1．期貨交易和期貨合約的概念。期貨是相對(duì)于現(xiàn)貨而言的，期貨是標(biāo)準(zhǔn)化了的遠(yuǎn)期商品。期貨交易是與現(xiàn)貨交易對(duì)應(yīng)的概念，指預(yù)先簽訂商品等的買賣合同、協(xié)議，而貨款的結(jié)算和實(shí)物的交割要在將來約定的時(shí)間進(jìn)行的一種交易方式。

期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時(shí)問和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約，期貨合約是雙方進(jìn)行交易的重要憑證。

會(huì)計(jì)界對(duì)期貨合約有如下基本界定：
①期貨合約中金融期貨部分已被視為一種衍生金融工具被歸為遠(yuǎn)期合約、期權(quán)、金融互換和金融期貨四類。
②對(duì)期貨合約進(jìn)行核算主體應(yīng)為買賣期貨的交易者。
③對(duì)期貨合約核算的范圍為不含現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交割的商品期貨和不含有外匯期貨的金融期貨。
④對(duì)期貨合約的核算內(nèi)容進(jìn)行了分類說明，被分為投機(jī)套利和套期保值兩個(gè)部分。

2．期貨交易的特征與業(yè)務(wù)范圍。期貨交易的特征是：

(1)期貨合約由交易所制訂、在交易所進(jìn)行交易。

(2)期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約。合約中的各項(xiàng)條款，如商品數(shù)量、商品質(zhì)量、保證金比率、交割地點(diǎn)、交割方式及交易方式等都是標(biāo)準(zhǔn)化的，只有價(jià)格是通過市場(chǎng)競(jìng)價(jià)形成的自由價(jià)格。

(3)實(shí)物交割率低。期貨合約的了結(jié)不是必須履行交貨義務(wù)，在規(guī)定的交割日期前任何時(shí)候都可通過數(shù)量相同、方向相反的交易將持有的合約相互抵消，無需再履行交貨的義務(wù)。

(4)期貨交易實(shí)行保證金制度。付3％-15％履約保證金。

(5)期貨交易所為雙方提供交割服務(wù)和履約擔(dān)保。

期貨交易的業(yè)務(wù)范圍分兩類，即商品期貨和金融期貨。商品期貨主要是農(nóng)產(chǎn)品的谷物、豆類、食品類；肉食產(chǎn)品的各畜禽類；生產(chǎn)資料產(chǎn)品的金屬、石油、木材、橡膠類，以及黃金、白銀類；金融期貨主要包括：利率期貨，即中長(zhǎng)短期國(guó)庫(kù)券，政府抵押債券、商業(yè)票據(jù)、歐洲美元和地方債券；外匯期貨，即英鎊、日元、加元、歐元等；指數(shù)期貨，即蒲耳氏股票指數(shù)和選擇權(quán)，美元指數(shù)、綜合商品物價(jià)指數(shù)、日經(jīng)平均指數(shù)和香港恒生指數(shù)等。

我國(guó)加入WTO，各類企業(yè)迫切需要借助有效的避險(xiǎn)手段保護(hù)并促進(jìn)自身發(fā)展；期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特功能，是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的首選工具。

1．期貨業(yè)的現(xiàn)狀。我國(guó)期貨規(guī)模小職能不健全；營(yíng)業(yè)部泛濫，惡性競(jìng)爭(zhēng)情況嚴(yán)重；“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象比較嚴(yán)重。

2．當(dāng)前期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)面臨的主要問題：

(1)我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。突出表現(xiàn)在：一是范圍小僅局限于商品期貨，沒有金融期貨；期貨交易方式單一，沒有期權(quán)等金融衍生工具。二是交易品種少且布局不合理。三是可以使用期貨市場(chǎng)的需求者范圍小，客戶少，資金來源少，降低了市場(chǎng)流動(dòng)性。

(2)期貨行業(yè)生存困難，期貨市場(chǎng)難以規(guī)范發(fā)展。市場(chǎng)規(guī)模偏小，使眾多期貨企業(yè)面臨存亡的考驗(yàn)。為了生存一些經(jīng)紀(jì)公司不惜以降低手續(xù)費(fèi)、降低保證金比例來吸引客戶，惡性競(jìng)爭(zhēng)擾亂了市場(chǎng)秩序，增加了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；更有一些經(jīng)紀(jì)公司違規(guī)自營(yíng)或超范圍經(jīng)營(yíng)，給期貨市場(chǎng)帶來更多的潛在危害，影響期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展。

(3)期貨經(jīng)紀(jì)代理業(yè)不適應(yīng)期貨市場(chǎng)快速發(fā)展的要求。作為期貨市場(chǎng)主體的期貨經(jīng)紀(jì)代理業(yè)，現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)模式不能滿足形勢(shì)發(fā)展的需要。規(guī)模小、實(shí)力弱，與國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)相比差之甚遠(yuǎn)，缺乏抗風(fēng)險(xiǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。

(4)期貨市場(chǎng)難以在改革和發(fā)展中發(fā)揮更大的作用。我國(guó)經(jīng)過20多年的經(jīng)濟(jì)體制改革，95％以上的商品實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，僅僅幾個(gè)商品的期貨已不能滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要；期貨市場(chǎng)發(fā)展滯后，使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不完善，將影響市場(chǎng)運(yùn)行效率。目前，我國(guó)期貨市場(chǎng)范圍小、金融衍生工具單一，不能滿足證券市場(chǎng)等各種市場(chǎng)發(fā)展的需要。我國(guó)加入世貿(mào)組織，市場(chǎng)要向WTO所有成員國(guó)開放，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)國(guó)際化，現(xiàn)有的期貨市場(chǎng)無法滿足國(guó)內(nèi)外企業(yè)利用期貨市場(chǎng)的要求，不能提供更好的服務(wù)。

