行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析主要通過成本結(jié)構(gòu)分析、行業(yè)成熟期分析、行業(yè)同期性分析、行業(yè)盈利性分析、行業(yè)依賴性分析、產(chǎn)品潛在性分析和法律、政策環(huán)境分析，了解整個(gè)行業(yè)的基本狀況和發(fā)展趨勢。

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析是信用評級的重要組成部分，對企業(yè)競爭情況和經(jīng)營環(huán)境等行業(yè)相關(guān)因素的分析有助于估計(jì)其總體風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，從事不穩(wěn)定行業(yè)且競爭處于劣勢的企業(yè)違約現(xiàn)象最為常見。事實(shí)上，債務(wù)人的信用級別不僅和債務(wù)人所處的行業(yè)緊密相關(guān)，也與債務(wù)人在行業(yè)內(nèi)的地位緊密相連，因此在信用評級的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析中，不應(yīng)當(dāng)只單純的考慮行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)將行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)人在行業(yè)中所處的競爭地位結(jié)合起來分析。

評級對象不同，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。債權(quán)人或長期債務(wù)的信用評級側(cè)重于中長期及跨經(jīng)濟(jì)周期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析；與長期債務(wù)的信用評級不同，短期債務(wù)的信用評級對行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析更關(guān)注行業(yè)短期的發(fā)展趨勢以及風(fēng)險(xiǎn)的變動情況。因此，在對短期債務(wù)進(jìn)行信用評級時(shí)，在考慮行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對債務(wù)人償債能力的影響方面，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析行業(yè)短期內(nèi)的發(fā)展和變動趨勢及其對債務(wù)人償債能力的影響。

信用評級中行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析可以分為以下三個(gè)步驟：

（1）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

根據(jù)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系，對債務(wù)人所處行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，不僅要分析行業(yè)中長期及跨經(jīng)濟(jì)周期的風(fēng)險(xiǎn)狀況，還要分析行業(yè)的發(fā)展趨勢以及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的變動情況，最終對行業(yè)長期和短期的風(fēng)險(xiǎn)狀況分別做出評價(jià)。可以將行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)分為五檔：1-風(fēng)險(xiǎn)很小、2-風(fēng)險(xiǎn)較小、3-風(fēng)險(xiǎn)一般、4-風(fēng)險(xiǎn)較大、5-風(fēng)險(xiǎn)很大；

（2）行業(yè)內(nèi)相對地位評價(jià)

企業(yè)在其行業(yè)內(nèi)部的相對地位是判斷企業(yè)生存能力的重要指標(biāo)，特別是在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)。分析人員可以參照行業(yè)評估時(shí)使用的標(biāo)準(zhǔn)和程序來確定債務(wù)人在其所處行業(yè)內(nèi)的相對地位，可以將債務(wù)人在其所處行業(yè)中的相對地位評價(jià)分為五檔：1-地位很高、2-地位較高、3-地位一般、4-地位較低、5-地位很低；

（3）行業(yè)/相對地位評價(jià)

行業(yè)/相對地位評價(jià)就是結(jié)合行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析和債務(wù)人在行業(yè)中的相對地位對債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評價(jià)，最終確定債務(wù)人或其債項(xiàng)評級最可能達(dá)到的最好信用級別即最可能的信用級別上限。一般來說，某個(gè)行業(yè)中地位較低的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)總是較大，因此可以用組合行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和相對地位評價(jià)的方法來確定債務(wù)人或其債項(xiàng)評級最可能的信用級別上限。如果行業(yè)/相對地位評價(jià)結(jié)果較差，則應(yīng)調(diào)低債務(wù)人或其債項(xiàng)的級別，原則上債務(wù)人或其債項(xiàng)的信用級別不高于給定的債務(wù)人或其債項(xiàng)評級最可能的信用級別上限；如果行業(yè)/相對地位評價(jià)結(jié)果較好，則無需再對結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。需要說明的是，這里的信用級別均指債務(wù)人或債項(xiàng)的無擔(dān)保信用級別。

所有的行業(yè)，經(jīng)過行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析后，進(jìn)行量化的信用風(fēng)險(xiǎn)評級。

