財務(wù)報表分析是以企業(yè)基本活動為對象、以財務(wù)報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，以幫助報表使用人改善決策。

財務(wù)報表分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。財務(wù)報表分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認(rèn)識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。

財務(wù)報表分析的起點是閱讀財務(wù)報表，終點是做出某種判斷（包括評價和找出問題），中間的財務(wù)報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認(rèn)識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務(wù)報表分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。

財務(wù)報表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營分析和經(jīng)濟(jì)活動分析等概念。

所謂企業(yè)的基本活動

　　企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動三類。

　　籌資活動是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得貸款，以及利用內(nèi)部積累資金等。

　　投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目，包括購置各種長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。投資活動是企業(yè)基本活動中最重要的部分。

　　經(jīng)營活動是指在必要的籌資和投資前提下，運(yùn)用資產(chǎn)賺取收益的活動，它至少包括研究與開發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售和人力資源管理等五項活動。經(jīng)營活動是企業(yè)收益的主要來源。

　　企業(yè)的三項基本活動是相互聯(lián)系的，在業(yè)績評價時不應(yīng)把它們割裂開來。

財務(wù)報表的使用人有許多種，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財務(wù)報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

（一）債權(quán)人

債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。債權(quán)人可以分為短期債權(quán)人和長期債權(quán)人。

債權(quán)人的主要決策：決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。他們進(jìn)行財務(wù)報表分析是為了回答以下幾方面的問題：

1、公司為什么需要額外籌集資金；

2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；

3、公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；

4、公司將來在哪些方面還需要借款。

（二）投資人

投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股股東。普通股股東投資于公司的目的是擴(kuò)大自己的財富。他們所關(guān)心的是包括償債能力、收益能力以及投資風(fēng)險等等。

權(quán)益投資人進(jìn)行財務(wù)報表分析，是為了回答以下幾方面的問題：

1、公司當(dāng)前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；

2、目前的財務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險和報酬如何；

3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。

（三）經(jīng)理人員

經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理的個人組成的團(tuán)體，有時稱之為“管理當(dāng)局”。

經(jīng)理人員關(guān)心公司的財務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的內(nèi)部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。

（四）政府機(jī)構(gòu)有關(guān)人士

政府機(jī)構(gòu)也是公司財務(wù)報表的使用人，包括稅務(wù)部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機(jī)構(gòu)、會計監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會保障部門等。他們使用財務(wù)報表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。

（五）其他人士

（一）財務(wù)報表分析的內(nèi)容主要包括六項內(nèi)容：短期償債能力分析、長期償債能力分析、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析、獲利能力分析、投資報酬分析、現(xiàn)金流動分析。

上述六個方面是相互聯(lián)系的。一個公司償債能力很差，收益能力也不會好；收益能力很差，償債能力也不會好。提高資產(chǎn)運(yùn)用效率有利于改善償債能力和收益能力。償債能力和收益能力下降，必然表現(xiàn)為現(xiàn)金流動狀況惡化。

（二）財務(wù)報表分析的原則

財務(wù)報表分析的原則是指各類報表使用人在進(jìn)行財務(wù)分析時應(yīng)遵循的一般規(guī)范，可以概括為：目的明確原則；實事求是原則；全面分析原則；系統(tǒng)分析原則；動態(tài)分析原則；定量分析與定性分析結(jié)合原則；成本效益原則。

財務(wù)報表分析的一般步驟包括：

（一）明確分析目的

（二）設(shè)計分析程序

（三）收集有關(guān)信息

（四）將整體分為各個部分

（五）研究各個部分的特殊本質(zhì)

（六）研究各個部分之間的聯(lián)系

（七）得出分析結(jié)論

進(jìn)行財務(wù)報表分析，最主要的方法是比較分析法和因素分析法。

?。ㄒ唬┍容^分析法

　　比較分析法的理論基礎(chǔ)，是客觀事物的發(fā)展變化是統(tǒng)一性與多樣性的辯證結(jié)合。共同性使它們具有了可比的基礎(chǔ)，差異性使它們具有了不同的特征。在實際分析時，這兩方面的比較往往結(jié)合使用。

