負(fù)債成本是銀行成本的主要部分，是商業(yè)銀行在組織資金來源過程中所花費(fèi)的開支。負(fù)債成本包括利息成本和非利息成本兩大部分，其中非利息成本又包括勞務(wù)費(fèi)、印刷費(fèi)、廣告費(fèi)、差旅費(fèi)、設(shè)備費(fèi)和房屋租賃費(fèi)等。負(fù)債成本是一個(gè)綜合的概念，具有復(fù)合型的特點(diǎn)。

負(fù)債成本的重要意義主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

首先，銀行總是要在可能的范圍內(nèi)尋求成本最低的資金來源，因?yàn)檫@可以使銀行在不增加風(fēng)險(xiǎn)的情況下提高其資產(chǎn)回報(bào)；

第二，對(duì)負(fù)債成本進(jìn)行精確的衡量也是確定其資產(chǎn)最低回報(bào)率標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而進(jìn)行資產(chǎn)選擇的主要依據(jù)；

第三，不同類型的資金來源對(duì)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和資本風(fēng)險(xiǎn)具有不同的影響。

銀行的負(fù)債成本主要有利息成本、營業(yè)成本、資金成本和可用資金成本幾種。

1．利息成本

利息成本是銀行以貨幣形式直接支付給存款人或債權(quán)人的報(bào)酬。它是決定各類負(fù)債成本的主要因素。

2．營業(yè)成本

營業(yè)成本是指花費(fèi)在負(fù)債上的除利息之外的一切支出，包括廣告宣傳費(fèi)用、銀行職員的工薪福利、設(shè)備折舊應(yīng)攤提額、辦公費(fèi)用及其他為存款客戶提供服務(wù)等產(chǎn)生的支出。這些成本，有的有具體的受益者，如為存款提供的轉(zhuǎn)賬結(jié)算、代收代付及利用電子計(jì)算機(jī)的自動(dòng)化服務(wù)等；有的則沒有直接的受益者，如廣告、宣傳費(fèi)等。由于銀行競爭的不斷加劇，源白提供服務(wù)的營業(yè)成本支出在成本中的比例有明顯的增加。

3．資金成本

資金成本是利息成本和營業(yè)成本的總和，它反映的是銀行為獲得負(fù)債而付出的全部代價(jià)。用資金成本除以所吸收的資金數(shù)額，可得資金成本率：

4．可用資金成本

可用資金是銀行可以實(shí)際用于貸款和投資等盈利性資產(chǎn)的資金，是銀行總資金來源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲(chǔ)備金后的余額?？捎觅Y金成本就是針對(duì)可用資金數(shù)額而言的成本。將資金成本除以可用資金即可得出可用資金成本。為了保證銀行流動(dòng)性和安全性的需要，銀行不能將所吸收的所有資金都用于貸款和投資，必須保留一部分現(xiàn)金準(zhǔn)備。但這部分資金是銀行花費(fèi)了代價(jià)才得到的，卻不能運(yùn)用生利，因此，只能靠貸款和投資的那部分資金帶來收益作為補(bǔ)償。換言之，實(shí)際用于貸款和投資那部分的成本不僅包括這部分資金本身的成本，還包括與之對(duì)應(yīng)的不能用于貸款和投資那部分資金的成本。

5．相關(guān)成本

相關(guān)成本是指與增加負(fù)債有關(guān)而未包括在上述成本中的成本。主要有兩種：一種是風(fēng)險(xiǎn)成本，指因負(fù)債增加而銀行風(fēng)險(xiǎn)增加而必須付出的成本。例如利率敏感性負(fù)債增加會(huì)增加利率風(fēng)險(xiǎn)，存款總額增加會(huì)增加銀行的資本成本。另一種相關(guān)成本被稱之為連鎖反應(yīng)成本，是指銀行對(duì)新吸收負(fù)債增加服務(wù)和利息支出而引起對(duì)銀行原有負(fù)債增加的支出。

