民主治理機(jī)制是指股東和員工共同掌握企業(yè)的控制權(quán)，通過民主的方式參與企業(yè)決策，并對企業(yè)管理者進(jìn)行監(jiān)督，專業(yè)的經(jīng)理人員則負(fù)責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營活動，這種治理機(jī)制就是為股東和員工共同控制的民主管理機(jī)制。

　　股東和職工是企業(yè)最重要的利益相關(guān)者，他們分別是企業(yè)物質(zhì)資本和人力資本的提供者，是企業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)。維護(hù)股東和員工的利益，確保他們的長期有效合作，是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。從長遠(yuǎn)看，股東和員工的利益是一致的，企業(yè)穩(wěn)定的經(jīng)營將減少股東和員工的投資風(fēng)險(xiǎn)，股東可以獲得穩(wěn)定的資本收益，而員工則可以避免失業(yè)帶來的損失。但由于股東和員工的收入方式不同——股東企業(yè)收益高低取決于企業(yè)分紅率的高低，而分紅率的高低取決于企業(yè)利潤率高低和企業(yè)的分配政策，員工收益則主要表現(xiàn)為工資、福利和工作環(huán)境。就同一時(shí)期而言，職工和股東的收益水平呈反向關(guān)系，他們之間存在著明顯的利益沖突：工資水平的提高和工資環(huán)境的改善必然導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營成本的提高，從而降低企業(yè)利潤率水平，減少股東的收益；股東當(dāng)期分紅率越高，企業(yè)的積累就越少，企業(yè)經(jīng)營的安全性就低，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就會增加，員工的利益就得不到保證，這就會挫傷員工的工作積極性。為緩和這一矛盾，一些企業(yè)建立起民主治理機(jī)制，由股東和職工共同參與企業(yè)控制，在協(xié)商的基礎(chǔ)上進(jìn)行利益分配。

　　按照民主治理機(jī)制建立的基礎(chǔ)不同，我們將其分為兩類，一類是股東和員工以各自的身份參與企業(yè)決策的股份公司治理機(jī)制，這類企業(yè)在德國比較典型；一類是股東和員工身份合一的合作制企業(yè)治理機(jī)制，這類企業(yè)的地域分布和行業(yè)分布范圍很廣。

　　(一)德國股份制企業(yè)的民主治理機(jī)制

　　德國企業(yè)一般有三大權(quán)力機(jī)構(gòu)：股東會、監(jiān)事會和理事會，它們相互制約，各負(fù)其責(zé)。股東會由全體股東組成，其任務(wù)限于法律和公司章程規(guī)定的審批監(jiān)事會關(guān)于公司重大事項(xiàng)，如公司法律形式的變更、公司的擴(kuò)大或縮小、公司兼并，公司經(jīng)營方針的改變，選舉監(jiān)事會中的股東代表等，股東會的具體議程由監(jiān)事會決定。由于德國公司的股權(quán)高度集中在公司、創(chuàng)業(yè)家族和銀行手中，而且交叉持股的現(xiàn)象很普遍。以銀行為首的大股東掌握著股東會，銀行不僅持有高比例的股票，并且掌握大量投資者的委托投票權(quán)。例如，德國三大銀行(德意志銀行、德累斯頓銀行和商業(yè)銀行)在企業(yè)中的投資非常集中，多數(shù)超過10％，有的高達(dá)30％以上。銀行的投票權(quán)大大超過它們的股權(quán)的比例。據(jù)1992年的一項(xiàng)針對57家排名德國前100位的大企業(yè)的調(diào)查，德國大銀行持有超過50％投票權(quán)的占受調(diào)查企業(yè)總數(shù)的45．6％。盡管德國大銀行在公司股東會議具有絕對的控制權(quán)地位，但在公司最高決策機(jī)構(gòu)中卻同員工共同分享控制權(quán)。

