所謂資本存量或存量資本，從企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)角度看，是指企業(yè)現(xiàn)存的全部資本資源。從資本使用或占用形態(tài)看，資本存量表現(xiàn)為企業(yè)現(xiàn)存的全部資產(chǎn)，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)等。從資本的來(lái)源看，資本存量也可表現(xiàn)為企業(yè)的現(xiàn)有負(fù)債和所有者權(quán)益，或稱他人資本和自有資本。資本存量是相對(duì)資本增量而言。資本存量經(jīng)營(yíng)是指在不增加資本投入（或不考慮資本增量）情況下，對(duì)企業(yè)現(xiàn)存資本（或存量資本）的經(jīng)營(yíng)。

從廣義上說(shuō)包括：

第一，盤(pán)活資本存量，使閑置資本充分發(fā)揮作用；

第二，提高資本使用效率，使效率低的資本提高利用率；

第三，重組或重新配置存量資本，使低增值率資本向高增值率轉(zhuǎn)移。

前二項(xiàng)內(nèi)容屬于純粹的盤(pán)活用好存量資本，不涉及存量資本結(jié)構(gòu)調(diào)整，后一項(xiàng)內(nèi)容實(shí)際上屬于存量資本重新配置。狹義的資本存量經(jīng)營(yíng)，主要指前者，而后者的存量結(jié)構(gòu)調(diào)整，可劃歸到資本配置經(jīng)營(yíng)中去。

資本存量預(yù)算是資本存量經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。資本存量經(jīng)營(yíng)如果沒(méi)有資本存量預(yù)算為依據(jù)，就無(wú)法進(jìn)行有效的控制、經(jīng)營(yíng)與考評(píng)。根據(jù)資本存量經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，資本存量經(jīng)營(yíng)關(guān)鍵在于解決資本閑置，挖掘潛在經(jīng)濟(jì)效益。資本閑置實(shí)際上主要可分為總量性閑置和結(jié)構(gòu)性閑置兩種情況。所謂資本總量性閑置是指企業(yè)資本占用量超過(guò)合理需要量產(chǎn)生的資本閑置。所謂資本結(jié)構(gòu)性閑置則是指由于企業(yè)資產(chǎn)使用結(jié)構(gòu)不合理造成的某種資產(chǎn)占用過(guò)多引起的資本閑置。資本存量預(yù)算要為資本存量控制、經(jīng)營(yíng)與考核奠定基礎(chǔ)，應(yīng)分別從資本總量預(yù)算和資本存量結(jié)構(gòu)預(yù)算兩方面進(jìn)行。

一、資本總量預(yù)算

A．資本總量預(yù)算影響因素

資本總量預(yù)算就是要確定企業(yè)資本的合理需要總量。影響企業(yè)資本合理需要量的因素有很多，歸納起來(lái)主要有以下影響因素。

企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模。企業(yè)規(guī)模通常是以資本規(guī)模來(lái)確定的。因此，企業(yè)規(guī)模大小與資本需要量是直接相關(guān)的。資本存量總量是否合理，實(shí)際上取決于企業(yè)規(guī)模是否經(jīng)濟(jì)，即是否處于最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模。從這個(gè)角度看，在產(chǎn)品市場(chǎng)需求和資本使用效率一定情況下，企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模決定資本的合理需要量。

產(chǎn)品市場(chǎng)需求。企業(yè)資本需要量從短期看受產(chǎn)品市場(chǎng)需求影響較大。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少主要取決于市場(chǎng)的需要。當(dāng)企業(yè)規(guī)模（或生產(chǎn)能力）與市場(chǎng)需求相一致時(shí)，企業(yè)資本可得到充分有效使用。當(dāng)企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)需求小于企業(yè)規(guī)模（或生產(chǎn)能力）時(shí)，企業(yè)資本必然有所閑置。因此，在短期企業(yè)規(guī)模一定情況下，產(chǎn)品市場(chǎng)需求決定著企業(yè)資本合理需要量。

資本經(jīng)營(yíng)效率。資本需要量與資本的經(jīng)營(yíng)或使用效率成逆相關(guān)，即在產(chǎn)出量一定情況下，資本經(jīng)營(yíng)效率越高，資本需要量越少；反之，資本經(jīng)營(yíng)效率越低，資本需要量越多。在資本總量預(yù)算中，正確測(cè)定效率目標(biāo)，挖掘效率潛力，對(duì)準(zhǔn)確測(cè)算資本需要量是非常重要的。

