境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風險進行的套期。境外經(jīng)營凈投資是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。

境外經(jīng)營凈投資套期的會計核算與現(xiàn)金流量套期相類似。其處理原則：對于套期工具，有效套期部分的未實現(xiàn)損益，計入所有者權(quán)益。無效套期部分的未實現(xiàn)損益，若套期工具屬衍生金融工具的，計入當期損益；不屬衍生金融工具的，應(yīng)根據(jù)外幣折算會計有關(guān)規(guī)定，按照性質(zhì)的不同，分別計入當期損益或計入所有者權(quán)益。被套期項目未實現(xiàn)損益的處理與現(xiàn)金流量套期的處理相同。

在稅務(wù)處理上，境外經(jīng)營凈投資的套期與現(xiàn)金流量套期的處理不同。按照稅法的相關(guān)規(guī)定，套期工具及被套期項目按照實際成本為計稅基礎(chǔ)，因公允價值變動確認的會計利得或損失，不計入應(yīng)納稅所得額。企業(yè)在匯總計算繳納企業(yè)所得稅時，其境外營業(yè)機構(gòu)的虧損不得抵減境內(nèi)營業(yè)機構(gòu)的盈利。在企業(yè)收回或?qū)嶋H處置時，才允許扣除套期工具及被套期項目的計稅基礎(chǔ)。

A公司于2007年1月1日取得美國子公司境外投資 1000000美元，為規(guī)避人民幣可能升值帶來的損失，A公司與某境外金融機構(gòu)簽訂一項外匯遠期合同，約定于6個月后賣出1000000美元。A公司每季度對境外凈投資余額進行檢查，且依據(jù)檢查結(jié)果調(diào)整境外凈投資的套期。假定不考慮其他因素，相關(guān)資料如表1所示：A公司在評價套期有效性時， 將遠期合同的時間價值排除在外(注：因該遠期合同的期限僅為6個月，其時間價值可以忽略不計；若遠期合同的期限較長，受時間價值影響，則應(yīng)當考慮)。A公司采用比率分析法評價套期有效性，即通過比較套期工具與被套期項目間的價值變動比率，來評價套期有效性。該例中的兩組數(shù)據(jù)：350000/400000=87.50%，650000/700000=92.86%，均屬于80%至125%之間，故符合有效套期的認定。

因此，A公司預(yù)期該套期完全有效，滿足套期會計處理方法的條件。同時按新準則規(guī)定，比率分析法也可通過比較套期工具與被套期項目間價值的累計變動比率來評價套期的有效性，即第二季末評價其套期的有效性也可用(350000+650000)/(400000+700000)=90.91%分析，其值屬于 80%至125%之間，故有效。

A公司的會計處理如下(以人民幣為單位)：(1)2007年1月1日

借：被套期項目-- -境外經(jīng)營凈投資　8000000

貸：長期股權(quán)投資　8000000

外匯遠期合同的公允價值為零，不作賬務(wù)處理。

(2)2007年3月31日，確認遠期合同的公允價值變動：

借：套期工具-- -外匯遠期合同　350000

貸：資本公積-- -其他資本公積　350000

確認對子公司凈投資的匯兌損益：

借：資本公積-- -其他資本公積　400000

貸：被套期項目-- -境外經(jīng)營凈投資　400000

(3)2007年6月30 日，確認遠期合同的公允價值變動：

借：套期工具-- -外匯遠期合同　650000

貸：資本公積-- -其他資本公積(套期)　650000

確認對子公司凈投資的匯兌損益：

借：資本公積-- -其他資本公積　700000

貸：被套期項目-- -境外經(jīng)營凈投資　700000

確認外匯遠期合同的結(jié)算：

借：銀行存款　1000000

貸：套期工具-- -外匯遠期合同　1000000

最后，有幾點需要我們特別注意：因銷售商品或提供勞務(wù)等形成的期限較短的應(yīng)收賬款，不構(gòu)成境外經(jīng)營凈投資。境外經(jīng)營凈投資套期產(chǎn)生的利得或損失，類似于現(xiàn)金流量套期，在所有者權(quán)益中列示，直至子公司被處置。

