?比較優(yōu)勢論是上世紀70年代中期由日本一橋大學的小島清教授（Kiyoshi Kojima）發(fā)展提出的。

?小島清在比較優(yōu)勢理論的基礎上，總結出所謂的“日本式對外直接投資理論”，即所謂的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”。

?小島清認為，各國經(jīng)濟情況均有特點，所以根據(jù)美國對外直接投資狀況研究出來的理論無法解釋日本的對外直接投資。他認為，日本對外投資之所以成功，主要是由于對投資企業(yè)能夠利用國際分工原則，把國內失去優(yōu)勢的部門轉移到國外，建立新的出口基地；在國內集中發(fā)展那些具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，使國內產(chǎn)業(yè)結構更趨合理，促進對外貿易的發(fā)展。由此，他總結出“日本式對外直接投資理論”，即對外直接投資應該從投資國已經(jīng)或即將陷于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)，即邊際產(chǎn)業(yè)依次進行。概括他的比較優(yōu)勢理論，

小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”是在運用國際貿易理論中的赫克歇爾-俄林的資源稟賦差異導致比較成本差異的原理來分析日本對外直接投資的基礎上所提出來的。其主要內容包括：

1、在對外直接投資的特點上，“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”認為，對外直接投資不單是貨幣資本的流動，而是資本、技術、經(jīng)營管理知識的綜合體由投資國的特定產(chǎn)業(yè)部門的特定企業(yè)向東道國的同一產(chǎn)業(yè)部門的特定企業(yè)(子公司、合辦企業(yè))的轉移，是投資國先進生產(chǎn)函數(shù)向東道國的轉移和普及。

2、在投資主體上，該理論認為對外直接投資應該從本國的邊際產(chǎn)業(yè)(或邊際性企業(yè)、邊際性生產(chǎn)部門。這里的“邊際”包括邊際以下)開始依次進行。所謂“邊際產(chǎn)業(yè)”(也稱為“比較劣勢產(chǎn)業(yè)”)是指在本國內已經(jīng)或即將喪失比較優(yōu)勢，而在東道國具有顯在或潛在比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)或領域。由于同大企業(yè)相比，中小企業(yè)更易趨于比較劣勢，成為“邊際性企業(yè)”，因此中小企業(yè)更要進行的對外直接投資。

3、在投資方式上，該理論主張應從與對方國家 (即東道國)技術差距最小的產(chǎn)業(yè)或領域依次進行投資，不以技術優(yōu)勢為武器，不搞擁有全部股份的 “飛地”式的子公司，而采取與東道國合辦形式，或者采用象產(chǎn)品分享方式那樣的非股權安排方式。

4、在投資的國別選擇上，該理論積極主張向發(fā)展中國家工業(yè)的投資，并要從差距小、容易轉移的技術開始，按次序地進行。在小島清看來，從比較成本的原理角度看，日本向發(fā)達國家(美國)的投資是不合理的。他認為，幾乎找不出有什么正當理由來解釋日本要直接投資于美國小汽車等產(chǎn)業(yè)，如果說有，那也僅限于可以節(jié)省運費、關稅及貿易障礙性費用以及其它交易費用等等。與其這樣，不如由美國企業(yè)向日本的小型汽車生產(chǎn)進行投資，日本企業(yè)向美國的大型汽車生產(chǎn)進行投資，即實行所謂 “協(xié)議性的產(chǎn)業(yè)內部交互投資”。

5、在投資的目的和作用上，該理論認為對外投資目的在于振興并促進東道國的比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，特別是要適應發(fā)展中國家的需要，依次移植新工業(yè)、轉讓新技術，從而分階段地促進其經(jīng)濟的發(fā)展。對外投資應起“教師的作用”：應當給當?shù)仄髽I(yè)帶來積極的波及效果，使當?shù)仄髽I(yè)提高勞動生產(chǎn)率，教會并普及技術和經(jīng)營技能，使當?shù)?a href="/wiki/%E4%BC%81%E4%B8%9A%E5%AE%B6" title="企業(yè)家">企業(yè)家能夠獨立進行新的生產(chǎn)。在成功地完成了教師的作用之時，就應該分階段地轉讓所有權。

