現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從購買存貨支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金這一期間的長度。

根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來確定最佳持有量模式

1、計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：從購材料到商品銷售收回現(xiàn)金的天數(shù)。

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期

2、計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率：一定時期內(nèi)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)。

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=計劃期天數(shù)/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

3、最佳持有量=年現(xiàn)金需求量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率。

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式似乎與其他現(xiàn)金管理模式如成本分析模式、存貨模式、隨機模式等沒有什么區(qū)別，都是用來確定現(xiàn)金最佳持有量的管理模式，一般財務(wù)人員在進行現(xiàn)金管理時也是這么認為的，即現(xiàn)金周圍周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。依據(jù)企業(yè)過去經(jīng)營的財務(wù)數(shù)據(jù)，并假定企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況能夠持續(xù)下去，預(yù)測企業(yè)下一個完整的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，再根據(jù)年現(xiàn)金需要量預(yù)測確定企業(yè)的現(xiàn)金最佳持有量。然而，從實質(zhì)內(nèi)容來看，只要不是機械地應(yīng)用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式，不是以確定最佳現(xiàn)金持有量為目標，就不難發(fā)現(xiàn)這種模式在本質(zhì)上不同于現(xiàn)金的其他管理模式。根據(jù)實質(zhì)重于形式原則，在現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式中隱含的戰(zhàn)略要素是企業(yè)經(jīng)營中不可忽略的商業(yè)要素，問題的關(guān)鍵是我們?nèi)绾我?a href="/wiki/%E6%88%98%E7%95%A5" title="戰(zhàn)略">戰(zhàn)略的眼光，識別、細分和把握這些隱含的戰(zhàn)略要素，為企業(yè)長遠發(fā)展提供戰(zhàn)略框架。

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期計算公式中戰(zhàn)略要素分析

1、公式中的時間要素分析。同其他現(xiàn)金管理模式相比，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式加入了時間因子即周轉(zhuǎn)期，在信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)飛速發(fā)展的時代，所有企業(yè)成本降低的努力將使低成本競爭戰(zhàn)略逐漸失去往日的輝煌，時間已成為現(xiàn)代企業(yè)競爭中的戰(zhàn)略要素。由于時間因子被納入了財務(wù)管理人員的視野，從基于成本的競爭模式轉(zhuǎn)向基于時間的競爭模式，在考慮和實施一種理財理念、一個投資項目、一類產(chǎn)品、一項技術(shù)方法時，基于時間的競爭模式不只是考慮成本因素，更重要的是關(guān)注時間與成本之間的有效均衡，在有效均衡中尋找企業(yè)價值最大化實現(xiàn)的有效途徑。優(yōu)秀的企業(yè)家會將企業(yè)看成一個巨大的反饋回路，以確定用戶需求為起點，以滿足用戶需求為終點，無論是采購材料、加工產(chǎn)品、開發(fā)新產(chǎn)品，還是將產(chǎn)品推向市場、提供服務(wù)，業(yè)務(wù)流程越長越復雜，越需要迅速靈敏地對用戶的需求做出反應(yīng)，也就越能形成高附加值的戰(zhàn)略競爭優(yōu)勢。產(chǎn)品變現(xiàn)的速度就是這些能力綜合體現(xiàn)，是基于時間競爭模式的體現(xiàn)。

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)與存貨周轉(zhuǎn)要素分析?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式將現(xiàn)金流量與存貨管理、銷售管理連接起來，將流動資金投入與流動負債融資結(jié)合起來，為企業(yè)價值創(chuàng)造提供了戰(zhàn)略線索。如何加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)不僅是企業(yè)日常管理需要解決的問題，更是企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營的集中體現(xiàn)。按照存貨和應(yīng)收賬款管理的傳統(tǒng)思維模式，存貨周轉(zhuǎn)率過高，可能是因為沒有經(jīng)濟批量訂貨，這樣將加大企業(yè)經(jīng)營成本，影響企業(yè)的獲利能力；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)過快，可能是因銷售信用政策過嚴，使企業(yè)喪失部分市場份額而得不償失所造成的。但戰(zhàn)略思維將打破這種思維慣性，為什么不可以既保持較高的存貨周轉(zhuǎn)率持續(xù)降低經(jīng)營成本又加快應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度，而且不影響企業(yè)競爭能力和盈利能力呢？現(xiàn)代戰(zhàn)略管理理念以及現(xiàn)代信息技術(shù)為存貨與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的戰(zhàn)略提供了支持。物流管理、價值鏈管理、戰(zhàn)略聯(lián)盟、電子貨幣交易等使企業(yè)有條件、有能力在存貨和應(yīng)收賬款的管理方面展開戰(zhàn)略運營。

