不僅容易在咨詢機(jī)構(gòu)和客戶之間產(chǎn)生意見分歧,從控制風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮,咨詢題目越小越具體,越可能給客戶帶來實(shí)際的收益,咨詢的結(jié)果越有意義。

　　(三)“說到”不必“做到”

　　很多咨詢類機(jī)構(gòu)重視營(yíng)銷,輕項(xiàng)目管理,一旦咨詢合同簽訂下來便放慢工作節(jié)奏,不積極組織團(tuán)隊(duì)完成項(xiàng)目。這樣可能會(huì)令客戶不滿意,甚至砸掉自己的牌子。而實(shí)際中咨詢客戶一方面可能對(duì)咨詢報(bào)告的精髓理解方面存在偏差,另一方面在實(shí)施方案過程中可能存在一些疑難問題,所以咨詢機(jī)構(gòu)有必要協(xié)助客戶實(shí)施方案,有必要時(shí)可以指定專門人員協(xié)助項(xiàng)目實(shí)施。