項(xiàng)目發(fā)起人一般為股本投資者，即項(xiàng)目的實(shí)際投資者，它通過項(xiàng)目的投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)，獲得投資利益，通過組織項(xiàng)目融資，實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目的綜合目標(biāo)要求。由于項(xiàng)目融資多于基礎(chǔ)設(shè)施和公共項(xiàng)目，并且這類項(xiàng)目本身具有投資大、收益大和風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，所以項(xiàng)目發(fā)起人一般是項(xiàng)目所在國的最高資信者和受益者——政府機(jī)構(gòu)或國有企業(yè)，有時(shí)也可以是許多與項(xiàng)目有關(guān)的公司組成的投資財(cái)團(tuán)，或者政府機(jī)構(gòu)和私人公司的混合體。

項(xiàng)目發(fā)起人在項(xiàng)目各階段的角色和責(zé)任如下所述：

1．在項(xiàng)目啟動(dòng)階段的角色與責(zé)任

(1)就項(xiàng)目當(dāng)前或未來對(duì)企業(yè)的商業(yè)價(jià)值等方面提供說明；

(2)定義組織對(duì)項(xiàng)目的需求；

(3)選擇項(xiàng)目經(jīng)理以及在人員配備方面提供協(xié)助；

(4)為項(xiàng)目獲取資金支持；

(5)任命項(xiàng)目發(fā)起人的聯(lián)絡(luò)人。

2．在項(xiàng)目計(jì)劃階段的角色與責(zé)任

(1)審批項(xiàng)目計(jì)劃、預(yù)算及建立管理準(zhǔn)備金；

(2)參與項(xiàng)目計(jì)劃編制過程的工作；

(3)保證項(xiàng)目人員的可獲得性。

3．在項(xiàng)目實(shí)施階段的角色與責(zé)任

(1)定期對(duì)項(xiàng)目實(shí)施管理的審查；

(2)協(xié)助解決項(xiàng)目需求方面的問題；

(3)書面批準(zhǔn)各種項(xiàng)目要求以及資格標(biāo)準(zhǔn)；

(4)審批項(xiàng)目計(jì)劃及執(zhí)行中的變更。

4．在項(xiàng)目控制階段的角色與責(zé)任

必要時(shí)參加項(xiàng)目狀況審查會(huì)議。

5．在項(xiàng)目收尾階段的角色與責(zé)任

(1)參加或派員參加項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)／教訓(xùn)交流會(huì)議；

(2)簽署并批準(zhǔn)項(xiàng)目結(jié)束。

1.建立項(xiàng)目早期財(cái)務(wù)模型

1)項(xiàng)目早期財(cái)務(wù)模型

在項(xiàng)目的整個(gè)開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營過程中，項(xiàng)目發(fā)起人或貸款人在整個(gè)過程的每個(gè)階段都需要使用財(cái)務(wù)模型來達(dá)到不同的目標(biāo)。發(fā)起人開始建立財(cái)務(wù)模型，是為了準(zhǔn)備主動(dòng)或被動(dòng)地提交項(xiàng)目建議書。項(xiàng)目發(fā)起人一般在提交項(xiàng)目建議書前，需要開發(fā)出比較簡(jiǎn)單但實(shí)用性很強(qiáng)的財(cái)務(wù)模型，此時(shí)建立模型的主要目的是為了準(zhǔn)備具有說服力的項(xiàng)目建議書，以爭(zhēng)取中標(biāo)來建設(shè)和運(yùn)營某個(gè)想要投資的項(xiàng)目。

2)財(cái)務(wù)模型的主要目標(biāo)

在項(xiàng)目早期建立財(cái)務(wù)模型的目標(biāo)具體包括：

(1)決定要不要投資某個(gè)項(xiàng)目，如果投資某個(gè)項(xiàng)目將采取怎樣的投資戰(zhàn)略，如何解決該投資項(xiàng)目和公司現(xiàn)有政策的沖突，如何為上層的相關(guān)決策提供支撐。

(2)在全球范圍內(nèi)決定投資項(xiàng)目的取舍和資源分配。

(3)為和其他潛在投資方的戰(zhàn)略合作及其相關(guān)談判提供技術(shù)支撐。

(4)與政府有關(guān)機(jī)構(gòu)談判專營協(xié)議等。為了達(dá)到上述目標(biāo)，模型需要涵蓋下列“軟數(shù)據(jù)”(根據(jù)經(jīng)驗(yàn)假設(shè)的，未經(jīng)過嚴(yán)格的盡職調(diào)查程序)：

(1)決定就某一具體項(xiàng)目投資而言可以接受的臨界比率，并且考慮某方面可能出現(xiàn)錯(cuò)誤造成損失的補(bǔ)償。

(2)制定快速估算項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營成本的一般規(guī)則，并針對(duì)投資項(xiàng)目東道國的具體情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

