國際租賃，又稱國際租賃貿易、租賃貿易或租賃信貸，也稱為國際金融租賃或購買性租賃。國際租賃貿易是商品信貸和金融信貸相結合，由出租人、承租人、供貨人及金融界共同參與的一種新型貿易方式。出租人通過出租設備等向承租人提供信貸便利，而承租人則以定期支付租金的形式取得設備的使用權，而供貨人則向出租人提供貨物買賣。其實質是出租人向承租人提供信貸的一種交易方式。國際租賃貿易實質上是一種分期付款的信貸方式。

租賃貿易的最簡單構成，僅包括出租人和承租人兩方，由出租人將租賃物件租給承租人。但實際上，交易往往還涉及出售設備的制造廠商和金融機構，成為三邊或多邊交易。如果是三邊交易，即租賃交易的直接當事人是出租人、承租人和供貨人，出租人介于供貨人和承租人之間。出租人根據(jù)承租人所需的租賃物件向供貨人訂貨，簽訂購貨合同。出租人在訂貨前先與承租人簽定租賃合同。供貨人在收到租賃公司訂貨的貨款后，待訂購的物件準備就緒，就發(fā)運給承租人。承租人在租賃物件驗收合格并安裝投產后，，按期向租賃公司交付租金，直至合同履行結束。參與上項業(yè)務活動的任何一方當事人，如果與另一方分屬不同的國家，即屬于國際租賃。

在租賃貿易中，除非承租人有較好的信譽，經租賃公司評估后，在一定額度內實現(xiàn)租賃、通常租賃公司要求承租人提供經濟擔保人。

國際租賃它是租賃公司給予用戶的中長期商 品信貸，是國際上通用的吸收外商投資的一種國際經濟合作的方式。具體來說，它先由專營租賃公司，或附屬于銀行及信托金融機構的租賃業(yè)務（統(tǒng)稱出租人） 出資，從制造商那里買下用戶所選定的機器設備或運輸設備，然后出租給用戶（承租人）使用。在租賃設備使用合約期內，雙方不得隨意中止合同，出租人 擁有設備所有權，用戶則擁有使用權，設備的維修由用戶負責，租賃公司按合同向用戶收取租金。租期滿屆后，有三種處置方式：一是承租人將設備退不還 給租賃公司；二是用戶可要求續(xù)租，即按原租約繼續(xù)租用（續(xù)租應減少租金）；三是按雙方商定的較低價格將租賃設備買下來（稱為購留，有時也可無償取得）。

租賃貿易是指企業(yè)之間較長期的動產租賃，其對象主要是資本貨物。

出租人一般為準金融機構，也有專業(yè)租賃公司或生產制造商兼營的租賃業(yè)務。承租人通常為生產或服務企業(yè)。

租賃貿易是在信貸基礎上進行的。是以融物的形式實現(xiàn)中長期資金融通的貿易方式。

以三邊貿易情況為例，租賃貿易的一般程序如圖所示：

國際租賃貿易的在各國的經濟活動中占有越來越重要的地位，在微觀和宏觀兩個方面起著作用。

租賃貿易實質上是出租人向承租人提供信貸的一種方式，對供需雙方特有的優(yōu)越性體現(xiàn)在：

對承租人而言，租賃的設備，不作為企業(yè)的負債記錄，不影響企業(yè)的舉債能力，可以增強流動資金的周轉能力，改善企業(yè)的資產質量。

承租人支付的租金可列入生產或經營成本，降低了企業(yè)應稅收人的數(shù)額。承租人可按自身需要選擇生產廠商和所需設備。承租人只須和租賃公司達成協(xié)議，資金和采購設備均由租賃公司負責，業(yè)務環(huán)節(jié)減少。

承租人還可以分享租賃公司所享受的減免稅優(yōu)惠、資金運作優(yōu)勢及優(yōu)越的談判地位，降低租金支出。

對出租人而言，出租人購買設備進行租賃業(yè)務，作為設備所有人、可享受投資減稅待遇，以及折舊或按政策加速折舊的優(yōu)惠。

金融租賃公司作為出租人，租賃貿易是一種金融業(yè)務。擴大了資金投放市場，且貸款風險較小。

專業(yè)租賃公司作為出租人，一般只需支付所購設備款項的一部分，其余部分可以抵押貸款，但仍享有全部減稅利益。

一些大型制造公司在往附設租賃公司，通過以租代銷擴大出口業(yè)務，成為行之有效的促銷方式。

國際租賃對一個國家經濟發(fā)展所起的作用，主要是：

1.國際租賃在擴大一國的生產規(guī)模和促進設備更新方面起著重要的作用

各國制造企業(yè)為提高產品質量，增強競爭力，要求更新陳舊設備，擴大生產規(guī)模，形成對資本投資的需求高漲。但很多國家財政困難，無法解決資金短缺問題，租賃作為新型融資渠道，通過商品資本的形式，滿足了擴大再生產的需求，對推動一國的經濟發(fā)展起了重要的作用。