6、在投資與貿易的關系上，“日本式”的對外直接投資所帶來的不是取代貿易(替代關系)，而是互補貿易、創(chuàng)造和擴大貿易。也就是說這種投資不會替代投資國國內同類產(chǎn)品的出口，反而會帶動相關產(chǎn)品的出口，是一種順貿易導向型的對外直接投資。為什么會這樣呢? 因為這種投資將投資國技術、管理等優(yōu)勢移植到東道國，使東道國生產(chǎn)效果得到改善，生產(chǎn)成本大大降低，創(chuàng)造出盈利更多的貿易機會。對比于投資發(fā)生之前，投資國可以以更低的成本從東道國進口產(chǎn)品，且擴大進口規(guī)模，給東道國留下更多的利益。

小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”，是在當時的國際對外直接投資理論無法解釋和指導日本的對外投資活動的背景下提出的。實踐證明，它對日本的對外直接投資的確起到了積極的促進作用。甚至在今天的日本對一些發(fā)展中國家的投資中，很少出口高技術，可能就是受到“小島理論”中的“從技術差距最小的產(chǎn)業(yè)依次進行移植”影響。

比較優(yōu)勢論包括絕對比較優(yōu)勢理論和相對比較優(yōu)勢理論。

與其他國際直接投資理論相比，比較優(yōu)勢論有以下幾個特點。

（1）對外投資企業(yè)與東道國的技術差距越小越好，這樣容易在海外尤其在發(fā)展中國家找到立足點并占領當?shù)厥袌觯?

（2）由于中小企業(yè)轉移到東道國的技術更適合當?shù)氐?a href="/wiki/%E7%94%9F%E4%BA%A7%E8%A6%81%E7%B4%A0%E7%BB%93%E6%9E%84" title="生產(chǎn)要素結構">生產(chǎn)要素結構，為東道國創(chuàng)造更多的就業(yè)機會，而且中小企業(yè)能夠小批量生產(chǎn)、經(jīng)營靈活、適應性強，因此中小企業(yè)投資于制造業(yè)比大企業(yè)更具有優(yōu)勢；

（3）該理論強調無論是投資國還是東道國都不需要有壟斷市場，否認壟斷優(yōu)勢因素在對外直接投資方面的作用，認為企業(yè)比較優(yōu)勢的變遷在對外直接投資方面有決定作用。這種從國際分工角度來解釋日本式對外直接投資行為的理論與其他國際直接投資理論相比有獨到之處，這對傳統(tǒng)的國際直接投資理論無疑是一次沖擊。

邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論比較符合日本的國情和20世紀六七十年代特定歷史條件下日本對外直接投資的實踐，較有說服力地解釋了日本企業(yè)對外直接投資的動因，也較好地說明了美國出口貿易條件惡化、出口量減少的原因。

邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論指出，無論是投資國還是東道國都不需要有壟斷市場，企業(yè)比較優(yōu)勢的變遷在對外直接投資方面起著決定性的作用，因此，邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論給人們的啟迪是，并非擁有壟斷優(yōu)勢的企業(yè)才能進行跨國經(jīng)營。

邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論無疑是對傳統(tǒng)的對外直接投資理論的一次沖擊。但是，邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論無法解釋發(fā)展中國家的對外直接投資，也無法解釋20世紀80年代之后日本對外直接投資的實踐。20世紀80年代以來，日本對北美發(fā)達國家制造業(yè)的外直接投資迅速增加，且以進口替代型為主，這表明日本與美國企業(yè)的直接投資模式有去同的趨勢。

小島清把微觀分析作為既定前提的基礎上，注重從宏觀動態(tài)角度來研究跨國公司的對外直接投資行為。缺陷在于，其動態(tài)分析僅陷于日本及少數(shù)歐洲國家的情況。在對外直接投資決定因素上，小島清注重從國際分工的比較成本來分析對外直接投資。

