利率風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行為了控制利率風(fēng)險(xiǎn)并維持其凈利息收入的穩(wěn)定增長而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債采取的積極管理方式。利率風(fēng)險(xiǎn)常常產(chǎn)生于資產(chǎn)和負(fù)債之間的成熟期差異，也產(chǎn)生于資產(chǎn)和負(fù)債之間的利率調(diào)整幅度差異。在80年代，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的研究重點(diǎn)是利率變動(dòng)對(duì)銀行利差的影響。90年代以來，由于銀行資產(chǎn)的多樣化及企融衍生工具的發(fā)展，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)轉(zhuǎn)向分析利率變動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)、負(fù)債的市場價(jià)值及資本凈值的影響。

在當(dāng)前我國利率市場化不斷加快的形勢下，利率風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)成為我國各商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容之一。各商業(yè)銀行應(yīng)建立起一套科學(xué)有效的現(xiàn)代利率管理機(jī)制，以從容地迎接利率市場化的到來，以免在利率市場化到來的初期因自身準(zhǔn)備不足倉促上陣而陷于被動(dòng)地位。

利率風(fēng)險(xiǎn)管理是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，是增加銀行經(jīng)營收益，穩(wěn)定銀行市場價(jià)值的主要工具。

利率風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。在利率預(yù)測和利率風(fēng)險(xiǎn)衡量的基礎(chǔ)上,進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理主要有兩大類:

一類是傳統(tǒng)的表內(nèi)管理方法,通過增加(或減少)資產(chǎn)或負(fù)債的頭寸,或者改變資產(chǎn)或負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)(例如構(gòu)造免疫資產(chǎn)組合),達(dá)到控制利率風(fēng)險(xiǎn)的目的；

另一類則是表外管理方法,主要是為現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債頭寸的暫時(shí)保值以及針對(duì)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)較大,或難以納入商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)衡量體系的某一項(xiàng)(類)資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù),通過金融衍生工具等表外科目的安排來對(duì)其進(jìn)行"套期保值"。

1、利率市場化與利率風(fēng)險(xiǎn)管理

由于國有商業(yè)銀行利率內(nèi)控機(jī)制不完善、國內(nèi)資本有效配置機(jī)制尚未建立以及中國人民銀行利率調(diào)控能力有待提高等原因，利率市場化改革進(jìn)展比較緩慢。但我國利率市場化的程度已經(jīng)較高，如各類債券利率、部分貸款利率以及大額存款利率事實(shí)上已經(jīng)完全市場化。隨著我國利率市場化改革的進(jìn)一步推進(jìn)，利率市場化的程度將進(jìn)一步提高，利率水平及其結(jié)構(gòu)的變動(dòng)也將越來越頻繁，商業(yè)銀行也將面臨越來越大的利率風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)地，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的好壞將直接影響其經(jīng)營業(yè)績，從而反過來影響著中國人民銀行利率市場化改革的步伐。

2、資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險(xiǎn)管理

從國外商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的實(shí)踐看，資產(chǎn)負(fù)債管理的主要內(nèi)容是利率風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)充足性風(fēng)險(xiǎn)管理，而且利率風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的地位已經(jīng)越來越突出。1998年，中國人民銀行正式取消商業(yè)銀行的信貸規(guī)模控制，全面推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，盡管資產(chǎn)負(fù)債比例管理更為強(qiáng)調(diào)各項(xiàng)比例的監(jiān)控，但隨著利率市場化改革的逐步推進(jìn)，我國商業(yè)銀行內(nèi)在的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，決定了利率風(fēng)險(xiǎn)管理必將成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要內(nèi)容。

2001年末，我國商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)總額約為15萬億元，其中生息資產(chǎn)（含信貸資產(chǎn)和有價(jià)證券投資）余額約為13.5萬億元，占比約為90%；中長期貸款約為39238億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于中長期存款余額約26000億元。可見，我國商業(yè)銀行主要資產(chǎn)是生息資產(chǎn)，利息收入仍舊是主要的收益來源，“短存長貸”現(xiàn)象十分明顯，商業(yè)銀行在面臨信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也面臨著由于期限或重新定價(jià)不對(duì)稱性所導(dǎo)致的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等利率風(fēng)險(xiǎn)。

3、資本充足率監(jiān)管與利率風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及利率風(fēng)險(xiǎn)。1988年7月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了《關(guān)于統(tǒng)一資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（俗稱巴塞爾協(xié)議），對(duì)商業(yè)銀行資本比率、資本結(jié)構(gòu)、各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)等方面作了統(tǒng)一規(guī)定，但在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本比率只考慮了商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒有考慮到商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等因素。1999年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了新的資本協(xié)議框架，新的資本協(xié)議框架在強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行運(yùn)用外部或內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果來區(qū)分不同信用等級(jí)的信用風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)當(dāng)局的持續(xù)性監(jiān)管和強(qiáng)化市場監(jiān)督的同時(shí)，要求各國監(jiān)管當(dāng)局在計(jì)算商業(yè)銀行資本充足率時(shí)要將利率風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)。

