境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。境外經(jīng)營(yíng)凈投資是指企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。

境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期的會(huì)計(jì)核算與現(xiàn)金流量套期相類似。其處理原則：對(duì)于套期工具，有效套期部分的未實(shí)現(xiàn)損益，計(jì)入所有者權(quán)益。無效套期部分的未實(shí)現(xiàn)損益，若套期工具屬衍生金融工具的，計(jì)入當(dāng)期損益；不屬衍生金融工具的，應(yīng)根據(jù)外幣折算會(huì)計(jì)有關(guān)規(guī)定，按照性質(zhì)的不同，分別計(jì)入當(dāng)期損益或計(jì)入所有者權(quán)益。被套期項(xiàng)目未實(shí)現(xiàn)損益的處理與現(xiàn)金流量套期的處理相同。

在稅務(wù)處理上，境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期與現(xiàn)金流量套期的處理不同。按照稅法的相關(guān)規(guī)定，套期工具及被套期項(xiàng)目按照實(shí)際成本為計(jì)稅基礎(chǔ)，因公允價(jià)值變動(dòng)確認(rèn)的會(huì)計(jì)利得或損失，不計(jì)入應(yīng)納稅所得額。企業(yè)在匯總計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)，其境外營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的虧損不得抵減境內(nèi)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的盈利。在企業(yè)收回或?qū)嶋H處置時(shí)，才允許扣除套期工具及被套期項(xiàng)目的計(jì)稅基礎(chǔ)。

A公司于2007年1月1日取得美國子公司境外投資 1000000美元，為規(guī)避人民幣可能升值帶來的損失，A公司與某境外金融機(jī)構(gòu)簽訂一項(xiàng)外匯遠(yuǎn)期合同，約定于6個(gè)月后賣出1000000美元。A公司每季度對(duì)境外凈投資余額進(jìn)行檢查，且依據(jù)檢查結(jié)果調(diào)整境外凈投資的套期。假定不考慮其他因素，相關(guān)資料如表1所示：A公司在評(píng)價(jià)套期有效性時(shí)， 將遠(yuǎn)期合同的時(shí)間價(jià)值排除在外(注：因該遠(yuǎn)期合同的期限僅為6個(gè)月，其時(shí)間價(jià)值可以忽略不計(jì)；若遠(yuǎn)期合同的期限較長(zhǎng)，受時(shí)間價(jià)值影響，則應(yīng)當(dāng)考慮)。A公司采用比率分析法評(píng)價(jià)套期有效性，即通過比較套期工具與被套期項(xiàng)目間的價(jià)值變動(dòng)比率，來評(píng)價(jià)套期有效性。該例中的兩組數(shù)據(jù)：350000/400000=87.50%，650000/700000=92.86%，均屬于80%至125%之間，故符合有效套期的認(rèn)定。

因此，A公司預(yù)期該套期完全有效，滿足套期會(huì)計(jì)處理方法的條件。同時(shí)按新準(zhǔn)則規(guī)定，比率分析法也可通過比較套期工具與被套期項(xiàng)目間價(jià)值的累計(jì)變動(dòng)比率來評(píng)價(jià)套期的有效性，即第二季末評(píng)價(jià)其套期的有效性也可用(350000+650000)/(400000+700000)=90.91%分析，其值屬于 80%至125%之間，故有效。

A公司的會(huì)計(jì)處理如下(以人民幣為單位)：(1)2007年1月1日

借：被套期項(xiàng)目-- -境外經(jīng)營(yíng)凈投資　8000000

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資　8000000

外匯遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值為零，不作賬務(wù)處理。

(2)2007年3月31日，確認(rèn)遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值變動(dòng)：

借：套期工具-- -外匯遠(yuǎn)期合同　350000

貸：資本公積-- -其他資本公積　350000

確認(rèn)對(duì)子公司凈投資的匯兌損益：

借：資本公積-- -其他資本公積　400000

貸：被套期項(xiàng)目-- -境外經(jīng)營(yíng)凈投資　400000

(3)2007年6月30 日，確認(rèn)遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值變動(dòng)：

借：套期工具-- -外匯遠(yuǎn)期合同　650000

貸：資本公積-- -其他資本公積(套期)　650000

確認(rèn)對(duì)子公司凈投資的匯兌損益：

借：資本公積-- -其他資本公積　700000

貸：被套期項(xiàng)目-- -境外經(jīng)營(yíng)凈投資　700000

確認(rèn)外匯遠(yuǎn)期合同的結(jié)算：

借：銀行存款　1000000

貸：套期工具-- -外匯遠(yuǎn)期合同　1000000

最后，有幾點(diǎn)需要我們特別注意：因銷售商品或提供勞務(wù)等形成的期限較短的應(yīng)收賬款，不構(gòu)成境外經(jīng)營(yíng)凈投資。境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期產(chǎn)生的利得或損失，類似于現(xiàn)金流量套期，在所有者權(quán)益中列示，直至子公司被處置。

