交易費(fèi)用這一概念是羅納德·科斯教授首次引人經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的。他在1937年發(fā)表的經(jīng)典性論文《企業(yè)的性質(zhì)》中用于分析企業(yè)的起源和規(guī)模時提出的。后經(jīng)奧利弗·威廉姆森、阿曼·阿爾奇安、哈羅德·德姆塞茨、道格拉斯·諾斯和張五常等經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)揚(yáng)光大而開創(chuàng)了西方新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)，成為美國新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個重要分支。

根據(jù)科斯的解釋，交易費(fèi)用是運(yùn)用市場價(jià)格機(jī)制的成本，并以此來解釋企業(yè)存在的原因，它包括兩個主要內(nèi)容:(1)發(fā)現(xiàn)貼現(xiàn)價(jià)格.獲得精確的市場信息的成本。(2)在市場交易中，交易人之間談判、討價(jià)還價(jià)和履行合同的成本。在科斯看來，市場交易過程是要花費(fèi)代價(jià)的，這是對傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行反思的結(jié)果，就是說進(jìn)行市場交易并不像正統(tǒng)的完全竟?fàn)幚碚撍俣ǖ哪菢樱?a href="/wiki/%E4%BB%B7%E6%A0%BC%E4%BF%A1%E6%81%AF" title="價(jià)格信息">價(jià)格信息為既定的并為所有當(dāng)事人掌握，相反，價(jià)格是不確定的、未知的，要將其轉(zhuǎn)化為已知，是要付出代價(jià)的。同時，市場交易過程并不總是順利的，因?yàn)榻灰兹酥g經(jīng)常會發(fā)生糾紛、沖突，因此就需要談判、履約甚至訴諸法律，所有這一切都要花費(fèi)成本。因此，“通過形成一個組織，并允許一個權(quán)威來支配資源，就能節(jié)約某些市場運(yùn)行成本”。

科斯首創(chuàng)交易費(fèi)用理論，之后許多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對交易費(fèi)用理論作了進(jìn)一步的發(fā)展和完善，其中威廉姆森就是這一理論的集大成者。他從協(xié)約的角度將交易費(fèi)用分為事前的交易費(fèi)用和事后的交易費(fèi)用兩種。所謂事前的交易費(fèi)用是指起草、談判、保證落實(shí)某種協(xié)約所必須付出的成本;所謂事后交易費(fèi)用是指交易已經(jīng)發(fā)生之后的成本，它可以有許多形式:

第一，當(dāng)事人想退出某種契約關(guān)系必須付出的費(fèi)用.

第二，如果市場關(guān)系是一種雙頭壟斷關(guān)系，交易者發(fā)現(xiàn)事先確定的價(jià)格有誤而需要改變原價(jià)格所必須支付的費(fèi)用，

第三，交易當(dāng)事人為政府解決他們之間的沖突所付出的費(fèi)用。

第四，為確保交易關(guān)系的長期化和持續(xù)性所必須付出的費(fèi)用。他還修正了經(jīng)濟(jì)行為的前提假設(shè)，提出交易費(fèi)用理論的第一個假設(shè)是“有限理性”，即在現(xiàn)實(shí)生活中，由于不確定性的存在和不完全信息的限制，使得人們的理性往往是有限的，認(rèn)為人的認(rèn)識是“意欲合理，但只能有限地做到”.第二是機(jī)會主義假設(shè)，認(rèn)為人不僅是自私的，而且只要能夠利己，就不惜去損人，在交易費(fèi)用理論中主要指向交易對方提供歪曲的信息。第三是資產(chǎn)專用性假設(shè)，是指為了某一種特定的交易而做出的持久投資，它一旦形成便很難轉(zhuǎn)移到其他用途上去。威廉姆森還將交易這個分析單位進(jìn)一步緯度化，認(rèn)為交易的主要緯度有三個:交易的不確定性，交易的市場環(huán)境和交易的頻率。