中國人民銀行根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的上述要求，制定了我國商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管規(guī)則，已將其作為現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管的主要指標(biāo)。隨著巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)新資本協(xié)議框架在我國的實(shí)施，中國人民銀行在計(jì)算資本充足率時(shí)必然將商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去，商業(yè)銀行也必須重視利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

1、利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)問題

在我國利率管制體制下，中國人民銀行長期要求商業(yè)銀行必須嚴(yán)格遵守各項(xiàng)利率法規(guī)和利率政策，商業(yè)銀行管理層重視的是利率合規(guī)性問題，基本上甚至是根本上沒有意識(shí)到利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績的重要性。意識(shí)決定行為，商業(yè)銀行利率管理人員特別是管理層是否具有利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將直接決定商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的進(jìn)展情況。因此，要通過研討會(huì)、培訓(xùn)班等形式來提高商業(yè)銀行工作人員的利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)；對(duì)于商業(yè)銀行管理層來說，主要是強(qiáng)化其利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；對(duì)于商業(yè)銀行一般工作人員來說，在強(qiáng)化其利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)其利率風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)如利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)等的培訓(xùn)。

2、金融產(chǎn)品定價(jià)問題

商業(yè)銀行是經(jīng)營金融產(chǎn)品的企業(yè)，金融產(chǎn)品的價(jià)格將直接影響金融產(chǎn)品的銷售和經(jīng)營效益。因此，金融產(chǎn)品的定價(jià)問題是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心問題，這將隨著我國利率市場化改革的推進(jìn)越來越突出。目前，我國商業(yè)銀行尚未建立起完善的金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，基本上沒有設(shè)立專職的金融產(chǎn)品定價(jià)部門，也沒有將金融產(chǎn)品營銷部門和定價(jià)部門分離，導(dǎo)致金融產(chǎn)品定價(jià)沒有體現(xiàn)成本效益原則和差異化策略，也容易出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，金融產(chǎn)品定價(jià)主要是確定金融產(chǎn)品的利率水平、變動(dòng)規(guī)則及違約責(zé)任，也就是確定是采用固定利率還是浮動(dòng)利率，若是浮動(dòng)利率則浮動(dòng)周期是幾個(gè)月，能否提前支取或提前還款等等，相應(yīng)地決定了商業(yè)銀行將面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)大小及種類，但我國商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品定價(jià)過程中基本上沒有考慮到利率風(fēng)險(xiǎn)問題。因此，要督促商業(yè)銀行盡快完善金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品定價(jià)問題的研究，設(shè)立并強(qiáng)化專職的金融產(chǎn)品定價(jià)部門。

3、利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)問題

我國商業(yè)銀行基本上沒有設(shè)立專職的金融產(chǎn)品定價(jià)部門，更不要說設(shè)立專職的利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門。目前，我國商業(yè)銀行利率管理職能部門基本上是資金財(cái)務(wù)部門，主要負(fù)責(zé)中國人民銀行利率政策文件的轉(zhuǎn)發(fā)及解釋等工作，盡管近幾年商業(yè)銀行開始逐步充實(shí)資金財(cái)務(wù)部門的利率管理人員，也開始逐步參與金融產(chǎn)品的定價(jià)工作。但從總體上來說，我國商業(yè)銀行利率管理部門的設(shè)置和人員的配備尚無法適應(yīng)利率市場化改革和商業(yè)銀行經(jīng)營管理的需要。鑒于金融產(chǎn)品定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在聯(lián)系，我國商業(yè)銀行要將金融產(chǎn)品定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的職能集中由同一部門管理——利率風(fēng)險(xiǎn)管理部，并加強(qiáng)相關(guān)職能部門的協(xié)調(diào)配合，如董事會(huì)負(fù)責(zé)制定利率風(fēng)險(xiǎn)管理政策，統(tǒng)計(jì)部門負(fù)責(zé)提供資產(chǎn)負(fù)債剩余期限等數(shù)據(jù)，研究部門負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場利率的走勢預(yù)測等等。

