風險限額，就是在對客戶風險和財務狀況進行綜合評價的基礎上，確定的銀行能夠和愿意承擔的風險總量，同時這也是客戶在一定期間內(nèi)對銀行授信的最高承受能力。

(1)風險限額的主要類別

從國際銀行業(yè)經(jīng)驗看，風險限額主要包括集中度限額、VaR限額和止損限額三種形式。集中度限額是直接設定于單個敝口(如國家、行業(yè)、區(qū)域、客戶等)的規(guī)模上限，其目的是保證投資組合的多樣性，避免風險過度集中于某類敞口。VaR限額是對業(yè)務敝口的風險價值進行額度限制，這是一種比較科學的限額設定方式，可廣泛應用于信貸業(yè)務、資金業(yè)務、國際業(yè)務等領域，并且在使用中具有較高的靈活性，易于在各條業(yè)務線上進行加總和分拆計算；同時，也可以根據(jù)股票指數(shù)、利率、匯率和商品價格等風險要素設定VaR限額，對業(yè)務進行多角度風險控制，如圖下所示。

但VaR限額高度依賴模型和數(shù)據(jù)，設置難度較大。止損限額以實際損失而非可能損失為監(jiān)測對象，它是集中度限額和VaR限額的重要補充，主要用于控制市場風險，多采取盯市方式，即一旦銀行所持資產(chǎn)的市值跌破某一臨界點，銀行立即采取交割、平倉等措施，以防止損失進一步擴大。當然，根據(jù)業(yè)務特點不同，止損限額有時也可以盯住年度虧損額，即當某項業(yè)務全年損失額超過某臨界點時，銀行就停止該業(yè)務。

(2)不同方法的比較選擇

銀行在選擇限額設定方法時，要根據(jù)管理基礎、數(shù)據(jù)質(zhì)量以及風險計量能力綜合決策，并應充分考慮后續(xù)的限額管理模式。目前，國內(nèi)多數(shù)銀行沒有達到數(shù)據(jù)要求，暫無法實現(xiàn)VaR限額計算，可以用集中度限額對單筆交易風險進行管理。在設定敞口集中度限額時，可先將表內(nèi)外各類敞口轉(zhuǎn)換為貸款等價物，然后再統(tǒng)一設定風險限額。但集中度限額的局限性在于假定了風險和授信量之間的剛性聯(lián)系，這種假設在很多情況下并不成立。另外，當市場發(fā)生變化或受客戶因素影響導致風險發(fā)生變化時，集中度限額往往無法及時體現(xiàn)現(xiàn)實風險。從風險管理的趨勢看，VaR限額比集中度限額更具實用意義和發(fā)展?jié)摿Α?

(3)需考慮的其他因素

限額設定需要考慮銀行自身業(yè)務的特點，根據(jù)業(yè)務發(fā)展方向和風險偏好來確定不同敞口的限額。銀行可以根據(jù)貸款占核心資本的一定百分比確定對某些產(chǎn)業(yè)的最大信貸投入限額，例如，農(nóng)業(yè)貸款不得超過核心資本的10％，建筑業(yè)貸款不得超過15％，制造業(yè)貸款不得超過15％，零售業(yè)貸款不得超過75％，房地產(chǎn)貸款不得超過50％等。銀行還可針對國家、區(qū)域、集團等維度作出類似的限額規(guī)定。

單筆交易限額通常是由國家限額、行業(yè)限額、區(qū)域限額、產(chǎn)品限額等眾多限額共同形成的交叉限額。在發(fā)生或即將發(fā)生一筆交易時，應測算該筆交易對相關限額的影響。例如，在監(jiān)測國家限額時，可通過建立國家和交易對手的敞口轉(zhuǎn)換系數(shù)矩陣，計算某國家各交易對手的風險敝口對該國家限額的占用程度。如銀行對某AAA級主權(quán)國家的風險限額為50億美元，銀行對該國的兩個交易對手x和Y均有風險敞口，x信用等級為AA，風險敞口為10億美元，Y信用等級為A，風險敞口為20億美元。x的轉(zhuǎn)換系數(shù)為1．5，Y的轉(zhuǎn)換系數(shù)為2．3，如下表所示，即在將兩個交易對手的敞口轉(zhuǎn)換為國家敞口時，Y的敝口將更多地占用國家限額。如此，X和Y占用國家限額總量為10×1．5+20×2．3=61(億美元)，突破了國家風險限額。這樣設置轉(zhuǎn)化系數(shù)是為了避免敞口暴露集中于低信用級別的交易對手。對區(qū)域和行業(yè)的集中度限額設定也可采用類似方法?？傊罱K確定的限額是綜合考慮多因素的結(jié)果，體現(xiàn)了銀行發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營策略和管理政策的多層面要求。

風險限額的核定依據(jù)是客戶的所有者權(quán)益、信用等級及銀行對客戶授信的目標市場份額、企業(yè)所處行業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展前景等。

要實施限額管理，就必須明確風險限額的執(zhí)行力度。不同銀行對風險限額的執(zhí)行力度是不同的。有的銀行進行嚴格的限額管理，要求限額不可突破；而有的銀行則更多地把限額管理看做一種預警機制。這種理念上的差別形成了對經(jīng)營活動的不同導向。限額管理系統(tǒng)可以設立一些預警指標，系統(tǒng)會在這些指標逼近限額的時候及時發(fā)出預警信號，提示管理者采取防范措施。風險限額的執(zhí)行力度通常取決于兩個因素：一是董事會的風險偏好，如果戰(zhàn)略管理者傾向于穩(wěn)健經(jīng)營，則風險限額的剛性就比較強；二是風險限額計算結(jié)果的可靠性，這主要受計量模型和數(shù)據(jù)質(zhì)量的影響。一般而言，國際先進銀行更強調(diào)風險限額的剛性，但同時也保留必要的彈性，如果確實需要突破限額，必須得到銀行高管層的批準。

