直接融資租賃是指租賃公司用自有資金、銀行貸款或招股等方式，在國際或國內(nèi)金融市場上籌集資金，向設(shè)備制造廠家購進用戶所需設(shè)備，然后再租給承租企業(yè)使用的一種主要融資租賃方式。這種直接租賃方式，是由租賃當事人直接見面，對三方要求和條件都很具體、很清楚。直接租賃方式?jīng)]有時間間隔，出租人沒有設(shè)備庫存，資金流動加快，有較高的投資效益。

由出租人使用在資金市場上籌措的資金，向制造廠商支付貨款，購進設(shè)備后直接出租給用戶（承租人）。這種租賃的租約一般包括兩個合同：

（1）出租人與承租人簽訂一項租賃合同；

（2）出租人按照承租人的訂貨要求，與廠商簽訂一項買賣合同。

直接融資租賃的條件除必須具備融資租賃的特點外，直接融資租賃還必須滿足以下兩個附加條件：

（1）出租人向承租人收取的租金（最低租憑得款額）確有保證且可合理的預計；

（2）不存在影響出租人成本補償?shù)闹卮蟛淮_定因素。此項不確定因素包括出租人向承租人承諾為租賃資產(chǎn)提供廣泛的服務，或排除租賃資產(chǎn)過時或陳舊的保證等。租賃開始日，這種租賃所涉及的租賃資產(chǎn)賬面價值，等于其公允價值。

經(jīng)濟發(fā)達國家的絕大部分租賃公司普通采用直接融資租賃的做法。在我國，資金力量雄厚的大租賃公司也采用這一方式。

直接融資租賃是一項涉及三方當事人--出租人、承租人和供貨商，并至少由兩個以上合同--買賣合同和租賃合同構(gòu)成的自成一類的三邊交易，業(yè)務手續(xù)大致可以分為以下幾個步驟：

（1）未來承租人（用戶）根據(jù)自己的需要確定擬委托組賃的技術(shù)、設(shè)備向租賃機構(gòu)遞交以下文件，提出租賃委托：1）項目建議書和可行性研究報告或設(shè)計任務書；2）用戶有工商登記證明文件和有關(guān)會計報表；3）填寫租賃委托書，并按國家規(guī)定的審批權(quán)限，加蓋申請單位、批準單位公章；4）經(jīng)租賃機構(gòu)認可的擔保單位出具的對承租人履行租賃合同給予擔保的不可撤消的保函。

（2）租賃機構(gòu)審查上述文件，向用戶提供初步租金概算，經(jīng)租賃機構(gòu)對項目的效益、企業(yè)還款能力和擔保人擔保資格對項目的效益、企業(yè)還款能力和擔保人擔保資格等審定、批準、確認和同意后，內(nèi)部立項，對外正式接受委托。

（3）與用戶最后商定租賃條件，制定租金概算方案，簽訂租賃合同，并由經(jīng)濟擔保人蓋章確認擔保。

（4）租賃機構(gòu)會同用戶與供貨商進行技術(shù)和商務談判，談妥條件后，由租賃機構(gòu)作為買方、用戶作為承租人，與賣方共同簽訂供貨合同。

（5）租賃機構(gòu)履行購貨合同，支付貨款，同時，供貨商交貨，用戶驗收。

（6）通知承租企業(yè)租賃合同正式起租承租企業(yè)按起租通知規(guī)定按期支付租金。

（7）租賃期滿，承租企業(yè)可對租賃設(shè)備作如下選擇：以名義價購買、續(xù)租或租賃設(shè)備退回租賃機構(gòu)。

直接融資租賃的業(yè)務程序如下：

1. 選擇租賃設(shè)備及其制造廠商

承租企業(yè)根據(jù)項目的計劃要求，確定所需引進的租賃設(shè)備。然后選擇信譽好、產(chǎn)品質(zhì)量高的制造廠商，并直接與其談妥設(shè)備的規(guī)格、型號、性能、技術(shù)要求、數(shù)量、價格、交貨日期、質(zhì)量保證和售后服務條件等。如果承租人對市場行情缺乏了解，也可由租賃公司代為物色租賃設(shè)備和制造廠商。

