財務(wù)結(jié)構(gòu)分析是指以會計報表中的某個總體作為100%，再計算出其個組成項目占總體的百分比，從而得出各個項目的結(jié)構(gòu)比例及其對總體的關(guān)系大小。這樣既可以用于同一公司不同時期財務(wù)狀況的縱向比較，又可以用于不同公司的橫向比較。同時可以消除不同規(guī)模差異的影響，有利于分析公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

財務(wù)結(jié)構(gòu)分析(Analysis of financial structure)，又稱資本結(jié)構(gòu)分析(Analysis of capital structure)，就是診斷企業(yè)體質(zhì)健全與否的根據(jù)，故為評估企業(yè)長期償債能力(Long-Term Repayment Ability)與長期安全性的一項重要指標(biāo)。

一般而言，企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)包括：從資產(chǎn)負(fù)債表可以看出股本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)、流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、長期資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、長期資產(chǎn)與長期資本的結(jié)構(gòu)、負(fù)債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)、負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)等。

上述九種財務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險主要體現(xiàn)在：資本結(jié)構(gòu)之間勾稽關(guān)系是否匹配合理；財務(wù)杠桿與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險是否協(xié)調(diào)；所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)與企業(yè)未來融資需求是否具有戰(zhàn)略性；各種資本結(jié)構(gòu)有無人為操縱現(xiàn)象等。從損益表可以看出各種不同收益對凈利潤的貢獻(xiàn)大小和耗蝕程度，包括收入結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)、費用結(jié)構(gòu)、稅務(wù)支出結(jié)構(gòu)、利潤結(jié)構(gòu)和利潤分配結(jié)構(gòu)等。從現(xiàn)金流量表可以看出現(xiàn)金流入比、現(xiàn)金流出比和現(xiàn)金流入流出比等。 財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理合規(guī)合法，是否能夠為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化起到促進(jìn)作用，是否會成為將來企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的隱患，都是企業(yè)財務(wù)管理人員和學(xué)者極為關(guān)注的財務(wù)問題。雖然說世界上沒有公認(rèn)的財務(wù)結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)，但是一些有意無意遵循的規(guī)律性的東西，還是對識別和防范財務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險有一定裨益。

一般，分析時常用的比率有以下幾種：一般，分析時常用的比率有以下幾種：

1.股東權(quán)益比率

股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額*100%

=股東權(quán)益總額/(股東權(quán)益總額+負(fù)債總額) *100%

顯示企業(yè)總資本中，屬于企業(yè)自有資本所占的比率，反應(yīng)企業(yè)的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。顯示企業(yè)總資本中，屬于企業(yè)自有資本所占的比率，反應(yīng)企業(yè)的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。

一般來說，比率高是低報酬、低風(fēng)險的財務(wù)結(jié)構(gòu)；比率低是高報酬、高風(fēng)險的財務(wù)結(jié)構(gòu)。

2.資產(chǎn)負(fù)債比率(Asset Liability Ratio)

資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%

=負(fù)債總額/(股東權(quán)益總額+負(fù)債總額) *100%

可衡量企業(yè)的總資本中，究竟有多少百分比是仰賴外來資金提供?？珊饬科髽I(yè)的總資本中，究竟有多少百分比是仰賴外來資金提供。

負(fù)債比率與股東權(quán)益比率，可說是一體兩面，兩者總和恰好是100%。負(fù)債比率與股東權(quán)益比率，可說是一體兩面，兩者總和恰好是100%。

一般而言，負(fù)債比率以不超過50%為理想，不過，這沒有絕對的標(biāo)準(zhǔn)。一般而言，負(fù)債比率以不超過50%為理想，不過，這沒有絕對的標(biāo)準(zhǔn)。

3.資本負(fù)債比率(Debt to Equity Ratio)

資本負(fù)債比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額*100%

此項比率，比資產(chǎn)負(fù)債率更能準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的長期債償能力狀況，因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負(fù)債率。此項比率，比資產(chǎn)負(fù)債率更能準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的長期債償能力狀況，因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負(fù)債率。

資本負(fù)債比率為200%時為一般的警戒線，若超過則應(yīng)該格外關(guān)注。資本負(fù)債比率為200%時為一般的警戒線，若超過則應(yīng)該格外關(guān)注。

4.資本總額比率(Capitalization Ratio)

資本總額比率=長期負(fù)債/ (長期負(fù)債+股東權(quán)益總額) *100%

企業(yè)資本總額，指的是企業(yè)永久或長期的資本，即為長期負(fù)債及股東權(quán)益總額的加總。企業(yè)資本總額，指的是企業(yè)永久或長期的資本，即為長期負(fù)債及股東權(quán)益總額的加總。資本總額比率，是被公認(rèn)為負(fù)債比率分析中最具有意義者之一。資本總額比率，是被公認(rèn)為負(fù)債比率分析中最具有意義者之一。一般來說，并沒有一定的標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)，大多用于各企業(yè)在不同會計時期間的比較、或企業(yè)與企業(yè)間的比較。一般來說，并沒有一定的標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)，大多用于各企業(yè)在不同會計時期間的比較、或企業(yè)與企業(yè)間的比較。比率越低，相對長期負(fù)債的包袱就越小，對企業(yè)體質(zhì)來說就越健康。比率越低，相對長期負(fù)債的包袱就越小，對企業(yè)體質(zhì)來說就越健康。以平均來說， 35%為合理可接受之比率上限。以平均來說， 35%為合理可接受之比率上限。