2.國際租賃在促進國際資金融通和商品交流方面發(fā)揮著紐帶作用

從金融角度看，通過國際租賃的方式進行國際投資，比單純的國際信貸安全可靠，成為國際間直接投資的一種特殊形式。發(fā)展中國家通過國際租賃，一方面利用外資，另一方面引進先進設備，借以發(fā)展本國經濟。

從商品貿易角度看，通過國際租賃，既可以解決產品滯銷問題，又可滿足國內外用戶對設備的需求。就發(fā)展中國家來說，只需動用少量外匯資金，就能租到所需設備，且在租賃期滿后可以低價購進。所以，國際租賃業(yè)務實質上也是一種國際商品貿易。

3.國際租賃為發(fā)展中國際在技術引進中發(fā)揮的作用越來越大

通過國際租賃業(yè)務，承租人可以完全掌握其所租用設備的使用技術，同時，采用國際租賃方式引進技術，有利于引進方不斷采用新技術、新設備。

目前國際上通用的租賃方式有以下幾種：

1．融資租賃

融資租賃，指出租方按承租方的意向購買機器設備，并以租金的形式給予出租方補償，出租方收取的租金不僅彌補了其本金，而且還可以獲取收益。這種租賃方式的租賃合同一般時間較長，包括了整個設備的使用年限，當合同結束時，機器的價值已全部以租金形式返還出租者，因此殘存設備的所有權屬于承租方，而且承租方不得中途解除合同或更改協(xié)議內容。承租人負責設備的維修與保險等費用。

在整個設備使用期內只租給一個用戶，租賃公司按設備成本利息加上費用，分攤成租金向承租人收取，是最基本的租賃形式。

2．杠桿租賃

杠桿租賃多見于價格昂貴的設備和固定資產。由于所需資金金額巨大，出租人無力獨自購買，以設備本身和設備出租后租金的受讓權為擔保，向銀行貸款，用貸款和一部分自有資金購買設備，再把設備出租給承租人，用租金償還貸款本息。

在這種租賃方式中，出租人居中，從承租人處收取資金，并需歸還銀行貸款。出租人對其所貸款項負責，若承租方違約，出租人承擔損失，銀行本息照付。

杠桿租賃方式結構復雜，當事人較多，是租賃貿易中較特殊的方式。租賃合同一經達成協(xié)議，不得中途撤銷。杠桿租賃并非完全屬于全部回收性租賃，也不是僅一次性就簽訂租賃合同。

杠桿租賃與傳統(tǒng)的單一投資租賃有很大不同，比較表如下：

杠桿租賃與單一投資租賃的比較

項目	單一投資租賃	杠桿租賃
參與當事人	出租人、承租人、制造商	物主出出租人、物主受托人、承租人、債權人、合同受托人、制造商、經紀人、擔保人
資金來源	出租人	20%-40%由物主出租人墊付 60%-80%來源于債權人貸款
合同文本	購買合同、租賃合同	參加協(xié)議、購買協(xié)議、轉讓協(xié)議、物主信托協(xié)議、合同信托協(xié)議、租賃合同
項目規(guī)模	較小	較大

3．經營租賃

經營租賃方式中，出租人擁有原始設備，承租人可以根據(jù)自己的需要確定租賃機器設備時間的長短，付給出租人租金。租期結束后，如果承租人無意再租或購買該設備，可以把設備歸還給出租方，出租人可以繼續(xù)把設備出租給下一個承租人。

經營租賃合同期間，承租人可以中途解約。如合同中附有違約責任條款，應遵照執(zhí)行。租賃期間，設備的維修費、保險費和資產稅均由出租方負擔，租金也較高。

這種形式的租賃期限較短，在設備使用有效期內不僅租給一個用戶，每個用戶所繳付的租金只相當于設備投資的一部分。

經營租賃的標的物是通用設備，出租人通常是生產制造商兼營的租賃公司或者專業(yè)租賃公司。

4．回租

回租，即承租人將自有設備作價賣與出租者，先將固定資產轉變?yōu)楝F(xiàn)有資金后，再將原設備反租過來，采用分期交付租金的辦法。

承租人向出租人租賃原來屬于自己的設施，—般做法是：先由承租人和出租人簽訂租賃協(xié)議，然后再簽訂買賣合同，由出租人購進標的物，將其租給承租人，即原物主。這種租賃方式主要用于不動產，由于承租人缺少資金而出售不動產以籌措所需資金。