　　1．按比較參照標(biāo)準(zhǔn)分類

　?。?）趨勢分析法

　　趨勢分析就是分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項目金額的對比。這種對財務(wù)報表項目縱向比較分析的方法是一種動態(tài)的分析。

　　通過分析期與前期 (上季、上年同期) 財務(wù)報表中有關(guān)項目金額的對比, 可以從差異中及時發(fā)現(xiàn)問題, 查找原因, 改進(jìn)工作。連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表項目的比較, 能夠反映出企業(yè)的發(fā)展動態(tài), 以揭示當(dāng)期財務(wù)狀況和營業(yè)情況增減變化, 判斷引起變動的主要項目是什么, 這種變化的性質(zhì)是有利還是不利,發(fā)現(xiàn)問題并評價企業(yè)財務(wù)管理水平, 同時也可以預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

　　(2)同業(yè)分析

　　將企業(yè)的主要財務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的平均指標(biāo)或同行業(yè)中先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)對比，可以全面評價企業(yè)的經(jīng)營成績。與行業(yè)平均指標(biāo)的對比, 可以分析判斷該企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置。和先進(jìn)企業(yè)的指標(biāo)對比,有利于吸收先進(jìn)經(jīng)驗, 克服本企業(yè)的缺點。

　　(3)預(yù)算差異分析

　　將分析期的預(yù)算數(shù)額作為比較的標(biāo)準(zhǔn),實際數(shù)與預(yù)算數(shù)的差距就能反映完成預(yù)算的程度，可以給進(jìn)一步分析和尋找企業(yè)潛力提供方向。

　　比較法的主要作用在于揭示客觀存在的差距以及形成這種差距的原因,幫助人們發(fā)現(xiàn)問題,挖掘潛力,改進(jìn)工作。比較法是各種分析方法的基礎(chǔ)，不僅報表中的絕對數(shù)要通過比較才能說明問題,計算出來的財務(wù)比率和結(jié)構(gòu)百分?jǐn)?shù)也都要與有關(guān)資料(比較標(biāo)準(zhǔn))進(jìn)行對比，才能得出有意義的結(jié)論。

　　2．按比較的指標(biāo)分類

　?。?）總量指標(biāo)

　　總量是指財務(wù)報表某個項目的金額總量，例如凈利潤、應(yīng)收賬款、存貨等。

　　由于不同企業(yè)的會計報表項目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預(yù)算比較。有時候總量指標(biāo)也用于不同企業(yè)的比較，例如，證券分析機(jī)構(gòu)按資產(chǎn)規(guī)?；蚶麧櫠嗌俳⒌钠髽I(yè)排行榜。

　　（2）財務(wù)比率

　　財務(wù)比率是用倍數(shù)或比例表示的分?jǐn)?shù)式，它反映各會計要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。財務(wù)比率的比較是最重要的比較。它們是相對數(shù)，排除了規(guī)模的影響，使不同比較對象建立起可比性,因此廣泛用于歷史比較、同業(yè)比較和預(yù)算比較。

　　（3）結(jié)構(gòu)百分比

　　結(jié)構(gòu)百分比是用百分率表示某一報表項目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。它反映該項目內(nèi)各組成部分的比例關(guān)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。結(jié)構(gòu)百分比實際上是一種特殊形式的財務(wù)比率。它們同樣排除了規(guī)模的影響，使不同比較對象建立起可比性，可以用于本企業(yè)歷史比較、與其他企業(yè)比較和與預(yù)算比較。

　　（二）因素分析法

　　因素分析法也是財務(wù)報表分析常用的一種技術(shù)方法，它是指把整體分解為若干個局部的分析方法，包括財務(wù)的比率因素分解法和差異因素分解法。

　　1．比率因素分解法

　　比率因素分解法，是指把一個財務(wù)比率分解為若干個影響因素的方法。例如，資產(chǎn)收益率可以分解為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售利潤率兩個比率的乘積。財務(wù)比率是財務(wù)報表分析的特有概念，財務(wù)比率分解是財務(wù)報表分析所特有的方法。

　　在實際的分析中,分解法和比較法是結(jié)合使用的。比較之后需要分解，以深入了解差異的原因；分解之后還需要比較，以進(jìn)一步認(rèn)識其特征。不斷的比較和分解，構(gòu)成了財務(wù)報表分析的主要過程。