(1)兩種產(chǎn)品、兩個國家模型，即只考慮兩個國家(英國與葡萄牙)和兩種產(chǎn)品(葡萄酒和毛呢)；

(2)以英國、葡萄牙兩國的真實勞動成本(勞動時間)的差異為基礎，并假定所有勞動都是同質的(homogeneous)，沒有熟練勞動與非熟練勞動的區(qū)別；

(3)生產(chǎn)是在成本不變的情況下進行的，單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本不因產(chǎn)量的增加而變化，即規(guī)模報酬不變；

(4)運輸費用為零；

(5)包括勞動在內的生產(chǎn)要素的使用是充分的，而且它們在國內完全流動，但在國家之間不能流動；

(6)生產(chǎn)要素能自由地進出任何市場，產(chǎn)品市場也是完全競爭的市場；

(7)收人分配不因分工和自由貿易而發(fā)生變化；

(8)貿易是按物物交換的方式進行的，而不是以貨幣為媒介進行的；

(9)不存在技術進步，國際經(jīng)濟是靜態(tài)的。

吸收和借鑒“小島理論”中所蘊含的思想和政策主張，對于我們實施“走出去”的開放戰(zhàn)略有著重要啟示。“走出去”包括商品、資本和人員(勞務)走出去，但主要是指資本走出去，即對外進行直接投資。無疑，實施“走出去”戰(zhàn)略，是我國適應經(jīng)濟全球化、在更高層次上參與國際分工合作的現(xiàn)實需要，是更好地實現(xiàn)我國國民經(jīng)濟和中國企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇，也是提升和擴大我國對外開放深度和廣度的必由之路。筆者認為，研究和認識小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”，對我們發(fā)展對外直接投資，至少有以下幾點啟示。

1、必須加強對“中國式”對外投資模式的研究和探討。過去，我們一直對“引進來”研究的多，對 “走出去”研究的少；對國外企業(yè)在國內投資研究的多，對國內企業(yè)在國外投資研究的少。在實踐中，也是“引進來”多，“走出去”少；商品走出去多，資本走出去少。這種狀況顯然不適應當前國內外經(jīng)濟發(fā)展形勢的需要。小島清提出這一理論的時代背景與我國國內目前的形勢大致相同? ，有必要加強這一方面的研究和探討，提出“中國式”的對外投資模式，用來解釋和指導我國企業(yè)走向世界。

2、小島清理論是以20世紀5070年代日本對外直接投資為考察對象的。在他看來，“日本式”對外直接投資同“美國式”對外直接投資具有明顯的區(qū)別，“是受歡迎的”。但是，“在不久的將來．當日本企業(yè)發(fā)展成為巨大的跨國公司時，也應采取憑借壟斷優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢，以其尖端的新產(chǎn)品向國外擴張，進行巨大跨國公司活動的美國式的對外直接投資”。實際上，今天日本的對外直接投資的確已經(jīng)實現(xiàn)了這種轉變。為適應這種轉變，小島清也對其理論進行了補充。這給我們的啟示是無論提出什么樣的對外直接投資模式，都必須立足于本國的實際，與本國的特定發(fā)展階段相適應，都必須是務實的、發(fā)展的。

3、我國要實施“走出去” 的開放戰(zhàn)略，首先要解決以下三個問題：

一是誰走出去的問題，即誰是投資主體的問題。毫無疑問， “走出去”的主體應該是企業(yè)。那么是大企業(yè)還是中小企業(yè)，是國有企業(yè)還是私營企業(yè)。在日本式投資中，小島清認為，中小企業(yè)的對外投資應走在前面，理由是在當時日本的勞動密集型產(chǎn)業(yè)中，“可能大企業(yè)還保持較強的比較優(yōu)勢，而中小企業(yè)趨于比較劣勢，成為邊際性企業(yè)”。在我國，有人主張，走出去的首先應該是國有企業(yè)，特別是國有大中型企業(yè)。