回租租賃均為融資租賃。標的物的售價將分攤在各期租金中，往往并不反映真正的市場價，多取決于承租人所需資金的數(shù)額。

5.綜合性租賃

綜合性租賃是租賃與合資經營、合作經營、對外加工裝配、補償貿易及包銷等其它貿易方式相結合的租賃方式。但租賃與合資經營、合作經營相結合的 方式，必須是合營公司注冊資本以外的部分。具體來說，由出租人將機器設備租給承租人后，承租人或用租賃的設備生產出的產品償付租金，或用加工裝配 所獲工繳費頂替租金分期償付，或把產品交出租人包銷，由其從包銷價款中扣取租金。

我國的租賃市場主要由租賃專業(yè)公司、中國銀行的信托部門（中國銀行信托咨詢公司）以及各級國際信托投資公司等組成。這些公司在租賃業(yè)務的經營 中，一般是通過將外國制造的設備租給本國企業(yè)使用，或把我國的部分機器設備出租給國外公司、企業(yè)的形式來進行。有時這些租賃部門也為國內用戶單位 介紹國外的租賃公司，由租賃部門作擔保，國內用戶可直接與國外租賃公司簽訂租賃合同，租入設備。

從我國國陸租賃業(yè)務來看，租賃方式多以融資租賃（金融租賃）為主，即 由國外租賃公司或我方公司墊付資金，購進企業(yè)所需設備，并分期支付租賃費， 以取得設備的使用權。在租期內，企業(yè)用設備投產的所創(chuàng)外匯，分期償還總租 賃費，最后以象征性的付款取得設備的所有權。

租賃貿易本身的特點對交易雙方都十分有利，體現(xiàn)在：

1．承租方可以有效地利用出租方的資金

承租方可以先使用機器再付租金，可以最大限度地利用出租方的資金來幫助自己生產。

2．承租方可以利用出租方及時得到所需設備

租賃方式可以使得承租人在需要時及時得到設備投入生產，有利于節(jié)省資金和搶占市場。

3．降低了承租人的風險

承租人在計劃購買設備前，可先租用設備了解性能及其適用性，避免盲目購買的風險。

4．采用租賃方式可以節(jié)省開支

對不經常使用的設備，沒有必要花費大量開支，采用租賃的方法可以節(jié)約開支。

5．設備出租方可以獲得較高的經濟收益

設備生產廠家搞租賃，有利于擴大產品銷售，并能獲得稅收方面的優(yōu)惠。

(1)國際租賃對承租者的好處

①能充分利用外資。當國內生產企業(yè)急需引進國外先進設備，又缺乏外匯資金時，國際租賃是利用外資的有效途徑。因為國際信貸購買設備，仍需自籌部分資金，并預付15％的合同價款。而用租賃方式引進，生產企業(yè)可先不付現(xiàn)匯資金即可使用設備，留待以后分期支付租金給國外出資者，使企業(yè)資金周轉不會遇到困難，從而達到提高產品質量，增加產量和擴大出口的目的。

②能爭取引進時間。國內生產企業(yè)如果向銀行申請貸款和外匯，再委托進口公司購買所需設備，一般來說，時間是相當長的。而使用融資租賃的形式，通過信托公司辦理，可使融資與引進同步進行，既減少了環(huán)節(jié)，又縮短了時間，使進口貨物很快落實，從而達到加快引進的目的。

③有利于企業(yè)的技術改造。企業(yè)采用租賃方式，能經常替換殘舊和過時的設備，使設備保持高效率及其先進性，使企業(yè)產品更具有競爭力。尤其是經濟壽命較短或技術密集型的設備，用經營租賃方式引進最新設備，出資者負責維修，更能使企業(yè)的技術改造有所保證。

④不受國際通貨膨脹的影響。租賃合同；經雙方認可，根據(jù)租賃時設備的售價初銀行利息而確定的金額，在寫成正式書面合同文件后，就固定了下來。因此，在整個租期內，合同條款不會變動，即使遇到通貨膨脹或國際貸款利率上浮等情況發(fā)生，也不能改變合同中已訂的價款、利率和租金。

