財(cái)務(wù)分析方法是指經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)完成后，對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)性作出分析判斷，使下一輪經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)達(dá)到更加經(jīng)濟(jì)合理的要求的一種技術(shù)方法。

(一)比較分析法

比較分析法是指通過兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比，確定指標(biāo)間的差異，并進(jìn)行差異分析或趨勢(shì)分析的一種分析方法。它是一種最基本、最主要的分析方法。比較的基本表達(dá)方式一般有三種，即絕對(duì)額的比較、百分?jǐn)?shù)的比較和比率的比較。通過比較分析，可以發(fā)現(xiàn)差距，確定差異的方向、性質(zhì)和大小，并找出產(chǎn)生差異的原因及其對(duì)差異的影響程度，以進(jìn)一步改善公司的經(jīng)營(yíng)管理；將實(shí)際達(dá)到的結(jié)果與不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中同類指標(biāo)歷史數(shù)據(jù)相比較，確定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)和變化規(guī)律，揭示企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ瑸槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。

運(yùn)用比較分析法時(shí)，為了檢查計(jì)劃或定額的完成情況，可將本企業(yè)本期實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃或定額指標(biāo)相比較；若要考察企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢(shì)，則以本企業(yè)本期實(shí)際指標(biāo)與以前各期(上期、上年同期或歷史最好水平等)同類指標(biāo)進(jìn)行比較；如果想要確定本企業(yè)在國(guó)內(nèi)外同行業(yè)中所處的水平，則可采用本企業(yè)實(shí)際指標(biāo)與國(guó)內(nèi)外同行業(yè)先進(jìn)指標(biāo)或同行業(yè)平均指標(biāo)相比較的形式。總之，在實(shí)際操作中，應(yīng)根據(jù)分析者的分析目的和分析對(duì)象來決定需要哪些指標(biāo)、多少指標(biāo)以及采用哪種比較形式。而且，用于比較的指標(biāo)應(yīng)具有可比性，其比較的結(jié)果才有意義。

財(cái)務(wù)分析中最常見的三種比較分析法是：財(cái)務(wù)報(bào)表的比較、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較、財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較。

1．財(cái)務(wù)報(bào)表的比較

財(cái)務(wù)報(bào)表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表的金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動(dòng)金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果發(fā)展變化的一種方法。會(huì)計(jì)報(bào)表的比較，具體包括資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤(rùn)表比較、現(xiàn)金流量表比較等。比較時(shí)，既要計(jì)算出表中有關(guān)項(xiàng)目增減變動(dòng)的絕對(duì)額，又要計(jì)算出其增減變動(dòng)的百分比。

2．重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較

重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，是將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度，考察其發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)其發(fā)展前景。對(duì)不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，可以有兩種方法，具體如下。

(1)定基動(dòng)態(tài)比率

定基動(dòng)態(tài)比率是以某一時(shí)期的數(shù)值為固定的基期數(shù)值而計(jì)算出來的動(dòng)態(tài)比率。相應(yīng)的計(jì)算公式為

定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值÷固定基期數(shù)值×100％

(2)環(huán)比動(dòng)態(tài)比率

環(huán)比動(dòng)態(tài)比率是以每一分析期的前期數(shù)值為基期數(shù)值而計(jì)算出來的動(dòng)態(tài)比率。相應(yīng)的計(jì)算公式為

環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值÷前期數(shù)值×100％

3．財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較

財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較是在財(cái)務(wù)報(bào)表比較的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的。它是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100％，再計(jì)算出其各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，從而來比較各個(gè)項(xiàng)目百分比的增減變動(dòng)，以此來判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。它既可用于同一企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較。

(二)比率分析法

比率分析法是通過財(cái)務(wù)相對(duì)數(shù)指標(biāo)的比較，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度進(jìn)行分析和考察，借以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種方法。比率分析法在財(cái)務(wù)分析中占有十分重要的地位，它也是比較分析法的一種形式，但它不是有關(guān)指標(biāo)簡(jiǎn)單、直接的比較，而是將相關(guān)聯(lián)的不同項(xiàng)目、指標(biāo)之間相除，以揭示有關(guān)項(xiàng)目之間的關(guān)系，或變不可比指標(biāo)為司一比指標(biāo)，或產(chǎn)生更新、更全面、更有用的信息。

不同的比率指標(biāo)的計(jì)算方法各不相同，通過計(jì)算出來的各種比率進(jìn)行分析，其分析的目的以及所起的作用也各不相同。根據(jù)不同的分析目的和用途，可將比率分為以下兩類。

1．相關(guān)比率

相關(guān)比率是指兩個(gè)相互聯(lián)系的不同性質(zhì)的指標(biāo)相除所得的比率。常用的相關(guān)比率有反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；反映企業(yè)盈利能力的凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤(rùn)率；反映償債能力的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。通過相關(guān)比率分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況是否正常，分析企業(yè)投入資本的盈利情況，考察企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的能力，使財(cái)務(wù)分析更為全面、深刻。

