如果兩個公司共同控股一家公司，各占其50％股權(quán)，顯然持股雙方都沒有絕對控股權(quán)，那么用母公司理論或經(jīng)濟實體理論都不適合于持股雙方編制合并會計報表，這時，有人提出了所有權(quán)理論。

所有權(quán)理論又稱 “所有者權(quán)益中心論”是一種著眼于母公司在子公司所持有的所有權(quán)合并理論。在此理論下，企業(yè)集團僅是指以投資公司為基礎(chǔ)，連同在經(jīng)濟活動和財務(wù)決策中對另一公司具有重大影響的所有權(quán)部分。因此，編制合并會計報表，不確認少數(shù)股東權(quán)益，對于子公司的收入、費用與利潤，也只按母公司持有股權(quán)的份額計入合并利潤表，完全忽視少數(shù)股東所持有的子公司凈利潤。該種合并理論一般是與其他合并理論結(jié)合被采用的。

所有權(quán)理論是業(yè)主理論在合并會計報表中的具體應(yīng)用，其認為母子公司之間的關(guān)系是擁有和被擁有的關(guān)系，編制合并會計報表的目的是為了向母公司的股東報告其所擁有的資源。基于此，當母公司合并非全資子公司的財務(wù)報表時，應(yīng)采用比例合并法：按母公司實際擁有的股權(quán)比例，合并子公司的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益；對于非全資子公司的收入、成本費用和凈收益，也只能按母公司的持股比例予以合并。因此，所有權(quán)理論既不強調(diào)企業(yè)集團中存在的法定控制關(guān)系，也不強調(diào)集團各成員企業(yè)所構(gòu)成的經(jīng)濟實體。依據(jù)所有權(quán)理論編制的合并會計報表強調(diào)的是合并母公司所實際擁有的，而不是母公司所實際控制的資源。這種做法雖然穩(wěn)健，但卻違背了控制的實質(zhì)?？刂埔粋€主體實際上是控制該主體的資產(chǎn)，當母公司控制了子公司時，它不僅可以直接控制其所實際擁有資產(chǎn)的運用，而且可以控制子公司全部資產(chǎn)的運用。因此，按所有權(quán)理論采用比例合并法編制合并財務(wù)報表，忽略了企業(yè)并購中的財務(wù)杠桿作用。

所有權(quán)理論的基本立論是:會計主體與其終極所有者是一個完整且不可分割的整體。該理論認為，會計主體充其量只是其終極所有者財富的存在形式或載體，會計主體的資產(chǎn)是終極所有者財富的一種表現(xiàn)形式，會計主體的負債是終極所有者的負財富，會計主體的資產(chǎn)與負債之差代表終極所有者投放在這一會計主體的凈權(quán)益。可見，所有權(quán)理論強調(diào)的是終極財產(chǎn)權(quán)。

所有權(quán)理論所依據(jù)的會計基本恒等式為“資產(chǎn)-負債=所有者權(quán)益”，它突出體現(xiàn)了確認、計量和報告所有者權(quán)益是財務(wù)會計的核心目標，因此，所有權(quán)理論又稱 “所有者權(quán)益中心論”。此外，按照所有權(quán)理論，企業(yè)不論是在持續(xù)經(jīng)營中或停業(yè)清算時，其凈資產(chǎn)的所有權(quán)和其他權(quán)益均應(yīng)歸屬于所有者。因此，會計主體沒有必要特別強調(diào)資本保全，應(yīng)當允許其終極所有者按照自己的意愿決定是否抽回資本。

所有權(quán)理論認為母子公司之間的關(guān)系是擁有和被擁有的關(guān)系，編制合并會計報表的目的是為了向母公司的股東報告其所擁有的資源。因此，所有權(quán)理論既不強調(diào)企業(yè)集團的各成員企業(yè)所構(gòu)成的經(jīng)濟實體，也不強調(diào)企業(yè)集團中存在的法定控制關(guān)系，而是強調(diào)編制合并會計報表的企業(yè)對另一企業(yè)經(jīng)濟活動和財務(wù)決策具有重大影響的所有權(quán)。

(1)合并會計報表的服務(wù)對象是母公司的股東。

(2)母公司對子公司凈資產(chǎn)的享有數(shù)額應(yīng)以母公司所支付的代價為衡量的基礎(chǔ)，并只以此計人合并報表，少數(shù)股東所享有的子公司凈資產(chǎn)份額不合并。