在他們之后，又有一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家對交易費(fèi)用學(xué)說進(jìn)行了闡釋、發(fā)展和運(yùn)用，使交易費(fèi)用概念和交易費(fèi)用理論一般化了，擴(kuò)展了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的研究范圍，這個一般化過程也就是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)體系形成和不斷完善的過程。無論是科斯還是威廉姆森，他們都是以交易費(fèi)用作為分析問題的工具，將經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法應(yīng)用于研究制度的運(yùn)行和演變，從一個新的角度分析經(jīng)濟(jì)活動，從而在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中創(chuàng)立了一種新的范式，用理論將經(jīng)濟(jì)學(xué)引向了現(xiàn)實(shí)世界，使經(jīng)濟(jì)學(xué)從零交易費(fèi)用的理想世界走向正交易費(fèi)用的現(xiàn)實(shí)世界，獲得了對現(xiàn)實(shí)世界經(jīng)濟(jì)問題的新的解釋力。盡管交易費(fèi)用理論還不是一種成熟的理論，本身還存在諸如交易費(fèi)用難以界定和測量、對企業(yè)產(chǎn)生問題解釋不充分等缺陷，但是它畢竟給我們提供了一種新的觀察現(xiàn)實(shí)世界的角度，科斯也因此而獲得了諾貝爾獎。下面我們將用交易費(fèi)用理論來解釋旅游企業(yè)聯(lián)盟這一現(xiàn)象。

諾獎得主羅納德·科斯在1937年發(fā)表的經(jīng)典性論文《企業(yè)的性質(zhì)》率先揭示了交易費(fèi)用普遍存在的事實(shí)。1960年，他發(fā)表了著名的《社會成本問題》一文，將交易費(fèi)用概念從企業(yè)成本進(jìn)一步擴(kuò)展為社會成本范疇，以“公地悲劇”的典型案例入手，首次明確提出了交易費(fèi)用概念。

科斯未再深究，但交易費(fèi)用概念卻成為新思維的邏輯起點(diǎn)。許多學(xué)者投入到對交易費(fèi)用的內(nèi)涵和外延、決定因素和性質(zhì)等問題的研究中。在這些學(xué)者中，使交易費(fèi)用成為一個完整的理論體系還是基于威廉森的一系列論述。正如瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·克勞奈維根所說:“自威廉森開始，交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)在概念詮釋和實(shí)證檢驗(yàn)兩方面都取得了長足的進(jìn)展?！?

交易費(fèi)用之所以被視為新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心分析工具，在于它顛覆了占據(jù)西方主流地位的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基礎(chǔ)。

新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)繼承了古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)鼻祖亞當(dāng)·斯密的思想，即認(rèn)為在完全競爭的市場機(jī)制這只“看不見的手”的引導(dǎo)下，“經(jīng)濟(jì)人”可以通過自利的動機(jī)和行動實(shí)現(xiàn)客觀上增進(jìn)整體社會福利的效果,即利己不損人。

但實(shí)際上由于市場個體的知識存量和信息高度不對稱，或即使信息充分，憑人類有限的精力和能力也不可能悉數(shù)掌握并加以利用。因此，在威廉森看來，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中的人更多地表現(xiàn)為“契約人”，即人不可能具有完全理性，僅能做到有限理性;在不具有完全理性和對稱信息的情況下，具有自利動機(jī)的個體就會產(chǎn)生機(jī)會主義行為傾向，會不擇手段地侵害他人利益以實(shí)現(xiàn)自身的利益最大化。

人的因素決定了經(jīng)濟(jì)活動的復(fù)雜性。威廉森將所有的經(jīng)濟(jì)活動都視為一種交易，并提出了體現(xiàn)交易特征的三個基本維度：資產(chǎn)專用性、不確定性、交易頻率。資產(chǎn)專用性是最重要的，也是使交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)與解釋經(jīng)濟(jì)組織的其他理論相區(qū)別的最重要的特點(diǎn)。所謂資產(chǎn)專用性，是指資源在用于特定用途以后，很難再移作他用的性質(zhì)。這種性質(zhì)，不確定性或復(fù)雜性是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的一種常見現(xiàn)象，就是所謂“天有不測風(fēng)云”。交易頻率，即在某段時期的交易次數(shù),是一個相對的維度。

由于資產(chǎn)具有專用性，使得它們轉(zhuǎn)向其他生產(chǎn)目的時就會大大貶值。此時如果某一方投資于這些專用性資產(chǎn),則另一方就可能以退出交易相威脅,這種被稱為“敲竹杠”或“要挾”的機(jī)會主義行為會阻礙專用性投資，從而影響到經(jīng)濟(jì)績效。

出于以上考慮，現(xiàn)實(shí)中各種社會主體, 包括個人和組織進(jìn)行各種形式的交易過程中,必定會消耗一定量的人力、物力、財(cái)力進(jìn)行諸如收集交易對方的產(chǎn)品信息、資信狀況,與對方討價(jià)還價(jià),仔細(xì)擬定契約,進(jìn)行事后履約監(jiān)管等等行為以防止“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。這些消耗的人力、物力、財(cái)力就是交易費(fèi)用最為直接表現(xiàn)形式。