2. 申請委托租賃

承租人首先要選擇租賃公司。主要是了解租賃公司的融資能力、經(jīng)營范圍、融資費率等有關(guān)情況。選定租賃公司之后，承租人提出委托申請，填寫《租賃申請表》或《租賃委托書》交給租賃公司，詳細載明所需設(shè)備的品種、規(guī)格、型號、性能、價格、供貨單位、預定交貨期以及租賃期限、生產(chǎn)安排、預計經(jīng)濟效益、支付租金的資金來源等事項。租賃公司經(jīng)審核同意后，在委托書上簽字蓋章，表明正式接受委托。

3. 組織技術(shù)談判和商務談判，簽訂購貨合同

在租賃公司參與的情況下，承租人與設(shè)備廠商進行技術(shù)談判，主要包括設(shè)備造型、質(zhì)量保證、零配件交貨期、技術(shù)培訓、安裝調(diào)試以及技術(shù)服務等方面。同時，租賃公司與設(shè)備廠商進行商務談判，主要包括設(shè)備的價款、計價幣種、運輸方式、供貨方式等方面。承租珍與設(shè)備廠商簽訂技術(shù)服務協(xié)議，租賃公司與設(shè)備廠商簽訂購貨合同。

4. 簽訂租賃合同

租賃公司與承租人之間簽訂租賃合同，租賃合同的主要條包括：租賃物件、租賃物件的所有權(quán)、租賃期限、租金及其變動、爭議仲裁以及租賃雙方的權(quán)利與義務等。租賃合同的簽訂表明承租人獲得了設(shè)備的使用權(quán)，而設(shè)備的所有權(quán)仍屬于租賃公司。

5. 融資及支付貨款

租賃公司可用自有資金購買設(shè)備，但如果其資金短缺，則可以通過金融機構(gòu)融通資金，或從金融市場上籌集資金直接向供貨廠商支付設(shè)備貨款及運雜費等款項；也可由租賃公司先將款項提供給承租單位，用于預付貨款，待設(shè)備到貨收到發(fā)票后，再根據(jù)實際貨款結(jié)算，轉(zhuǎn)為設(shè)備租賃。

6. 交貨及售后服務

供貨廠商按照購貨合同規(guī)定，將設(shè)備運交租賃公司后轉(zhuǎn)交給承租人，或直接交給承租人。承租人向租賃公司出具“租賃設(shè)備驗收清單”，作為承租人已收到租賃設(shè)備的書面證明。供貨廠商應派工程技術(shù)人員到廠進行安裝調(diào)試，由承租企業(yè)驗收。

7. 支付租金及清算利息

租賃公司根據(jù)承租人出具的設(shè)備收據(jù)開始計算起租日。由于一些事先無法確定的費用(如銀行費用、運費及運輸保險費等)，租賃公司在支付完最后一宗款項后，按實際發(fā)生的各項費用調(diào)整原概算成本，并向用戶寄送租賃條件變更書。承租企業(yè)應根據(jù)租賃條件變更通知書支付租金。租賃公司再根據(jù)同金融機構(gòu)簽訂的融資合同以其租賃費等收入償還借款和支付利息。

8. 轉(zhuǎn)讓或續(xù)租

租賃期屆滿后，租賃公司按合同規(guī)定或?qū)⒃O(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，或收取少量租金繼續(xù)出租。若轉(zhuǎn)讓設(shè)備所有權(quán)，則租賃公司必須向承租人簽發(fā)“租賃設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓書”證明該租賃設(shè)備的所有權(quán)已歸屬承租人所有。