　　2．差異因素分解法

　　為了解釋比較分析中所形成差異的原因，需要使用差異分解法。例如，產(chǎn)品材料成本差異可以分解為價格差異和數(shù)量差異。

　　差異因素分解法又分為定基替代法和連環(huán)替代法兩種。

　?。?）定基替代法

　　定基替代法是測定比較差異成因的一種定量方法。按照這種方法，需要分別用標(biāo)準(zhǔn)值（歷史的、同業(yè)企業(yè)的或預(yù)算的標(biāo)準(zhǔn)）替代實際值，以測定各因素對財務(wù)指標(biāo)的影響。

　?。?）連環(huán)替代法

　　連環(huán)替代法是另一種測定比較差異成因的定量分析方法。按照這種方法，需要依次用標(biāo)準(zhǔn)值替代實際值，以測定各因素對財務(wù)指標(biāo)的影響。

　　在財務(wù)報表分析中，除了普遍、大量地使用比較法和因素分析法之外，有時還使用回歸分析、模擬模型等技術(shù)方法。

財務(wù)報表分析使用的主要資料是對外發(fā)布的財務(wù)報表，但財務(wù)報表不是財務(wù)分析唯一的信息來源。公司還以各種形式發(fā)布補(bǔ)充信息，分析時經(jīng)常需要查閱這些補(bǔ)充來源的信息。

財務(wù)報表是根據(jù)統(tǒng)一規(guī)范編制的反映企業(yè)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及現(xiàn)金流量的會計報表。它們包括：

（1）資產(chǎn)負(fù)債表

（2）利潤表

（3）現(xiàn)金流量表

（4）附表和附注

（5）文字說明等。

　　（一）資產(chǎn)負(fù)債表及其附表

　　資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)會計期末全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的報表。它與企業(yè)基本活動的關(guān)系見表1-1所示。

　　表1-1 資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)的基本活動

• 資產(chǎn)	投資活動結(jié)果（經(jīng)營活動占用的資源）	負(fù)債及所有者權(quán)益	籌資活動的結(jié)果
  現(xiàn)金	投資剩余（滿足經(jīng)營意外支付）	短期借款	銀行信用籌資
  應(yīng)收賬款	應(yīng)收賬款投資（促進(jìn)銷售）	應(yīng)付帳款	商業(yè)信用籌資
  存貨	存貨投資（保證銷售或生產(chǎn)連續(xù)性）	長期負(fù)債	長期負(fù)債籌資
  長期投資	對外長期投資（控制子公司經(jīng)營）	資本	權(quán)益籌資
  固定資產(chǎn)	對內(nèi)長期投資（經(jīng)營的基本條件）	留存利潤	內(nèi)部籌資

　　資產(chǎn)負(fù)債表有3張附表，包括資產(chǎn)減值明細(xì)表、所有者權(quán)益增減變動表（股東權(quán)益增減變動表）和應(yīng)交增值稅明細(xì)表。

　?。ǘ├麧櫛砑捌涓奖?/h3>

　　利潤表是反映企業(yè)在一定期間全部活動成果的報表，是兩個資產(chǎn)負(fù)債表日之間的財務(wù)業(yè)績。我國的利潤表采用多步式格式，分為主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤五個步驟，分步反映凈利潤的形成過程。

