所謂資金短缺是指企業(yè)所擁有的資金量少于維持企業(yè)正常生產(chǎn)所需要的資金量。資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件，若資金短缺，又不能及時(shí)籌措，企業(yè)就不能購(gòu)進(jìn)生產(chǎn)資料，停產(chǎn)、停工，對(duì)外投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)，并且償債能力下降，產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)，影響企業(yè)信譽(yù)，使企業(yè)陷入困境。企業(yè)資金短缺受來(lái)源于內(nèi)外部因素的影響。

1.對(duì)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)和運(yùn)用不足

企業(yè)各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時(shí)間上的繼起性，相繼地通過(guò)各自的循環(huán)，而每一種形態(tài)又都必須依次通過(guò)循環(huán)的各階段，資金任何一部分循環(huán)的某一個(gè)階段發(fā)生停頓，都會(huì)使整個(gè)資金循環(huán)發(fā)生障礙。資金短缺，其原因之一就是沒(méi)有按此規(guī)律把資金合理地配置于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)。要保證資金周轉(zhuǎn)順利進(jìn)行，就要求資金收支在數(shù)量上和時(shí)間上協(xié)調(diào)平衡。資金收支平衡，歸根到底取決于購(gòu)產(chǎn)銷活動(dòng)的平衡。但現(xiàn)實(shí)是：盲目采購(gòu)造成資金支出超過(guò)生產(chǎn)需要和財(cái)力可能。生產(chǎn)階段不采用新技術(shù)，不改進(jìn)生產(chǎn)工藝，沒(méi)有搞好勞動(dòng)組織，原材料浪費(fèi)，能耗高。不以市場(chǎng)為導(dǎo)向去及時(shí)更新產(chǎn)品，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加之市場(chǎng)營(yíng)銷不力，難以實(shí)現(xiàn)資金收支平衡。資金支出不與相應(yīng)的收入匹配，造成資金使用不合理。

2.缺乏應(yīng)有的資金管理意識(shí)

無(wú)資金時(shí)間價(jià)值觀念，不注重對(duì)現(xiàn)金流量的分析。企業(yè)撥付所屬資金無(wú)償使用，流動(dòng)資金占用過(guò)多，固定資產(chǎn)利用率低，材料采購(gòu)多多益善，產(chǎn)品不適銷對(duì)路，資金周轉(zhuǎn)緩慢。分析投資項(xiàng)目，對(duì)不同時(shí)間的收支同等看待。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是企業(yè)實(shí)際可運(yùn)作的現(xiàn)金流量，它是企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵，但企業(yè)很少對(duì)現(xiàn)金流入、流出進(jìn)行預(yù)測(cè)，因而造成大量的胡子工程和投產(chǎn)后因無(wú)流動(dòng)資金而停產(chǎn)的項(xiàng)目，或流動(dòng)資金不足，不能維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使企業(yè)陷入困境。

缺乏資金控制制度。由于缺乏對(duì)資金循環(huán)過(guò)程的控制，導(dǎo)致資金比例失調(diào)，或儲(chǔ)備資金過(guò)多，或半成品、成品過(guò)多，或產(chǎn)品不適銷對(duì)路，或超過(guò)市場(chǎng)需求量；也不能及時(shí)根據(jù)資金控制過(guò)程中反饋的市場(chǎng)產(chǎn)品供求、價(jià)格、質(zhì)量及售后服務(wù)不到位等信息去及時(shí)更新產(chǎn)品、進(jìn)行相應(yīng)價(jià)格調(diào)整，去加大市場(chǎng)營(yíng)銷力度、改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量、提高售后服務(wù)水平；不注意防范資金被人為侵吞、流失?？傊荒芗皶r(shí)傳遞資金控制過(guò)程中反饋的信息，易生產(chǎn)和流通脫節(jié)，措施滯后。