二是解決往哪里走的問題。是向發(fā)達國家走還是向發(fā)展中國家或地區(qū)走?不可否認，一些發(fā)達國家國內投資環(huán)境比較優(yōu)越，投資機會多，我國三分之二的貿易是與發(fā)達國家之間展開的。但這并不意味著我國的投資也應該只走向發(fā)達國家。國內處于優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)在發(fā)達國家就不一定具確比較優(yōu)勢，相反國內處于劣勢的產(chǎn)業(yè)可能在某些發(fā)展中國家或地區(qū)具有比較優(yōu)勢。因此筆者認為中國企業(yè)不應該只象目前這樣，投資過分集中在港澳地區(qū)和發(fā)達國家，而應該主要走向與本國經(jīng)濟發(fā)展水平相近或者落后的國家，如俄羅斯、越南等周邊國家以及非洲、拉美和中東 等地。比如說我國在輕工、食品、紡織和普通的家用電器等行業(yè)有過剩的加工能力和成熟技術，并且其產(chǎn)品在國內市場上已經(jīng)飽和。而象俄羅斯這樣一些國家和地區(qū)，這些行業(yè)相對落后，產(chǎn)品需求量大，這正好給我國在該國投資于這些行業(yè)提供了大好機會。再比如說非洲是一個大市場，經(jīng)濟發(fā)展水平參差不齊，許多國家擁有豐富的森林、礦產(chǎn)、漁業(yè)等資源，而我國很多二手設備和相應的發(fā)展比較成熟技術都可以在此可以找到市場。因此我國對非洲地區(qū)投資前景應該是很廣闊的。

三是怎么走的問題。走出去的方式有多種。小島清認為，日本是以資源開發(fā)進口為中心的對外直接投資，只需要按“非股權安排方式”進行就夠了，這也是資源國家所容易接受的方式。中國企業(yè)究竟是以股權形式還是非股權安排、以合資還是獨資、以并購還是新建、或者其它的方式“走出去”，值得我們進一步研究。筆者認為，走出去的方式應該根據(jù)投資企業(yè)與投資環(huán)境具體情況及各種方式本身的優(yōu)缺點而定。例如對發(fā)展中國家的投資一般應以合資經(jīng)營的方式為主，原因是發(fā)展中國家投資環(huán)境較差，并且多數(shù)發(fā)展中國家對外國直接投資者有進入方式和股權安排上的要求，如與當?shù)仄髽I(yè)合資經(jīng)營者可享受若干優(yōu)惠政策、外商控股不得高于 50％ 以上等。當然，這并不排除特殊情況，特殊對待。

4、在關于對發(fā)展中國家工業(yè)投資的政策主張中，小島清提出這種投資應該起“教師的作用”，“給當?shù)仄髽I(yè)帶來積極的波及效果”。在談到日本的對外直接投資起什么作用時，他說“目的在于振興并促進對方國家的比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)”。小島清這樣說的好處之一不能說沒有起到一種宣傳作用。在這一方面，我國學者似乎不如日本人。在筆者多年來所關注的這方面的資料中，幾乎都是談中國對外直接投資對國內會有什么好處，而很少談或根本不談對對方國家(東道國)的好處。今后我國的對外直接投資，在實踐中兼顧本國與東道國雙方的利益同時，也需要大力宣傳“雙贏”的思想。其中的意義，不言而喻。

5、小島清把國際貿易和對外投資的綜合理論建立在比較優(yōu)勢(成本)的基礎之上，將國際貿易理論和對外直接投資理論融為一體(目前理論界正在探討這二者間一體化理論)，這在20世紀70年代中期來說，不能不說是一種理論創(chuàng)新。然而更重要的是，他提出的“日本式”的對外直接投資與對外貿易之間不是存在替代關系，而是互補關系，創(chuàng)造和擴大了貿易。這一思想，對我們仍有很大的現(xiàn)實意義。隨著我國對外投資規(guī)模的日益擴大，在某些產(chǎn)品國外市場上，特別是勞動密集型產(chǎn)品的銷售市場上，如何使投資與貿易之間存在替代關系變?yōu)榛ハ啻龠M和互補的關系，是擺在我們面前亟待解決的問題。