6．加權(quán)平均成本

這是指銀行全部存款資金的加權(quán)平均成本，其計(jì)算公式為：

為了更精確地衡量出銀行可用資金的成本，對(duì)于上式的分母，可以采用各類存款的可用資金總量進(jìn)行相應(yīng)的計(jì)算。

從加權(quán)平均成本的計(jì)算可以看出，加權(quán)平均成本的變化取決于負(fù)債利息率、營業(yè)成本、負(fù)債結(jié)構(gòu)和可用資金比率。

7．邊際存款成本

這是銀行增加最后一個(gè)單位存款所支付的成本。隨著負(fù)債比例的上升，銀行的資本風(fēng)險(xiǎn)在上升，因而銀行的邊際成本也會(huì)上升。邊際存款成本的計(jì)算公式為：

商業(yè)銀行負(fù)債成本的變動(dòng)，既與負(fù)債的數(shù)量有關(guān)，也與負(fù)債的結(jié)構(gòu)有關(guān)(在利率不變的情況下)。因此要加強(qiáng)負(fù)債成本的控制，必須從兩方面入手。

負(fù)債成本與負(fù)債總量的關(guān)系

　　在商業(yè)銀行實(shí)踐中，負(fù)債成本與總量的關(guān)系有四種組合模式。

　　1)負(fù)債總量增加，負(fù)債成本下降。原因可能是負(fù)債利率的降低，或是負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，低利率負(fù)債所占的比重提高。

　　2)負(fù)債總量增加，負(fù)債成本也增加。一般屬于正常情況，但要具體分析。

　　3)負(fù)債總量增加，負(fù)債成本保持不變。這是商業(yè)銀行最希望達(dá)到的一種組合模式。

　　4)負(fù)債總量不變，負(fù)債成本增加。這是商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中應(yīng)盡量避免發(fā)生的情況。不同的負(fù)債成本與負(fù)債總量的組合，既可能是客觀因素造成的，也可能是商業(yè)銀行自身問題引起的，應(yīng)具體問題具體分析。

負(fù)債成本與負(fù)債結(jié)構(gòu)的關(guān)系

　　在正常情況下，負(fù)債的期限越長，利率就越高，成本也就越高。但是，在負(fù)債的成本構(gòu)成中，我們可以把利息成本視為變動(dòng)成本，營業(yè)成本則視為固定成本(固定成本是指在短期內(nèi)不隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)的費(fèi)用支出，變動(dòng)成本是指在短期內(nèi)隨業(yè)務(wù)量變化而變化的那部分費(fèi)用支出)，即在利率不變的情況下，隨著存款業(yè)務(wù)量的增加，單位存款所負(fù)擔(dān)的固定成本會(huì)減少。由于不同的存款種類成本構(gòu)成不同，對(duì)負(fù)債成本的影響也就不一樣。如活期存款的利息成本較低，但營業(yè)成本較高，定期存款的利息成本較高，但營業(yè)成本較低：儲(chǔ)蓄存款利息成本和營業(yè)成本相對(duì)都高于企業(yè)存款，但儲(chǔ)蓄存款可以通過商業(yè)銀行的中介職能派生出數(shù)倍的派生存款，而派生存款又都是低息的。所以，商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)不同，其成本變化情況也不同，我們要追求的最終結(jié)果是，負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化既要滿足商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用的需要又要使負(fù)債的總和成本降到最低。

成本分析是以上述成本的構(gòu)成為基礎(chǔ)，來計(jì)算比較銀行各類成本的實(shí)際數(shù)額，分析研究其變動(dòng)情況和變動(dòng)原因。負(fù)債成本分析的主要方法有以下幾種。

歷史數(shù)據(jù)加權(quán)平均成本法

　　銀行使用加權(quán)平均成本法時(shí)，其計(jì)算公式為：

　　其中／為銀行全體資金來源的單位加權(quán)平均成本，／為各類存款或資金來源的數(shù)量，x為每種存款的單位成本。每種負(fù)債的單位成本包括利息成本和營業(yè)成本，計(jì)算時(shí)可將這兩種成本加起來再乘以負(fù)債總額，也可以分別相乘后加總，即