2．構(gòu)成比率

構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是指某項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的各組成部分的數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。相應(yīng)的計(jì)算公式為

構(gòu)成比率=指標(biāo)某部分的數(shù)值÷指標(biāo)總體數(shù)值×100％

常用的構(gòu)成比率有流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比構(gòu)成的企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成比率；長(zhǎng)期負(fù)債與流動(dòng)負(fù)債占全部債務(wù)的比率；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額占利潤(rùn)總額的百分比構(gòu)成的利潤(rùn)構(gòu)成比率等。利用構(gòu)成比率與目標(biāo)數(shù)、歷史數(shù)、同行業(yè)平均數(shù)相比較，可以考察總體中某個(gè)部分的現(xiàn)狀和安排是否合理，充分揭示企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)構(gòu)成和結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化情況，以便協(xié)調(diào)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。

(三)趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法，又稱為水平分析法，是指將企業(yè)兩期或連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表中的相同指標(biāo)或比率相比較，以確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果增減變化的性質(zhì)和變動(dòng)趨勢(shì)的一種分析方法。

具體做法是：編制比較會(huì)計(jì)報(bào)表，將連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)并列在一起，選擇某一年份為基期，計(jì)算每一期各項(xiàng)目對(duì)基期同一項(xiàng)目的趨勢(shì)百分比，或計(jì)算趨勢(shì)比率及指標(biāo)，然后再根據(jù)所形成的一系列具有可比性的百分?jǐn)?shù)或指數(shù)，來確定各期財(cái)務(wù)狀況和營(yíng)業(yè)情況增減變化的性質(zhì)和方向。采用此法時(shí)，首先，在指標(biāo)的選用和計(jì)算上應(yīng)保持口徑一致，否則分析就沒有意義；其次，對(duì)于變動(dòng)較大的項(xiàng)目或指標(biāo)，應(yīng)作重點(diǎn)分析；最后，應(yīng)排除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，以免扭曲正常的經(jīng)營(yíng)狀況的分析。

(四)因素分析法

在下述各種分析法中，比較分析法和比率分析法可以確定財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)生變化的差異。但是，如果要了解形成差異的原因以及各種原因?qū)Σ町愋纬傻挠绊懗潭?，則需要進(jìn)一步應(yīng)用因素分析法來進(jìn)行具體的分析。

因素分析法，又稱為連環(huán)替代法，是用來確定幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對(duì)某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度，據(jù)以說明財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)或差異的主要原因的一種分析方法。采用此法的出發(fā)點(diǎn)是，當(dāng)有若干因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響時(shí)，假定其他各個(gè)因素都無變化，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。

具體步驟如下。

(1)將分析對(duì)象——某綜合性指標(biāo)分解為各項(xiàng)構(gòu)成因素。

(2)確定各項(xiàng)因素的排列順序。

(3)按確定的順序?qū)Ω黜?xiàng)因素的基數(shù)進(jìn)行計(jì)算。

(4)順序以各項(xiàng)因素的實(shí)際數(shù)替換基數(shù)，計(jì)算替換后的結(jié)果，并將結(jié)果與前一次替換后的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行比較，計(jì)算出影響程度，直到替換完畢。

(5)計(jì)算各項(xiàng)因素影響程度之和，與該項(xiàng)綜合性指標(biāo)的差異總額進(jìn)行對(duì)比，檢查是否相符。

財(cái)務(wù)分析不僅是一門科學(xué)，而且是一門藝術(shù)。我們用會(huì)計(jì)報(bào)表中的任意兩個(gè)數(shù)字相除，就可以算出一個(gè)比率。然而，關(guān)鍵的是我們選擇哪兩個(gè)數(shù)字，去哪里找這兩個(gè)數(shù)字，以及如何評(píng)價(jià)結(jié)果。

進(jìn)行企業(yè)間比較所使用的數(shù)字必須具有可比性。如在計(jì)算收益時(shí)．拿一家公司的稅前收益和另一家公司的稅后收益進(jìn)行比較則是毫無意義的。一家將利息資本化的公司其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能看上去要比另一家沒有資本化的公司好，但是，如果兩家公司都用當(dāng)年總利息支出，而不是利潤(rùn)表列示的利息數(shù)字進(jìn)行對(duì)比，那么也許這兩家公司的盈利能力就沒有差別。計(jì)算比率所用數(shù)字必須保持一致性，公司可能會(huì)改變披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的方式以及修改財(cái)務(wù)報(bào)表中個(gè)別項(xiàng)目的定義，但是按規(guī)定，公司的財(cái)務(wù)報(bào)表附注中會(huì)提供這些變化的詳細(xì)信息，分析人員必須學(xué)會(huì)在分析之前認(rèn)真閱讀有關(guān)附注及情況說明書。

