財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是指企業(yè)在分析理財(cái)環(huán)境的基礎(chǔ)上，服從和服務(wù)于企業(yè)戰(zhàn)略的前提下，對(duì)企業(yè)資源籌集和配置活動(dòng)進(jìn)行的全局性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性的謀劃，它是戰(zhàn)略理論在財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的應(yīng)用與延伸。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和加強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的分析工具，確認(rèn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的決策與選擇、實(shí)施與控制、計(jì)量與評(píng)價(jià)等活動(dòng)進(jìn)行全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性的謀劃過程。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理既是企業(yè)戰(zhàn)略管理的一個(gè)不可或缺的組成部分,也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)十分重要的方面。因此,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理既要體現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略管理的原則要求,又要遵循企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本規(guī)律。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的區(qū)別集中體現(xiàn)在以下幾方面：

1.視角與層面不同

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理運(yùn)用理性戰(zhàn)略思維，著眼于未來，以企業(yè)的籌資、投資及收益的分配為工作對(duì)象，規(guī)劃了企業(yè)未來較長(zhǎng)時(shí)期(至少3年，一般為5年以上)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展方向、目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的基本途徑和策略，是企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的行動(dòng)綱領(lǐng)和指南。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理多屬“事務(wù)型”管理，主要依靠經(jīng)驗(yàn)來實(shí)施財(cái)務(wù)管理工作。

2.邏輯起點(diǎn)差異

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理以理財(cái)環(huán)境分析和企業(yè)戰(zhàn)略為邏輯起點(diǎn)，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)活動(dòng)。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理主要以歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為邏輯起點(diǎn)，多采用簡(jiǎn)單趨勢(shì)分析法來規(guī)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃。

3.職能范圍不一樣

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的職能范圍比傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理要寬泛得多，它除了應(yīng)履行傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理所具有的籌資職能、投資職能、分配職能、監(jiān)督職能外，還應(yīng)全面參與企業(yè)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施過程，履行分析、檢查、評(píng)估與修正職能等，因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理包含著許多對(duì)企業(yè)整體發(fā)展具有戰(zhàn)略意義的內(nèi)容，是牽涉面甚廣的一項(xiàng)重要的職能戰(zhàn)略。

1.動(dòng)態(tài)性

由于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理以理財(cái)環(huán)境和企業(yè)戰(zhàn)略為邏輯起點(diǎn)，理財(cái)環(huán)境和企業(yè)戰(zhàn)略的動(dòng)態(tài)性特征也就決定了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的動(dòng)態(tài)性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的動(dòng)態(tài)性主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理過程具有連續(xù)性；二是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理具有循環(huán)性；三是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理具有適時(shí)性；四是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理對(duì)象具有權(quán)變性。正確把握企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的動(dòng)態(tài)性特征非常關(guān)鍵，美國鄧恩·布拉德斯特里特公司經(jīng)過對(duì)美國企業(yè)長(zhǎng)期觀察后總結(jié)出六條導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的原因，其中之一就是：企業(yè)思想僵化，缺乏隨環(huán)境變化而變化戰(zhàn)略及戰(zhàn)略管理的靈活性。

2.全局性

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理面向復(fù)雜多變的理財(cái)環(huán)境，從企業(yè)戰(zhàn)略管理的高度出發(fā)，其涉及的范圍更加廣泛。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理重視有形資產(chǎn)的管理，更重視無形資產(chǎn)的管理；既重視非人力資產(chǎn)的管理，也重視人力資產(chǎn)的管理。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理所提供的信息多是財(cái)務(wù)信息，而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理由于視野開闊，大量提供諸如質(zhì)量、市場(chǎng)需求量、市場(chǎng)占有率等極為重要的非財(cái)務(wù)信息。

3.外向性

現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的實(shí)質(zhì)就是在復(fù)雜多變的內(nèi)外環(huán)境條件下，解決企業(yè)外部環(huán)境、內(nèi)部條件和經(jīng)營目標(biāo)三者之間的動(dòng)態(tài)平衡問題。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理把企業(yè)與外部環(huán)境融為一體，觀察分析外部環(huán)境的變化為企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)可能帶來的機(jī)會(huì)與威脅，增強(qiáng)了對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)變性，從而大大提高了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

4.長(zhǎng)期性

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理以戰(zhàn)略管理為指導(dǎo)，要求財(cái)務(wù)決策者樹立戰(zhàn)略意識(shí)，以利益相關(guān)者財(cái)富最大化為理財(cái)目標(biāo)，從戰(zhàn)略角度來考慮企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)，制定財(cái)務(wù)管理發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的資源配置和預(yù)警功能，以增強(qiáng)企業(yè)在復(fù)雜環(huán)境中的應(yīng)變能力，不斷提高企業(yè)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理立足于企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生巨大變革的背景條件下，充分吸取戰(zhàn)略管理的基本思想，從更高的角度來看待企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是企業(yè)財(cái)務(wù)決策者根據(jù)企業(yè)制定的整體戰(zhàn)略目標(biāo)，在分析企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部條件的基礎(chǔ)上所制定的用以指導(dǎo)企業(yè)未來財(cái)務(wù)管理發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，并依靠企業(yè)內(nèi)部能力將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略付諸實(shí)施，以及在實(shí)施過程中進(jìn)行控制與評(píng)價(jià)的動(dòng)態(tài)管理過程。