出租人的會計可采用凈額法和總額法的兩種。按凈額法處理，出租人在租賃開始日應以租賃凈投資借記應收租賃款和預計殘值賬戶，貸記固定資產(chǎn)賬戶。按總額法處理，應以租賃總投資分別借記應收租賃款和預計殘值賬戶，貸記固定資產(chǎn)和未實現(xiàn)利息收入賬戶，以后未實現(xiàn)利息收入應逐步轉(zhuǎn)為已實現(xiàn)利息收入?？梢?，出租人在租賃開始日并無損益發(fā)生。承租人應按最低租賃付款額現(xiàn)值與其公允價值的低者，在租賃開始日借記租賃資產(chǎn)，貸記應付租賃款和未確認利息費用。未確認的利息費用應在租賃期內(nèi)分期確認。承租人還應在以后對租賃資產(chǎn)計提折舊。

一、會計處理基本流程

（一） 1 、提出租賃申請，出租人受理后，簽訂融資租賃合同，按設(shè)備價款、運輸費、安裝調(diào)試費、保險費等之和與應付租賃款的現(xiàn)值 （折現(xiàn)率順序依次為 ： 內(nèi)含利率、合同利率、同期銀行貸款利率 ） 較低者作為資產(chǎn)入帳價值，借記 “ 固定資產(chǎn) — 融資租入固定資產(chǎn) ” 科目，按應付未付租息等，借記 “ 未確認融資費用 ” 科目；按融資租賃合同附表中應付租金總額，貸記 “ 長期應付款 — 應付融資租賃款 ” 科目。

2 、如果租賃資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)額的比例 ≤30% ，可按應付租金總額確認資產(chǎn)帳面價值，借記 “ 固定資產(chǎn) — 融資租入固定資產(chǎn) ” 科目，按融資租賃合同附表中應付租金總額，貸記 “ 長期應付款 — 應付融資租賃款 ” 科目。

（二）在租賃合同簽訂時，承租人一般應向出租人支付租賃標的物 20—30% 作為租賃保證金，借記 “ 其他應收款 ” 科目，貸記 “ 銀行存款 ” 科目。保證金用于支付最后一期或幾期租金 ， 借記 “ 長期應付款 — 應付融資租賃款 ” 科目，貸記 “ 其他應收款 ” 科目。

（三）在租賃期內(nèi)，承租人按期支付租金，借記 “ 長期應付款 — 應付融資租賃款 ” 科目，貸記 “ 銀行存款 ” 科目。將租金中所含租息部分確認為當期費用，借記 “ 財務費用 ” 科目，貸記 “ 未確認融資費用 ” 科目。

（四）承租人計提折舊，分兩種情況：

1 、合同約定期末將租賃標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移，承租人按正常使用年限計提折舊，借記“制造費用”，“管理費用等”科目，貸記“累計折舊”科目。

2 、合同簽訂時不能合理確定期末將租賃標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移，承租人按租期與正常使用年限較短計提折舊（對新的設(shè)備租期一般短于正常使用年限），即按租期計提折舊 ， 借記 “ 制造費用 ” 、 “ 管理費用 ” 等科目，貸記 “ 累計折舊 ” 科目。

（五）租賃期滿時，承租人取得租賃標的物所有權(quán)，分兩種情況：

1 、承租人按正常使用年限折舊，資產(chǎn)帳面凈值與資產(chǎn)實際價值應大體一致，承租人不需要調(diào)帳，以名義貨價取得所有權(quán)，借記 “ 長期應付款 — 應付融資租賃款 ” 科目，貸記 “ 銀行存款 ” 科目，將名義貨價確認為當期費用，借記 “ 財務費用 ” 科目，貸記 “ 未確認融資費用 ” 科目；同時將 “ 融資租入固定資產(chǎn) ” 轉(zhuǎn)為 “ 自有固定資產(chǎn) ” 明細科目。

2 、承租人按租期折舊，資產(chǎn)帳面凈值（幾乎為 0 ）與資產(chǎn)實際價值相差懸殊，承租人以清產(chǎn)核資的名義可對資產(chǎn)價值進行評估，以評估值入帳。