分析企業(yè)的不同方面可以有各種不同的方法，但是，每種方法都要遵守三個(gè)重要原則，即：

1．永遠(yuǎn)不要只憑一年的數(shù)據(jù)來評(píng)價(jià)一家公司。通常要看三年的數(shù)據(jù)，最好是五年的數(shù)據(jù)。一家公司使用創(chuàng)造性的會(huì)計(jì)方法制造一次有較高獲利能力的假象并不需要花費(fèi)很大工夫，真正的難點(diǎn)在于保持這種業(yè)績(jī)。一旦偽造報(bào)表，該公司就如同走在繃緊的鋼絲繩上一樣，每年都會(huì)產(chǎn)生更大的搖擺，可以肯定在不久的將來的某個(gè)時(shí)刻，公司就要大喊救命或從繩子上掉下來。尤其是對(duì)上市公司進(jìn)行的外部財(cái)務(wù)分析，學(xué)會(huì)跟蹤分析，全面考查至關(guān)重要，沿著其發(fā)展路徑分析其發(fā)展?fàn)顩r是去其偽裝、探其真實(shí)面目的最佳方法。

2．不要孤立地評(píng)價(jià)一家公司：通常要用公司的業(yè)績(jī)與同規(guī)?；蛲袠I(yè)或同國(guó)家的其他公司的業(yè)績(jī)進(jìn)行比較，有比較才可能為該公司做出更加準(zhǔn)確的定位，評(píng)價(jià)的結(jié)果才能客觀、科學(xué)，沒有參照的評(píng)價(jià)是無價(jià)值的評(píng)價(jià)。

3．進(jìn)行公司比較時(shí)要盡可能地確保是在比較相似的或同類型的公司之間進(jìn)行，換句話說，用來分析的數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)應(yīng)該是一致的，這樣才具有可比性，比較的結(jié)果也才有意義。

1．財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)的產(chǎn)物，會(huì)計(jì)有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范。我們只能在規(guī)定意義上使用報(bào)表數(shù)據(jù)，不能認(rèn)為報(bào)表揭示了企業(yè)的全部實(shí)際情況。

財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性表現(xiàn)在：

(1)會(huì)計(jì)假設(shè)和會(huì)計(jì)原則的限制。會(huì)計(jì)假設(shè)和會(huì)計(jì)原則雖然可以為會(huì)計(jì)工作提供規(guī)范和基礎(chǔ)，但它們同樣限制了會(huì)計(jì)報(bào)表的功能和表達(dá)。例如，以歷史成本報(bào)告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成本變現(xiàn)價(jià)值；假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整；穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益，有可能夸大費(fèi)用，少計(jì)收益和資產(chǎn)；按年度分期報(bào)告，只報(bào)告了短期信息，不能提供反映長(zhǎng)期潛力的信息。

(2)會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)處理方法的多種選擇，使不同企業(yè)同類的報(bào)表數(shù)據(jù)缺乏可比性。對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇。例如，存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計(jì)提方法等。即使兩家企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況完全相同，不同的會(huì)計(jì)處理方法會(huì)使得到的財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)不相同，使得兩家企業(yè)的財(cái)務(wù)分析發(fā)生歪曲。

(3)會(huì)計(jì)估計(jì)的存在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響也較大。財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分準(zhǔn)確的，有些項(xiàng)目數(shù)據(jù)是會(huì)計(jì)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際情況加以估計(jì)計(jì)量的，如固定資產(chǎn)折舊年限、無形資產(chǎn)攤銷年限、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例等。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)的質(zhì)量必然受到這些人為估計(jì)準(zhǔn)確程度的影響。

2．報(bào)表的真實(shí)性問題

公司管理當(dāng)局有時(shí)為了自身的利益，往往采用粉飾技術(shù)蒙騙財(cái)務(wù)報(bào)表使用者。只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表才有可能得出正確的分析結(jié)論，財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性使得財(cái)務(wù)分析受到了限制。

3．財(cái)務(wù)分析方法的局限性

財(cái)務(wù)分析較常用到比較分析法，在比較分析時(shí)，必須要選擇比較的基礎(chǔ)，作為評(píng)價(jià)本企業(yè)當(dāng)前實(shí)際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)，包括本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)和計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)。例如，以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作為比較基礎(chǔ)，并不代表合理性，歷史數(shù)據(jù)代表過去，由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，今年比去年利潤(rùn)提高了，不一定說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平提高了。同理，以同業(yè)數(shù)據(jù)和計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)作為比較基礎(chǔ)，也不一定合理。

