營運資金需求是指企業(yè)流動資產(chǎn)占用所需的資金，用企業(yè)的流動負債彌補之后仍不足，需要企業(yè)籌集投入的那部分資金，不包括貨幣資金、可立即變現(xiàn)的票據(jù)以及需要立即支付的短期借款和應付票據(jù)等。它是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程保證連續(xù)性、周期性生產(chǎn)所必需的資金。

營運資金需求 = （應收、預付款項 + 存貨 + 待攤費用 + ...） - （應付、預收款項 + 未交、未付稅利 + 預提費用 + ...）

現(xiàn)金支付能力是指企業(yè)可章即變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負債資金需求的能力，它反映企業(yè)營運資金在短期內(nèi)滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動資金需求的能力。其計算公式如下：

現(xiàn)金支付能力 = （貨幣資金 + 短期投資 + 應收票據(jù)） - （短期借款 + 應付票據(jù)）

如果計算結(jié)果為正，說明企業(yè)確實擁有現(xiàn)金支付能力，為負則無支付能力。因此不能以貨幣資金的有無或多少來判斷企業(yè)有無現(xiàn)金支付能力，而應包含短期融資在內(nèi)。

營運資金需求和現(xiàn)金支付能力與營運資金之間具有一定的平衡關(guān)系，用公式表示為：

營運資金 = 營運資金需求 + 現(xiàn)金支付能力

營運資金需求反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中長期周轉(zhuǎn)資金的平衡情況。如果營運資金需求為正，反映營運資金不能滿足營運資金需求，需要短期借款來維持平衡；如果這種不平衡情況是長期的或是相當嚴重的，就應通過增加長期資金來‘增加營運資金，或者通過調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，改善資金管理來解決。如果營運資金需求為負，則反映營運資金過剩。

現(xiàn)金支付能力反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中短期資金的平衡情況。如果現(xiàn)金支付能力為正，反映營運資金大子營運資金需求，企業(yè)在短期內(nèi)沒有償債風險。如果現(xiàn)金支付能力為負，則反映短期內(nèi)營運資金不能滿足營運資金需求，企業(yè)面臨償還短期負債的困難。

營運資金需求與現(xiàn)金支付能力的關(guān)系是，在營運資金不變的情況下，營運資金需求越大，現(xiàn)金支付能力就越小；反之營運資金需求越小，現(xiàn)金支付能力就越大。

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，主要起因于資金運動過程的時間差。比如收入和支出之間存在時間差，先支后人；企業(yè)付款和收款之間存在的時間差等。這種時間差是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動性質(zhì)所決定的，因此這種資金需求是企業(yè)正常運營的要求，只要企業(yè)運營就有營運資金需求。決定營運資金需求的因素主要有：

1．企業(yè)的行業(yè)特點。一般地，創(chuàng)造附加價值低的企業(yè)(如商業(yè)企業(yè))，營運資金需求低；創(chuàng)造附加價值高的企業(yè)(如設(shè)備制造企業(yè))生產(chǎn)與付款周期長，存貨需求大，因而營運資金需求多。對那些地生產(chǎn)經(jīng)營活動提供資金的企業(yè)，資金管理的重點是如何利用短期資金、特別是閑置資金；對于資金需求高的企業(yè)，資金管理的重點是如何及時合理的籌集資金和加速資金周轉(zhuǎn)。弄清不同行業(yè)、不同企業(yè)資金管理的不同重點，是判斷資金管理水平的重要依據(jù)。

2．企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。企業(yè)的資金需求的和來源都隨企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模而變化，因此營運資金需求也必然隨生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模而變化。隨著企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大，通常情況是企業(yè)資金需求和資金供應的矛盾更加突出，引起營運資金需求的增加。這主要原因是：資金來源緊張，企業(yè)利息負擔加重；資金占用不合理的情況多，資金大量沉淀。

3．市場的變化。在物價上漲時期，營運資金需求會增加。對于工業(yè)企業(yè)，一方面由于流動負債的增加，不足以抵補原材料漲價而增加的資金需求，另一方面企業(yè)的應收賬款并不能隨通貨膨脹而增值，這兩方面促成企業(yè)的營運資金需求增加。在企業(yè)產(chǎn)品滯銷的情況下，資金占用并不立即減少，也有可能形成營運資金需求的增加。

4．企業(yè)資金管理水平。存貨、應收賬款、應付賬款的管理，直接影響營運資金需求，加速存貨和應收賬款的周轉(zhuǎn)，會使資金需求下降；顧客付款期的延長和企業(yè)支付期的縮短，也會使資金需求增加。對于資本密集型的企業(yè)來說，營業(yè)外支出如固定資產(chǎn)報廢、出售凈損失等支出，對流動資金的需求也有較大影響。