在限額監(jiān)控過程中，不僅要對風險敞1=I和當前限額進行比較，以觀察限額是否被突破或是否被充分利用，而且要根據(jù)最新數(shù)據(jù)對限額進行持續(xù)計算，以確定當前限額是否仍然適應管理需要。盡管限額計算在不斷進行，但公布的限額在一定時期內(nèi)應保持穩(wěn)定，因為頻繁的限額變動將使經(jīng)營政策不連續(xù)，從而增加管理成本。在實際操作中，常常將新算出的限額和當前限額作比較，如果變幅在一定范圍(如10％)內(nèi)，則維持當前限額，否則就考慮調(diào)整。通過持續(xù)監(jiān)測，管理者可掌握風險敞口的分布和限額利用情況，并由此作出調(diào)整，將未利用的限額重新分配到其他業(yè)務單元中以創(chuàng)造利潤。

銀行需要明確在業(yè)務流程中何時啟動限額管理。以信貸業(yè)務為例，一般有兩種方式：一種是根據(jù)交易的收益能力來決定是否接受該筆信貸申請，在作出授信決定后，再進行限額監(jiān)測和管理。這種貸后監(jiān)測方式意味著在信貸審批過程中并不考慮限額因素。信貸審批僅從借款人的信用和抵押物角度考慮，而不考慮組合風險。這種貸后限額管理常常導致超限額現(xiàn)象，從而降低了風險管理的有效性。另一種是在授信業(yè)務初始就進行限額介入，在作出授信決定之前，先測算該筆業(yè)務對限額的影響，如果接受業(yè)務將導致限額突破，那么銀行不會批準授信。這種貸前監(jiān)測方式可減少限額突破，降低組合調(diào)整帶來的管理成本。然而，這種方法要求銀行能準確估計單筆交易的風險損失及其對組合限額的影響。這不僅需要IT系統(tǒng)的支持，還要求業(yè)務經(jīng)營和限額監(jiān)測在審批中有機結(jié)合。目前還不能實施第二種方式的銀行，可采用折中方法，即僅對大額信貸業(yè)務進行貸前限額監(jiān)測，當單個交易對手的授信總量超過預先設定的規(guī)模時，由風險管理部門在審批前分析業(yè)務所帶來的風險和突破限額的可能性，審批人根據(jù)風險分析結(jié)論作出審批決策。對其他小額信貸業(yè)務則采用貸后監(jiān)測方式，在監(jiān)測管理中，可將小額信貸業(yè)務打包后再觀測其對組合限額的影響。但從長遠來看，銀行應逐步采取貸前限額的管理方式。

(1)風險限額確定

在確定限額時，先由各業(yè)務經(jīng)營部門提交上一期資金使用和收益數(shù)據(jù)，并提出新一期經(jīng)營計劃。風險管理部門和業(yè)務管理部門聯(lián)合對各業(yè)務單元的風險收益情況作出評價，確定各部門的風險權(quán)重和利潤貢獻度，以此測算出新一期各部門所需分配的經(jīng)濟資本和風險限額，并與部門所提交的經(jīng)營計劃作比較。然后，將上述信息匯總成報告提交董事會。董事會對報告進行審議，確定新一期風險限額方案，并將結(jié)果反饋風險管理部門。由風險管理部門根據(jù)該方案測算風險限額，制定詳細限額方案，業(yè)務部門則根據(jù)詳細限額方案制訂具體的經(jīng)營計劃。限額管理系統(tǒng)的日常維護由風險管理部門承擔，定期對限額模型進行檢驗、優(yōu)化和升級。參數(shù)系統(tǒng)應每年更新，并提交董事會審定。

(2)風險限額監(jiān)測

限額監(jiān)測是為了檢查銀行的經(jīng)營活動是否服從于限額，是否存在突破限額的現(xiàn)象。限額監(jiān)測的范圍應該是全面的，包括銀行的整體限額、組合分類的限額乃至單筆業(yè)務的限額。一般來說，限額監(jiān)測作為風險監(jiān)測的一部分，由風險管理部門負責，并定期發(fā)布監(jiān)測報告。如果經(jīng)營部門認為限額已不能滿足業(yè)務發(fā)展要求而需要調(diào)整，應正式提出申請，風險管理部門對申請作出評估，如確需調(diào)整，則重新測算限額和經(jīng)濟資本，并在授權(quán)權(quán)限內(nèi)對限額進行修正，超出授權(quán)的要提交上一級風險管理部門。

(3)超限額處置

對于超限額的處置，應由風險管理部門負責組織落實。對于限額執(zhí)行情況，應定期在風險報告中加以分析描述。對超限額的處置程序和管理職責必須作出明確規(guī)定，并根據(jù)超限額的程度決定是否上報更高的決策者；風險管理部門要結(jié)合業(yè)務特點，制定超限額后的風險緩釋措施；對因違規(guī)超限額造成損失的，應進行嚴格的責任認定；對超限額處置的實際效果要定期進行返回檢驗，以持續(xù)改進風險控制能力。

(4)限額管理考核

在考核業(yè)務部門的經(jīng)營績效時，應當將限額執(zhí)行情況作為一項重要的考核指標。如果業(yè)務規(guī)模遠遠小于設定的限額，說明經(jīng)營保守、資金閑置，造成資源浪費，增加了機會成本。如果限額是剛性的，就不會超限額；如果是彈性的，則主要看EVA／RAROC的大小。