根據(jù)財(cái)務(wù)分析的目的與要求，財(cái)務(wù)分析一般應(yīng)按以下程序進(jìn)行：第一，明確目的，制定分析計(jì)劃；第二，收集資料，確定分析對(duì)象；第三，選定方法，測(cè)算影響因素；第四，總結(jié)評(píng)價(jià)，提出措施建議。其中，選擇分析方法是財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵步驟。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析過程中，根據(jù)分析指標(biāo)的性質(zhì)及指標(biāo)之間的相互聯(lián)系，采用合適的分析方法，尋找影響指標(biāo)變動(dòng)的因素，并測(cè)算各因素變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的影響，以便根據(jù)計(jì)算結(jié)果分清主次，區(qū)別利弊，這是財(cái)務(wù)分析工作的中心環(huán)節(jié)。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合本單位的特點(diǎn)．和歷年?duì)顩r，對(duì)分析結(jié)果進(jìn)行認(rèn)真的總結(jié)和評(píng)價(jià)，肯定成績(jī)，發(fā)現(xiàn)問題，實(shí)事求是地評(píng)價(jià)過去，科學(xué)地預(yù)測(cè)未來，提出合理化建議和改進(jìn)工作的措施，供企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)決策時(shí)參考。

唯物辯證法是馬克思主義的認(rèn)識(shí)論和方法論，也是財(cái)務(wù)分析方法的理論基礎(chǔ)。按照這一哲學(xué)指導(dǎo)思想，我們運(yùn)用各種具體的分析方法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)遵循三個(gè)基本觀點(diǎn)：其一，相互聯(lián)系的觀點(diǎn)。即在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)注意財(cái)務(wù)報(bào)表之間及其項(xiàng)目之間的相互依存關(guān)系和相互勾稽關(guān)系，注意財(cái)務(wù)報(bào)表等會(huì)計(jì)核算資料與其他資料的聯(lián)系，注意財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系以及財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)部各構(gòu)成要素之間的聯(lián)系，防止孤立地看問題。其二，一分為二的觀點(diǎn)。無論是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面分析，還是對(duì)某一專題進(jìn)行局部分析，都應(yīng)該既肯定成績(jī)，又指出問題。在肯定成績(jī)時(shí)，要注意發(fā)現(xiàn)其中的消極因素，在指出問題時(shí)，應(yīng)注意發(fā)現(xiàn)其中的積極因素，防止肯定一切和否定一切。其三，發(fā)展變化的觀點(diǎn)。任何事物都是在發(fā)展中存在的，不是一成不變的。在財(cái)務(wù)分析中，應(yīng)用發(fā)展的眼光，而不是用靜止的觀點(diǎn)看問題。這就要求我們把靜態(tài)分析方法與動(dòng)態(tài)分析方法結(jié)合起來，從而使企業(yè)眼前利益分析與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益分析相統(tǒng)一，以防止企業(yè)管理者不必要的短期行為發(fā)生。

研究社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，既要研究其量的變化，又要研究其質(zhì)的變化，而對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的分析則更是如此。我們一方面要克服偏重定性分析而忽視定量分析的傾向，另一方面也不要把定量分析搞成公式羅列、繁瑣計(jì)算。應(yīng)從實(shí)際需要出發(fā)，靈活地運(yùn)用各種方法。根據(jù)以上認(rèn)識(shí)，財(cái)務(wù)分析方法體系的組成特征應(yīng)在時(shí)間上體現(xiàn)繼承性、連續(xù)性，在空間上體現(xiàn)全面性、層次性，在整體上體現(xiàn)系統(tǒng)性、實(shí)用性。因此，我們?cè)谠O(shè)計(jì)和運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法體系時(shí)，應(yīng)注意傳統(tǒng)分析方法與現(xiàn)代分析方法相結(jié)合，因素分析方法與綜合分析方法相結(jié)合，事后分析方法與事前、事中分析方法相結(jié)合，全面分析方法與重點(diǎn)分析方法相結(jié)合，定量分析方法與定性分析方法相結(jié)合等等?？梢?，財(cái)務(wù)分析方法體系結(jié)構(gòu)是多元化的。

一、傳統(tǒng)分析與現(xiàn)代分析相結(jié)合

傳統(tǒng)分析方法即以因素分析法為代表的某些分析方法，它們?cè)诜从澈捅O(jiān)督計(jì)劃完成情況方面起過很好的作用，．在打破了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制一統(tǒng)天下的今天，我們?nèi)詰?yīng)認(rèn)真繼承、總結(jié)和改進(jìn)傳統(tǒng)的分析方法，使之成為現(xiàn)代分析方法的組成部分。

現(xiàn)代分析方法包括我國(guó)廣大財(cái)務(wù)工作者在實(shí)踐中創(chuàng)造的新分析方法和從國(guó)外引進(jìn)推廣應(yīng)用的分析方法兩大部分?，F(xiàn)代分析方法的明顯特征是反映數(shù)學(xué)方法在經(jīng)濟(jì)管理中的應(yīng)用推廣，出現(xiàn)了一系列數(shù)學(xué)學(xué)科(概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)、隨機(jī)控制過程、數(shù)學(xué)邏輯學(xué)和函數(shù)分析等)相互結(jié)合的新趨勢(shì)。