(3)少數(shù)股東權(quán)益在合并報表上不予確認。

(4)合并商譽的確認。以母公司所支付的代價和所取得子公司凈資產(chǎn)的公允價值之差作為商譽，全部計人母公司的商譽在合并報表上列示。

(5)合并凈利是母公司股東所應(yīng)有的凈利。

(6)少數(shù)股東收益不予確認。

(7)未實現(xiàn)利得或損失。若是順銷，就應(yīng)100％ 沖銷；若是逆銷，就應(yīng)沖銷母公司享有的份額。

(8)贖回債券的推定利得或損失。如果是贖回母公司的債券，就應(yīng)該100％承認，若是贖回子公司的債券，就只應(yīng)承認母公司享有的份額。

(1)適用范圍小，只應(yīng)用于幾個公司控制被投資公司的特殊情況。

(2)把被投資公司按股份來進行分割，撕裂了公司的內(nèi)部經(jīng)濟關(guān)系，不能準確反映股東的利益。

所有權(quán)理論認為，合并報表只是為了滿足母公司股東的信息需求，而不是為了滿足子公司少數(shù)股東的信息需求?；诖?，當母公司合并非全資擁有的控股子公司的會計報表時，應(yīng)采用比例合并法:按照母公司實際擁有的股權(quán)比例，合并子公司的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益;對于非全資子公司的收入、成本費用和凈收益，也只能按照母公司的持股比例予以合并。

1.企業(yè)所有權(quán)理論

企業(yè)所有權(quán)不同于財產(chǎn)所有權(quán)，前者是對給定財產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)，而后者是指對企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。同樣的財產(chǎn)所有權(quán)可以形成不同的企業(yè)所有權(quán)安排，所以說"財產(chǎn)所有權(quán)是交易的前提，企業(yè)所有權(quán)是交易的方式和結(jié)果"。區(qū)分兩個概念對于理解企業(yè)的制度安排非常重要。

2.產(chǎn)權(quán)理論

產(chǎn)權(quán)理論至今有40年的發(fā)展歷程，研究領(lǐng)域大體有:交易費用與企業(yè)本質(zhì)、外部性與"公共財產(chǎn)"的解決方案以及國家理論與經(jīng)濟組織理論等。所有權(quán)理論對企業(yè)行為方式的分析，雖然己部分涉及企業(yè)制度安排問題，但主要還是以企業(yè)所有者利益最大化目標作為企業(yè)行為方式的分析內(nèi)容。而產(chǎn)權(quán)理論則結(jié)合"兩權(quán)分離"及"股份公司"的發(fā)展，形成了一套相對獨立而完善的企業(yè)理論、公司理論或經(jīng)理行為理論。

其中一個重要應(yīng)用值得一提。越來越多的學(xué)者認同，以企業(yè)的剩余索取權(quán)作為激勵手段能夠更好的解決經(jīng)營者長短期激勵問題。經(jīng)營者在現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)所確立的約束條件下追求他們的自身利益，并使得效用最大。這里的約束主要指所有權(quán)對企業(yè)經(jīng)營者的影響。我們不得不開始合理安排經(jīng)營者的不同偏好的滿足程度和企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的關(guān)系。通過把利潤與經(jīng)營者薪金掛鉤，實踐證明較好地解決了經(jīng)營者短期激勵問題;而通過把企業(yè)剩余索取權(quán)引人激勵機制，比如使用股權(quán)期權(quán)的激勵手段，則可有效地解決長期激勵問題。通過以上努力爭取使經(jīng)營者效用最大化和所有者權(quán)益最大化相統(tǒng)一，從而促使國有企業(yè)效率的提高

3.離散所有權(quán)理論

離散所有權(quán)理論認為，隨著時代的發(fā)展，在同一企業(yè)組織中，出現(xiàn)了多種形式的所有權(quán)，其中不乏難以計量和確認的形式，比如人力資源，礦產(chǎn)資源等等。這種離散性使得企業(yè)的經(jīng)營決策難以保證傳統(tǒng)理論中單一所有權(quán)的利潤(或財富)的最大化。因此我們必須深入考慮各種不同的所有權(quán)的責、權(quán)、利和經(jīng)濟行為之間的內(nèi)在關(guān)系，從而進一步發(fā)展所有權(quán)理論，適應(yīng)時代需求。