威廉森的目的其實(shí)并不在于不斷解決交易沖突，而是在事前認(rèn)識到了潛在的沖突，并把不同屬性的交易與不同成本、不同效能的組織治理結(jié)構(gòu)相匹配，來阻止或弱化沖突，并達(dá)到節(jié)省交易費(fèi)用的目的。

威廉森的配置原則如下：其一，對資產(chǎn)專用性很弱、接近和等于通用性資產(chǎn)，或交易頻率低的交易，適合于采取市場機(jī)制;其二， 對具有中等程度資產(chǎn)專用性，或中等程度交易頻率的交易，適合采取縱向的中間體組織。比如通過形成長期的訂貨、供貨合約，或當(dāng)供方必須進(jìn)行專用性資產(chǎn)投資時，供需交易伙伴形成相互的產(chǎn)權(quán)關(guān)系;其三，對具有高強(qiáng)度資產(chǎn)專用性，或頻率很高的交易，適合于由組織內(nèi)部交易;其四，對具有高度專用性資產(chǎn)，但納入企業(yè)體制后明顯出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的交易，適合于采取政府組織。

威廉森通過發(fā)展交易費(fèi)用理論的核心概念和分析范式，使交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)成為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)異軍突起的一個分支，其貢獻(xiàn)是無可替代的。他被譽(yù)稱為交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)之父。

從交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析思路可以看出，該理論應(yīng)用性較強(qiáng)，視野較寬，適用范圍也較廣。交易費(fèi)用似乎更成為經(jīng)濟(jì)學(xué)家手中的一面“魔鏡”。事實(shí)上，任何一種關(guān)系，不論是經(jīng)濟(jì)關(guān)系還是其他關(guān)系，只要可以表述為契約交易的問題，就都可以用交易費(fèi)用理論來進(jìn)行分析。

Hennartt和Park(1993)最早運(yùn)用交易費(fèi)用理論來分析跨國公司的新建與并購選擇。他們把交易費(fèi)用作為工具，分析指出當(dāng)跨國公司具有技術(shù)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢時，并購?fù)顿Y會增加交易成本，從而不利于并購進(jìn)入；如果跨國公司的擴(kuò)張是在非相關(guān)性行業(yè)，并購則可以減少投資風(fēng)險(xiǎn)，降低交易費(fèi)用。

內(nèi)部化理論的著名代表巴克利和卡森(1998)發(fā)表《國外市場進(jìn)入戰(zhàn)略分析——內(nèi)部化理論的延伸》一文，進(jìn)一步發(fā)展了Hennart等人的研究。他們利用交易費(fèi)用這一工具，從東道國宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部因素等三個方面，全面分析了東道國的文化差異、行業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)進(jìn)入限制、競爭對手的反應(yīng)以及跨國公司的技術(shù)水平、規(guī)模、海外經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)等對貿(mào)易、許可證、特許經(jīng)營、合資、跨國并購等不同市場進(jìn)入方式選擇的影響。

巴克利等人并沒有直接比較不同因素對新建與并購交易費(fèi)用的影響，但他們的研究將交易費(fèi)用作為一種廣泛的分析工具，延伸到了對跨國公司市場進(jìn)入戰(zhàn)略行為的分析，并使用成本一收益的傳統(tǒng)分析方法，深入分析了跨國并購交易過程中各種因素導(dǎo)致的交易費(fèi)用，提供了一種分析跨國并購影響因素的有用工具。同時，他們還運(yùn)用對外直接投資理論對東道國宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行分析的做法，也值得借鑒。

交易費(fèi)用學(xué)說提供了一個解釋跨國并購影響因素的一般理論范式和工具。但是，其局限性也相當(dāng)明顯。例如，交易費(fèi)用的出發(fā)點(diǎn)是市場不完全性，但是對于一些市場不完全性的情況，如目標(biāo)公司具有特殊資產(chǎn)、政府政策等對跨國并購的影響，交易費(fèi)用學(xué)說似乎無法解釋。

有一些行業(yè)環(huán)境特征，如產(chǎn)業(yè)壁壘、產(chǎn)業(yè)進(jìn)入政策等，用交易費(fèi)用也無法分析。更重要的是，交易費(fèi)用分析工具對跨國并購影響因素的分析，忽略了跨國公司主體目標(biāo)對并購?fù)顿Y行為的影響。