從運(yùn)用個(gè)別的經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型轉(zhuǎn)到用分析和綜合財(cái)務(wù)活動(dòng)過程的新方法豐富數(shù)學(xué)方法，從利用數(shù)學(xué)程序設(shè)計(jì)語言對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程進(jìn)行典型模擬改而采用具有隨機(jī)性參數(shù)變量的動(dòng)態(tài)等級(jí)組織的復(fù)雜模型。大量地運(yùn)用數(shù)學(xué)模型，有利于推廣運(yùn)用電子計(jì)算機(jī)處理經(jīng)濟(jì)信息，從而進(jìn)一步改善財(cái)務(wù)分析方法。

但是，經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)方法用于財(cái)務(wù)分析并不意味著傳統(tǒng)分析方法已經(jīng)完全過時(shí)，我們應(yīng)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過程中將二者合理、有機(jī)地結(jié)合起來運(yùn)用。將經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象過分地?cái)?shù)字形式化，反而不利于問題的解決。前蘇聯(lián)科學(xué)院院士J．B．康托洛維奇曾經(jīng)指出：經(jīng)濟(jì)問題的復(fù)雜性不允許采用形式主義的態(tài)度去求解，需要利用各種各樣的方法論手段。數(shù)學(xué)模型不是“萬能鑰匙，不能隨便套用”。指望依靠借助某一數(shù)學(xué)模型，就能徹底解決有關(guān)管理復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的一切問題的想法是十分幼稚的。單純依靠數(shù)學(xué)分析方法，只能是故弄玄虛，趕時(shí)髦而已。應(yīng)使它們與傳統(tǒng)分析方法相結(jié)合，構(gòu)成完整的現(xiàn)代分析方法體系，以便具體地解決分析問題。

如上所述，因素分析法作為一種傳統(tǒng)分析方法曾經(jīng)在財(cái)務(wù)分析的形成與發(fā)展過程中起過極為重要的作用，今后，仍將繼續(xù)保留它的位置。因素分析法、比較’分析法、比率分析法等共同構(gòu)成財(cái)務(wù)分析的基本方法，它們既是單獨(dú)的方法，具有可操作性，又是某類具體分析方法的綜合名稱。諸如連環(huán)替代法、差額計(jì)算法、平衡分析法、投資報(bào)酬分析法、投資回收期分析法等屬于具體分析法?；痉治龇ㄖ笇?dǎo)和規(guī)范具體分析方法的操作實(shí)務(wù)，具體分析方法充實(shí)發(fā)展基本分析方法的理論研究，二者互為條件，相輔相成。．

二、因素分析與綜合分析相結(jié)合

因素分析方法是研究諸因素變動(dòng)對(duì)總體指標(biāo)變動(dòng)影響程度的分析方法，由于財(cái)務(wù)指標(biāo)大多有綜合性，只有把它們分解為原始因素，才能明確指標(biāo)完成好壞的原因和責(zé)任。因此，因素分析法在財(cái)務(wù)分析中占有特殊重要的地位。

財(cái)務(wù)分析如同化學(xué)分析一樣，需要對(duì)分析對(duì)象的構(gòu)成要素進(jìn)行分解。這種分解的過程是由此及彼、由表及里的不斷深化的過程。

人們?cè)谟萌庋塾^察某物體時(shí)，頂多只能了解其外部形狀；若用放大鏡作進(jìn)一步觀察，則能對(duì)其細(xì)部作認(rèn)真的研究；若再用顯微鏡觀察，則能了解其分子結(jié)構(gòu)等，從而對(duì)該物體進(jìn)行本質(zhì)的表述。財(cái)務(wù)分析也要運(yùn)用類似肉眼、放大鏡、顯微鏡等分析手段對(duì)分析對(duì)象進(jìn)行分解和研究，使分析工作不斷深化，直至該因素分析能為改善財(cái)務(wù)狀況指明方向和制定措施為止。分析影響因素一般分為主觀因素(如經(jīng)營(yíng)管理方面的因素等)和客觀因素(如外部條件方面的因素等)。分解因素后，即根據(jù)分析對(duì)象的性質(zhì)及其指標(biāo)與因素相互之間的聯(lián)系，采用一定的分析方法，查明各因素變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象的影響程度。影響程度一般表現(xiàn)為影響數(shù)值，計(jì)算結(jié)果中數(shù)值的正負(fù)說明該因素影響是否有利，而絕對(duì)數(shù)值的大小則說明因素影響是否重要。由此可見，財(cái)務(wù)分析方法的一個(gè)重要特征是研究指標(biāo)變動(dòng)與影響因素之間的因果關(guān)系，即通過計(jì)算諸因素的影響程度，區(qū)別有利因素與不利因素、主要因素與次要因素、主觀因素與客觀因素。在此基礎(chǔ)上確定進(jìn)一步分析的，重點(diǎn)。

