信用評級指標體系是信用評級機構(gòu)在對被評對象的資信狀況進行客觀公正的評價時所采用的評估要素、評估指標、評估方法、評估標準、評估權(quán)重和評估等級等項目的總稱，這些項目形成一個完整的體系，就是信用評級指標體系，又稱資信評級指標體系。

信用評級指標體系是信用評級的依據(jù)，沒有一套科學的信用評級指標體系，信用評級工作就無所適從，更談不到信用評級的客觀性、公正性和科學性。在我國，企業(yè)發(fā)行債券和銀行發(fā)放貸款，必須進行信用評級，已經(jīng)形成制度，但對發(fā)債和貸款企業(yè)的信用評級指標體系，一直沒有統(tǒng)一和規(guī)范起來，各家評級機構(gòu)各有一套體系，獨樹一幟，自主評級。目前我國已經(jīng)“人世”，逐步趨向國際接軌，商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)也將準備列入信用評級對象。因此，對信用評級指標體系必須在理論上有一個統(tǒng)一的認識，以便在此基礎上逐步提高信用評級指標體系的客觀性、公正性和科學性，從而保證信用評級結(jié)果的準確性。

建立信用評級指標體系要采用哪些指標?

首先，指標的選擇必須能反映資信狀況的某一個方面特征，要同企業(yè)的資信狀況有～定的聯(lián)系，有些指標雖然重要，但同資信狀況沒有必然聯(lián)系，例如勞動生產(chǎn)率等指標，就沒有必要加以考慮。

其次，要考慮指標的通用性，對于國家財務制度規(guī)定的指標和監(jiān)管部門規(guī)定的監(jiān)管指標應該盡量加以考慮。因為這些指標都有規(guī)定的標準值便于對照檢查，而且每年都有統(tǒng)計數(shù)據(jù)，容易掌握和判斷好壞的尺度。有些指標如果平時沒有統(tǒng)計數(shù)字積累，不了解當前企業(yè)的發(fā)展趨勢，就很難判斷這些指標對資信狀況的影響。

再次，不同的評估對象，不同的行業(yè)，信用評級的指標有所不同，要充分體現(xiàn)行業(yè)的特點，切忌千篇一律。例如，對金融企業(yè)進行信用評級，要關注有關資產(chǎn)負債比例管理的一些指標，而在工商企業(yè)中，就沒有這些指標。

社會現(xiàn)象是一個復雜的總體，企業(yè)的資信狀況也是如此。各種現(xiàn)象之間存在著內(nèi)在聯(lián)系和相互制約的關系。一項信用評級指標只能反映資信狀況某一方面的個別特征，說明某一個問題的相互關系。只有把許多有機聯(lián)系的信用評級指標綜合在一起，才能反映資信狀況的各個方面特征，才能綜合判斷資信狀況的全貌。這種把相互有機聯(lián)系的信用評級指標結(jié)合在一起，就是信用評級指標體系。下面列舉某信用評級公司對企業(yè)的信用評級指標體系，并說明它們的相互聯(lián)系。

信用評級指標體系做為一個完整的體系來說，應該包括以下六個方面內(nèi)容：

1、信用評級的要素。這決定于對資信概念的認識。狹義說，資信指還本付息的能力；廣義說，指資金和信譽，是履行經(jīng)濟責任的能力及其可信任程度。因此，信用評級的要素應該體現(xiàn)對資信概念的理解。國際上對形成信用的要素有很多種說法，有5C要素、3F要素、5P要素等等。其中以5C要素影響最廣。在我國，通常主張信用狀況的五性分析，包括安全性、收益性、成長性、流動性和生產(chǎn)性。通過五性分析，就能對資信狀況作出客觀的評價。建立信用評級指標體系，首先要明確評級的內(nèi)容包括哪些方面，一般來說，國際上都圍繞以上5C要素展開，國內(nèi)評級則重視五性分析。

2、信用評級的指標。即體現(xiàn)信用評級要素的具體項目．一般以指標表示。指標的選擇，必須以能充分體現(xiàn)評級的內(nèi)容為條件。通過幾項主要指標的衡量，就能把企業(yè)資信的某一方面情況充分揭示出來。例如企業(yè)的盈利能力，可以通過銷售利潤率、資本金利潤率和成本費用利潤率等指標加以體現(xiàn)；企業(yè)的營運能力可以通過存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率和營業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標加以體現(xiàn)。