4、利率風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培訓(xùn)問題

由于我國商業(yè)銀行尚未或剛開始涉足利率風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，其利率管理人員基本上不具備利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知識(shí)，急需進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理基本知識(shí)的培訓(xùn)。一方面，近期可以由中國人民銀行舉辦利率風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)班，邀請(qǐng)大學(xué)教授講解利率風(fēng)險(xiǎn)管理理論，邀請(qǐng)外國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)人員講解利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。另一方面，商業(yè)銀行要將利率風(fēng)險(xiǎn)管理納入其業(yè)務(wù)培訓(xùn)范圍，也可以委托高校舉辦利率風(fēng)險(xiǎn)管理短期培訓(xùn)班。

1、完善金融市場環(huán)境，創(chuàng)造利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具

如果以是否涉及到資產(chǎn)負(fù)債表的成分和結(jié)構(gòu)為標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具可以分為表內(nèi)管理工具和表外管理工具。

(1) 表內(nèi)管理工具：是指通過改變資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來改變利率風(fēng)險(xiǎn)缺口大小的方法，主要有證券投資組合策略、貸款組合策略及借入資金策略等辦法。它是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法，也是商業(yè)銀行普遍運(yùn)用的傳統(tǒng)方法，基本上與利率管理體制即利率是否市場化關(guān)系不大。但也需要一個(gè)相對(duì)完善的金融市場供商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整，并具有增加信貸壓力、擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模從而影響資本充足率等缺點(diǎn)。

(2)表外管理工具：是指運(yùn)用不影響資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的金融衍生工具來改變利率風(fēng)險(xiǎn)缺口大小的方法，主要包括利率遠(yuǎn)期、利率期貨、利率期權(quán)和利率調(diào)期等。這些表外工具不反映在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，在利率經(jīng)常發(fā)生變動(dòng)的時(shí)候，它們對(duì)商業(yè)銀行凈利息收入?yún)s具有很大的影響，特別是在資本充足率已經(jīng)比較低等情況下，商業(yè)銀行運(yùn)用表外工具能夠起到既改變利率風(fēng)險(xiǎn)缺口大小、又不影響資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的良好效果。但需要指出的是，各類表外工具的產(chǎn)生和發(fā)展，需要具備金融管制放松、利率已經(jīng)市場化的金融環(huán)境。

盡管我國利率市場化的程度已經(jīng)較高，但金融市場上基本沒有各類表外工具，商業(yè)銀行基本不具備利用表外工具進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的條件，但可以運(yùn)用各類表內(nèi)工具，通過資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和規(guī)模的調(diào)整來進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著我國利率市場改革的進(jìn)一步推進(jìn)以及金融市場特別是金融衍生工具市場的完善，相信在不久的將來，我國商業(yè)銀行也可以積極運(yùn)用各類表外工具進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

2、積極完善或開發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)支持系統(tǒng)

(1)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)。我國商業(yè)銀行現(xiàn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)尚不能滿足利率風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，該數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)主要是為中國人民銀行宏觀金融統(tǒng)計(jì)服務(wù)的，基本上不具備商業(yè)銀行進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理等資產(chǎn)負(fù)債管理的支持功能，就連商業(yè)銀行計(jì)算流動(dòng)性比率和利率風(fēng)險(xiǎn)缺口所需要的最基本數(shù)據(jù)——資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、剩余期限結(jié)構(gòu)等數(shù)據(jù)都無法提供，更不能滿足商業(yè)銀行運(yùn)用凈存續(xù)期分析、凈現(xiàn)值分析和動(dòng)態(tài)模擬方法所需要的更為嚴(yán)重復(fù)雜的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要求，即使商業(yè)銀行為了進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理而對(duì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)改造，但需要較長時(shí)間。另一方面，我國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)主要由商業(yè)銀行總行統(tǒng)一開發(fā)和維護(hù)，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)只有很小的系統(tǒng)維護(hù)權(quán)限，則在商業(yè)銀行總行尚未開發(fā)出能夠滿足利率風(fēng)險(xiǎn)管理需要的新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，或尚未意識(shí)到進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性時(shí)，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的能動(dòng)性就相對(duì)較少。因此，目前推行商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)應(yīng)在商業(yè)銀行總行，也要擇機(jī)在城市商業(yè)銀行推行利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

(2)利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量軟件系統(tǒng)。隨著國際金融市場利率變動(dòng)的加劇和利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量要求的不斷提高，商業(yè)銀行需要能夠全面計(jì)量各類利率風(fēng)險(xiǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量軟件系統(tǒng)，這種計(jì)量軟件系統(tǒng)不但能夠提供缺口分析報(bào)告，而且可以在不同的利率變動(dòng)假設(shè)下，模擬分析利率變動(dòng)對(duì)未來凈利息收入、資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)濟(jì)價(jià)值（資本凈值）的影響情況，從而為商業(yè)銀行識(shí)別、衡量和管理各類利率風(fēng)險(xiǎn)提供有力的工具和行動(dòng)指南。鑒于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu)存在較大的差異，也由于商業(yè)銀行管理層的經(jīng)營理念和經(jīng)營政策的差異，一些商業(yè)銀行并沒有將利率風(fēng)險(xiǎn)主量軟件系統(tǒng)運(yùn)用到它們?nèi)粘５睦曙L(fēng)險(xiǎn)管理中去。因此，我國商業(yè)銀行在進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理初期，主要是進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)缺口分析，不需要運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量軟件系統(tǒng)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理，但隨著我國利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理要求的提高，可以向國外商業(yè)銀行或利率風(fēng)險(xiǎn)管理軟件開發(fā)商購置利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量軟件系統(tǒng)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