（ 1 ）以名義貨價取得所有權(quán)，借記 “ 長期應付款 — 應付融資租賃款 ” 科目，貸記 “ 銀行存款 ” 科目，將名義貨價確認為當期費用，借記 “ 財務費用 ” 科目，貸記 “ 未確認融資費用 ” 科目。

（ 2 ）以清產(chǎn)核資的評估值入帳，借記 “ 固定資產(chǎn) ” 科目，貸記 “ 資本公積 ” 科目。

二、實例

例 1 ：承租人擬向出租人租賃一艘新船，設(shè)定船的購置成本為 8000 萬，船的正常折舊年限為 20 年，租期為 3 年，租賃年利率為 7% ，本金每年回收 2666.67 萬，期滿所有權(quán)轉(zhuǎn)移，手續(xù)費 100 元。

1 、簽訂租賃合同，承租人按資產(chǎn)購置成本與應付租賃款的現(xiàn)值（折現(xiàn)率一般為合同利率）較低入帳， PV= （ 2666.67+560 ） / （ 1+7% ） + （ 2666.67+373.33 ） / （ 1+7% ） + （ 2666.66+186.67 ） / （ 1+7% ） =8000 萬，作如下會計分錄；

借：固定資產(chǎn)——融資租入固定資產(chǎn) 8000 萬

未確認融資費用 1120.01 萬

　貸：長期應付款——應付融資租賃款 9120.01 萬

2 、 A 、第一年支付租賃本息時，收到出租人開具的等額租賃發(fā)票，作如下會計分錄；

借：長期應付款——應付融資租賃款 3226.67 萬

　貸：銀行存款 3226.67 萬

B 、 第二年支付租賃本息時，收到出租人開具的等額租賃發(fā)票，作如下會計分錄；

借：長期應付款——應付融資租賃款 3040 萬

　貸：銀行存款 3040 萬

C 、 第三年支付租賃本息時，收到出租人開具的等額租賃發(fā)票，作如下會計分錄；

借：長期應付款——應付融資租賃款 2853.34 萬

　貸：銀行存款 2853.34 萬

3 、 在租期內(nèi) ， 未確認融資費用（含名義貨價）采用直線法分攤 ， 確認為當年費用，作如下會計分錄；

借：財務費用 373.337 萬

　貸：未確認融資費用 373.337 萬

4 、按正常使用年限計提折舊（ 20 年） ， 每年 400 萬計入當年成本、費用，作如下會計分錄；

借：制造費用、營業(yè)費用、管理費用 400 萬

　貸：累計折舊 400 萬

5 、租賃期滿，資產(chǎn)帳面凈值與資產(chǎn)實際價值應大體一致，承租人不需要調(diào)帳，以名義貨價取得所有權(quán)，作如下會計分錄；

借：長期應付款 — 應付融資租賃款 0.01 萬

　貸：銀行存款 0.01 萬

6 、同時將 “ 融資租入固定資產(chǎn) ” 轉(zhuǎn)為 “ 自有固定資產(chǎn) ” 明細科目，作如下會計分錄；

借：固定資產(chǎn) —×× 設(shè)備 8000 萬

　貸：固定資產(chǎn)——融資租入固定資產(chǎn) 8000 萬

分析意見：在租賃合同簽訂時明確所有權(quán)轉(zhuǎn)移、在折舊按正常使用年限計提的條件下：

1 、租賃合同簽訂時，承租人資產(chǎn)負債中資產(chǎn)方增加 9120.01 萬（固定資產(chǎn)增 8000 萬、未確認融資費用增加 1120.01 萬）；負債方增加 2504.01 萬（長期應付款 —— 應付融資租賃款增加 9120.01 萬）。

2 、承租人在 3 年租期內(nèi)進入財務費用 1120.01 萬，通過折舊進入制造費用、進而入成本 400×3=1200 萬。

3 、當租賃期滿時，承租人固定資產(chǎn)帳面價值為 8000 萬、已提折舊為 1200 萬、帳面凈值為 6800 萬（在資產(chǎn)負債表資產(chǎn)方）。

例 2 ：承租人擬向出租人租賃一艘新船，設(shè)定船的購置成本為 8000 萬，船的正常折舊年限為 20 年，租期為 3 年，租賃年利率為 7% ，本金每年回收 2666.67 萬， （ 合同簽訂日不確期滿所有權(quán)轉(zhuǎn)移 ， 折舊按租期計提 ，在所有權(quán)補充協(xié)議中明確期滿以 100 元轉(zhuǎn)移產(chǎn)權(quán) ） .

