所謂資金短缺是指企業(yè)所擁有的資金量少于維持企業(yè)正常生產(chǎn)所需要的資金量。資金是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件，若資金短缺，又不能及時籌措，企業(yè)就不能購進生產(chǎn)資料，停產(chǎn)、停工，對外投資經(jīng)營戰(zhàn)略目標就無法實現(xiàn)，并且償債能力下降，產(chǎn)生債務危機，影響企業(yè)信譽，使企業(yè)陷入困境。企業(yè)資金短缺受來源于內(nèi)外部因素的影響。

1.對資金運動規(guī)律的認識和運用不足

企業(yè)各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時間上的繼起性，相繼地通過各自的循環(huán)，而每一種形態(tài)又都必須依次通過循環(huán)的各階段，資金任何一部分循環(huán)的某一個階段發(fā)生停頓，都會使整個資金循環(huán)發(fā)生障礙。資金短缺，其原因之一就是沒有按此規(guī)律把資金合理地配置于經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動。要保證資金周轉(zhuǎn)順利進行，就要求資金收支在數(shù)量上和時間上協(xié)調(diào)平衡。資金收支平衡，歸根到底取決于購產(chǎn)銷活動的平衡。但現(xiàn)實是：盲目采購造成資金支出超過生產(chǎn)需要和財力可能。生產(chǎn)階段不采用新技術(shù)，不改進生產(chǎn)工藝，沒有搞好勞動組織，原材料浪費，能耗高。不以市場為導向去及時更新產(chǎn)品，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加之市場營銷不力，難以實現(xiàn)資金收支平衡。資金支出不與相應的收入匹配，造成資金使用不合理。

2.缺乏應有的資金管理意識

無資金時間價值觀念，不注重對現(xiàn)金流量的分析。企業(yè)撥付所屬資金無償使用，流動資金占用過多，固定資產(chǎn)利用率低，材料采購多多益善，產(chǎn)品不適銷對路，資金周轉(zhuǎn)緩慢。分析投資項目，對不同時間的收支同等看待。在經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動的現(xiàn)金流量是企業(yè)實際可運作的現(xiàn)金流量，它是企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵，但企業(yè)很少對現(xiàn)金流入、流出進行預測，因而造成大量的胡子工程和投產(chǎn)后因無流動資金而停產(chǎn)的項目，或流動資金不足，不能維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，使企業(yè)陷入困境。

缺乏資金控制制度。由于缺乏對資金循環(huán)過程的控制，導致資金比例失調(diào)，或儲備資金過多，或半成品、成品過多，或產(chǎn)品不適銷對路，或超過市場需求量；也不能及時根據(jù)資金控制過程中反饋的市場產(chǎn)品供求、價格、質(zhì)量及售后服務不到位等信息去及時更新產(chǎn)品、進行相應價格調(diào)整，去加大市場營銷力度、改進產(chǎn)品質(zhì)量、提高售后服務水平；不注意防范資金被人為侵吞、流失?？傊?，不能及時傳遞資金控制過程中反饋的信息，易生產(chǎn)和流通脫節(jié)，措施滯后。

3.資金籌集過程影響資金短缺的原因分析

沒有合理預測資金需要量及資金的投放時間。資金需要量預測不準，又不能及時籌集，導致資金緊張。其主因是在預測時，方法不科學，沒有把全年資金需量納入預測范圍；不注意預測產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模和銷售趨勢；不注意預測不同時點的資金需要量；投資活動中，項目論證不充分，擴大投資規(guī)模，增大了資金需要量；不注意債務償還期限，到償還期時才發(fā)現(xiàn)沒此預算支出；資金投放時間預測不準，易造成資金短缺。 企業(yè)籌資渠道單一，籌資方式不靈活。企業(yè)在籌資渠道上仍以銀行信貸為主，籌資方式普遍采用銀行借款或商業(yè)信用，不能滿足企業(yè)籌集到足額資金之需。 籌集資金中缺乏對資金成本及籌資風險的認識，沒能正確負債經(jīng)營。企業(yè)對各種籌資方式對資金成本和財務風險影響考慮不充分，沒有選擇最佳籌資方式、組合。負債經(jīng)營，面臨籌資風險。若稅息前利潤率低于借入資金利息率，這時還需動用自有資金的一部分利潤支付利息，從而使自有資金利潤降低，此時若虧損嚴重，就會出現(xiàn)無法還本付息，企業(yè)信譽降低，再度籌集資金難度加大。同時沒有做到一個合理的長、短期債務結(jié)構(gòu)，分散償還時間，緩解資金短缺壓力。

4.資金投放中影響資金短缺的原因分析

資金運用結(jié)構(gòu)不合理，盲目投資，盲目擴張。大部分企業(yè)資金分配比例失衡，把過多的資金用于長期項目，致使流動資金補償不足。另外，流動資金內(nèi)部各項目之間的分配也不合理，致使資金使用效率低下。資金占用結(jié)構(gòu)不合理，使資金積壓與資金短缺并存，再加之盲目投資、擴張，增加了經(jīng)營風險。 缺乏資金投放過程中，沒有建立為控制財務風險，避免資金分散浪費，資金收支高度統(tǒng)一管理，統(tǒng)一結(jié)算的制度。所屬企業(yè)資金不足為其補充資金實行無償使用，不分割財務費用。

5.資金耗費過程中影響資金短缺的原因分析

首先是缺乏科學的成本費用定額，使企業(yè)編制的資金支出預算對成本費用的考核和生產(chǎn)經(jīng)營中的一切重大決策沒有依據(jù)，導致資金預算支出高估冒算，資金占用過多。加之生產(chǎn)經(jīng)營和市場營銷中存在重大決策失誤，造成巨大浪費。