3、信用評級的標準。要把資信狀況劃分為不同的級別，這就要對每一項指標定出不同級別的標準，以便參照定位。明確標準是建立信用評級指標體系的關鍵，標準定得過高，有可能把信用好的企業(yè)排擠出投資等級；反之，標準定得過低，又有可能把信用不好的企業(yè)混入投資等級，兩者都對信用評級十分不利。因此，標準的制定必須十分慎重。一般來說，信用評級的標準要根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的總體水平來確定，國際上通常采用全球標準，則信用評級的標準要反映整個世界的水平。目前我國信用評級主蟄用于國內(nèi)，評級標準可以只考慮國內(nèi)企業(yè)的總體水平。

4、信用評級的權(quán)重。指在評級指標體系中各項指標的重要性。信用評級的各項指標在信用評級指標體系中不可能等同看侍，有些指標占有重要地位，對企業(yè)信用等級起到?jīng)Q定性作用，共權(quán)重就應大一些；有些指標的作用可能小一些，其權(quán)重就相對要小。

5、信用評級的等級。即反映資信等級高低的符號和級別。有的采用5級，有的采用9級或10級，有的采用4級。有的用A、B、C、D、E或特級、一、二、三、四級表示，有的用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C表示，也有的用prime1、prime2、prime3、Not prime表示。一般來說，長期債務時間長，影響面廣，信用波動大，采用級別較寬，通常分為9級；、而短期債務時間短，信用波動小，級別較窄，一般分為4級。在國際上還有一種慣例，即一國企業(yè)發(fā)行外幣債券的信用等級要以所在國家主權(quán)信用評級為上限，不得超過。

6.信用評級的方法。通常有自我評議、群眾評議和專家評議三種。如由獨立的專業(yè)評估機構(gòu)評級，一般多由專家評議。如由政府機關統(tǒng)一組織評級，也可采用自我評議、群眾評議和專家評議相結(jié)合的方法。至于評級的具體方法可以采用定量分析方法或定性分析法，也可兩者結(jié)合運用。在定量分析方法中，還有功效系數(shù)法、分段計分法、梯級遞減法等多種。

信用評級指標體系是信用評級機構(gòu)和評級人員從事信用評級工作的依據(jù)，也是衡量信用評級結(jié)果是否客觀公正的標尺。沒有一套科學的、完善的信用評級指標體系，很難設想，它能保證信用評級結(jié)果做到客觀公正。因此，建立信用評級指標體系必須在正確的指導原則下進行，才能達到預定要求。

1、全面性。信用評級指標體系的內(nèi)容應該全面地反映所有影響評級對象資信狀況的各項要素，不但要考核過去的業(yè)績，而且還要預測未來的發(fā)展趨勢；不但要考慮評級對象本身的情況，而且還要研究周邊的環(huán)境及其產(chǎn)生的影響。這樣，資信狀況才能達到全面評價的要求。我們決不能通過少數(shù)幾項指標的評價，就作出信用評級的結(jié)論，這就容易產(chǎn)生評級失實的錯誤。但是另一方面，影響資信狀況的因素很多，有直接的因素，有間接的因素；有主要的因素，有次要的因素；還有潛在的因素，要把所有因素都包括進去，也不可能。不僅會延長評估時間，而且評估人力也不足。因此，信用評級指標體系既要全面反映，又要重點突出，重要的指標決不能忽略，要把對評估對象的資信狀況有影響的各種主要因素全面考慮進去。

2、科學性。建立信用評級的指標體系，各項指標必須有機配合，形成體系，相互之間既不重復，又無矛盾；同時，指標的計算和評價方法必須科學，要有一定的依據(jù)。整個指標體系的建立，要在不斷實踐的基礎上逐步充實提高，最后通過一定形式，形成正式文件，以便大家共同遵守。既要防止朝令夕改，造成指標體系的隨意性；又要經(jīng)得起實踐的考驗，逐步增強指標體系的科學性。信用評級作為一項系統(tǒng)工程，它具有系統(tǒng)目標，包括整體目標和分項目標，形成目標的層次性。其中整體目標是信用評級活動的出發(fā)點和歸宿，要體現(xiàn)信用評級達到的目的。分項目標是實現(xiàn)整體目標的保證，要體現(xiàn)信用評級各個方面的具體要求。建立信用評級指標體系要形成科學的體系，必須考慮各個方面內(nèi)容是否能達到信用評級的整體目標和分項目標。這是判斷信用評級指標體系是否科學的關鍵。