B．資本總量預(yù)算方法

資本總量預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的有機(jī)組成部分。資本總量預(yù)算涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算各個(gè)方面。資本總量預(yù)算可采用的方法也有很多。從資本存量經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與內(nèi)容出發(fā)，考慮影響資本總量預(yù)算的因素，進(jìn)行資本總量預(yù)算，主要應(yīng)采用零基預(yù)算方法和回歸分析方法。

a.零基預(yù)算方法。零基預(yù)算法是相對(duì)于傳統(tǒng)的調(diào)整預(yù)算法而言。它們是按預(yù)算編制程序不同所劃分的預(yù)算方法。調(diào)整預(yù)算法通常是以企業(yè)現(xiàn)有資本及財(cái)務(wù)收支為基礎(chǔ)，考慮未來(lái)有關(guān)因素變化，預(yù)測(cè)未來(lái)資本增減量，以確定資本需要總量預(yù)算數(shù)的一種方法。零基預(yù)算法則不同，它不是以企業(yè)現(xiàn)有資本及財(cái)務(wù)收支水平為基礎(chǔ)，而是如同創(chuàng)辦一個(gè)新企業(yè)，一切從零開(kāi)始，按照現(xiàn)實(shí)條件和各種影響因素，確定資本需要總量。

運(yùn)用零基預(yù)算法進(jìn)行資本總量預(yù)算，應(yīng)包括以下步驟：

第一，提出企業(yè)總體目標(biāo)并分解落實(shí)到各部門(mén)單位。企業(yè)總體目標(biāo)的確定應(yīng)考慮資本存量的特點(diǎn)，盡可能地將目標(biāo)與現(xiàn)有資本的充分利用相結(jié)合。

第二，明確企業(yè)目標(biāo)及部門(mén)單位目標(biāo)與資本需要量的關(guān)系，測(cè)算各部門(mén)單位資本需要量。

第三，綜合平衡，落實(shí)資本總量預(yù)算。

b．回歸分析方法。

回歸分析方法是假設(shè)企業(yè)資本需要量與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)量之間存在一定的關(guān)系而建立數(shù)學(xué)模型，然后根據(jù)歷史有關(guān)資料，運(yùn)用回歸方程確定參數(shù)，預(yù)測(cè)資本需要量的方法。如果假設(shè)資本需要量與業(yè)務(wù)量之間存在的關(guān)系是線性關(guān)系，則回歸方程為回歸直線方程，回歸分析法也稱為線性回歸分析法。線性回歸分析法的預(yù)測(cè)模型是：

y=a+bx

y為資本需要量

a為不變資本

b為單位業(yè)務(wù)量所需要的變動(dòng)資本

x為業(yè)務(wù)量

運(yùn)用回歸分析法，首先應(yīng)根據(jù)模型，利用歷史資料確定a與b的數(shù)值；然后預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)量x；最后測(cè)算一定業(yè)務(wù)量所需要的資本量y。

二、資本存量結(jié)構(gòu)預(yù)算

A.資本存量結(jié)構(gòu)預(yù)算影響因素

資本存量結(jié)構(gòu)預(yù)算，目的在于確定企業(yè)全部資本中各項(xiàng)資產(chǎn)，特別是固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，所占的比重為多少，才能避免資本的結(jié)構(gòu)性閑置。影響資本存量結(jié)構(gòu)的因素有許多，如風(fēng)險(xiǎn)偏好程度、利息率水平及其變動(dòng)、行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模等。

風(fēng)險(xiǎn)偏好程度和利息率水平對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響，對(duì)于不同行業(yè)和不同規(guī)模的企業(yè)是具有共性的。通常風(fēng)險(xiǎn)偏好強(qiáng)的企業(yè)或經(jīng)營(yíng)者，在資本結(jié)構(gòu)預(yù)算中可能流動(dòng)資產(chǎn)比重較小，固定資產(chǎn)比重較大；反之，則會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)比重較大，而固定資產(chǎn)比重較小的現(xiàn)象。在利息率水平較高情況下，企業(yè)為了減少利息支出，將減少流動(dòng)資產(chǎn)在全部資產(chǎn)中的比重；反之，當(dāng)利息率下降時(shí)，則會(huì)向相反的方向變化。

在資本存量結(jié)構(gòu)預(yù)算中，行業(yè)因素是一個(gè)不容忽視的重要因素。不同的行業(yè)，流動(dòng)資產(chǎn)在全部資產(chǎn)中的比重有較大不同。

B.資本存量結(jié)構(gòu)預(yù)算

a.固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)存量結(jié)構(gòu)預(yù)算

從固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)存量角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化預(yù)算，應(yīng)從兩個(gè)方面著手。一是從短期考慮，當(dāng)企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)不變，生產(chǎn)要素可分為變動(dòng)和固定兩部分時(shí)，如何確定固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的合理結(jié)構(gòu)。

b.各項(xiàng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)預(yù)算

各項(xiàng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)預(yù)算，主要指流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)預(yù)算和固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)預(yù)算。流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)預(yù)算，主要應(yīng)確定在流動(dòng)資產(chǎn)中，各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的合理結(jié)構(gòu)。前面談到，不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)，其流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比重有所不同。然而，值得注意的是，不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)差異卻較小。如通過(guò)對(duì)表3-1和表3-2資料的簡(jiǎn)單分析計(jì)算可知，應(yīng)收賬款和存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占的比重，在各行業(yè)和各種規(guī)模企業(yè)中都是比較大的，它們占流動(dòng)資產(chǎn)的比重大約為80%，而且它們（除飛機(jī)和航空制造業(yè)外）各自占流動(dòng)資產(chǎn)的比重都在40%左右。這并不是簡(jiǎn)單的巧合，而是應(yīng)值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。