其次是管理者沒有充分意識到成本費用指標在降低資金消耗方面的作用，不注意進行成本費用的控制。最后是企業(yè)不采用新技術(shù)，不改進工藝流程，不搞好勞動組織，材料浪費，能耗高。

6.資金收入環(huán)節(jié)影響資金短缺的原因分析

沒有根據(jù)市場動態(tài)制訂并實施正確的營銷策略去占領(lǐng)市場，沒有根據(jù)自身經(jīng)營情況制定合適的銷售政策和收回貨款的信用政策。在收銷售貨款的日常管理工作中，沒有注意調(diào)查客戶信用狀況，建立客戶信用臺帳，沒有對客戶及時進行帳齡分析。在資金收入環(huán)節(jié)，沒有確保商品既要有一定市場占有率，又要及時收回貨款。處理積壓商品不及時，增加了資金占用。

7.資金分配環(huán)節(jié)影響資金短缺的原因

沒有合理確定分配規(guī)模和分配方式，以使企業(yè)利益最大。企業(yè)積累資金少，影響企業(yè)發(fā)展。分配現(xiàn)金股利過多，影響債權(quán)人的利益。投資者預期報酬沒有實現(xiàn)，企業(yè)聲譽下降，進一步影響企業(yè)以后資金的籌集。

1.樹立現(xiàn)代企業(yè)的資金管理意識，探索新的資金管理機制

增強對資金運動規(guī)律的認識。企業(yè)應增強對資金運動規(guī)律的認識，并運用規(guī)律，合理配置資金，保證資金周轉(zhuǎn)暢通無阻，做到購產(chǎn)銷平衡，按資金支出的性質(zhì)和用途，合理分配經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動所需資金。

樹立資金時間價值觀念，增強現(xiàn)金流量意識。進行項目投資時必須考慮資金的時間價值，在確保項目質(zhì)量的前提下，盡快投產(chǎn)，收回資金。加速資金周轉(zhuǎn)，促進資金節(jié)約。合理利用對方信用政策中的期限政策，獲取其他企業(yè)的產(chǎn)品和原料，在進出口貿(mào)易中，可利用賣方信貸和買方信貸籌措資金。樹立現(xiàn)金流量觀念，可根據(jù)企業(yè)不同情況編制現(xiàn)金流量計劃，以及短期、長期現(xiàn)金流量預測；進行項目投資時，科學預測項目現(xiàn)金流入量，避免投資失誤；預測償還長、短期債務現(xiàn)金需要量。

2.優(yōu)化資金籌措結(jié)構(gòu)，科學預測資金需要量，拓寬籌資渠道，合理選擇籌資方式

企業(yè)應把所有活動納入預測范圍，選用的預測方法，必須考慮要符合企業(yè)的實際情況，不要照套公式。預測資金需要量時，還要考慮資金時間價值及投放時間。特別是要預測銷售商品，提供勞務實現(xiàn)收入的現(xiàn)金收回額和時間。無論選擇哪種籌資渠道，都應講誠信，依法保障出資者的合法權(quán)益，減少再籌資困難。科學地選擇籌資方式和進行籌資組合，保持適當?shù)淖杂匈Y金與負債資金比例。

3.優(yōu)化資金使用結(jié)構(gòu)，周密研究資金投資方向，降低資金消耗

首先應合理分配資金的占用結(jié)構(gòu)，合理確定經(jīng)營、投資、籌資活動資金之間的比例。其次要合理確定流動資金內(nèi)部各種資金形態(tài)的占用比例。周密研究資金投資方向，要分析項目在技術(shù)上是否先進，有什么樣的經(jīng)濟效果，有無競爭能力。要根據(jù)市場動態(tài)，預測產(chǎn)品生命周期，及時更新產(chǎn)品。制訂科學的成本費用定額，定期進行成本費用分析，及時發(fā)現(xiàn)資金使用上的浪費情況。創(chuàng)新和采用新技術(shù)，改進工藝，搞好勞動組織，加強生產(chǎn)管理，降低資金消耗。

4.優(yōu)化資金分配結(jié)構(gòu)

資金分配要考慮投資者、債權(quán)人等各方面利益，處理好分配與積累的關(guān)系。向投資者分配的利潤要基本滿足其期望值，對于職工，應隨企業(yè)效益的增長，其收入、待遇要相應增加或改善。

5.應建立健全資金控制、使用制度

對資金循環(huán)過程要進行事前、事中、事后控制，將資金循環(huán)過程的資金狀況和市場信息及時反饋至相關(guān)部門，以便及時采取措施。對形成的積壓資金，要及時盤活。建立健全資金內(nèi)部控制制度并嚴格執(zhí)行，確保資金安全。依據(jù)企業(yè)實際情況，實行資金有償使用，收支統(tǒng)一管理，統(tǒng)一結(jié)算制度。如中石油對各地區(qū)公司因經(jīng)營資金不足補充的現(xiàn)金流量和配置的資本支出負息資金實行有償使用，分割財務費用。特別是公司從上市之初資金、債務實行集中管理，每年僅財務費用就節(jié)約20億元。

6.改善企業(yè)籌資環(huán)境

企業(yè)除了應該建立好企業(yè)文化，為企業(yè)發(fā)展和籌措資金提供良好的籌資環(huán)境外，國家應為企業(yè)籌資創(chuàng)造條件，應培育、規(guī)范和完善金融市場，保障資金流通暢通無阻，打擊撓亂金融秩序的不法行為，為企業(yè)籌集資金提供一個良好的金融環(huán)境。