　　利潤表和企業(yè)基本活動的關(guān)系，見表1-2所示。

　　表1-2 利潤表與企業(yè)的基本活動

• 損益表項目	企業(yè)的基本活動
  一、主營業(yè)務(wù)收入	主要經(jīng)營活動收入
  減：主營業(yè)務(wù)成本	主要經(jīng)營活動費(fèi)用
  主營業(yè)務(wù)稅金及附加	主要經(jīng)營活動費(fèi)用
  二、主營業(yè)務(wù)利潤	主要經(jīng)營活動毛利
  加：其他業(yè)務(wù)利潤	次要經(jīng)營活動毛利
  減：營業(yè)費(fèi)用	經(jīng)營活動費(fèi)用
  管理費(fèi)用	經(jīng)營活動費(fèi)用
  息前經(jīng)營利潤、稅前經(jīng)營利潤（報表中未列示）	全部經(jīng)營活動利潤
  財務(wù)費(fèi)用	籌資活動費(fèi)用（債權(quán)人所得）
  三、營業(yè)利潤	全部經(jīng)營活動利潤（已扣債權(quán)人利息）
  加：投資收益	投資活動收益
  補(bǔ)貼收入	非經(jīng)營活動收益
  營業(yè)外收入	投資和其他非經(jīng)營活動收益
  減：營業(yè)外支出	投資和其他非經(jīng)營活動損失
  四、利潤總額	全部活動凈利潤（未扣除政府所得）
  減：所得稅	全部活動費(fèi)用（政府所得）
  五、凈利潤	全部活動凈利潤（所有者所得）

　　利潤表有6 項補(bǔ)充資料，反映利潤總額中的非正常損益，包括：

　?。?）出售部門或投資的所得收益；

　?。?）自然災(zāi)害發(fā)生的損失；

　?。?）會計政策變更增加（或減少）的利潤總額；

　?。?）會計估計變更增加（或減少）的利潤總額；

　?。?）債務(wù)重組損失；

　?。?）其他非正常損益。區(qū)分正常和非正常損益，對于考察企業(yè)的業(yè)績有重要意義。非正常損益不具有可持續(xù)性，并非企業(yè)的經(jīng)營目的，在分析企業(yè)收益能力時應(yīng)將其排除。

　　利潤表有3張附表，包括利潤分配表、分部報表（業(yè)務(wù)分部）和分部報表（地區(qū)分部）。

　　（三）現(xiàn)金流量表

　　現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的信息。該表的項目，按經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三項基本活動分別列示。

　　現(xiàn)金流量表與企業(yè)基本活動的關(guān)系見表1-3所示。

　　表1-3 現(xiàn)金流量表與企業(yè)的基本活動

• 現(xiàn)金流量表項目	企業(yè)的基本活動
  經(jīng)營現(xiàn)金流入	經(jīng)營活動：會計期間經(jīng)營活動現(xiàn)金流動量
  經(jīng)營現(xiàn)金流出
  經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額
  投資現(xiàn)金流入	投資活動：會計期間投資活動現(xiàn)金流動量
  投資現(xiàn)金流出
  投資現(xiàn)金流量凈額
  籌資現(xiàn)金流入	籌資活動：會計期間籌資活動現(xiàn)金流動量
  籌資現(xiàn)金流出
  籌資現(xiàn)金流量凈額

　　上述三張主要的財務(wù)報表，分別從一個側(cè)面反映三項基本活動。無論是分析企業(yè)的經(jīng)營活動，還是籌資或投資活動，都會涉及三張報表，而不是一張報表。

　?。ㄋ模┴攧?wù)報表附注

　　按照我國《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，在財務(wù)報表附注中至少應(yīng)披露以下十三項內(nèi)容：

