與商譽(yù)相對(duì)。購(gòu)買企業(yè)投資成本低于被企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。形成負(fù)商譽(yù)的原因與形成商譽(yù)的原因正好相反。在實(shí)務(wù)中，負(fù)商譽(yù)的出現(xiàn)往往是因?yàn)楸徊⑵髽I(yè)存在一些賬面上未能表態(tài)的不利因素，如企業(yè)已出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善的端倪，已存在許多不良的社會(huì)影響，或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，導(dǎo)致以后各項(xiàng)利潤(rùn)下降，現(xiàn)金流入減少，從而使合并雙方的成本交價(jià)格低于被并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值。

在企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中，負(fù)商譽(yù)是客觀存在的，不可避免的。主要理由如下：

1、企業(yè)的許多資產(chǎn)實(shí)際上不可能分開出售。如分開出售則其價(jià)值可能反而會(huì)大大的降低，這對(duì)許多專業(yè)配套設(shè)備來(lái)說(shuō)尤其如此。

2、在單項(xiàng)出售的交易費(fèi)用大于整體出售凈資產(chǎn)的交易費(fèi)用的前提下，理性的被并購(gòu)企業(yè)的所有者為避免過(guò)高的交易費(fèi)用會(huì)自愿承受部分出售價(jià)格的損失。

3、在被并購(gòu)企業(yè)出現(xiàn)連年虧損，行將倒閉的情況下，企業(yè)的實(shí)際價(jià)值已經(jīng)低于凈資產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)值。為了盡快將企業(yè)出售，避免更多虧損，企業(yè)業(yè)主可能會(huì)將企業(yè)降價(jià)出售。

4、被并購(gòu)企業(yè)存在一些未入帳的不利因素（隱性的負(fù)債或成本），例如，擁有大量的退休工人，肩負(fù)著數(shù)額龐大的退休費(fèi)支出。因此，并購(gòu)企業(yè)在確定并購(gòu)價(jià)格時(shí)常常壓低并購(gòu)價(jià)格，以彌補(bǔ)這部分本來(lái)的付出。

5、被并購(gòu)企業(yè)的所有者可能急需資金面將其所有企業(yè)資產(chǎn)一攬子出售時(shí)，可能要將其售價(jià)打個(gè)折扣，以達(dá)到盡快出手的目的。

6、并購(gòu)企業(yè)在與被并購(gòu)企業(yè)業(yè)主進(jìn)行并購(gòu)談判時(shí)，以較高的談判技巧將并購(gòu)企業(yè)價(jià)格壓低。最后，從我國(guó)現(xiàn)階段企業(yè)并購(gòu)的實(shí)踐來(lái)看，并購(gòu)目的是為困難眾多的國(guó)有企業(yè)尋找出路，國(guó)家為了盤活國(guó)有資產(chǎn)，安置下崗職工，鼓勵(lì)和支持業(yè)績(jī)好的企業(yè)兼并困難的國(guó)有企業(yè)，往往在并購(gòu)中給予政策上的優(yōu)惠，將困難的國(guó)有企業(yè)以低于凈資產(chǎn)公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓給具有優(yōu)勢(shì)的收購(gòu)企業(yè)。

1、全部列作遞延收益，并在規(guī)定期限內(nèi)分?jǐn)傆?jì)入各期損益。對(duì)購(gòu)進(jìn)資產(chǎn)仍按評(píng)估的公允價(jià)值計(jì)價(jià)，不作任何調(diào)整，支付的款項(xiàng)低于凈資產(chǎn)公允價(jià)值的數(shù)額，全部記入“遞延貸項(xiàng) ——負(fù)商譽(yù)”帳戶。其理由：（1）在并購(gòu)時(shí)點(diǎn)按照公允價(jià)值確認(rèn)和計(jì)量?jī)糍Y產(chǎn)對(duì)會(huì)計(jì)信息的使用者的決策更具有相關(guān)性；（2）對(duì)負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理應(yīng)盡可能地與對(duì)正商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理保持一致、對(duì)應(yīng)；（3）負(fù)商譽(yù)與其說(shuō)是因?yàn)轭A(yù)期到未來(lái)?yè)p失而帶來(lái)的并購(gòu)成本，倒不如說(shuō)是存在交易費(fèi)用情況下，理性的目標(biāo)企業(yè)所有者為了降低交易費(fèi)用而與并購(gòu)企業(yè)達(dá)成的一筆廉價(jià)交易。