用相互聯(lián)系的觀點(diǎn)對(duì)指標(biāo)進(jìn)行總體評(píng)價(jià)是財(cái)務(wù)分析方法的又一特征，上述對(duì)影響因素的研究，決不可孤立地進(jìn)行，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)現(xiàn)象都要受因果依存關(guān)系的制約，財(cái)務(wù)分析方法要能揭示因素之間的橫向聯(lián)系與縱向聯(lián)系及其變化規(guī)律，從而對(duì)指標(biāo)總體作出本質(zhì)的描述。

在財(cái)務(wù)分析的過程中，作為研究客體的財(cái)務(wù)指標(biāo)，稱為成果指標(biāo)，而作為評(píng)價(jià)成果指標(biāo)特性的指標(biāo)，稱為因素指標(biāo)?？梢?，財(cái)務(wù)分析就是運(yùn)用一系列專門方法從成果指標(biāo)體系過渡到因素指標(biāo)體系，并揭示因素指標(biāo)變動(dòng)對(duì)成果指標(biāo)性狀的規(guī)定性。研究和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程，既要求利用分析也要求利用綜合，因素分析與綜合分析在財(cái)務(wù)分析過程中聯(lián)成統(tǒng)一體。因此，從一定意義上說，財(cái)務(wù)分析方法是用于研究財(cái)務(wù)活動(dòng)及其結(jié)果的辯證法。

如上所述，一方面財(cái)務(wù)分析通過因素分析方法剖析財(cái)務(wù)能力指標(biāo)體系，研究這些指標(biāo)發(fā)生變化的原因并查明諸因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。另一方面，財(cái)務(wù)分析還必須通過綜合分析方法用相互聯(lián)系的觀點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)能力指標(biāo)和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行總體性研究和評(píng)價(jià)。這種由合到分，又由分到合的過程體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)過程所固有的規(guī)律性特征——由量變到質(zhì)變、否定之否定等。它說明財(cái)務(wù)分析方法的使用過程即是唯物辯證法的運(yùn)用過程。

財(cái)務(wù)分析的主要任務(wù)在于分析諸因素變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響，進(jìn)而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供決策資料。分析因素與綜合因素在完成上述財(cái)務(wù)分析任務(wù)的過程中是兩個(gè)同等重要的手段。這無疑規(guī)定了因素分析法與綜合分析法是財(cái)務(wù)分析的主要定量分析方法。

所謂綜合分析法，就是將財(cái)務(wù)活動(dòng)中的各項(xiàng)指標(biāo)與其分解的諸因素相互聯(lián)系地進(jìn)行總體性研究的一種分析方法。通過因素分析法可以確定各因素變動(dòng)對(duì)綜合指標(biāo)變動(dòng)的影響程度，同時(shí)也說明各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)情況是由多種因素按其固有的聯(lián)系綜合作用的結(jié)果。只有綜合地而不是孤立地進(jìn)行觀察、比較與分析，才能從整體上對(duì)財(cái)務(wù)能力指標(biāo)變動(dòng)乃至財(cái)務(wù)活動(dòng)全過程有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)與了解，便于我們正確地預(yù)測(cè)、有效地控制和科學(xué)地總結(jié)。

三、事前、事中與事后分析相結(jié)合

在預(yù)測(cè)分析時(shí)，綜合分析法的順序正好與因素分析法相反。它可以根據(jù)計(jì)劃期內(nèi)各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)措施影響下的諸因素變動(dòng)程度來綜合地預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)指標(biāo)可以達(dá)到的水平，也可以按照計(jì)劃期內(nèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)達(dá)到的水平，確立諸因素需要變動(dòng)的程度，然后根據(jù)各項(xiàng)因素的現(xiàn)狀來制訂相應(yīng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)措施，再綜合地預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)可能達(dá)到的預(yù)期效果。