3.資金籌集過(guò)程影響資金短缺的原因分析

沒(méi)有合理預(yù)測(cè)資金需要量及資金的投放時(shí)間。資金需要量預(yù)測(cè)不準(zhǔn)，又不能及時(shí)籌集，導(dǎo)致資金緊張。其主因是在預(yù)測(cè)時(shí)，方法不科學(xué)，沒(méi)有把全年資金需量納入預(yù)測(cè)范圍；不注意預(yù)測(cè)產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模和銷售趨勢(shì)；不注意預(yù)測(cè)不同時(shí)點(diǎn)的資金需要量；投資活動(dòng)中，項(xiàng)目論證不充分，擴(kuò)大投資規(guī)模，增大了資金需要量；不注意債務(wù)償還期限，到償還期時(shí)才發(fā)現(xiàn)沒(méi)此預(yù)算支出；資金投放時(shí)間預(yù)測(cè)不準(zhǔn)，易造成資金短缺。 企業(yè)籌資渠道單一，籌資方式不靈活。企業(yè)在籌資渠道上仍以銀行信貸為主，籌資方式普遍采用銀行借款或商業(yè)信用，不能滿足企業(yè)籌集到足額資金之需。 籌集資金中缺乏對(duì)資金成本及籌資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，沒(méi)能正確負(fù)債經(jīng)營(yíng)。企業(yè)對(duì)各種籌資方式對(duì)資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響考慮不充分，沒(méi)有選擇最佳籌資方式、組合。負(fù)債經(jīng)營(yíng)，面臨籌資風(fēng)險(xiǎn)。若稅息前利潤(rùn)率低于借入資金利息率，這時(shí)還需動(dòng)用自有資金的一部分利潤(rùn)支付利息，從而使自有資金利潤(rùn)降低，此時(shí)若虧損嚴(yán)重，就會(huì)出現(xiàn)無(wú)法還本付息，企業(yè)信譽(yù)降低，再度籌集資金難度加大。同時(shí)沒(méi)有做到一個(gè)合理的長(zhǎng)、短期債務(wù)結(jié)構(gòu)，分散償還時(shí)間，緩解資金短缺壓力。

4.資金投放中影響資金短缺的原因分析

資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理，盲目投資，盲目擴(kuò)張。大部分企業(yè)資金分配比例失衡，把過(guò)多的資金用于長(zhǎng)期項(xiàng)目，致使流動(dòng)資金補(bǔ)償不足。另外，流動(dòng)資金內(nèi)部各項(xiàng)目之間的分配也不合理，致使資金使用效率低下。資金占用結(jié)構(gòu)不合理，使資金積壓與資金短缺并存，再加之盲目投資、擴(kuò)張，增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 缺乏資金投放過(guò)程中，沒(méi)有建立為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免資金分散浪費(fèi)，資金收支高度統(tǒng)一管理，統(tǒng)一結(jié)算的制度。所屬企業(yè)資金不足為其補(bǔ)充資金實(shí)行無(wú)償使用，不分割財(cái)務(wù)費(fèi)用。

5.資金耗費(fèi)過(guò)程中影響資金短缺的原因分析

首先是缺乏科學(xué)的成本費(fèi)用定額，使企業(yè)編制的資金支出預(yù)算對(duì)成本費(fèi)用的考核和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的一切重大決策沒(méi)有依據(jù)，導(dǎo)致資金預(yù)算支出高估冒算，資金占用過(guò)多。加之生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)營(yíng)銷中存在重大決策失誤，造成巨大浪費(fèi)。

其次是管理者沒(méi)有充分意識(shí)到成本費(fèi)用指標(biāo)在降低資金消耗方面的作用，不注意進(jìn)行成本費(fèi)用的控制。最后是企業(yè)不采用新技術(shù)，不改進(jìn)工藝流程，不搞好勞動(dòng)組織，材料浪費(fèi)，能耗高。

6.資金收入環(huán)節(jié)影響資金短缺的原因分析

沒(méi)有根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)制訂并實(shí)施正確的營(yíng)銷策略去占領(lǐng)市場(chǎng)，沒(méi)有根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況制定合適的銷售政策和收回貨款的信用政策。在收銷售貨款的日常管理工作中，沒(méi)有注意調(diào)查客戶信用狀況，建立客戶信用臺(tái)帳，沒(méi)有對(duì)客戶及時(shí)進(jìn)行帳齡分析。在資金收入環(huán)節(jié)，沒(méi)有確保商品既要有一定市場(chǎng)占有率，又要及時(shí)收回貨款。處理積壓商品不及時(shí)，增加了資金占用。

7.資金分配環(huán)節(jié)影響資金短缺的原因

沒(méi)有合理確定分配規(guī)模和分配方式，以使企業(yè)利益最大。企業(yè)積累資金少，影響企業(yè)發(fā)展。分配現(xiàn)金股利過(guò)多，影響債權(quán)人的利益。投資者預(yù)期報(bào)酬沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，企業(yè)聲譽(yù)下降，進(jìn)一步影響企業(yè)以后資金的籌集。

1.樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)的資金管理意識(shí)，探索新的資金管理機(jī)制

增強(qiáng)對(duì)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)。企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)對(duì)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)，并運(yùn)用規(guī)律，合理配置資金，保證資金周轉(zhuǎn)暢通無(wú)阻，做到購(gòu)產(chǎn)銷平衡，按資金支出的性質(zhì)和用途，合理分配經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)所需資金。