這是一個(gè)循環(huán)往復(fù)的動(dòng)態(tài)過程管理。一個(gè)較為完整的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理過程由四個(gè)基本環(huán)節(jié)構(gòu)成。這四個(gè)環(huán)節(jié)按先后順序分別為理財(cái)環(huán)境分析、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定及目標(biāo)分解、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施結(jié)果評(píng)估與控制。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是為謀求企業(yè)資金均衡、有效流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略，為加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在分析企業(yè)內(nèi)、外環(huán)境因素影響的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)行全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性的謀劃。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是戰(zhàn)略理論在財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)用與延伸，不僅體現(xiàn)了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的“戰(zhàn)略”共性，而且勾畫出了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的“財(cái)務(wù)”個(gè)性。

一般來說，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有三種路徑選擇：擴(kuò)張型、穩(wěn)健型、防御收縮型。

快速擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是指以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。為了實(shí)施這種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，企業(yè)往往需要在將絕大部分乃至全部利潤留存的同時(shí)，大量地進(jìn)行外部籌資，更多地利用負(fù)債，大量籌措外部資金，是為了彌補(bǔ)內(nèi)部積累相對(duì)于企業(yè)擴(kuò)張需要的不足；更多地利用負(fù)債而不是股權(quán)籌資，是因?yàn)樨?fù)債籌資既能為企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，又能防止凈資產(chǎn)收益率和每股收益的稀釋。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張，也往往會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)收益率在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)表現(xiàn)為相對(duì)的低水平，因?yàn)槭找娴脑鲩L(zhǎng)相對(duì)于資產(chǎn)的增長(zhǎng)總是具有一定的滯后性。總之，快速擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般會(huì)表現(xiàn)出“高負(fù)債、低收益、少分配”的特征。

穩(wěn)健發(fā)展型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是指以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的穩(wěn)定增長(zhǎng)和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。實(shí)施穩(wěn)健發(fā)展型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)，一般將盡可能優(yōu)化現(xiàn)有資源的配置和提高現(xiàn)有資源的使用效率及效益作為首要任務(wù)，將利潤積累作為實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的基本資金來源。為了防止過重的利息負(fù)擔(dān)，這類企業(yè)對(duì)利用負(fù)債實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模從而經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張往往持十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。所以，實(shí)施穩(wěn)健發(fā)展型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)的一般財(cái)務(wù)特征是“低負(fù)債、高收益、中分配 ”。當(dāng)然，隨著企業(yè)逐步走向成熟，內(nèi)部利潤積累就會(huì)越來越成為不必要，那么，“少分配”的特征也就隨之而逐步消失。

防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是指以預(yù)防出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)和求得生存及新的發(fā)展為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。實(shí)施防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)，一般將盡可能減少現(xiàn)金流出和盡可能增加現(xiàn)金流入作為首要任務(wù)，通過采取削減分部和精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)等措施，盤活存量資產(chǎn)，節(jié)約成本支出，集中一切可以集中的人力，用于企業(yè)的主導(dǎo)業(yè)務(wù)，以增強(qiáng)企業(yè)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。由于這類企業(yè)多在以往的發(fā)展過程中曾經(jīng)遭遇挫折，也很可能曾經(jīng)實(shí)施過快速擴(kuò)張的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，因而歷史上所形成的負(fù)債包袱和當(dāng)前經(jīng)營上所面臨的困難，就成為迫使其采取防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的兩個(gè)重要原因。“高負(fù)債、低收益、少分配”是實(shí)施這種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)的基本財(cái)務(wù)特征。

在新形勢(shì)下，企業(yè)欲跨國經(jīng)營，靠傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理論與方法已不能適應(yīng)提高國際競(jìng)爭(zhēng)力而實(shí)施戰(zhàn)略管理的需要。以戰(zhàn)略管理的思想方法為指導(dǎo)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理論與方法予以完善和提高，將其推進(jìn)到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的高度，除了新環(huán)境的要求外，還因?yàn)樨?cái)務(wù)戰(zhàn)略管理比傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理更有比較優(yōu)勢(shì)，更能適應(yīng)企業(yè)跨國經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)需要。

跨國經(jīng)營財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指跨國公司在一定時(shí)期內(nèi)，為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和跨國公司發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展方向和途徑，從總體上做出的一種全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性的謀劃?？鐕?jīng)營財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇，決定著財(cái)務(wù)資源配置的取向和模式，影響著財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的行為與效率?？鐕?jīng)營財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是為適應(yīng)總體的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略而籌集必要的資本，并在組織內(nèi)有效地管理與運(yùn)用這些資本的策略，是整體戰(zhàn)略的重要組成部分?？鐕?jīng)營財(cái)務(wù)戰(zhàn)略體現(xiàn)著對(duì)經(jīng)營戰(zhàn)略的全面支持性，是經(jīng)營戰(zhàn)略的執(zhí)行與保障體系。跨國經(jīng)營財(cái)務(wù)戰(zhàn)略通過動(dòng)態(tài)長(zhǎng)期規(guī)劃，不斷擴(kuò)大財(cái)務(wù)資源規(guī)模和期限，提高資本結(jié)構(gòu)的合理性，進(jìn)而充分發(fā)揮財(cái)務(wù)資源的最大效益。如果能正確制定并有效地實(shí)施跨國經(jīng)營財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，它將會(huì)有效地增加公司價(jià)值。