　　1、不符合會計核算前提的說明

　　2、重要會計政策和會計估計的說明

　　重要的會計政策具體說來包括：

　?。?）合并原則；

　?。?）外幣折算方法；

　?。?）收入確認(rèn)的原則；

　?。?）所得稅的處理方法；

　　（5）存貨的計價方法；

　?。?）長期投資的核算方法；

　?。?）壞賬損失的核算；

　　（8）借款費(fèi)用的處理；

　　（9）其他會計政策。

　　需要進(jìn)行會計估計的事項主要有：

　?。?）壞賬是否會發(fā)生以及壞賬的數(shù)額；

　?。?）存貨的毀損和過時損失；

　?。?）固定資產(chǎn)的使用年限和凈殘值大?。?/p>

　?。?）無形資產(chǎn)的受益期；

　?。?）長期待攤費(fèi)用的攤銷期；

　?。?）收入能否實現(xiàn)以及實現(xiàn)的金額；

　?。?）或有損失和或有收益的發(fā)生以及發(fā)生的數(shù)額。

　　3、重要會計政策和會計估計變更的說明，以及重大會計差錯更正的說明

　　有關(guān)會計變更和差錯更正的需要披露的重要事項主要是：

　?。?） 會計政策變更的內(nèi)容和理由；

　?。?）會計政策變更的影響數(shù)；

　　（3）會計政策變更的累積影響數(shù)不能合理確定的理由；

　　（4）會計估計變更的內(nèi)容和理由；

　　（5）會 計估計變更的影響數(shù)；

　　（6）會計估計變更的影響數(shù)不能合理確定的理由；

　?。?）重大會計差錯的內(nèi)容；

　?。?）重大會計差錯的更正金額。

　　4、或有事項的說明

　　或有事項，是指過去交易或事項形成的一種狀況，其結(jié)果須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實?；蛴惺马椃譃榛蛴胸?fù)債和或有資產(chǎn)兩類。

　　企業(yè)在報表附注中應(yīng)對以下或有負(fù)債進(jìn)行披露：

　?。?）已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債；

　?。?）未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債；

　?。?）為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債；

　?。?）其他或有負(fù)債（不包括極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的或有負(fù)債）。

　　披露的內(nèi)容包括：

　?。?）或有負(fù)債的形成原因；

　?。?）預(yù)計產(chǎn)生的財務(wù)影響（如無法預(yù)計，應(yīng)說明理由）；

　?。?）獲得補(bǔ)償?shù)目赡苄浴?/p>

　　或有資產(chǎn)，是指有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)流入的或有事項。出于謹(jǐn)慎原則的考慮，一般不需要披露或有資產(chǎn)。但是，如果或有資產(chǎn)“很可能”給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益時，則應(yīng)說明其形成的原因，如果能預(yù)計其產(chǎn)生的財務(wù)影響，也應(yīng)作相應(yīng)披露。

　　5、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的說明

　　資 產(chǎn)負(fù)債表日后事項，是指資產(chǎn)負(fù)債表日至報表報出日之間發(fā)生或存在的事項。有兩種事項要作特殊處理：調(diào)整事項和非調(diào)整事項。典型的調(diào)整事項有：已經(jīng)證實資產(chǎn) 發(fā)生減損、銷售退回和已確定獲得或支付的賠償?shù)取５湫偷姆钦{(diào)整事項有：資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的股票和債券的發(fā)行、對一個企業(yè)的巨額投資、自然災(zāi)害導(dǎo)致的資產(chǎn) 損失以及外匯匯率發(fā)生較大變動等。

　　6、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明

　　關(guān)聯(lián)方關(guān)系，是指一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方的財務(wù)和經(jīng)營決策，或者對另一方的財務(wù)和經(jīng)營決策能施加重大影響。這種企業(yè)或個人稱為報告企業(yè)的“關(guān)聯(lián)方關(guān)系”。

　　按照我國現(xiàn)行會計制度規(guī)定，在存在控制關(guān)系的情況下，關(guān)聯(lián)方如為企業(yè)時，不論他們之間有無交易，都應(yīng)說明如下事項：

　?。?）企業(yè)經(jīng)濟(jì)性質(zhì)或類型、名稱、法定代表人、注冊地、注冊資本及其變化；

　　（2）企業(yè)的主營業(yè)務(wù)；

　?。?）所持股份或權(quán)益及其變化。

　　在企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，企業(yè)應(yīng)說明關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素。這些要素一般包括：

　?。╨）交易的金額或相應(yīng)比例；

　?。?）未結(jié)算項目的金額或相應(yīng)比例；

　　（3）定價政策（包括沒有金額或只有象征性金額的交易）。

　　7、重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明

　　8、企業(yè)合并、分立的說明

　　9、會計報表重要項目的說明

　　會計報表重要項目的說明通常括

　?。?）應(yīng)收款項（不包括應(yīng)收票據(jù)，下同）及計提壞賬準(zhǔn)備的方法；

　?。?）存貨核算方法；

　?。?）投資的核算方法；

　?。?）固定資產(chǎn)計價和折舊方法；

　?。?）無形資產(chǎn)的計價和攤銷方法；

　　（6）長期待攤費(fèi)用的攤銷方法；

　　10、收入

　　11、所得稅的會計處理方法

　　12、合并會計報表的說明

　　13、有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。

　　另外，在進(jìn)行財務(wù)報表分析時，除了依托財務(wù)報表之外，其他企業(yè)報告也是財務(wù)報表分析所需信息的一部分，分析人員應(yīng)當(dāng)給予足夠重視。

