如果兩個(gè)公司共同控股一家公司，各占其50％股權(quán)，顯然持股雙方都沒有絕對(duì)控股權(quán)，那么用母公司理論或經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論都不適合于持股雙方編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，這時(shí)，有人提出了所有權(quán)理論。

所有權(quán)理論又稱 “所有者權(quán)益中心論”是一種著眼于母公司在子公司所持有的所有權(quán)合并理論。在此理論下，企業(yè)集團(tuán)僅是指以投資公司為基礎(chǔ)，連同在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)決策中對(duì)另一公司具有重大影響的所有權(quán)部分。因此，編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，不確認(rèn)少數(shù)股東權(quán)益，對(duì)于子公司的收入、費(fèi)用與利潤，也只按母公司持有股權(quán)的份額計(jì)入合并利潤表，完全忽視少數(shù)股東所持有的子公司凈利潤。該種合并理論一般是與其他合并理論結(jié)合被采用的。

所有權(quán)理論是業(yè)主理論在合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的具體應(yīng)用，其認(rèn)為母子公司之間的關(guān)系是擁有和被擁有的關(guān)系，編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表的目的是為了向母公司的股東報(bào)告其所擁有的資源?；诖耍?dāng)母公司合并非全資子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)采用比例合并法：按母公司實(shí)際擁有的股權(quán)比例，合并子公司的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益；對(duì)于非全資子公司的收入、成本費(fèi)用和凈收益，也只能按母公司的持股比例予以合并。因此，所有權(quán)理論既不強(qiáng)調(diào)企業(yè)集團(tuán)中存在的法定控制關(guān)系，也不強(qiáng)調(diào)集團(tuán)各成員企業(yè)所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。依據(jù)所有權(quán)理論編制的合并會(huì)計(jì)報(bào)表強(qiáng)調(diào)的是合并母公司所實(shí)際擁有的，而不是母公司所實(shí)際控制的資源。這種做法雖然穩(wěn)健，但卻違背了控制的實(shí)質(zhì)?？刂埔粋€(gè)主體實(shí)際上是控制該主體的資產(chǎn)，當(dāng)母公司控制了子公司時(shí)，它不僅可以直接控制其所實(shí)際擁有資產(chǎn)的運(yùn)用，而且可以控制子公司全部資產(chǎn)的運(yùn)用。因此，按所有權(quán)理論采用比例合并法編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，忽略了企業(yè)并購中的財(cái)務(wù)杠桿作用。

所有權(quán)理論的基本立論是:會(huì)計(jì)主體與其終極所有者是一個(gè)完整且不可分割的整體。該理論認(rèn)為，會(huì)計(jì)主體充其量只是其終極所有者財(cái)富的存在形式或載體，會(huì)計(jì)主體的資產(chǎn)是終極所有者財(cái)富的一種表現(xiàn)形式，會(huì)計(jì)主體的負(fù)債是終極所有者的負(fù)財(cái)富，會(huì)計(jì)主體的資產(chǎn)與負(fù)債之差代表終極所有者投放在這一會(huì)計(jì)主體的凈權(quán)益。可見，所有權(quán)理論強(qiáng)調(diào)的是終極財(cái)產(chǎn)權(quán)。

所有權(quán)理論所依據(jù)的會(huì)計(jì)基本恒等式為“資產(chǎn)-負(fù)債=所有者權(quán)益”，它突出體現(xiàn)了確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告所有者權(quán)益是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心目標(biāo)，因此，所有權(quán)理論又稱 “所有者權(quán)益中心論”。此外，按照所有權(quán)理論，企業(yè)不論是在持續(xù)經(jīng)營中或停業(yè)清算時(shí)，其凈資產(chǎn)的所有權(quán)和其他權(quán)益均應(yīng)歸屬于所有者。因此，會(huì)計(jì)主體沒有必要特別強(qiáng)調(diào)資本保全，應(yīng)當(dāng)允許其終極所有者按照自己的意愿決定是否抽回資本。

所有權(quán)理論認(rèn)為母子公司之間的關(guān)系是擁有和被擁有的關(guān)系，編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表的目的是為了向母公司的股東報(bào)告其所擁有的資源。因此，所有權(quán)理論既不強(qiáng)調(diào)企業(yè)集團(tuán)的各成員企業(yè)所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，也不強(qiáng)調(diào)企業(yè)集團(tuán)中存在的法定控制關(guān)系，而是強(qiáng)調(diào)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表的企業(yè)對(duì)另一企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)決策具有重大影響的所有權(quán)。

(1)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的服務(wù)對(duì)象是母公司的股東。

(2)母公司對(duì)子公司凈資產(chǎn)的享有數(shù)額應(yīng)以母公司所支付的代價(jià)為衡量的基礎(chǔ)，并只以此計(jì)人合并報(bào)表，少數(shù)股東所享有的子公司凈資產(chǎn)份額不合并。