存貨周轉(zhuǎn)管理與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)管理的不同之處在于：存貨周轉(zhuǎn)管理存在于企業(yè)的內(nèi)部，是企業(yè)內(nèi)部的管理；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)管理存在于企業(yè)外部，是涉及客戶關(guān)系的管理。內(nèi)部管理相對容易，受市場變化影響較小，各種物流管理技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展為存貨周轉(zhuǎn)管理提供了強有力的支撐。如何在物流管理和信息管理方面進行投資，也是企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營的集中體現(xiàn)。

3、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)要素分析。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)管理關(guān)于企業(yè)如何應(yīng)用商業(yè)信用管理的問題。獲得更長時間的免費信用需要企業(yè)其他資源的支持，如市場品牌、競爭地位、核心能力、財務(wù)實力等這些是企業(yè)長期戰(zhàn)略經(jīng)營所形成的，有了這些強有力的資源支撐，企業(yè)在與供貨商的博弈中就可以處于優(yōu)勢地位，從而可以延長付款時間，甚至可以對存貨實現(xiàn)零庫存管理。

加強現(xiàn)金周轉(zhuǎn)戰(zhàn)略化管理

1、現(xiàn)金流量、周轉(zhuǎn)率、利潤、增長率等財務(wù)要素是企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的基本要素。若要使這些要素能夠為企業(yè)謀利，還需要增加顧客這個關(guān)鍵的商業(yè)要素。戰(zhàn)略經(jīng)營就是要長久地保持“顧客”對企業(yè)的忠誠，長久的為顧客創(chuàng)造價值，在向顧客轉(zhuǎn)移價值的過程中，為企業(yè)創(chuàng)造利潤。關(guān)鍵問題是企業(yè)必須根據(jù)自身的競爭優(yōu)勢和競爭環(huán)境提供的機會，并將這些商業(yè)要素緊密地結(jié)合起來，形成長期的戰(zhàn)略關(guān)系和模式?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式為連接這些要素提供了一個分析和評價的模式。盡管有的連接是直接的，有的則是間接的，但模式卻是企業(yè)戰(zhàn)略分析的起點，也是企業(yè)戰(zhàn)略評價的終點。

2、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式不僅適用于企業(yè)的總體分析和評價，也適用于企業(yè)單一產(chǎn)品的分析和評價。如果能夠準確地測算出單一產(chǎn)品的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率，就不難發(fā)現(xiàn)哪些產(chǎn)品占用了企業(yè)大量資金，哪些產(chǎn)品很少占用甚至在為其他產(chǎn)品提供資金支持和為企業(yè)創(chuàng)造可觀的利潤。因此，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式為企業(yè)戰(zhàn)略性的產(chǎn)品調(diào)整提供了有益的線索，對單個產(chǎn)品不同現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的分析和評價，或許是企業(yè)戰(zhàn)略變革的起點。

3、關(guān)注現(xiàn)金流量而不只是利潤、市場份額等。如果市場份額等不能支付企業(yè)的運作成本，且企業(yè)不能擁有正的現(xiàn)金流量，那么說明企業(yè)沒有好的經(jīng)營戰(zhàn)略，需要進行戰(zhàn)略調(diào)整。戰(zhàn)略的基本要素不是產(chǎn)品和市場，而是能夠不斷地為顧客提供價值的業(yè)務(wù)流程，而企業(yè)的競爭能力就是在將業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略能力的過程中實現(xiàn)。

總之，企業(yè)要系統(tǒng)地提升運營質(zhì)量，加速現(xiàn)金流速度，提高企業(yè)持續(xù)創(chuàng)造價值的能力，應(yīng)避免就現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期談現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，需要從戰(zhàn)略層面來研究和對待影響企業(yè)價值實現(xiàn)各種因素，建立現(xiàn)金流量管理全面控制體系。