我國的《會計法》規(guī)定“國家統(tǒng)一的會計制度由國務(wù)院財政部門根據(jù)本法制定并公布”。我國的會計規(guī)范體系,可以分為會計法律和行政法規(guī)兩個層次。

（一）會計法

會計法是會計規(guī)范體系的最高層次，是其他會計規(guī)范的制定依據(jù)。

會計法對財務(wù)報表的編制提出了最基本的要求，是有關(guān)財務(wù)報表最高級別的規(guī)范。

（二）會計核算制度

我國現(xiàn)行的會計核算制度包括以下4類：

1、分行業(yè)的會計制度

2、《企業(yè)會計制度》

3、企業(yè)會計準(zhǔn)則

4、會計核算的補(bǔ)充規(guī)定

（三）上市公司的會計信息揭示制度

按照我國證監(jiān)會的規(guī)定，上市公司信息披露的主要公告有四類：招股說明書、上市公告、定期報告（包括年度報告和中期報告）和臨時公告（包括重大事項公告、收購公告）。

（四）國際會計標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)

（五）會計師的職業(yè)道德

審計報告與財務(wù)報表的可信性有密切關(guān)系，財務(wù)分析人員必須注意注冊會計師出具的有關(guān)審計報告。

（一）財務(wù)報表審計

按照我國現(xiàn)行規(guī)定，上市公司、國有企業(yè)、國有控股或占主導(dǎo)地位的企業(yè)的年度財務(wù)報表要經(jīng)過注冊會計師審計，對財務(wù)報表的合法性、公允性和一貫性發(fā)表意見。

（二）審計報告的類型

審計報告分為四種類型：

1、無保留意見的審計報告

2、保留意見的審計報告

3、否定意見的審計報告

4、拒絕表示意見的審計報告

案例一：ABC有限公司財務(wù)報表分析^[1]

一、案情分析

• 　　1.目的

　　通過分析ABC有限公司企業(yè)的比較財務(wù)報表，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營效益作出客觀的評價。

• 　　2．案情

　　ABC有限公司成立于2000年1月1日，主要生產(chǎn)和銷售某家電產(chǎn)品，表1、表2、表3為該公司2000年至2002年的比較財務(wù)會計報表。

• 　　3．要求

　　根據(jù)上述資料對該企業(yè)的財務(wù)會計報表進(jìn)行分析。

二、比較財務(wù)會計報表分析

• 　　1．資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析

　　ABC有限公司資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析如表4所示。

• 　　2．趨勢分析

　　ABC有限公司財務(wù)狀況與經(jīng)營成果各重要項目趨勢比如表5所示。

• 　　3．利潤表結(jié)構(gòu)分析

　　ABC有限公司利潤表的結(jié)構(gòu)分析如表6所示。

　　根據(jù)表4、表5、表6就財務(wù)狀況和經(jīng)營成果兩方面進(jìn)行分析如下：

• 　　(1)財務(wù)狀況方面

　　ABC有限公司的負(fù)債比率，3年中均高達(dá)60％以上，而且在2000年至2002年，流動負(fù)債過多，致使該公司發(fā)生負(fù)營運(yùn)資金的現(xiàn)象。但公司已注意到這一點，在2002年營運(yùn)資金已為正數(shù)，負(fù)債比率也有所下降。不過，資本結(jié)構(gòu)依然欠佳。

• 　　(2)經(jīng)營成果方面

　　①根據(jù)表6公司營業(yè)收入呈遞增之勢，2002年比2000年增長了60％，增長速度較快，營業(yè)收入快速提高。

　?、谠摴镜臓I業(yè)成本率2000年為79．20％，2001年一度降低到78．55％，但2002年又上升到81．16％，造成2002年營業(yè)利潤率僅為18．84％，遠(yuǎn)低于前兩年。分析成本上升的原因，在于人工工資價格上漲。為了避免因人工工資價格上漲提高經(jīng)營成本，影響公司的利潤，公司努力挖潛，節(jié)約開支，降低費(fèi)用。因此，2002年公司期間費(fèi)用絕對額雖比前兩年高，但占營業(yè)收入的比重卻大幅下降，從2001年的12．30％降為10．98％，顯示公司管理效率已有提高。