3、適當(dāng)調(diào)整利率政策，完善利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

(1)利率政策調(diào)整。在我國當(dāng)前利率管理體制下，商業(yè)銀行面臨的一些利率風(fēng)險(xiǎn)如重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，主要是由中國人民銀行利率政策或利率法規(guī)不當(dāng)造成的。在當(dāng)前存款利率市場化改革尚不能取得實(shí)質(zhì)性突破的情況下，中國人民銀行要在以下方面進(jìn)行利率政策的適當(dāng)調(diào)整。

1) 完善活期類存款利率計(jì)結(jié)息規(guī)則。2001年末，我國金融機(jī)構(gòu)各活期類存款，包括單位活期存款、活期儲(chǔ)蓄存款和同業(yè)存款，余額約為6.65萬億元，占各項(xiàng)存款余額的比率約為50%。根據(jù)《人民幣利率管理規(guī)定》，各活期類存款都是按照結(jié)息日利率計(jì)算利息，導(dǎo)致商業(yè)銀行在計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)缺口時(shí)無法確定其重新定價(jià)期限，從而嚴(yán)重影響商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)缺口分析的質(zhì)量。因此，中國人民銀行可以按照國際活期類存款的計(jì)結(jié)息規(guī)則，將活期類存款改為按照計(jì)結(jié)息期間起始日活期利率確定計(jì)息利率，從而便于商業(yè)銀行計(jì)量活期類存款的重新定價(jià)期限。

2)改革中長期存貸款利率確定方式。如前文所述，現(xiàn)行定期存款利率按照存入日利率確定、中長期貸款利率實(shí)行“一年一定”是我國商業(yè)銀行面臨的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的重要來源。為便于商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的控制（主要是存貸款利率期限、利率檔次的匹配），中國人民銀行應(yīng)允許金融機(jī)構(gòu)的中長期存貸款利率采用固定利率或按年浮動(dòng)利率（即一年一定）。

3) 積極拓寬商業(yè)銀行長期負(fù)債來源。如前文所述，我國商業(yè)銀行面臨較為嚴(yán)重的“短存長貸”現(xiàn)象，從而直接導(dǎo)致重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，也影響了商業(yè)銀行運(yùn)用表內(nèi)工具進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。因此，中國人民銀行應(yīng)積極拓寬商業(yè)銀行長期負(fù)債來源，擴(kuò)大協(xié)議存款業(yè)務(wù)范圍，盡快允許商業(yè)銀行開辦同業(yè)借款業(yè)務(wù)，并積極研究允許商業(yè)銀行發(fā)行金融債券和大額定期存單的操作辦法。

(2)利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。長期以來，中國人民銀行對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行的是利率合規(guī)性監(jiān)管，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理都不是至少不是主要的監(jiān)管內(nèi)容。隨著利率風(fēng)險(xiǎn)管理在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中地位的提升，中國人民銀行也要加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管，逐步從利率合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

1)利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的主要內(nèi)容包括：制定利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，要求商業(yè)銀行報(bào)送包括利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)大小、利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具等信息的定期報(bào)告；督促商業(yè)銀行按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員《利率風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)原則》制定利率風(fēng)險(xiǎn)管理（內(nèi)控）政策；督促商業(yè)銀行按照《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》的規(guī)定，及時(shí)并充分地在年度報(bào)告中披露面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)種類及大?。辉谟?jì)算商業(yè)銀行資本充足率指標(biāo)時(shí)要將利率風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)；定期評(píng)價(jià)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理（內(nèi)控）政策，并對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)?shù)纳虡I(yè)銀行實(shí)行特別關(guān)注和提出完善建議等等。

2)鑒于目前利率合規(guī)性監(jiān)管主要由貨幣政策（貨幣信貸）部門負(fù)責(zé)，利率合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也需要一個(gè)較長期的過程，特別是為了便于盡快建立利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架，中國人民銀行目前宜由貨幣政策（貨幣信貸）部門負(fù)責(zé)利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作，待時(shí)機(jī)成熟后在將其移交監(jiān)管部門進(jìn)行綜合監(jiān)管。