1．對(duì)期貨市場(chǎng)的功能與作用認(rèn)識(shí)不足。目前一些人對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)還停留在期貨市場(chǎng)建立初期，只關(guān)注當(dāng)時(shí)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和問題，沒有注意到規(guī)范整頓后期貨市場(chǎng)的有序運(yùn)行，更沒有認(rèn)真思考市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，一些行業(yè)和產(chǎn)品由于缺乏期貨市場(chǎng)和不利用期貨市場(chǎng)而遭受的風(fēng)險(xiǎn)和損失。弱化了期貨市場(chǎng)的作用，限制了發(fā)展。

2．期貨市場(chǎng)的政策約束。我國(guó)現(xiàn)有的期貨市場(chǎng)政策，制定的背景是期貨市場(chǎng)初期盲目發(fā)展的階段，是針對(duì)當(dāng)時(shí)我國(guó)期貨市場(chǎng)混亂的特殊情況采取的一些臨時(shí)措施，與國(guó)際期貨市場(chǎng)的慣例差別很大。隨著期貨市場(chǎng)規(guī)范化程度提高，市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入有序運(yùn)行階段，這些政策已不適應(yīng)發(fā)展的形勢(shì)，成為制約期貨市場(chǎng)發(fā)展的因素。

3．期貨品種上市機(jī)制不順。目前，我國(guó)期貨市場(chǎng)的上市品種長(zhǎng)達(dá)幾年不變，使得期貨市場(chǎng)發(fā)展滯后于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，關(guān)鍵是期貨品種上市機(jī)制不順?！镀谪浗灰坠芾頃盒袟l例》規(guī)定將期貨品種上市的審批權(quán)賦予了中國(guó)證監(jiān)會(huì)。但實(shí)際并沒有按此執(zhí)行，《條例》頒布近年，各交易所研究、申請(qǐng)的待上市期貨品種經(jīng)過漫長(zhǎng)的公文旅行，因?yàn)榉N種原因沒有結(jié)果，中國(guó)證監(jiān)會(huì)并沒有審批一個(gè)期貨新品種。因此，期貨品種上市機(jī)制缺乏規(guī)范化、法制化，亟待改進(jìn)和完善。

期貨市場(chǎng)是把潛在風(fēng)險(xiǎn)明朗化，把細(xì)微風(fēng)險(xiǎn)放大化，把綜合風(fēng)險(xiǎn)集中化，把未來風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)前化的場(chǎng)所，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制是期貨市場(chǎng)的重中之重。

1．調(diào)整期貨市場(chǎng)的相關(guān)政策。要發(fā)展我國(guó)期貨市場(chǎng)，需要參考國(guó)際慣例，適時(shí)調(diào)整期貨市場(chǎng)的相關(guān)政策，為我國(guó)期貨市場(chǎng)提供平等競(jìng)爭(zhēng)的條件和創(chuàng)造發(fā)展的環(huán)境。

(1)擴(kuò)大期貨市場(chǎng)的服務(wù)范圍。應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的需要，逐步擴(kuò)大期貨市場(chǎng)的服務(wù)范圍。一是增加期貨上市品種，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，滿足更多的行業(yè)和商品對(duì)期貨市場(chǎng)的需求；二是推出股票指數(shù)期貨，將期貨市場(chǎng)服務(wù)范圍擴(kuò)大到金融期貨，回避和分散股票價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；三是研究和探討外匯期貨和利率期貨品種，為將來這些品種的上市做好準(zhǔn)備。

(2)擴(kuò)大期貨市場(chǎng)的服務(wù)對(duì)象。應(yīng)該取消企業(yè)參與期貨交易的限制，鼓勵(lì)企業(yè)參與期貨套期保值，允許將其作為投資工具，適度參與期貨投資交易。

(3)放寬進(jìn)入期貨市場(chǎng)的資金限制。在控制金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適當(dāng)放寬金融資金參與期貨市場(chǎng)的限制。允許期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、債券、銀行存單等有價(jià)證券的質(zhì)押融資，既增加了期貨市場(chǎng)的資金來源，又提高企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的利用率。

2．必要的政策引導(dǎo)。作為金融服務(wù)行業(yè)，期貨公司應(yīng)根據(jù)客戶需求，擴(kuò)大服務(wù)空間，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，突出特色服務(wù)。在業(yè)內(nèi)開展廣泛的宣傳教育，全面闡述政策目標(biāo)以及科學(xué)理性的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)方式，如建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)，通過兼并重組或是相互獨(dú)立的分工協(xié)作等等，避免市場(chǎng)盲從。

3．交易制度創(chuàng)新。期貨市場(chǎng)除了具有套期保值的功效外，還是有效的投資工具。由于有大量投機(jī)套利者的存在，才使得期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能得以充分發(fā)揮。因此，有必要在交易制度創(chuàng)新方面進(jìn)行有益的嘗試。
①建立科學(xué)可行的期貨品種上市機(jī)制。不斷推出新品種上市，是期貨市場(chǎng)正常運(yùn)行的主要內(nèi)容，需要制度化和規(guī)范化。
②完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系。重視風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，要建立和完善分層次的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。期貨監(jiān)管部門要建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控信息系統(tǒng)。