⑤能減少盲目引進的損失。購買引進設備，一旦發(fā)現(xiàn)其產品不符合國內外市場的形勢和要求，要想很快脫手是相當困難的。若壓價出售，會使企業(yè)蒙受不必要的經濟損失；暫時閑置不用，又會使企業(yè)背上沉重的包袱，占用資金；勉強維持生產，而產品又銷售不出去，則會造成更大的損失。而采用經營租賃方式，靈活方便，如果發(fā)現(xiàn)情況不好，則可立即收手退租，力求使企業(yè)損失降低到最小程度。

⑥有利于適應暫時性和季節(jié)性需要。有些設備在生產中的使用次數(shù)不多，卻又不可缺少，如探測儀器、儀表等；有些設備受生產的季節(jié)性影響較大，適用的時間少，閑置的時間多，如農用設備等。如果購置備用，則造成積壓浪費。而采用租賃形式，急迫便利，又節(jié)約，還能節(jié)省保管和維修費用。

(2)國際租賃對出租者的好處

①是擴大設備銷路的新途徑。機器設備只有盡快銷售出去，才能收回資金，促進生產的進一步發(fā)展。如果需要設備的用戶，缺乏資金又不易獲得銀行貸款，難于一次付清貨款時，就難以達成交易。采用租賃貿易的方式，以租金的形式回收資金，是商品擁有者擴大商品銷路的一條新途徑。出租者承接租賃業(yè)務，起著促進達成交易的作用，并能從中獲得一定的利益。

②能獲得較高的收益。出租者在設備出租期間所獲得租賃費的總和，一般都比出售該設備的價格要高。而設備的所有權仍屆于出租者，使其收益更安全可靠。同時，在租賃期間內，出租者還可向承租者提供技術服務，包括安裝、調試、檢測、維修、保養(yǎng)、咨詢和培訓等，也可以從中獲得一定的額外收入。

③能得到繳納稅金的優(yōu)惠待遇，可以享受稅負和加速折舊的優(yōu)惠。采用融資租賃形式出租的設備，國家一般均不將其作為該企業(yè)的資產處理，因此能在本國獲得減免稅的待遇。

(3)國際租賃貿易的局限性

①租金高昂，即比用現(xiàn)匯或外匯貸款購買的代價高，從而提高了產品的生產成本。通常情況下，高出的幅度可達12％一17％左右。

②在租賃期間，承租人只有使用權，設備的所有權仍屬于出租者。因此，承租人不能將租賃物進行技術改造、抵押或者出售。

③租賃設備在租用期滿后的殘值，仍屬于出租人所有。如果采用經營租賃方式，承租人對于在設備使用期間內所確定的租金，沒有經過仔細的調查研究，核算租用設備的使用壽命及其利用率，將是一筆很大的損失。

④長期按規(guī)定支付租金，而設備利用不充分，則生產成本將會增加。

⑤租賃契約經雙方簽訂認可后，一般不得隨意終止合同，如果一方毀約或不履行有關條款，就要賠償對方損失，且罰款較重，因此應慎重考慮。

租賃貿易決策過程中大體經過以下幾個程序：

1．申請租賃

承租者向出租者提出申請，表達承租意向，經出租人口頭同意，填寫租賃具體項目委托書，正式提出租賃委托。

2．租賃設備的確定

由承租者確定將要租用設備的種類、數(shù)量、規(guī)格、供貨時間及維修保養(yǎng)條件。若出租人目前不能滿足承租人的要求，可以向生產商直接訂貨。

3．租賃方式與期限的確定

租賃方式可根據(jù)承租者的需要和方便選擇。租賃期限則根據(jù)設備的使用年限和設備的生命周期來確定。

4．租金的估算

租賃公司根據(jù)租賃委托、設備價格、租賃方式和租賃期限，可向承租人提交租賃費用估算單。其計算公式如下：

P=(C-Q)+ r + M + B + R

式中P代表租金；C代表設備價格；Q代表估計殘余價值；r代表銀行利息；M代表應繳各種稅金；B代表保險費用；R代表凈收益。

其中：設備的價格是指向制造廠商購買設備的市場銷售價格；估計殘余價值是表明設備租賃期滿時，仍保留的殘余價值；銀行利息是表明國外租賃公司是向國外銀行借錢所購買的設備，須由出租公司按時支付利息；各種稅金包括出租者應繳納的資產稅和營業(yè)稅等，稅金的高低可影響租賃交易的成本；保險費應包括設備維修費和運輸費用等；凈收益為出租者的目標利潤值，一般應略高于銀行放款的利率；租金支付期數(shù)，可按月、季、半年或1年交付一次租金。