3、針對性。信用評級指標體系必須具有針對性，不同的評級對象和評級目的，指標體系應該有所區(qū)別。信用評級在國內(nèi)目前分為證券評級、貸款企業(yè)評級和特定信用關系評級三類，就應根據(jù)評級要求的不同，分別制定各自的信用評級指標體系。又由于不同企業(yè)具有各自的經(jīng)營特點，因而有一部分指標又要結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營特點來確定，不能干篇一律。例如企業(yè)信用評級和債券信用評級性質(zhì)就不一樣，企業(yè)評級的對象是企業(yè)，要對企業(yè)的資信狀況進行評價，包括企業(yè)的各種債務；而對債券評級，評級的對象是企業(yè)發(fā)行的債券，重點是評價企業(yè)對債券的償債能力和企業(yè)利用債券籌資所取得的效益。從評級的有效期限來說，企業(yè)信用評級一般有效期為兩年，而債券評級一般是“一債一評”，有效期根據(jù)不同債券而定。再如企業(yè)信用評級中，不同的行業(yè)，信用評級的內(nèi)容也不相同，工商企業(yè)和金融企業(yè)就不一樣，后者要考慮政府有關部門監(jiān)管的指標要求，前者就沒有這方面要求。

4、公正性。信用評級指標體系的建立，要符合客觀事實，能正確反映評級對象資信等級的真實面貌，指標體系和計算方法不能偏向評級對象或投資主體的任何一方，評級機構(gòu)和評級人員必須態(tài)度公正，評價客觀，以事實為依據(jù)，決不能根據(jù)個人愛好，任意改變指標項目、計算方法和評價標準。信用評級要對社會負債，評估結(jié)果要使各方面都信服，經(jīng)得起考驗。如果信用評級指標體系沒有公正性，偏于某一方，或者可以任意改動，那就失去信用評級的嚴肅性。久而久之，也使信用評級機構(gòu)失去信譽。

5、合法性。信用評級必須遵守國家有關政策、法律和法規(guī)，指標體系要體現(xiàn)國家宏觀政策的導向，有些經(jīng)濟效益指標和風險監(jiān)管指標，國家政府機關規(guī)定有標準值的，必須體現(xiàn)規(guī)定要求。一般來說，企業(yè)資信等級高，必然是遵紀守法好的企業(yè)。遵紀守法是企業(yè)的基本要求，一個違法亂紀的企業(yè)，不可能獲得高的資信等級，這些企業(yè)連國家法規(guī)紀律都不放在眼里，更不能對信用信譽加以重視。信用評級首先要引導企業(yè)遵紀守法，因而信用評級指標體系必須體現(xiàn)這方面的要求。

6、可操作性。信用評級指標體系的建立，要具有實用性，便于操作和設計電腦運算程序。既要符合我國國情，具有本國特色；又要參照國際慣例，考慮今后同國際慣例接軌，逐步走向世界。另一方面，信用評級指標體系還要具有可理解性，對于評估客戶容易理解，懂得每一項指標的涵義和要求，便于今后朝此方向努力，達到更高的資信等級。如果信用評級指標計算十分復雜，莫測高深，不僅操作困難，而且對于評估客戶來說，也不知從何做起，往哪一個方向努力。這樣，信用評級就難以起到提高社會信用意識的作用。

建立信用評級指標體系，首先要確定信用評級要評價哪些內(nèi)容?即信用評級的要素。為了確定信用評級的要素，我們應先分析一下有哪些因素會對企業(yè)資信狀況產(chǎn)生影響以及產(chǎn)生什么影響。

1、資信的環(huán)境要素。這是影響企業(yè)資信狀況的外部條件，包括法律環(huán)境、市場環(huán)境、政策環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境等內(nèi)容。企業(yè)的資信狀況主要決定于企業(yè)的財務活動，而企業(yè)的財務活動，無論是籌資、投資還是利潤分配都要與企業(yè)外部發(fā)生經(jīng)濟關系。外部環(huán)境對企業(yè)的資信狀況有時可能影響很大，例如稅務法規(guī)、財務法規(guī)、利率、匯率、產(chǎn)業(yè)政策、物價趨勢等等，對企業(yè)的盈利能力、產(chǎn)品銷路、市場地位、籌資條件等都有可能帶來沖擊，有好的一面，也有不好的另一面。而且這些沖擊都是企業(yè)無法進行控制和調(diào)整的，不同的行業(yè)、不同的地區(qū)所受到的影響也不完全相同，有的企業(yè)較為敏感，有的企業(yè)相對來說不太敏感。例如利率調(diào)低，對借款人可以降低籌資成本，改善資信狀況；但對貸款人來說，要減少利息收入，降低盈利能力，對資信狀況會增加一定壓力。又如某種產(chǎn)品價格上調(diào)，生產(chǎn)這種產(chǎn)品的企業(yè)將會受到實惠，資信狀況有所改善；但消費這種產(chǎn)品的企業(yè)，就要增加負趟，對資信狀況不利。因此，在評價一個企業(yè)的資信狀況時，必壩考慮這些外部環(huán)境對企業(yè)資信狀況的影響，要對經(jīng)濟前景、環(huán)境因素、政策變動、物價趨勢、技術進步等進行分析和預測；同時，還要了解企業(yè)對外界環(huán)境的變動所產(chǎn)生的風險，有什么對策，采取的對策是否有效。