例如，甲公司是一個(gè)中國電器制造企業(yè)。該公司2005年11月1日投資一家美國公司，使其成為子公司，凈投資額為2000萬美元。2005年11月1日，甲公司與某銀行簽訂了一份4個(gè)月期限的遠(yuǎn)期外匯合約，賣出2000萬美元，以規(guī)避美元匯率下降的風(fēng)險(xiǎn)。2005年11月1日，4個(gè)月的美元對(duì)人民幣的遠(yuǎn)期匯率為l：8.42，l1月1日即期匯率為l：8.44，l2月31日即期匯率為1：8.34，2006年3月1日即期匯率為1：8.24。假定投資日的歷史匯率與2005年l1月1日的即期匯率相同。甲公司購人的4個(gè)月期、價(jià)值為20o0萬美元的遠(yuǎn)期外匯合約，遠(yuǎn)期匯率為1：8.42。遠(yuǎn)期外匯合約為衍生金融工具。因此應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)—— 套期保值》進(jìn)行處理。這種會(huì)計(jì)處理包含兩條線索，兩種業(yè)務(wù)，不要將兩者混淆起來。本例中包含的業(yè)務(wù)之一是對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期保值，利用的是遠(yuǎn)期外匯合約，即甲公司將在4個(gè)月后按1：8.42的匯率賣出2000萬美元。業(yè)務(wù)之二是甲公司對(duì)境外子公司凈投資隨著匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的價(jià)值變動(dòng)。為方便起見.將各個(gè)時(shí)期的匯率列于下表：

若某些企業(yè)套期業(yè)務(wù)發(fā)生得較頻繁.可按照自身需要設(shè)立“套期工具”、“套期工具價(jià)值變動(dòng)”、“被套期項(xiàng)目—— 衍生工具”與“被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)” 科目，以專門核算套期業(yè)務(wù)。套期會(huì)計(jì)處理也可直接采用金融工具核算有關(guān)科目，本例采用后者。

1.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)— — 金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第二十四條規(guī)定：“企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)，應(yīng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債?！币虼?，甲公司在l1月1日所作的會(huì)計(jì)分錄如下(金額單位：萬元，以下同)：

借：應(yīng)收遠(yuǎn)期外匯合約— — 人民幣 1684|D

貸：應(yīng)付遠(yuǎn)期外匯合約——美元 16840

由于投資的歷史匯率與2005年l1月1日的匯率一致，因此，公司掙投資業(yè)務(wù)不做會(huì)計(jì)處理，且長(zhǎng)期投資賬面余額為8440萬元。

2.資產(chǎn)負(fù)債表日。匯率由1：8.44變到1：8.34，長(zhǎng)期投資的公允價(jià)值產(chǎn)生未實(shí)現(xiàn)損失，遠(yuǎn)期外匯合約產(chǎn)生未實(shí)現(xiàn)收益。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)—— 套期保值》第三十二條規(guī)定：“套期工具形成的利得或損失中屬于有效部分，應(yīng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映。”“套期工具形成的利得或損失屬于無效部分，應(yīng)計(jì)人當(dāng)期損益。”

從合約簽訂日至資產(chǎn)負(fù)債表日。遠(yuǎn)期外匯合約升值160萬元，即160萬元：(8.42—8.34)x2000)，小于境外經(jīng)營(yíng)凈投資的公允價(jià)值的變動(dòng)200萬元，(即200萬元=(8.4 —8.34)x2000，因此，套期有效部分160萬元計(jì)人所有者權(quán)益，無效部分40萬元直接計(jì)入當(dāng)期損益。2o05年l2月31日會(huì)計(jì)分錄如下：

借：應(yīng)付遠(yuǎn)期外匯合約— — 美元 160

貸：資本公積——其他資本公積 160

借：資本公積— — 套期工具利得160

投資收益 40

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 200

3.甲公司以鎖定的匯率1：8.42賣出美元2000萬元，于2006年3月1日交割.同樣按照準(zhǔn)則處理如下：

從資產(chǎn)負(fù)債表日至2006年3月1日，遠(yuǎn)期外匯合約增200萬元，即200萬元：(8.34—8.24)x2000，境外經(jīng)營(yíng)凈投資公允價(jià)值減值200萬元[(8-34—8，24)x2000]，套期有效部分為100萬元。會(huì)計(jì)分錄如下：

借：應(yīng)付遠(yuǎn)期外匯合約—— 美元 200

貸：資本公積——其他資本公積 200

借：應(yīng)付遠(yuǎn)期外匯合約—— 美元 16480

貸：銀行存款 16480

借：銀行存款——人民幣 16840

貸：應(yīng)收遠(yuǎn)期外匯合約— — 人民幣16840

借：資本公積——套期工具利得200

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 200

根據(jù)以上分析可以計(jì)算出：長(zhǎng)期股權(quán)投資匯兌損失(8.44—8.24)x2000=400萬元，遠(yuǎn)期外匯合約利得(8.42—8.24)x2000=360萬元.套期后的實(shí)際損失為400—360=40 萬元，抵消的實(shí)際結(jié)果為360/400=90% ，在80%- 125%的范圍內(nèi)，該套期高度有效.用套期會(huì)計(jì)方法是正確的。同時(shí)，還要注意上述資本公積中反映的套期工具利得360萬元在境外子公司被處置時(shí)轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。此類套期可按照類似于現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)。