(3)項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)與行業(yè)內(nèi)已在建設(shè)的項(xiàng)目保持一致，并充分反映擬建項(xiàng)目的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

(4)有關(guān)貸款人、貸款額、貸款期限、利率、寬限期、前期費(fèi)用以及還款結(jié)構(gòu)的假設(shè)。

對(duì)于擁有銷售協(xié)議的項(xiàng)目而言，計(jì)算保證底線投資收益比率所需要的項(xiàng)目收入水平比較簡(jiǎn)單。一般項(xiàng)目發(fā)起人只需要數(shù)量較少的“軟數(shù)據(jù)”，1—2張計(jì)算工作表以及簡(jiǎn)單的計(jì)算機(jī)運(yùn)算就可以完成。一旦每年必須保證的銷售收入水平確定下來，如果每年的加工或生產(chǎn)能力也是知道的，那么就可以很方便地計(jì)算出產(chǎn)品的價(jià)格。另一方面，如果沒有產(chǎn)品包銷協(xié)議，就需要進(jìn)行市場(chǎng)研究，并采取自上而下的方式。比較復(fù)雜且又費(fèi)時(shí)的工作是，如何依據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品／服務(wù)的市場(chǎng)需求彈性來制定最佳的產(chǎn)品/服務(wù)定價(jià)方式和價(jià)格調(diào)整策略。接下來就可以計(jì)算項(xiàng)目的收入、凈利潤(rùn)和內(nèi)部收益率。一般的情況是，如果計(jì)算出來的IRR高于公司底線收益率，那么項(xiàng)目的發(fā)起人就可能決定投標(biāo)或遞交相應(yīng)的項(xiàng)目建議文件。

2.對(duì)財(cái)務(wù)模型進(jìn)行修改和更新

1）輸入的數(shù)據(jù)會(huì)不斷得到更新

在發(fā)起人對(duì)財(cái)務(wù)模型進(jìn)行第二次利用時(shí)，發(fā)起人利用財(cái)務(wù)模型是為了支持項(xiàng)目合同的談判，這一階段發(fā)起人需要對(duì)財(cái)務(wù)模型進(jìn)行大量的修改和更新工作。前面關(guān)于項(xiàng)目投資和運(yùn)營成本的快速估算結(jié)果，由于EPC合同的簽訂以及非EPC費(fèi)用款項(xiàng)的更新而被已經(jīng)更新、更加準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)所替換。對(duì)項(xiàng)目銷售收入的預(yù)測(cè)，也隨著包銷協(xié)議的談判或市場(chǎng)研究的進(jìn)展而進(jìn)一步更新。項(xiàng)目運(yùn)營和維護(hù)成本數(shù)據(jù)也隨著運(yùn)營和維護(hù)協(xié)議的簽訂而逐步明確。在此階段，項(xiàng)目發(fā)起人也不斷和各種潛在貸款人進(jìn)行各種非正式的接觸，了解他們對(duì)項(xiàng)目提供貸款的興趣以及可能的貸款條款和條件。隨著信息收集工作的進(jìn)展，項(xiàng)目的輸入數(shù)據(jù)應(yīng)不斷得到更新。

2）更新的內(nèi)容

更新的內(nèi)容包括項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)(如果銀行認(rèn)為股本比率太低的話)，債務(wù)成本，前期費(fèi)用及其他成本，貸款的方式，包括貸款期、寬限期以及還款計(jì)劃。根據(jù)這些細(xì)化和修改，財(cái)務(wù)模型的計(jì)算工作得到進(jìn)一步的發(fā)展和深化，模型輸出結(jié)果依據(jù)的計(jì)算區(qū)間更加細(xì)化，比如計(jì)算期間由一年改為半年。這是因?yàn)轫?xiàng)目融資貸款一般是分半年償還的，因此貸款人希望預(yù)測(cè)基于半年而不是一年的數(shù)據(jù)。

邀約備忘錄也需要及時(shí)進(jìn)行更新并反映發(fā)生的所有變化，它將與財(cái)務(wù)模型一起被送交發(fā)起人認(rèn)為有興趣參與項(xiàng)目的貸款人。目標(biāo)銀行包括投資咨詢機(jī)構(gòu)，如投資銀行；或直接的一些貸款人，如商業(yè)銀行、出口信貸銀行、保險(xiǎn)公司、行業(yè)金融公司、發(fā)展機(jī)構(gòu)和專門的金融公司。

3）參與方為發(fā)起人提供的服務(wù)

根據(jù)項(xiàng)目的具體要求，參與方可以為發(fā)起人提供以下服務(wù)：

(1)承銷人會(huì)被授權(quán)擔(dān)任項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問，在成功地完成貸款條款和條件談判后，愿意擔(dān)保項(xiàng)目債務(wù)的全部銷售工作。在這種擔(dān)保條件下，未出售的貸款部分要由承銷人自己包銷，這也是承銷人的風(fēng)險(xiǎn)所在。