采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法，假定銀行有多個(gè)行業(yè)項(xiàng)目可進(jìn)行放貸，融合穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)等國際著名評級機(jī)構(gòu)的信用評級方法和波特五力分析模型，通過跨行業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)的分析比較，結(jié)合本行業(yè)供求趨勢和政策等關(guān)鍵因素的分析，全面評價(jià)該行業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)作投資者進(jìn)行行業(yè)資產(chǎn)組合和信貸方向優(yōu)化，提高投資效率，降低不良貸款率，主要評價(jià)指標(biāo)如下：

1) 行業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)重要性

2) 行業(yè)進(jìn)入壁壘

3) 產(chǎn)品供求狀況，發(fā)展?jié)摿?

4) 盈利能力

5) 行業(yè)價(jià)格控制能力

6) 和供應(yīng)商談判中地位和控制成本和費(fèi)用能力

7) 現(xiàn)金流量充足而穩(wěn)定性

8) 政策風(fēng)險(xiǎn)

9) 企業(yè)管理難度低

10) 投資報(bào)酬率和社會平均利潤率比較

11) 虧損風(fēng)險(xiǎn)

1、通過行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析，揭示各行業(yè)發(fā)展的規(guī)律，銀行在為某一行業(yè)授信時(shí)可以做到心中有數(shù)。

2、通過行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析，可以超前性的規(guī)避行業(yè)內(nèi)的客戶風(fēng)險(xiǎn)，可通過對行業(yè)的發(fā)展趨勢、企業(yè)競爭力和產(chǎn)品市場空間的分析，把握行業(yè)和企業(yè)的長期發(fā)展態(tài)勢。通過分析行業(yè)發(fā)展隨經(jīng)濟(jì)周期的變化軌跡，可把握行業(yè)內(nèi)一段時(shí)期內(nèi)的潛在風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)原因，如市場風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)（原材料、集中度調(diào)整）、環(huán)保、政策風(fēng)險(xiǎn)等。

3、通過對行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析，可進(jìn)一步提高銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析水平。通過行業(yè)分析、判斷出行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)的總體競爭水平及高低差別水平，以及產(chǎn)品市場空間，掌握總體的行業(yè)財(cái)務(wù)及比率標(biāo)準(zhǔn)和差異，從而促進(jìn)某一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析質(zhì)量和現(xiàn)金流預(yù)測的準(zhǔn)確性，做出比較準(zhǔn)確的客戶評級和項(xiàng)目評估結(jié)論；同時(shí)也可進(jìn)一步明確行業(yè)內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，為抵押變現(xiàn)提供使用價(jià)值依據(jù)，為不良貸款客戶給予準(zhǔn)確判斷，以確定其客戶進(jìn)退價(jià)值。

4、通過行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析，促進(jìn)銀行信貸策略的制定。銀行能夠根據(jù)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果科學(xué)客觀地確定企業(yè)戰(zhàn)略群體，相應(yīng)確定優(yōu)質(zhì)、維持、退出等不同級別的客戶群體，配以實(shí)施不同的信貸政策、不同信貸條件的金融品種，確定本銀行在該行業(yè)的市場份額、期限、幣種、高低利率配置等。

5、通過行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析，有利于銀行根據(jù)行業(yè)間差異，施以不同的信貸分析重點(diǎn)和方法及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。我們可根據(jù)行業(yè)屬性所處的發(fā)展階段、產(chǎn)品特性、附加值高低、技術(shù)發(fā)展趨勢、產(chǎn)品生命周期變化快慢、產(chǎn)品市場銷售半徑等確定供求總量及趨勢，準(zhǔn)確預(yù)測行業(yè)發(fā)展趨勢、產(chǎn)品市場空間、企業(yè)競爭力分析、促進(jìn)行業(yè)間相關(guān)性和特性的分析，以及合理確定評價(jià)重點(diǎn)。

綜上所述，行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)研究能夠幫助銀行把握行業(yè)發(fā)展的基本規(guī)律，充分識別行業(yè)中潛伏的各種信貸風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而銀行根據(jù)不同行業(yè)間的差異，采取不同的信貸政策，并能確定不同行業(yè)間企業(yè)戰(zhàn)略群體，在最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)銀行的盈利最大化