樹(shù)立資金時(shí)間價(jià)值觀念，增強(qiáng)現(xiàn)金流量意識(shí)。進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)必須考慮資金的時(shí)間價(jià)值，在確保項(xiàng)目質(zhì)量的前提下，盡快投產(chǎn)，收回資金。加速資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)資金節(jié)約。合理利用對(duì)方信用政策中的期限政策，獲取其他企業(yè)的產(chǎn)品和原料，在進(jìn)出口貿(mào)易中，可利用賣方信貸和買方信貸籌措資金。樹(shù)立現(xiàn)金流量觀念，可根據(jù)企業(yè)不同情況編制現(xiàn)金流量計(jì)劃，以及短期、長(zhǎng)期現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)；進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，科學(xué)預(yù)測(cè)項(xiàng)目現(xiàn)金流入量，避免投資失誤；預(yù)測(cè)償還長(zhǎng)、短期債務(wù)現(xiàn)金需要量。

2.優(yōu)化資金籌措結(jié)構(gòu)，科學(xué)預(yù)測(cè)資金需要量，拓寬籌資渠道，合理選擇籌資方式

企業(yè)應(yīng)把所有活動(dòng)納入預(yù)測(cè)范圍，選用的預(yù)測(cè)方法，必須考慮要符合企業(yè)的實(shí)際情況，不要照套公式。預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，還要考慮資金時(shí)間價(jià)值及投放時(shí)間。特別是要預(yù)測(cè)銷售商品，提供勞務(wù)實(shí)現(xiàn)收入的現(xiàn)金收回額和時(shí)間。無(wú)論選擇哪種籌資渠道，都應(yīng)講誠(chéng)信，依法保障出資者的合法權(quán)益，減少再籌資困難。科學(xué)地選擇籌資方式和進(jìn)行籌資組合，保持適當(dāng)?shù)淖杂匈Y金與負(fù)債資金比例。

3.優(yōu)化資金使用結(jié)構(gòu)，周密研究資金投資方向，降低資金消耗

首先應(yīng)合理分配資金的占用結(jié)構(gòu)，合理確定經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)資金之間的比例。其次要合理確定流動(dòng)資金內(nèi)部各種資金形態(tài)的占用比例。周密研究資金投資方向，要分析項(xiàng)目在技術(shù)上是否先進(jìn)，有什么樣的經(jīng)濟(jì)效果，有無(wú)競(jìng)爭(zhēng)能力。要根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，預(yù)測(cè)產(chǎn)品生命周期，及時(shí)更新產(chǎn)品。制訂科學(xué)的成本費(fèi)用定額，定期進(jìn)行成本費(fèi)用分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金使用上的浪費(fèi)情況。創(chuàng)新和采用新技術(shù)，改進(jìn)工藝，搞好勞動(dòng)組織，加強(qiáng)生產(chǎn)管理，降低資金消耗。

4.優(yōu)化資金分配結(jié)構(gòu)

資金分配要考慮投資者、債權(quán)人等各方面利益，處理好分配與積累的關(guān)系。向投資者分配的利潤(rùn)要基本滿足其期望值，對(duì)于職工，應(yīng)隨企業(yè)效益的增長(zhǎng)，其收入、待遇要相應(yīng)增加或改善。

5.應(yīng)建立健全資金控制、使用制度

對(duì)資金循環(huán)過(guò)程要進(jìn)行事前、事中、事后控制，將資金循環(huán)過(guò)程的資金狀況和市場(chǎng)信息及時(shí)反饋至相關(guān)部門，以便及時(shí)采取措施。對(duì)形成的積壓資金，要及時(shí)盤(pán)活。建立健全資金內(nèi)部控制制度并嚴(yán)格執(zhí)行，確保資金安全。依據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，實(shí)行資金有償使用，收支統(tǒng)一管理，統(tǒng)一結(jié)算制度。如中石油對(duì)各地區(qū)公司因經(jīng)營(yíng)資金不足補(bǔ)充的現(xiàn)金流量和配置的資本支出負(fù)息資金實(shí)行有償使用，分割財(cái)務(wù)費(fèi)用。特別是公司從上市之初資金、債務(wù)實(shí)行集中管理，每年僅財(cái)務(wù)費(fèi)用就節(jié)約20億元。

6.改善企業(yè)籌資環(huán)境

企業(yè)除了應(yīng)該建立好企業(yè)文化，為企業(yè)發(fā)展和籌措資金提供良好的籌資環(huán)境外，國(guó)家應(yīng)為企業(yè)籌資創(chuàng)造條件，應(yīng)培育、規(guī)范和完善金融市場(chǎng)，保障資金流通暢通無(wú)阻，打擊撓亂金融秩序的不法行為，為企業(yè)籌集資金提供一個(gè)良好的金融環(huán)境。