• 　　4．償債能力分析

　　償債能力的分析，主要看流動比率、速動比率、長期負(fù)債與營運(yùn)資金的比率、利息保障倍數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)，現(xiàn)匯總列示ABC有限公司2000年至2002年上述各項比率如表7所示。

　　由于2000平營運(yùn)資金為負(fù)數(shù)，使本指標(biāo)計算無意義，故僅計算2002年的指標(biāo)。

　　表7表明，該公司2000年與2002年的流動比率均小于1，2002年雖然大于l，但流動比率仍屬偏低，短期償債能力較弱，如不加以改進(jìn)，將面臨較高的財務(wù)風(fēng)險。從速動比率來看，2002年較前兩年有所改善，但與較高的流動負(fù)債相比，該公司的即期支付能力也不容樂觀(見圖1)。

　　就該公司長期償債能力而言，長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率2002年達(dá)到3．67，說明公司營運(yùn)資金對長期負(fù)債的保障程度不足，如果公司長期負(fù)債中期限較短的負(fù)債比例較高的話，則未來這部分長期負(fù)債將面臨無法償債的危險。從利息保障倍數(shù)分析，也呈下降趨勢。

　　在未來的經(jīng)營中，利潤若無法迅速增長，就會進(jìn)一步削弱公司的長期償債能力。此外，該公司資產(chǎn)負(fù)債率2002年較前兩年略有降低，但仍高達(dá)60％，說明公司資本結(jié)構(gòu)不甚合理。過高的負(fù)債率，也使公司所承擔(dān)的利息費(fèi)用逐年提高，這進(jìn)一步加劇了公司資金不足的矛盾。

　　綜上所述，該公司自有資金明顯缺乏，應(yīng)迅速改善，緩解財務(wù)風(fēng)險，健全資本結(jié)構(gòu)，以有利于公司業(yè)務(wù)的經(jīng)營。

• 　　5．營運(yùn)能力分析

　　對公司進(jìn)行營運(yùn)能力分析，可以了解公司資金的周轉(zhuǎn)情況，并可判明公司經(jīng)營管理水平的高低?，F(xiàn)匯總列示ABC有限公司2000年至2002年有關(guān)營運(yùn)能力的分析指標(biāo)(見表8)。

　　*為2000年1月1日數(shù)，補(bǔ)充列入。

　　**為2001年1月1日數(shù)，補(bǔ)充列入。

　　***為2002年1月1日數(shù)，補(bǔ)充列入。

　　從應(yīng)收賬款情況看，該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在逐漸提高，2002年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較2000年縮短2天，這表明該公司的信用政策和貨款的催收工作已取得一定成效。

　　有關(guān)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)分析可參見圖2。

　　從存貨周轉(zhuǎn)情況看，該公司的存貨周轉(zhuǎn)率，除2000年略低之外，后兩年均較穩(wěn)定，使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)維持在57天左右，顯示該公司存貨尚無嚴(yán)重積壓現(xiàn)象。有關(guān)存貨周轉(zhuǎn)的分析可參見圖3。

　　從流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況看，2002年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩項指標(biāo)比2000年均有所改善，這表明公司在加強(qiáng)資產(chǎn)管理、節(jié)約流動資金、提高資金利用效果方面，作出了較大努力，并取得了成功。由于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的提高，增強(qiáng)了公司的盈利能力。有關(guān)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析可參見圖4。

• 　　6．盈利能力分析

　　以上分析了ABC有限公司的償債能力與營運(yùn)能力，對該公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營管理情況有了初步的了解。但要對該公司進(jìn)行全面評價，還需進(jìn)一步分析該公司的盈利能力。以下將反映該公司盈利能力的指標(biāo)匯總?cè)绫?。