1 、簽訂租賃合同，承租人按資產(chǎn)購置成本與應付租賃款的現(xiàn)值（折現(xiàn)率一般為合同利率）較低入帳， PV= （ 2666.67+560 ） / （ 1+7% ） + （ 2666.67+373.33 ） / （ 1+7% ） + （ 2666.66+186.67 ） / （ 1+7% ） =8000 萬，作如下會計分錄；

借：固定資產(chǎn) — 融資租入固定資產(chǎn) 8000 萬

未確認融資費用 1120.01 萬

　貸：長期應付款——應付融資租賃款 　9120.01 萬

2 、 A 、第一年支付租賃本息時，收到出租人開具的等額租賃發(fā)票，作如下會計分錄；

借：長期應付款——應付融資租賃款 3226.67 萬

　貸：銀行存款 3226.67 萬

B 、 第二年支付租賃本息時，收到出租人開具的等額租賃發(fā)票，作如下會計分錄；

借：長期應付款——應付融資租賃款 3040 萬

　貸：銀行存款 3040 萬

C 、 第三年支付租賃本息時，收到出租人開具的等額租賃發(fā)票，作如下會計分錄；

借：長期應付款——應付融資租賃款 2853.34 萬

　貸：銀行存款 2853.34 萬

3 、 在租期內(nèi) ， 未確認融資費用（含名義貨價）采用直線法分攤 ， 確認為當年費用，作如下會計分錄；

借：財務費用 373.337 萬

　貸：未確認融資費用 373.337 萬

4 、按租期計提折舊（ 3 年） ， 每年 2666.67 萬計入當年成本、費用，作如下會計分錄；

借：制造費用、營業(yè)費用、管理費用 2666.67 萬

　貸：累計折舊 2666.67 萬

5 、租賃期滿，資產(chǎn)帳面凈值為 0， ，以 100 元取得所有權(quán)，作如下會計分錄；

借：營業(yè)外支出 0.01 萬

　貸：銀行存款 0.01 萬

6 、承租人按租期折舊，資產(chǎn)帳面凈值（為 0 ）與資產(chǎn)實際價值相差懸殊，承租人以清產(chǎn)核資的名義可對資產(chǎn)價值進行評估，以評估值入帳，設(shè)定評估值為 6000 萬，作如下會計分錄；

借：固定資產(chǎn)——×× 設(shè)備 6000 萬

　貸：資本公積 6000 萬

同時作如下抵消分錄；

借：累計折舊 8000 萬

　貸：固定資產(chǎn)——融資租入固定資產(chǎn) 8000 萬

分析意見：在租賃合同簽訂時不明確所有權(quán)轉(zhuǎn)移、在折舊按租期計提的條件下：

1 、租賃合同簽訂時，承租人資產(chǎn)負債中資產(chǎn)方增加 9120.01 萬（固定資產(chǎn)增 8000 萬、未確認融資費用增加 1120.01 萬）；負債方增加 2504.01 萬（長期應付款 —— 應付融資租賃款增加 9120.01 萬）。

2 、承租人在 3 年租期內(nèi)進入財務費用 1120.01 萬，通過折舊進入制造費用、進而入成本 8000 萬。

3 、期滿時，承租人經(jīng)評估后固定資產(chǎn)帳面價值增加為 6000 萬（在資產(chǎn)負債表資產(chǎn)方），資本公積增加 6000 萬（在資產(chǎn)負債表負債方）。