　　加權(quán)平均法主要用于對(duì)不同銀行各種成本的對(duì)比分析和同一銀行歷年成本的比較分析。歷史成本法適用于評(píng)價(jià)銀行過去的經(jīng)營狀況，而且也適合同等規(guī)模的銀行在平均借入成本和資產(chǎn)收益率方面的比較。不過歷史數(shù)據(jù)加權(quán)平均成本法也有缺陷，就是沒有考慮到未來利息成本的變動(dòng)。當(dāng)未來利率上升時(shí)，歷史平均成本就低于新債務(wù)的實(shí)際成本，以歷史成本為基礎(chǔ)的固定資產(chǎn)收益率就不能彌補(bǔ)成本，從而不能實(shí)現(xiàn)利潤目標(biāo)；而當(dāng)未來利率下降時(shí)，歷史成本高于新債務(wù)的實(shí)際成本，固定利率的貸款價(jià)格就可能由于高估而出現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張困難。

　　一般情況下，銀行加權(quán)平均成本的變化取決于四個(gè)因素，即負(fù)債利息率、其他成本率、負(fù)債結(jié)構(gòu)和可用資金比率。負(fù)債利息率和其他成本率的上升或下降是引起可用負(fù)債成本上升或下降的因素，可用資金率的上升或下降是引起可用資金成本下降或上升的因素。但這些因素的變化能否最終影響到負(fù)債成本，還要看負(fù)債結(jié)構(gòu)，若負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，情況就比較復(fù)雜。在利息成本和其他成本率普遍上升時(shí)，可能因負(fù)債結(jié)構(gòu)中的利息成本和其他成本較低的負(fù)債比重上升而使銀行加權(quán)平均成本不變或下降；相反，在利息成本和其他成本率下降時(shí)，銀行加權(quán)平均成本可能會(huì)上升。

邊際成本法

　　資金邊際成本是指銀行為新增一定資金所增加的經(jīng)營成本。一般來講，只有當(dāng)銀行資產(chǎn)的收益率大于其資金的邊際成本時(shí)，銀行才能獲得利潤。因此，銀行把資金的邊際成本作為確定貸款價(jià)格和選擇金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)銀行資金邊際成本一定時(shí)，銀行就只能選擇那些邊際收益率大于或等于邊際成本的資產(chǎn)，貸款的價(jià)格也必須高于或等于資金邊際成本。銀行資金邊際成本的計(jì)算公式為：

　　若新增資金中有一定比例用于現(xiàn)金準(zhǔn)備，不能作為盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為

　　當(dāng)邊際收益大于邊際成本時(shí)，應(yīng)當(dāng)吸引資金來支持資產(chǎn)擴(kuò)張。另外，銀行也可用平均的邊際成本作為籌資成本。計(jì)算公式為：

加權(quán)平均預(yù)計(jì)成本法

　　這是指對(duì)銀行未來時(shí)期內(nèi)的負(fù)債資金成本進(jìn)行分析的方法。從理論上說，如果銀行可以有效地運(yùn)用資金，其邊際成本與加權(quán)平均預(yù)計(jì)成本就會(huì)一致。因此，任何具有低于加權(quán)平均預(yù)計(jì)成本的邊際成本率的資金來源都應(yīng)當(dāng)被積極地吸收利用。全部資金的加權(quán)平均預(yù)計(jì)成本率的計(jì)算方法為：

　　以上介紹了負(fù)債成本分析的三種主要方法，當(dāng)然這三種方法存在著如何使用的問題。歷史加權(quán)平均成本法評(píng)價(jià)商業(yè)銀行的歷史運(yùn)行情況比較準(zhǔn)確，資金的邊際成本法在決定哪一種資金來源更有效方面具有優(yōu)勢，而加權(quán)平均預(yù)計(jì)成本法在決定銀行資產(chǎn)定價(jià)方面更合適。