2、資信的基礎要素。這是影響企業(yè)資信狀況的內(nèi)部條件，包括企業(yè)素質(zhì)、規(guī)模實力、管理機制等信用評級內(nèi)容。企業(yè)資信狀況的好壞，同這些基礎緊密相關，資信的基礎不是企業(yè)短期內(nèi)所能達到的，是經(jīng)過長期努力的結(jié)果?；A扎實，資信狀況必然可靠，除非有特殊情況。基礎不扎實，經(jīng)不起沖擊，即使資信狀況目前可靠，也不能持久。資信的基礎體現(xiàn)了企業(yè)的整體素質(zhì)，是企業(yè)資信狀況的基本條件。例如，企業(yè)領導素質(zhì)和員工素質(zhì)對企業(yè)資信狀況具有重要影響，如果他們具備強烈的責任感，恪守信用，誠實可信，一般來說，不會發(fā)生償債能力問題；反之，如果他們不負責任，敷衍塞責，即使企業(yè)財務實力雄厚，也會由于資金流動性差，到期難以支付債務本息。又如企業(yè)的規(guī)模實力也很有關系，規(guī)模實力強，底子厚，籌集資金容易；反之，規(guī)模實力差，底子薄，籌集資金就十分困難。

3、資信的動力要素。企業(yè)的經(jīng)營能力、成長能力、發(fā)展前景等信用評級內(nèi)容，體現(xiàn)了企業(yè)資信的動力，是推動企業(yè)不斷前進，改善資信狀況的作用力。有的企業(yè)當前資信狀況不好，但是企業(yè)的經(jīng)營能力很強，成長能力很快，發(fā)展前景很好，資信狀況被動的局面就會及時扭轉(zhuǎn)；反之，企業(yè)的經(jīng)營能力很差，成長能力很慢，發(fā)展前景暗淡，即使現(xiàn)在企業(yè)的資信狀況很好，也會很快衰退下去。企業(yè)的經(jīng)營能力和成長能力決定于企業(yè)的經(jīng)營目標、經(jīng)營思想和經(jīng)營決策水平，企業(yè)必須具有競爭觀念、市場觀念、效益觀念和開拓觀念，制定切實可行的經(jīng)營目標，不斷提高決策水平；否則的話，企業(yè)就不可能保持旺盛的經(jīng)營能力。這里經(jīng)營決策水平具有十分重要的作用，決策正確，能使企業(yè)沿著正確的方向前進．提高企業(yè)的競爭能力和經(jīng)濟效益；如果決策失誤，就會給企業(yè)帶來巨大損失，甚至導致企業(yè)關停并轉(zhuǎn)。因此，信用評級必須重視資信的動力，判斷企業(yè)的資信狀況是向好的方向發(fā)展，還是向差的方向運行。

4、資信的表現(xiàn)要素。償債能力和履約情況是企業(yè)資信狀況的表現(xiàn)，也是信用評級的主要內(nèi)容。企業(yè)資信狀況的好壞，最后要從償債能力和履約情況表現(xiàn)出來。企業(yè)償債能力差，不能及時償還債務本息，不能履約，直接體現(xiàn)了企業(yè)的信用和信譽。但是造成償債能力差的原因來自各個方面，從短期償債能力來說，企業(yè)內(nèi)部因素有經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、融資能力等，外部因素有信貸政策、。社會有效需求、市場競爭條件等；從長期償債能力來說，外部因素基本相同，內(nèi)部因素有盈利能力、投資效益、權(quán)益資本增長幅度等。在這些諸多因素中，有的來自財務方面，有些來自非財務方面。因此，信用評級要通過現(xiàn)象來分析原因，償債能力和履約能力是企業(yè)資信狀況的現(xiàn)象，而影響資信狀況的原因是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個方面。信用評級既要分析現(xiàn)象，又要通過現(xiàn)象分析各個方面的原因。這樣，才能掌握企業(yè)資信狀況的全貌。