在控制分析時(shí)，應(yīng)把企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)看作是一個(gè)有機(jī)的整體，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)是相互聯(lián)系、相互影響的。如我們?cè)诜治銎髽I(yè)資金狀況時(shí)，必須逐項(xiàng)地對(duì)各類資金進(jìn)行單獨(dú)的研究，但并非意味著某類資金可以孤立地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)發(fā)生影響，它們互為條件，相互結(jié)合，共同對(duì)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生影響。換言之，我們?cè)趩为?dú)分析某類資金變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)發(fā)生過程的影響時(shí)，實(shí)際上是以其他類資金的變動(dòng)相適應(yīng)為條件的。因此，我們要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)模及其變動(dòng)情況，適時(shí)地調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)的資金管理，控制單項(xiàng)資金盲目增長(zhǎng)，盡可能使各項(xiàng)資金協(xié)調(diào)配套、按比例地變動(dòng)。在總結(jié)分析時(shí)，要善于利用因素分析法的分析結(jié)果，綜合地進(jìn)行比較，既看到有利因素、又看到不利因素，既看到主觀因素、又看到客觀因素，才能全面正確地評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)活動(dòng)的好壞。在一般情況下，可以按因素分析的計(jì)算結(jié)果，將影響數(shù)值大的因素當(dāng)作主要因素，即起主導(dǎo)作用的因素，它往往可以決定問題的性質(zhì)和求得解決問題的方法與結(jié)論。在進(jìn)行總結(jié)評(píng)價(jià)時(shí)，有兩點(diǎn)是值得注意的：其一，當(dāng)主要因素是有利因素時(shí)，絕不可對(duì)不利因素(特別是當(dāng)它新出現(xiàn)時(shí))等閑視之，而應(yīng)采取相應(yīng)措施，使之不再發(fā)展。其二，當(dāng)主要因素是客觀因素時(shí)，要具體問題具體分析。若客觀因素不利，則說明主觀能動(dòng)性發(fā)揮不夠，應(yīng)努力從內(nèi)部管理上找原因、訂措施；若客觀因素有利，則應(yīng)努力使主觀因素適應(yīng)客觀條件，力爭(zhēng)成為主要因素。這樣，才能化被動(dòng)為主動(dòng)，有利于充分地挖掘企業(yè)的內(nèi)部潛力。

總之，財(cái)務(wù)分析注重事前、事中與事后分析相結(jié)合，這對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)分析方法體系都是適用的。

財(cái)務(wù)分析應(yīng)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)，決策方案的選擇要建立在對(duì)目標(biāo)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上。企業(yè)財(cái)務(wù)分析的任務(wù)之一是對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)能力進(jìn)行預(yù)測(cè)，并根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果選擇最優(yōu)或較優(yōu)方案供決策參考，以便據(jù)以編制財(cái)務(wù)計(jì)劃，達(dá)到企業(yè)外部環(huán)境、內(nèi)部條件、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)三方面的動(dòng)態(tài)平衡。

在財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行過程中，企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件隨時(shí)都可能發(fā)生變化。因此，有必要進(jìn)行事中控制分析，即根據(jù)變化了的或者可能發(fā)生變化的外部環(huán)境和內(nèi)部條件重新進(jìn)行預(yù)測(cè)，為決策提供新的情況和建議，使企業(yè)適應(yīng)新的情況，提高應(yīng)變能力，并及時(shí)調(diào)整各種比例關(guān)系，使企業(yè)財(cái)務(wù)能力得到充分的發(fā)揮。

除此以外，我們認(rèn)為，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行事后分析評(píng)價(jià)，則是財(cái)務(wù)分析最主要的任務(wù)。通過總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提出改進(jìn)措施，不斷改善企業(yè)財(cái)務(wù)能力指標(biāo)。從一定的意義來說，事后分析是下一個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)循環(huán)的事前分析。因此，前、中、后分析并非有嚴(yán)格的界限，它們可以相互依存、相互轉(zhuǎn)換。有人認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)分析應(yīng)將完整的預(yù)測(cè)分析、決策分析、計(jì)劃目標(biāo)分析、控制分析和計(jì)劃完成隋況分析貫穿于各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析之中。我們覺得，這種“大而全”的分析勢(shì)必混淆財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)分析的區(qū)別。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要任務(wù)是計(jì)劃與控制，如果抽掉預(yù)測(cè)、決策分析，預(yù)測(cè)、決策本身就難以成立；如果抽掉目標(biāo)、計(jì)劃的分析，目標(biāo)、計(jì)劃的制訂將不復(fù)存在；如果抽掉控制過程的分析，日常管理也就形同虛設(shè)。

可見，財(cái)務(wù)分析既注重全過程分析，又應(yīng)以事后分析為主要內(nèi)容。此外，在安排前、中、后的分析順序時(shí)，沒有固定的模式，可以順分析，也可以逆分析。前者有水到渠成之勢(shì)，后者如順藤摸瓜之態(tài)，均能做到用原因說明結(jié)果，上下銜接、條理分明。

四、全面分析與重點(diǎn)分析相結(jié)合

以上所提到的因素分析方法、比較分析方法、比率分析方法和現(xiàn)金流量分析方法等以及這些基本分析方法所包括的具體分析方法都是對(duì)財(cái)務(wù)能力指標(biāo)進(jìn)行分析經(jīng)常使用的分析方法。它們對(duì)財(cái)務(wù)分析比較完整、系統(tǒng)，往往帶有全局性分析的特征。．除此以外，還可以根據(jù)分析任務(wù)的具體要求采用一些其他分析方法，以解決某些特定的分析課題。這些方法雖然在整個(gè)財(cái)務(wù)分析過程中采用不經(jīng)常、不系統(tǒng)，往往只用于局部性分析或?qū)ｎ}性研究，但它們?cè)诰唧w運(yùn)用中，能使整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)分析更為深入細(xì)致，做到全面分析與重點(diǎn)分析相結(jié)合，有利于分析結(jié)論的形成。