5．簽訂協(xié)議

經雙方協(xié)商，就以上內容達成協(xié)議，并由承租人向出租人提出可靠的付款保證后，雙方即可正式簽訂租賃合同。

6．交貨與驗收

根據(jù)租賃公司提供的訂貨規(guī)格、數(shù)量、質量及期限等要求，供貨的廠商可直接向承租方交貨，也可通過出租人交貨。承租人收到租賃設備后，經檢驗、調試、運轉正常，并核實其它租賃條件和手續(xù)完備無誤，即確認租賃合同正式生效，租賃期從這一天正式開始。

7．支付貨款與租金

租賃公司根據(jù)購貨合同上的條款，及時向供貨或提供設備的廠商交付貨款。承租人從租賃合同生效的一天起，即開始按合同中的規(guī)定，定期支付租金給出租人。

租賃決策，是運用長期投資決策的基本技術進行租賃的可行性分析，在此基礎上決定融資方案，確定項目合同的內容，并采取措施，保證合同實現(xiàn)，保護當事人自己的合法權益。

（一）租賃決策的前提分析

租賃決策之成敗很大程度上取決于企業(yè)是否具備必要的前提條件，主要有：

1．適合企業(yè)需要

企業(yè)進行設備投資的目的各不相同，各國的各個租賃機構各有優(yōu)勢，一家租賃機構很難滿足承租企業(yè)的所有要求。因此，企業(yè)在向租賃機構尋求資助之前，要明確自己的需要，根據(jù)需要進行選擇。

2. 周密的技術可行性研究

周密的技術可行性研究，主要包括：

(1)企業(yè)的領導班子是否健全，組織機構能否適應新的生產組織方式；

（2）企業(yè)的人員素質是否合格，是否有消化吸收先進技術的能力；

(3)環(huán)境保護措施是否完備，各項防污指標是否達標；

(4)需用的土地能否順利解決，此項工作的進程是否會影響其他工作的進程；

(5)產品是否有銷路，有競爭能力；

(6)原料、動力是否有充沛的供應等。

在技術可行性研究過程中要注意兩點：

第一，必須以運動的觀點看待各種相關因素。技術可行性研究針對的是各種因素的未來值，因此不能簡單地使用現(xiàn)時數(shù)值。

第二，要以聯(lián)系的觀點看問題。進行技術可行性研究時，決不能孤立看待企業(yè)的發(fā)展。例如在國際租賃中，充分估計到匯價、利率等的走向等。

3. 租賃機構的積極配合

實際生活中，出租人與承租人同樣重要。只有雙方積極配合，才能做出有成功希望的決策。

（二）辦理國際租賃業(yè)務時應注意的問題

國際租賃業(yè)務中，當事人屬于不同國家，涉及的當事人多而且復雜，租賃物件需要跨國運輸，還面臨交易貨幣的匯率風險。因而，辦理國際租賃業(yè)務時應注意以下幾點：

1．關于資信問題

要選擇資信好、商譽卓著、業(yè)務成績大的國外租賃公司。國內承租人應事先通過多種渠道和窗口進行咨詢，選擇誠實的出租人，避免國外一些租賃公司利用我國企業(yè)經驗不足和政策疏漏牟取不義之利。

2．注意各國法律規(guī)定

必須了解出租人所在國家的法律和稅收制度，以便選擇合適的商法作為鑒定和闡釋國際租賃合同的依據(jù)。

3．規(guī)避匯率風險

在浮動匯率制下，合同應加列處理匯價風險問題的條款。在交易幣種的選擇上，進口或支付租金時應爭取選用軟幣，產品出口則應爭取選用硬幣。

4．防止國外出租人亂收費

一般而言，承租人除了支付租金以外，不承擔其他任何費用。所以銀團貸款中會出現(xiàn)的費用，承租人應予拒絕。此外，若國外出租人要單獨收取手續(xù)費時，必須在原租金不包括此項費用時，方能同意。

5．把好技術關

國內承租人務必了解國內外有關行業(yè)的技術進展概況，進行預測，防止租賃物件由于無形損耗而喪失使用價值的風險。

6．重合同、守信用

國際租賃業(yè)務中，租賃合同一經簽訂，就具有法律效力，承租人不得無故不履行合同規(guī)定的各項義務。但如果合同不合理，可根據(jù)國際慣例，及時提出修改或更正。

7．關于稅務處理問題

國際租賃貿易具有跨國性，很可能成為兩國稅制的調整對象，而各國稅務當局對一項租賃貿易的認識和判斷基準并非完全相同。因此，出租人應事先全面調查對方國家的預提稅及相關規(guī)定，避免因跨國稅務處理而遭受損失。