5、資信的保證要素。企業(yè)資信狀況的保證是企業(yè)的經(jīng)濟效益或盈利能力，這是企業(yè)資信狀況的根本。企業(yè)資信狀況的表現(xiàn)是償債能力和履約能力，而保證償債能力和履約能力的關鍵是企業(yè)的經(jīng)濟效益或盈利能力。經(jīng)濟效益通常是指人們生產(chǎn)經(jīng)營活動中投入的各種生產(chǎn)要素與產(chǎn)出的經(jīng)濟成果的比較。經(jīng)濟效益的實質(zhì)就是要以盡可能少的生產(chǎn)要素投入，取得最大的產(chǎn)出成果。在社會主義市場經(jīng)濟體制中，企業(yè)只有提高經(jīng)濟效益，才能生存和發(fā)展，因為市場經(jīng)濟需要通過競爭實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，沒有競爭就沒有市場經(jīng)濟，企業(yè)如果不提高經(jīng)濟效益，就有可能在競爭中失敗。企業(yè)要立于不敗之地，必須千方百計提高經(jīng)濟效益。而利潤是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最重要指標，也是企業(yè)經(jīng)濟效益的直接體現(xiàn)。企業(yè)要擴大再生產(chǎn)，沒有利潤不行；即使企業(yè)可以通過籌資方式解決資金來源問題，如果企業(yè)發(fā)生虧損，那么，連簡單再生產(chǎn)都難以維持，更談不到用多余資金去還本付息了。企業(yè)財務管理的目標是實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，企業(yè)價值最大化是企業(yè)利潤和風險的最佳結(jié)合，只有企業(yè)實現(xiàn)最大的利潤，才能為企業(yè)擴大再生產(chǎn)提供可靠的資金保障。

概括以上所述，信用評級的要素根據(jù)產(chǎn)生影響的不同，可以分為五類，即資信的環(huán)境要素、資信的基礎要素、資信的動力要素、資信的表現(xiàn)要素和資信的保證要素。這五個方面要素構(gòu)成了資信狀況的整體。資信的表現(xiàn)要素是資信狀況的現(xiàn)象，資信的環(huán)，境要素和基礎要素是資信狀況的外部條件和內(nèi)部條件，資信的動力要素是資信狀況的推動力，資信的保證要素是資信狀況的保障。評估資信等級就要從這五個方面著手進行分析。實際上目前國內(nèi)外理論界提出的信用5C要素、 5P要素等都沒有超出以上五個方面的內(nèi)容。我們建立信用評級指標體系，就要根據(jù)以上五個方面內(nèi)容進行評價。不同的評估對象，不同的行業(yè)，評估的內(nèi)容并不完全一樣，但都不會超過以上五個方面的要求。

一、評級內(nèi)容

我國企業(yè)信用評級的主要內(nèi)容，包括對企業(yè)素質(zhì)、資金信用、經(jīng)營管理、經(jīng)濟效益和發(fā)展前景五個方面。

(一)企業(yè)素質(zhì)

主要包括企業(yè)概況和綜合評級。企業(yè)概況主要指企業(yè)名稱、地址、建成或正式投產(chǎn)時間、隸屬關系、經(jīng)濟性質(zhì)、法人代表、注冊資金，占地面積、設備狀況、資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)額、固定資產(chǎn)原值、凈值，職工人數(shù)，生產(chǎn)經(jīng)營范圍、主導產(chǎn)品種類與性能、產(chǎn)品產(chǎn)量與質(zhì)量、市場銷售及盈利情況，企業(yè)綜合評級包括企業(yè)領導群體的文化結(jié)構(gòu)與實力，決策及開發(fā)能力，職工隊伍的文化水平與素質(zhì)，企業(yè)綜合管理水平，企業(yè)技術力量與技術進步及經(jīng)營水平，科研開發(fā)與工藝生產(chǎn)水平，綜合競爭能力，主要業(yè)績及獲得的榮譽與受獎情況，企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)地位與在同行業(yè)中的水平。在企業(yè)信用評級中，比較重視企業(yè)素質(zhì)，特別是企業(yè)素質(zhì)中的企業(yè)綜合情況評級，包括對企業(yè)領導群體的素質(zhì)的評級，企業(yè)經(jīng)營管理能力的評級，以及企業(yè)競爭能力的評級。