固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)預(yù)算，應(yīng)合理確定生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的比例；房屋建筑物與機(jī)器設(shè)備的比例；未使用、不需用、封存固定資產(chǎn)占全部固定資產(chǎn)的比重等。

資本存量控制，就是以資本存量預(yù)算為依據(jù)或基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)現(xiàn)存資本總量與結(jié)構(gòu)的合理性與有效性進(jìn)行檢驗(yàn)，對(duì)出現(xiàn)的資本閑置，包括總量性閑置與結(jié)構(gòu)性閑置，及時(shí)進(jìn)行處理，以保證資本存量經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

①資本存量控制程序

第一，資本存量控制標(biāo)準(zhǔn)的確定，即資本存量預(yù)算，包括資本總量預(yù)算和資本存量結(jié)構(gòu)預(yù)算。

第二，資本存量差異的確定，即將實(shí)際資本存量與資本存量預(yù)算進(jìn)行比較。對(duì)出現(xiàn)的資本存量差異進(jìn)行原因分析，并明確是總量性閑置差異，還是結(jié)構(gòu)性閑置差異。

第三，對(duì)閑置資本進(jìn)行處理，盤(pán)活存量資本。對(duì)總量性閑置，通?？刹扇?a href="/wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E5%89%A5%E7%A6%BB" title="資產(chǎn)剝離">資產(chǎn)剝離、分立、出售等方式進(jìn)行處理；對(duì)于結(jié)構(gòu)性閑置，則可通過(guò)資產(chǎn)重組來(lái)解決。

②資本存量控制系統(tǒng)

資本存量控制系統(tǒng)是資本存量控制組織系統(tǒng)與信息系統(tǒng)的統(tǒng)一。

進(jìn)行資本存量控制必須有健全的組織保證。企業(yè)各級(jí)組織都應(yīng)有相應(yīng)的資本存量控制目標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)對(duì)企業(yè)資本存量總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面控制，而各部門(mén)，車間也應(yīng)對(duì)各自占用的資本總量與結(jié)構(gòu)進(jìn)行控制。例如存貨資本控制應(yīng)由供應(yīng)部門(mén)、生產(chǎn)部門(mén)和銷售部門(mén)共同負(fù)責(zé)；而相應(yīng)的，材料資本的控制主要由供應(yīng)部門(mén)負(fù)責(zé)，產(chǎn)成品資本的控制主要由銷售部門(mén)負(fù)責(zé)，在產(chǎn)品資本的控制則由車間負(fù)責(zé)。應(yīng)收帳款的控制則由財(cái)務(wù)部門(mén)和銷售部門(mén)共同負(fù)責(zé)?？傊ㄟ^(guò)嚴(yán)密的資本存量控制組織系統(tǒng)，使所有的存量資本都有人負(fù)責(zé)，同時(shí)，所有的部門(mén)和單位也都有自己的資本控制目標(biāo)。

資本存量控制組織系統(tǒng)的運(yùn)作，離不開(kāi)信息系統(tǒng)的支持。資本存量控制必須以組織系統(tǒng)為依托，通過(guò)資本存量預(yù)算、資本存量差異及資本存量分析報(bào)告信息，反映各部門(mén)、單位的資本存量控制業(yè)績(jī)，以及整個(gè)企業(yè)的資本存量控制業(yè)績(jī)。

③閑置資本處置方式

對(duì)企業(yè)資本存量控制中揭露出的閑置資本應(yīng)及時(shí)進(jìn)行處置，即通過(guò)存量調(diào)整使現(xiàn)有的存量資本在各個(gè)產(chǎn)業(yè)部門(mén)、地區(qū)之間合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)要素的合理配置和優(yōu)化組合，以達(dá)到調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的。資本存量調(diào)整或閑置資本處置方式往往根據(jù)閑置資本產(chǎn)生的原因不同而有所不同。對(duì)于總量性閑置資本，通?？刹扇≠Y產(chǎn)剝離、分立、出售、托管等方式進(jìn)行處置，盤(pán)活企業(yè)閑置資本，使企業(yè)閑置資本得以充分利用。對(duì)于結(jié)構(gòu)性閑置資本，可采用資產(chǎn)重組、產(chǎn)品重組等方式進(jìn)行處置，提高資本利用率和使用效率。