2、按比例沖抵被并購(gòu)企業(yè)非流動(dòng)資產(chǎn)的公允價(jià)值（有價(jià)證券投資除外），如非流動(dòng)資產(chǎn)的公允價(jià)值沖完后仍有余額，剩余部分按照第一種方法進(jìn)行處理。理由是：非流動(dòng)資產(chǎn)的公允價(jià)值不如流動(dòng)資產(chǎn)的公允價(jià)值可靠，出現(xiàn)負(fù)商譽(yù)可能是因?yàn)閷?duì)這些資產(chǎn)的高估引起的，這種處理體現(xiàn)了會(huì)計(jì)上的穩(wěn)健性原則。

3、確認(rèn)為資本公積。即在企業(yè)合并目的財(cái)務(wù)報(bào)表中記為權(quán)益的增加，全部記入“資本公積”。其理由是：購(gòu)買企業(yè)是一項(xiàng)資本交易，故其差額的處理應(yīng)繞過(guò)收益表項(xiàng)目而直接作為權(quán)益的調(diào)整。

第一種方法，遞延貸項(xiàng)按直線法或貼現(xiàn)法攤?cè)烁髌谑找妫貙⑹垢髌谑找嫣撛?（如上例，每年增加60000元），這一方面導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者產(chǎn)生盲目樂(lè)觀情緒，不利于進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策；另一方面還會(huì)在沒(méi)有現(xiàn)金流入企業(yè)的情況下，增加企業(yè)的所得稅?？梢?jiàn)，這種方法違背了會(huì)計(jì)核算的相關(guān)性與穩(wěn)健性原則。

第二種方法，處理的結(jié)果并不在帳面上體現(xiàn)負(fù)商譽(yù)的遞延收益或負(fù)債，但卻使購(gòu)人的非流動(dòng)性資產(chǎn)（有價(jià)證券投資除外）的帳面價(jià)值低于公允價(jià)值，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債總額較第一種方法的處理結(jié)果低。這種方法有利也有弊：從購(gòu)受企業(yè)的角度講，處理的結(jié)果不虛計(jì)負(fù)債，也不在缺乏客觀依據(jù)限定的期間內(nèi)固定地夸大各期收益，從而無(wú)保障地增加所得稅，完全符合謹(jǐn)慎性原則的要求。但是，由于那些被負(fù)商譽(yù)抵減后的非貨幣性資產(chǎn)帳面價(jià)值偏低，從而經(jīng)過(guò)收入費(fèi)用配比后的各期收益，也會(huì)在一定程度上存在偏高的傾向。因此，這種方法容易引起會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況偏低，經(jīng)營(yíng)收益偏高的誤解。

第三種方法，之所以把負(fù)商譽(yù)記為股東權(quán)益的“資本公積”帳戶，是因?yàn)樗麄兇_信，購(gòu)買商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理實(shí)質(zhì)上是把會(huì)計(jì)主體的原有商譽(yù)核算，與購(gòu)迸商譽(yù)的價(jià)值合而為一了。所以，其會(huì)計(jì)處理和預(yù)計(jì)使用壽命期限同原有商譽(yù)完全一致。這樣，可把負(fù)商譽(yù)視為被購(gòu)企業(yè)的股東所做的“財(cái)產(chǎn)捐贈(zèng)”。這種認(rèn)識(shí)的要害之處在于，原有自創(chuàng)商譽(yù)無(wú)法確認(rèn)，不能入帳，將購(gòu)受的負(fù)商譽(yù)價(jià)值與其合而為一的理解只能是觀念的；并且，視負(fù)商譽(yù)的取得為接受捐贈(zèng)，顯然因?yàn)槿狈栀?zèng)人而使之無(wú)法確認(rèn)捐贈(zèng)資產(chǎn)的價(jià)值歸屬。

我國(guó)《企業(yè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)（征求意見(jiàn)稿》中列舉了負(fù)商譽(yù)的兩種處理方法：（1）把負(fù)商譽(yù)等比例分?jǐn)偅苯記_抵非流動(dòng)性資產(chǎn)的公允價(jià)值（作為長(zhǎng)期投資的有價(jià)證券除外）；（2）直接作為遞延項(xiàng)目（貸項(xiàng)），在一定期間內(nèi)（五年內(nèi)）將其轉(zhuǎn)為各期利潤(rùn)。并指出，為簡(jiǎn)便起見(jiàn)，應(yīng)使用后一種方法。