這些重點(diǎn)分析方法是對(duì)上述全面分析方法的必要補(bǔ)充。例如：指數(shù)法常用來觀察分析某些財(cái)務(wù)能力指標(biāo)的發(fā)展動(dòng)態(tài)和增長(zhǎng)速度。分組法是按照一定標(biāo)志把同類指標(biāo)進(jìn)行歸類，以分析總體中各組成指標(biāo)之間的相互聯(lián)系和在總體內(nèi)部的變動(dòng)規(guī)律。圖表法可以將分析數(shù)據(jù)畫成圖表，使數(shù)學(xué)資料更加醒目、分析指標(biāo)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系更加清楚。線性規(guī)劃法能夠找出在一定限制因素條件下，某項(xiàng)目標(biāo)函數(shù)的最大值或最小值，以便從多數(shù)選擇性方案中選出最優(yōu)方案，取得最大的經(jīng)濟(jì)效果。相關(guān)分析法則通過從數(shù)字上掌握有關(guān)指標(biāo)之間的聯(lián)系來確定函數(shù)關(guān)系，用某一指標(biāo)或幾個(gè)指標(biāo)來推斷另一相關(guān)指標(biāo)。

五、定量分析與定性分析相結(jié)合

研究社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，既要研究其質(zhì)的變化，又要研究其量的變化，而對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的分析則更是如此。我們一方面應(yīng)克服以前某段時(shí)間側(cè)重定性分析、忽視定量分析的不足，另一方面也不要把定量分析搞成公式羅列、繁瑣計(jì)算，應(yīng)從實(shí)際需要出發(fā)，靈活地運(yùn)用這些方法，將定量分析與定性分析相結(jié)合。

值得提出的是，邏輯分析法雖然不是一種專門的財(cái)務(wù)分析方法，但是它是各個(gè)學(xué)科領(lǐng)域都普遍適用的科學(xué)分析方法，在財(cái)務(wù)分析中同樣具有重要意義。邏輯分析方法應(yīng)緊密結(jié)合上述定量分析方法，對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行邏輯推理和科學(xué)判斷，以正確地認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)活動(dòng)的本質(zhì)。

在財(cái)務(wù)分析中具體運(yùn)用邏輯分析，主要包括兩類方法：

(1)求同法與求異法。

它們是對(duì)多種場(chǎng)合下出現(xiàn)多個(gè)因素的情況下，通過分析影響因素的同異來判斷主要因素的邏輯推理方法。求同法即對(duì)被分析的指標(biāo)在不同情況下的分析結(jié)果異中求同，將多次出現(xiàn)的共同影響因素確定為主要因素。如企業(yè)分析各月影響資金占用額上升的諸多原因中，將每月都出現(xiàn)的應(yīng)收款上升確定為主要因素，決定采取及時(shí)結(jié)算、催收債權(quán)的措施。求異法則是對(duì)被分析的指標(biāo)在不同情況下的分析結(jié)果同中求異，將產(chǎn)生某種現(xiàn)象的異常因素確定為主要因素。如甲、乙兩同類企業(yè)擁有相同的設(shè)備、廠房和職工人數(shù)，甲廠經(jīng)濟(jì)效益卻明顯優(yōu)于乙廠，經(jīng)對(duì)比分析，乙廠工人技術(shù)水平較甲廠低，造成質(zhì)量等級(jí)偏低，銷售價(jià)格下降，是影響銷售盈利的主要因素，擬采取崗位培訓(xùn)、技術(shù)練兵的措施。

(2)演繹法與歸納法。

它們是邏輯學(xué)運(yùn)用的由一般性前提推出一般性結(jié)論的分析法。演繹法是由一般性較大前提推出一般性較小結(jié)論的推理分析方法。它是按照一般經(jīng)濟(jì)規(guī)律、理論原理或歷史經(jīng)驗(yàn)來分析財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)原因，觀察、預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展變化趨勢(shì)。如某廠根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，改進(jìn)了產(chǎn)品設(shè)計(jì)，從而推理出產(chǎn)品更新，擴(kuò)大銷售，可以減少成品資金，加速資金周轉(zhuǎn)的結(jié)論。歸納法是由一般性較小前提推出一般性較大結(jié)論的推理分析方法。它通常以部分分析對(duì)象的研究結(jié)論為依據(jù)，來概括財(cái)務(wù)指標(biāo)乃至財(cái)務(wù)活動(dòng)總體的狀況、特點(diǎn)及其發(fā)展趨勢(shì)。如通過諸多有利或不利因素的預(yù)測(cè)，可以歸納出經(jīng)濟(jì)效益升或降的未來前景等。

定性分析方法除邏輯分析法外，還可采用調(diào)查分析、會(huì)議分析、心理分析等方法，它們均是財(cái)務(wù)分析方法體系的一個(gè)必要構(gòu)成部分。