(二)資金信用

主要考察企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量，以及資金的履約與周轉(zhuǎn)情況。主要方法是以量化指標定量考查，主要指標有反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量的全部資金自有率，定額與非定額流動資金自有率：反映資產(chǎn)的流動性與安全性的定額資產(chǎn)與非定額資產(chǎn)的流動比率，呆滯資金占壓率，反映資金履約與周轉(zhuǎn)情況的流動資金貸款償還率、貸款逾期率和貸款承付率。

(三)經(jīng)營管理

主要考察企業(yè)的生產(chǎn)與銷售情況，新產(chǎn)品的開發(fā)與現(xiàn)有產(chǎn)品的庫存情況，成本與費用核算與資金使用情況。量化的主要指標有銷售增長率、庫存產(chǎn)品適銷率、銷售貨款回收率、合同履約率、費用與成本降低率和全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。經(jīng)營管理方面的內(nèi)容是企業(yè)信用評級的主要內(nèi)容，也是比較復雜的內(nèi)容。在實際工作中，其具體應用指標因企業(yè)的產(chǎn)業(yè)類別不同而做一定的調(diào)整。

(四)經(jīng)濟效益

主要考察企業(yè)實現(xiàn)利潤情況，實現(xiàn)并完成納稅金額，利潤增長情況及市場預測前景，企業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃措施，管理手段的不斷提高等。這方面的內(nèi)容在評級中占很重要的地位。因為其內(nèi)容直接與投資者的利益有關，普遍受到投資者的關注。在整個融資活動中，企業(yè)的經(jīng)濟效益情況應該不斷地向投資者公布，以提高投資透明度，而且，指標與概念應簡明易懂，方便投資者。

(五)發(fā)展前景

主要考察近期、遠期發(fā)展規(guī)劃、目標與措施，行業(yè)地位、市場競爭能力和應變能力及發(fā)展趨勢。

二、指標體系

市場經(jīng)濟是商品經(jīng)濟的高度發(fā)展。在市場經(jīng)濟條件下，信用將被看成是企業(yè)在經(jīng)濟活動中承擔經(jīng)濟責任和履行經(jīng)濟契約的能力和可信程度，因而企業(yè)信用評估的內(nèi)容就有了擴展，就不能局限于還本付息的可靠性程度了。通過信用要素的分析，它不僅要包括企業(yè)的償債能力，而且還要包括企業(yè)素質(zhì)、財務結(jié)構(gòu)、盈利能力、產(chǎn)業(yè)環(huán)境等各個方面，它將形成一套完整的企業(yè)信用附加指標體系。

企業(yè)信用評級的指標體系體現(xiàn)了企業(yè)信用評級的具體內(nèi)容，也是信用評級機構(gòu)對企業(yè)進行信用調(diào)查分析的具體項目。企業(yè)是一個復雜的社會經(jīng)濟組織，也是社會最具活力的細胞。企業(yè)的信用狀況可以說是企業(yè)生產(chǎn)技術和經(jīng)營管理各個方面活動的結(jié)果，只有從影響企業(yè)信用狀況的各個方面因素去分析和評級，才能對企業(yè)的信用狀況有一個全面深入的了解和客觀正確的評級。企業(yè)信用評級指標體系實際上就是影響企業(yè)信用狀況各個方面因素的綜合反映。不同性質(zhì)的企業(yè)有著不同的信用評級指標體系，下面我們以工業(yè)企業(yè)為例加以說明。

工業(yè)企業(yè)信用評級指標體系目前國內(nèi)還沒有統(tǒng)一起來，各個信用評級機構(gòu)都有自己的一套做法，從銀行系統(tǒng)來說，最早的要算中國工商銀行調(diào)查信息部及中國農(nóng)業(yè)銀行信息部制定的《企業(yè)信用評估試行辦法》和《企業(yè)信用等級評定試行辦法》，以后有些地方政府還制定了有關信用評級管理的地方性法規(guī)。1992年全國信譽評級協(xié)會籌備組組織制定了《債券信用評級辦法》和《企業(yè)信用評級辦法》。關于企業(yè)信譽評級體系分為兩大類和八個體系，其中工商企業(yè)類分為工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)、建筑安裝企業(yè)和進出口企業(yè)等4個體系，金融機構(gòu)類分為城市信用社、信托投資公司、保險公司和專業(yè)銀行等4個體系。這套評級辦法雖然當時沒有公開發(fā)布，但對以后各地銀行進行信用評級具有一定影響。