(3)少數(shù)股東權(quán)益在合并報(bào)表上不予確認(rèn)。

(4)合并商譽(yù)的確認(rèn)。以母公司所支付的代價(jià)和所取得子公司凈資產(chǎn)的公允價(jià)值之差作為商譽(yù)，全部計(jì)人母公司的商譽(yù)在合并報(bào)表上列示。

(5)合并凈利是母公司股東所應(yīng)有的凈利。

(6)少數(shù)股東收益不予確認(rèn)。

(7)未實(shí)現(xiàn)利得或損失。若是順銷，就應(yīng)100％ 沖銷；若是逆銷，就應(yīng)沖銷母公司享有的份額。

(8)贖回債券的推定利得或損失。如果是贖回母公司的債券，就應(yīng)該100％承認(rèn)，若是贖回子公司的債券，就只應(yīng)承認(rèn)母公司享有的份額。

(1)適用范圍小，只應(yīng)用于幾個(gè)公司控制被投資公司的特殊情況。

(2)把被投資公司按股份來進(jìn)行分割，撕裂了公司的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)關(guān)系，不能準(zhǔn)確反映股東的利益。

所有權(quán)理論認(rèn)為，合并報(bào)表只是為了滿足母公司股東的信息需求，而不是為了滿足子公司少數(shù)股東的信息需求?；诖耍?dāng)母公司合并非全資擁有的控股子公司的會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，應(yīng)采用比例合并法:按照母公司實(shí)際擁有的股權(quán)比例，合并子公司的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益;對(duì)于非全資子公司的收入、成本費(fèi)用和凈收益，也只能按照母公司的持股比例予以合并。

1.企業(yè)所有權(quán)理論

企業(yè)所有權(quán)不同于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，前者是對(duì)給定財(cái)產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)，而后者是指對(duì)企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。同樣的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)可以形成不同的企業(yè)所有權(quán)安排，所以說"財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是交易的前提，企業(yè)所有權(quán)是交易的方式和結(jié)果"。區(qū)分兩個(gè)概念對(duì)于理解企業(yè)的制度安排非常重要。

2.產(chǎn)權(quán)理論

產(chǎn)權(quán)理論至今有40年的發(fā)展歷程，研究領(lǐng)域大體有:交易費(fèi)用與企業(yè)本質(zhì)、外部性與"公共財(cái)產(chǎn)"的解決方案以及國家理論與經(jīng)濟(jì)組織理論等。所有權(quán)理論對(duì)企業(yè)行為方式的分析，雖然己部分涉及企業(yè)制度安排問題，但主要還是以企業(yè)所有者利益最大化目標(biāo)作為企業(yè)行為方式的分析內(nèi)容。而產(chǎn)權(quán)理論則結(jié)合"兩權(quán)分離"及"股份公司"的發(fā)展，形成了一套相對(duì)獨(dú)立而完善的企業(yè)理論、公司理論或經(jīng)理行為理論。

其中一個(gè)重要應(yīng)用值得一提。越來越多的學(xué)者認(rèn)同，以企業(yè)的剩余索取權(quán)作為激勵(lì)手段能夠更好的解決經(jīng)營者長短期激勵(lì)問題。經(jīng)營者在現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)所確立的約束條件下追求他們的自身利益，并使得效用最大。這里的約束主要指所有權(quán)對(duì)企業(yè)經(jīng)營者的影響。我們不得不開始合理安排經(jīng)營者的不同偏好的滿足程度和企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的關(guān)系。通過把利潤與經(jīng)營者薪金掛鉤，實(shí)踐證明較好地解決了經(jīng)營者短期激勵(lì)問題;而通過把企業(yè)剩余索取權(quán)引人激勵(lì)機(jī)制，比如使用股權(quán)期權(quán)的激勵(lì)手段，則可有效地解決長期激勵(lì)問題。通過以上努力爭取使經(jīng)營者效用最大化和所有者權(quán)益最大化相統(tǒng)一，從而促使國有企業(yè)效率的提高

3.離散所有權(quán)理論

離散所有權(quán)理論認(rèn)為，隨著時(shí)代的發(fā)展，在同一企業(yè)組織中，出現(xiàn)了多種形式的所有權(quán)，其中不乏難以計(jì)量和確認(rèn)的形式，比如人力資源，礦產(chǎn)資源等等。這種離散性使得企業(yè)的經(jīng)營決策難以保證傳統(tǒng)理論中單一所有權(quán)的利潤(或財(cái)富)的最大化。因此我們必須深入考慮各種不同的所有權(quán)的責(zé)、權(quán)、利和經(jīng)濟(jì)行為之間的內(nèi)在關(guān)系，從而進(jìn)一步發(fā)展所有權(quán)理論，適應(yīng)時(shí)代需求。