會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)是指證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，通過電視、電臺、網(wǎng)站等媒體或利用傳真、短信、電子信箱、電話、軟件等工具及營銷手段，面向不特定投資者招攬會員或成員，提供證券投資信息、分析、預(yù)測或者咨詢意見等專業(yè)服務(wù)，并取得咨詢服務(wù)收入的證券投資咨詢業(yè)務(wù)運作方式。

有關(guān)會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)的主要法律法規(guī)包括(但不限于)：《證券法》，《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》及其《實施細(xì)則》，《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》，《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》等。行業(yè)自律規(guī)則有《關(guān)于貫徹落實〈會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定〉加強自律管理的通知》，《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)自律公約》，等等

會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)時，不得從事下列活動：

• 在注冊地及分支機(jī)構(gòu)所在地之外招收異地會員；
• 出租、出借公司及執(zhí)業(yè)人員的資格證書，或以租賃、承包方式開展會員制業(yè)務(wù)；
• 以“黑馬推薦”等方式明示或暗示投資者一定獲得投資收益，或以“免費贈股”等營銷方式招攬業(yè)務(wù)；
• 以夸大、虛報薦股業(yè)績等方式(包括以推薦的個股市場表現(xiàn)代替推薦的證券組合的市場表現(xiàn))，進(jìn)行不實、誘導(dǎo)性的廣告宣傳及營銷活動，或傳播其他虛假、片面和誤導(dǎo)性的信息；
• 直接代客操作，或與客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失；
• 買賣本機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；
• 與關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)及其人員、有關(guān)利害關(guān)系人達(dá)成一致行動，操縱證券價格；
• 在做出評價、預(yù)測和推薦之前，為自己或關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易提供相關(guān)信息；
• 為自己、關(guān)聯(lián)方及特定客戶的利益，做出有損其他客戶和投資者利益的推薦；
• 與相關(guān)媒體、通訊服務(wù)機(jī)構(gòu)及其他合作方進(jìn)行咨詢服務(wù)收入分成；
• 媒體欄目上鏡分析師從一家機(jī)構(gòu)變更到另一家機(jī)構(gòu)，自變更之日起三個月內(nèi)代表變更后所在的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)在相關(guān)媒體欄目上從事會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)活動；
• 證券投資咨詢?nèi)藛T同時在兩個或者兩個以上的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)；
• 證券投資咨詢?nèi)藛T以個人名義進(jìn)行咨詢活動并收取費用；
• 在簽署合同之前收取或預(yù)收取會員服務(wù)費；
• 通過未報備的電話、郵箱、傳真、短信平臺及網(wǎng)址提供咨詢服務(wù)；
• 通過未報備的銀行存款賬戶向客戶收取、存放咨詢服務(wù)收入；
• 其他違反相關(guān)法規(guī)要求、有損客戶合法利益的行為。

加強會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)(以下稱會員制業(yè)務(wù))自律管理工作通知如下：

一、從事會員制業(yè)務(wù)的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)(以下稱會員制機(jī)構(gòu))應(yīng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行《通知》和《暫行規(guī)定》，建立完善會員制業(yè)務(wù)規(guī)則、工作流程、客戶服務(wù)管理、合規(guī)性控制、投訴處理及業(yè)務(wù)人員行為規(guī)范等內(nèi)部規(guī)章制度,保證《通知》和《暫行規(guī)定》要求得到具體落實。

二、會員制機(jī)構(gòu)必須具備中國證券業(yè)協(xié)會(以下稱協(xié)會)會員資格。未取得協(xié)會會員資格的，應(yīng)盡快履行申請手續(xù)，取得會員資格。

三、已開展會員制業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，在按照《通知》和《暫行規(guī)定》的要求向注冊地證監(jiān)局報備的同時，須向協(xié)會報備開展會員制業(yè)務(wù)的相關(guān)材料。協(xié)會根據(jù)相關(guān)自律規(guī)則以及注冊地證監(jiān)局的監(jiān)管意見，決定是否接受其報備。協(xié)會在網(wǎng)站公示會員制機(jī)構(gòu)報備情況，以供投資者查閱。

2006年6月30日之前，協(xié)會暫不受理擬新開展會員制業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)的報備。

四、協(xié)會將組織會員制機(jī)構(gòu)簽署《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)自律公約》(以下稱《公約》)，并按《公約》的要求加強會員制業(yè)務(wù)的自我管理。

五、會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)與會員簽訂權(quán)利義務(wù)明晰、風(fēng)險揭示充分并具備法律效力的合同。合同文本可參照協(xié)會證券分析師委員會組織編寫的《證券投資咨詢會員服務(wù)合同(范本)》(附件1)制訂。

六、會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)加強會員制業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示，幫助客戶全面了解會員制業(yè)務(wù)。在與客戶簽訂服務(wù)合同時，將協(xié)會證券分析師委員會組織編寫的《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)有關(guān)事項問答》(附件2)送達(dá)客戶閱知，加強對客戶的投資者教育。

七、會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)將已開展或擬開展的媒體節(jié)目向協(xié)會備案。協(xié)會將組織實施會員制業(yè)務(wù)媒體節(jié)目聽證制度，對會員制業(yè)務(wù)媒體節(jié)目內(nèi)容的合規(guī)性進(jìn)行聽證，并提出聽證意見。具體辦法另行規(guī)定。

八、會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)妥善處理會員投訴，做好投訴事項及處理情況記錄。協(xié)會將建立會員制業(yè)務(wù)糾紛調(diào)解機(jī)制，調(diào)解會員制機(jī)構(gòu)與其會員未能協(xié)商解決的糾紛事項。會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)接受調(diào)解并執(zhí)行調(diào)解決定。

九、嚴(yán)格會員制機(jī)構(gòu)高管人員和業(yè)務(wù)人員的證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)資格管理。會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)按照《暫行規(guī)定》第八條的要求將相關(guān)管理和業(yè)務(wù)人員具備相應(yīng)資格的情況向協(xié)會備案，并接受協(xié)會的執(zhí)業(yè)資格檢查。

十、對會員制機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員存在違反自律規(guī)定及本通知要求的行為，協(xié)會將視情節(jié)輕重給予紀(jì)律處分；對違反法律、法規(guī)、行政規(guī)章的，移交中國證監(jiān)會處理。相關(guān)紀(jì)律處分和行政處理決定將在協(xié)會誠信數(shù)據(jù)庫中進(jìn)行過失記錄。