(2)貸款安排人。銀行或其他貸款人愿意參加項(xiàng)目貸款，但對(duì)于貸款資金不足部分不承擔(dān)任何責(zé)任。

(3)管理銀行。這是對(duì)于銀團(tuán)中的一個(gè)或多個(gè)的稱呼，該稱呼主要說明相關(guān)銀行在推銷貸款中發(fā)揮的作用，一般不代表有關(guān)銀行對(duì)項(xiàng)目實(shí)體承擔(dān)義務(wù)。

(4)貸款人俱樂部。貸款人俱樂部在支持項(xiàng)目方面的集體力量和共同利益足以使項(xiàng)目適應(yīng)所有的債務(wù)資金需求。

(5)發(fā)展機(jī)構(gòu)貸款人，如IFC或亞洲開發(fā)銀行私人窗口，通過自身參與項(xiàng)目的融資方案啟動(dòng)部分或所有項(xiàng)目貸款，比如通過“A”貸款或“B”貸款的方式。

在發(fā)起人成功吸引承銷人、貸款人俱樂部的貸款興趣且足以滿足項(xiàng)目的貸款需求時(shí)，項(xiàng)目開發(fā)的資金籌集階段開始。對(duì)每個(gè)貸款人或多個(gè)貸款人的代理人來說，這種興趣是通過與項(xiàng)目實(shí)體簽署正式的授權(quán)書來確定的。此時(shí)每一個(gè)貸款人或承銷人或安排行明確在滿足一定的條件時(shí)向項(xiàng)目提供特定金額的貸款。為此，貸款人同意對(duì)項(xiàng)目、合同結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)模型進(jìn)行徹底評(píng)估，主要是為了使各個(gè)貸款人內(nèi)部的資產(chǎn)評(píng)估委員會(huì)能夠同意貸款。同時(shí)項(xiàng)目實(shí)體也愿意提供一切自己擁有的與此相關(guān)的信息，項(xiàng)目實(shí)體還同意承擔(dān)與貸款相關(guān)的某些費(fèi)用和下列支出：貸款人就貸款收取的前期費(fèi)用，主要是承銷、組成銀團(tuán)或承諾費(fèi)等；報(bào)銷與盡職調(diào)查相關(guān)的所有費(fèi)用，包括貸款人雇用的用來協(xié)助評(píng)估工作的所有專家的費(fèi)用(當(dāng)然包括項(xiàng)目實(shí)體與評(píng)估工作相關(guān)的自己的專家人員的費(fèi)用)；與組織銀團(tuán)相關(guān)的費(fèi)用，如果需要的話。

在絕大多數(shù)項(xiàng)目經(jīng)理的眼中，項(xiàng)目發(fā)起人是指那些項(xiàng)目經(jīng)理需要為之提交項(xiàng)目階段性報(bào)告的人。項(xiàng)目發(fā)起人是推動(dòng)項(xiàng)目進(jìn)展的人，他們也是項(xiàng)目經(jīng)理在項(xiàng)目客戶方接觸到的高層人員。項(xiàng)目發(fā)起人可以是項(xiàng)目的受益方，也可以不是項(xiàng)目的受益方，但他們通常會(huì)對(duì)項(xiàng)目完成的最終結(jié)果負(fù)有責(zé)任。他們會(huì)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)理的工作提出指導(dǎo)意見，并以主要客戶的身份對(duì)項(xiàng)目日常工作提出意見和建議。

項(xiàng)目經(jīng)理與發(fā)起人的關(guān)系是雙重性的，一方面，發(fā)起人會(huì)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)理的工作給出指導(dǎo)性意見和建議，另一方面，他們也是能夠?yàn)?a href="/wiki/%E9%A1%B9%E7%9B%AE%E7%BB%8F%E7%90%86" title="項(xiàng)目經(jīng)理">項(xiàng)目經(jīng)理提供幫助的可靠資源。舉例說明，項(xiàng)目經(jīng)理承擔(dān)的是一項(xiàng)為企業(yè)建設(shè)新生產(chǎn)線的項(xiàng)目，那么，這種情況下，項(xiàng)目發(fā)起人有可能會(huì)是該企業(yè)的生產(chǎn)負(fù)責(zé)人——也就是說，正是由于該生產(chǎn)負(fù)責(zé)人為了確保企業(yè)具有足夠的生產(chǎn)能力，才提出了建設(shè)新生產(chǎn)線的項(xiàng)目申請(qǐng)，啟動(dòng)了這一項(xiàng)目。自然，該負(fù)責(zé)人會(huì)給出整個(gè)項(xiàng)目的工作范圍，并會(huì)在項(xiàng)目經(jīng)理遇到無法獨(dú)自解決的問題時(shí)，為項(xiàng)目經(jīng)理提供必要的幫助，解決難題。