例如，甲公司是一個中國電器制造企業(yè)。該公司2005年11月1日投資一家美國公司，使其成為子公司，凈投資額為2000萬美元。2005年11月1日，甲公司與某銀行簽訂了一份4個月期限的遠期外匯合約，賣出2000萬美元，以規(guī)避美元匯率下降的風險。2005年11月1日，4個月的美元對人民幣的遠期匯率為l：8.42，l1月1日即期匯率為l：8.44，l2月31日即期匯率為1：8.34，2006年3月1日即期匯率為1：8.24。假定投資日的歷史匯率與2005年l1月1日的即期匯率相同。甲公司購人的4個月期、價值為20o0萬美元的遠期外匯合約，遠期匯率為1：8.42。遠期外匯合約為衍生金融工具。因此應(yīng)按照《企業(yè)會計準則第24號—— 套期保值》進行處理。這種會計處理包含兩條線索，兩種業(yè)務(wù)，不要將兩者混淆起來。本例中包含的業(yè)務(wù)之一是對境外經(jīng)營凈投資的套期保值，利用的是遠期外匯合約，即甲公司將在4個月后按1：8.42的匯率賣出2000萬美元。業(yè)務(wù)之二是甲公司對境外子公司凈投資隨著匯率變動而產(chǎn)生的價值變動。為方便起見.將各個時期的匯率列于下表：

若某些企業(yè)套期業(yè)務(wù)發(fā)生得較頻繁.可按照自身需要設(shè)立“套期工具”、“套期工具價值變動”、“被套期項目—— 衍生工具”與“被套期項目價值變動” 科目，以專門核算套期業(yè)務(wù)。套期會計處理也可直接采用金融工具核算有關(guān)科目，本例采用后者。

1.《企業(yè)會計準則第22號— — 金融工具確認和計量》第二十四條規(guī)定：“企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應(yīng)確認一項金融資產(chǎn)或金融負債?！币虼耍坠驹趌1月1日所作的會計分錄如下(金額單位：萬元，以下同)：

借：應(yīng)收遠期外匯合約— — 人民幣 1684|D

貸：應(yīng)付遠期外匯合約——美元 16840

由于投資的歷史匯率與2005年l1月1日的匯率一致，因此，公司掙投資業(yè)務(wù)不做會計處理，且長期投資賬面余額為8440萬元。

2.資產(chǎn)負債表日。匯率由1：8.44變到1：8.34，長期投資的公允價值產(chǎn)生未實現(xiàn)損失，遠期外匯合約產(chǎn)生未實現(xiàn)收益。按照《企業(yè)會計準則第24號—— 套期保值》第三十二條規(guī)定：“套期工具形成的利得或損失中屬于有效部分，應(yīng)直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映?！薄疤灼诠ぞ咝纬傻睦没驌p失屬于無效部分，應(yīng)計人當期損益。”

從合約簽訂日至資產(chǎn)負債表日。遠期外匯合約升值160萬元，即160萬元：(8.42—8.34)x2000)，小于境外經(jīng)營凈投資的公允價值的變動200萬元，(即200萬元=(8.4 —8.34)x2000，因此，套期有效部分160萬元計人所有者權(quán)益，無效部分40萬元直接計入當期損益。2o05年l2月31日會計分錄如下：

借：應(yīng)付遠期外匯合約— — 美元 160

貸：資本公積——其他資本公積 160

借：資本公積— — 套期工具利得160

投資收益 40

貸：長期股權(quán)投資 200

3.甲公司以鎖定的匯率1：8.42賣出美元2000萬元，于2006年3月1日交割.同樣按照準則處理如下：

從資產(chǎn)負債表日至2006年3月1日，遠期外匯合約增200萬元，即200萬元：(8.34—8.24)x2000，境外經(jīng)營凈投資公允價值減值200萬元[(8-34—8，24)x2000]，套期有效部分為100萬元。會計分錄如下：

借：應(yīng)付遠期外匯合約—— 美元 200

貸：資本公積——其他資本公積 200

借：應(yīng)付遠期外匯合約—— 美元 16480

貸：銀行存款 16480

借：銀行存款——人民幣 16840

貸：應(yīng)收遠期外匯合約— — 人民幣16840

借：資本公積——套期工具利得200

貸：長期股權(quán)投資 200

根據(jù)以上分析可以計算出：長期股權(quán)投資匯兌損失(8.44—8.24)x2000=400萬元，遠期外匯合約利得(8.42—8.24)x2000=360萬元.套期后的實際損失為400—360=40 萬元，抵消的實際結(jié)果為360/400=90% ，在80%- 125%的范圍內(nèi)，該套期高度有效.用套期會計方法是正確的。同時，還要注意上述資本公積中反映的套期工具利得360萬元在境外子公司被處置時轉(zhuǎn)入當期損益。此類套期可按照類似于現(xiàn)金流量套期的會計。