　　按照德國的法律規(guī)定，大公司實(shí)行監(jiān)事會、董事會雙層管理委員會制度。監(jiān)事會是公司的最高決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理董事會工作，審議、批準(zhǔn)公司重大決策，任免并控制公司高級管理人員。它由股東、職工和外部專家組成。股東和職工的代表在監(jiān)事會中的比例一般是1：1，監(jiān)事會主席必須由股東代表(通常是銀行的代表)擔(dān)任。例如，在雇員為1000名以上的煤鋼企業(yè)里，監(jiān)事會一般由11人組成，股東和職工代表各5人，這10名監(jiān)事再共同推選1名監(jiān)事會主席。監(jiān)事會中的股東代表由股東大會選舉產(chǎn)生，職工代表由工人委員會層層選舉產(chǎn)生，代表分別來自不同層次，確保代表的廣泛性。監(jiān)事會決策采取多數(shù)投票制，當(dāng)監(jiān)事會成員之間出現(xiàn)嚴(yán)重的分歧，或相反意見比例相等時(shí)，監(jiān)事會主席將擁有第二次投票權(quán)，即擁有最后決定性的表決權(quán)。董事會是企業(yè)的日常管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)管理公司日常業(yè)務(wù)，接受監(jiān)事會的領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督。職工代表參與監(jiān)事會的決策，在職工工資、職工教育、職工休假與福利等方面與股東代表有對等的表決權(quán)，他們來自職工的各個階層，享有對企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營狀況的知情權(quán)和質(zhì)詢權(quán)，并通過工人委員會定期向全體工人通告，因而能夠充分反映職工意見，維護(hù)職工權(quán)益。除監(jiān)事會和董事會外，公司還設(shè)有企業(yè)委員會。企業(yè)委員會制是工廠一級職工參與決策與管理的制度。企業(yè)委員會完全由職工代表組成，其委員人數(shù)取決于工廠職工人數(shù)。企業(yè)委員會在參與工廠決策方面具有舉足輕重的作用。這種股東和職工共同管理企業(yè)的方式客觀上緩解了勞資矛盾，有利于調(diào)動職工的積極性。

　　職工參與企業(yè)決策是德國法律的強(qiáng)制性規(guī)定，它有力地保護(hù)了職工的利益，這同德國長期以來的民主社會意識密切相關(guān)。但也不能過分夸大這種治理方式的優(yōu)越性。它至少存在著以下問題：

　　第一，由于職工不享有企業(yè)的剩余分配，職工勢力強(qiáng)大使德國工人工資的平均水平普遍比其他國家高，這種狀況在一定程度上顯然減少了股東投資的積極性；

　　其次，由于工資剛性，德國企業(yè)成本普遍較高，在競爭激烈的國際市場上往往處于價(jià)格劣勢；

　　第三，股東和職工共同參與企業(yè)決策阻止了二級市場的兼并收購行為，不利于資產(chǎn)的有效流動。在經(jīng)濟(jì)全球化和國際市場競爭日益激烈的今天，德國股份公司的民主治理機(jī)制正面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

　　(二)合作制企業(yè)的民主治理機(jī)制

　　合作制企業(yè)的成員既是企業(yè)的投資人，又是企業(yè)的雇員，這就避免了股東和員工的利益沖突。其決策機(jī)構(gòu)一般采取一人一票制民主選舉產(chǎn)生。合作制幾乎遍布世界各地，主要集中在專業(yè)服務(wù)行業(yè)，如集中在律師、會計(jì)、投資銀行、管理咨詢、廣告、建筑、工程、醫(yī)藥等領(lǐng)域。企業(yè)規(guī)模也較小，在意大利和法國等國家，合作企業(yè)的平均人數(shù)一般在55人左右，但也有例外，西班牙的蒙德拉貢雖然建立初期也是規(guī)模較小，但它目前已擁有20 000多名社員。合作社企業(yè)的治理機(jī)制以民主治理為主要特征。