5.長期負(fù)債比率

長期負(fù)債比率=長期負(fù)債/資產(chǎn)總額*100%

=長期負(fù)債/ (負(fù)債總額+股東權(quán)益總額) *100%

長期負(fù)債，不會增加到企業(yè)的短期償債壓力，但是它屬于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性問題，在經(jīng)濟(jì)衰退時會給企業(yè)帶來額外風(fēng)險。長期負(fù)債，不會增加到企業(yè)的短期償債壓力，但是它屬于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性問題，在經(jīng)濟(jì)衰退時會給企業(yè)帶來額外風(fēng)險。

6.有息負(fù)債比率

有息負(fù)債比率= (短期借款+一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+長期借款+應(yīng)付債券+長期應(yīng)付款) /股東權(quán)益總額*100%

無息負(fù)債與有息負(fù)債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，后者可以通過財務(wù)費用減少利潤。無息負(fù)債與有息負(fù)債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，后者可以通過財務(wù)費用減少利潤。因此，公司在降低負(fù)債率方面，應(yīng)當(dāng)重點減少有息負(fù)債，而不是無息負(fù)債，這對于利潤增長或轉(zhuǎn)虧為盈具有重大意義。因此，公司在降低負(fù)債率方面，應(yīng)當(dāng)重點減少有息負(fù)債，而不是無息負(fù)債，這對于利潤增長或轉(zhuǎn)虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認(rèn)的有息負(fù)債對資本的比率的資本安全警戒線。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認(rèn)的有息負(fù)債對資本的比率的資本安全警戒線。

7.流動負(fù)債占總負(fù)債比率

流動負(fù)債占總負(fù)債比率=流動負(fù)債/負(fù)債總額*100%

流動負(fù)債為企業(yè)對外負(fù)債中須于短期內(nèi)償還的債務(wù)。流動負(fù)債為企業(yè)對外負(fù)債中須于短期內(nèi)償還的債務(wù)。此項比率過大，將影響資金流動的安全性。此項比率過大，將影響資金流動的安全性。

8.固定資產(chǎn)對股東權(quán)益比率

固定資產(chǎn)對股東權(quán)益的比率=固定資產(chǎn)/股東權(quán)益總額*100%

固定資產(chǎn)為生產(chǎn)事業(yè)的根本，應(yīng)以自有資金投資為原則，否則將仰賴負(fù)債為之。固定資產(chǎn)為生產(chǎn)事業(yè)的根本，應(yīng)以自有資金投資為原則，否則將仰賴負(fù)債為之。

就長遠(yuǎn)眼光來說，最安定的資金是企業(yè)的自有資本(即股東權(quán)益總額)，固定資產(chǎn)最好是以這種安定的自有資本來籌措。就長遠(yuǎn)眼光來說，最安定的資金是企業(yè)的自有資本(即股東權(quán)益總額)，固定資產(chǎn)最好是以這種安定的自有資本來籌措。

因此，固定資產(chǎn)對股東權(quán)益的比率，應(yīng)以不超過100%為理想。因此，固定資產(chǎn)對股東權(quán)益的比率，應(yīng)以不超過100%為理想。

9.固定資產(chǎn)對長期資金比率

固定資產(chǎn)對長期資金比率=固定資產(chǎn)/ (長期負(fù)債+股東權(quán)益總額) *100%

當(dāng)企業(yè)要大幅度擴(kuò)展時，購置固定資產(chǎn)往往非自有資本所能負(fù)荷，不足部份即需仰賴負(fù)債。當(dāng)企業(yè)要大幅度擴(kuò)展時，購置固定資產(chǎn)往往非自有資本所能負(fù)荷，不足部份即需仰賴負(fù)債。

而長期負(fù)債，亦屬較安全的長期資金來源。而長期負(fù)債，亦屬較安全的長期資金來源。故，以『固定資產(chǎn)對長期資金比率』來衡量長期資金的安全性，應(yīng)較『固定資產(chǎn)對股東權(quán)益比率』為合理。故，以『固定資產(chǎn)對長期資金比率』來衡量長期資金的安全性，應(yīng)較『固定資產(chǎn)對股東權(quán)益比率』為合理。

此項比率，一般以不超過100%為理想標(biāo)準(zhǔn)。此項比率，一般以不超過100%為理想標(biāo)準(zhǔn)。

10.利息保障倍數(shù)(Interest Protection Multiples)，又稱利息保障率(Debt Service Coverage Ratio)

利息保障倍數(shù)=所得稅及利息費用前純益/銀行利息費用支出

= (繼續(xù)營業(yè)單位稅前凈利(凈損) +利息費用)/利息費用

利息保障倍數(shù)是企業(yè)中期營運的財務(wù)指標(biāo)，一家公司向銀行借錢做生意，所賺來的純益是否足夠支付銀行利息，公司雖然短期速動比率及流動比率符合標(biāo)準(zhǔn)，但若是負(fù)債重，獲利不足以支付利息，中、長期將走向虧損滅亡的命運。利息保障倍數(shù)是企業(yè)中期營運的財務(wù)指標(biāo)，一家公司向銀行借錢做生意，所賺來的純益是否足夠支付銀行利息，公司雖然短期速動比率及流動比率符合標(biāo)準(zhǔn)，但若是負(fù)債重，獲利不足以支付利息，中、長期將走向虧損滅亡的命運。

比值越高越好，至少要大于1 。比值越高越好，至少要大于1。