　　*為2000年1月1日數(shù)，補(bǔ)充列入。

　　**為2000年1月1日數(shù)，補(bǔ)充列人。

　　根據(jù)表9和圖5的指標(biāo)分析，營業(yè)利潤率在2001年一度有所提高，但至2002年又急劇下降，其原因如前所述，是人工工資價格上漲所致。由此帶來營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率及所有者權(quán)益率均同步下降?？梢?，由于人丁下資價格的上漲，已對該公司的盈利能力造成了不可忽視的負(fù)面影響。如果該公司不能在未來的幾年中積極采取措施，降低成本，節(jié)約開支，內(nèi)部消化原材料價格上漲的不利因素，則盈利能力無法進(jìn)一步提高。不過，從該公司的資本保值增值率來看，3年中，基本達(dá)到了資本保值增值的目的，維護(hù)了投資者的利益。就這點而言，該公司的經(jīng)營狀況還是良好的(見圖6、圖7)。

• 　　7．現(xiàn)金流量分析

• 　　(1)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

　　從表10可以看出，該有限公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流人的比例逐年提高，而籌資活動現(xiàn)金流人所占比例逐年減少，說明該企業(yè)經(jīng)營逐步走上正軌，營業(yè)收入快速提高，而2002年對外投資取得一定收益。這說明企業(yè)對于籌資的依賴性逐步減少，而越來越依賴于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入。

　　從表11可以看出，該公司2000年的現(xiàn)金流出主要是投資活動引起的，占67.33％；而2001年現(xiàn)金流出主要用于經(jīng)營活動和籌資活動，用于投資的現(xiàn)金流出逐年下降。這對于一個成長型企業(yè)是比較正常的。

　　為了進(jìn)一步分析各種渠道的現(xiàn)金流入、流出情況，還可以編制各渠道現(xiàn)金流量分析圖(見圖8、圖9、圖10)。

　　由表12分析可見，該企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流出中2001年購買商品、接受勞務(wù)支出的現(xiàn)金最多，2002年有所下降。而支付職?。默F(xiàn)金流出所占比例2002年增長飛快，占75．47％。因此，應(yīng)重點關(guān)注支付職T的T資成本的變動，降低成本支出。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)分析可參見圖11、圖12。

　　從表13可以看出，該企業(yè)購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金逐年減少，而用于對外投資的現(xiàn)金變動不大。

　　注：南于浚企業(yè)各現(xiàn)金流人項目不多，籌資活動比較簡單，可不作進(jìn)一步分析，故此處僅編制經(jīng)營活動和投資活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表。

• 　　(2)趨勢分析

　　從表14可以看出，該企業(yè)的現(xiàn)金流人總數(shù)在不斷增加，但現(xiàn)金凈流量卻不斷減少，說明該企業(yè)現(xiàn)金流出的增長速度大于現(xiàn)金流入的增長速度?，F(xiàn)金流入中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入增長甚快，2001年增長1196.69%，而籌資活動則逐年萎縮，說明企業(yè)已走上正常的經(jīng)營軌道，對籌資的依賴性減弱。

　　現(xiàn)金流出中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出增長飛快，遠(yuǎn)高于經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的增長，說明該企業(yè)的成本費(fèi)用開支增長太快，還應(yīng)進(jìn)一步尋找原因，嚴(yán)格控制成本費(fèi)用開支。

　　在進(jìn)行趨勢分析時，不僅可以比較企業(yè)多期的現(xiàn)金流入和流出的情況，以明確企業(yè)現(xiàn)金流動的總體趨勢，而且還可以表示多期的財務(wù)比率變動情況以及現(xiàn)金流動的構(gòu)成變動趨勢。

• 　　(3)比率分析

　　從表15及其圖13、圖14可以看出，該企業(yè)2000年償債能力指標(biāo)均為負(fù)值，表明陔年度償債能力低下；2001年起有較大轉(zhuǎn)變，銷售收現(xiàn)比率高達(dá)97．33％，但銷售現(xiàn)金比率卻逐年下降，主要原因正如前分析相同，是成本費(fèi)用支出太大造成的。從總體上看，償債能力有所加強(qiáng)，但仍未能有足夠的現(xiàn)金支付能力。

　　該企業(yè)獲取現(xiàn)金能力較差，銷售現(xiàn)金比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率均逐年下降，應(yīng)進(jìn)一步查明原因。

　　該企業(yè)收益質(zhì)量不好，但從2001年起有所改善。