信用證融資是國際貿(mào)易中使用最為廣泛的融資產(chǎn)品，信用證的優(yōu)點及生命力正是能為買賣雙方提供融資服務(wù)。信用證融資是銀行一項影響較大、利潤豐厚、周轉(zhuǎn)期短的融資業(yè)務(wù)，銀行都把貿(mào)易融資放在重要地位。但銀行的信用證融資會產(chǎn)生導(dǎo)致妨礙銀行自身生存與健康發(fā)展的風(fēng)險，這些風(fēng)險甚至擾亂正常的金融秩序，所以必須對其風(fēng)險進(jìn)行控制。

(一)銀行向進(jìn)口商提供的貿(mào)易融資方式

提供信用證融資額度。為了對進(jìn)口商提供融通資金的便利，銀行通常對一些資信較好、有一定清償能力、業(yè)務(wù)往來頻繁的老客戶核定一個相應(yīng)的授信額度或開證額度，供客戶循環(huán)使用。進(jìn)口商開證時只需提供一定比例保證金，無須繳納全部貨款，差額部分可占用授信額度或開證額度，這就減少了進(jìn)口商的資金占用，從而提高其經(jīng)營效率。

擔(dān)保提貨。在進(jìn)出口雙方相距較近、貨物比單據(jù)先到時，為避免繳納滯港費(fèi)。加速資金周轉(zhuǎn)，開證行可向船運(yùn)公司出具提貨擔(dān)保書先行提貨。并保證賠償船運(yùn)公司由此造成的任何損失。待正本提單到達(dá)后，再以正本提單換回原提貨擔(dān)保書注銷。這樣，既減少了進(jìn)口商的費(fèi)用，又可以盡快提貨以免因貨物品質(zhì)發(fā)生變化遭受損失。正本單據(jù)到達(dá)后，不論單據(jù)是否有不符點，銀行都不能對其拒付。

進(jìn)口押匯。在即期信用證項下，開證行收到進(jìn)口單據(jù)后，經(jīng)審查單證相符，或雖有不符點但進(jìn)口商及開證行都同意接收，按進(jìn)口商的需求，開證行償付議付行或交單行，銀行所墊款項由申請人日后償還。在進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中，釋放單據(jù)的方式大致有三種：一是憑信托收據(jù)放單，二是憑進(jìn)口押匯協(xié)議放單，三是由申請人付清銀行墊款后放單。

承兌信用額度。在遠(yuǎn)期信用證項下，開證行收到進(jìn)口單據(jù)后，經(jīng)審查單證相符，或雖有不符點但進(jìn)口商及開證行都同意接收，由開證行以其自身信用對外承諾在將來某個固定日期或可以確定的日期向受益人付款。

(二)銀行向出口商提供的貿(mào)易融資方式

打包放款。出口商在提供貨運(yùn)單據(jù)之前，以供貨合同和國外銀行開來的以自己為受益人的信用證向當(dāng)?shù)劂y行抵押，從而取得用于該信用證項下出口商品的進(jìn)貨、備料、生產(chǎn)和裝運(yùn)所需周轉(zhuǎn)資金的一種融資方式。

票據(jù)貼現(xiàn)。在遠(yuǎn)期信用證項下，出口商發(fā)貨并取得開證行或其他匯票付款人已承兌匯票后，到當(dāng)?shù)劂y行將期票以折扣價格兌現(xiàn)的一種融資方式。在這種利用票據(jù)貼現(xiàn)貿(mào)易融資方式下，銀行對已貼現(xiàn)票據(jù)有追索權(quán)。

出口押匯。出口商將全套出口議付單據(jù)交其往來銀行或信用證指定銀行，由銀行扣除從議付日到預(yù)計收匯日的利息及有關(guān)手續(xù)費(fèi)。將凈額預(yù)先付給出口商，向出口商有追索權(quán)的購買物權(quán)單據(jù)的一種融資方式。

福費(fèi)廷。也稱“包買票據(jù)”，指包買銀行無追索權(quán)的買人或代理買人因真實貿(mào)易背景而產(chǎn)生的遠(yuǎn)期本票、匯票或債務(wù)的行為，信用證項下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)為銀行買人經(jīng)開證行承兌的遠(yuǎn)期匯票。

利用出口信用保險融資。出口信用保險是政府為鼓勵企業(yè)擴(kuò)大出口，保障企業(yè)出口收匯安全而開設(shè)的政策性保險，作為其承保險種之一的信用證保險，承保出口企業(yè)以信用證支付方式出口的收匯風(fēng)險。保障出口企業(yè)作為信用證受益人，按照要求提交了單證相符、單單相符的單據(jù)后，由于政治風(fēng)險或商業(yè)風(fēng)險的發(fā)生，不能如期收到應(yīng)收賬款的損失。而銀行則對投保了此險種的出口企業(yè)提供相應(yīng)的融資服務(wù)。

信用證融資風(fēng)險系指進(jìn)出口商不能按時、足額償還銀行通過信用證為其提供的融資貸款，這些風(fēng)險主要包括：政治風(fēng)險。當(dāng)今的國際政治、經(jīng)濟(jì)局勢動蕩不安。遠(yuǎn)有前幾年的阿根廷金融風(fēng)暴、亞洲金融危機(jī)，近有2003年上半年的伊拉克戰(zhàn)爭，而政權(quán)更替、外匯管制在部分國家也時有發(fā)生，此外。大有愈演愈烈之勢的貿(mào)易壁壘也給企業(yè)造成了巨大的損失，這些都可導(dǎo)致銀行的應(yīng)收賬款難以安全收回。

客戶風(fēng)險。進(jìn)出口雙方惡意詐騙，內(nèi)外勾結(jié)，共同欺騙銀行。如以假進(jìn)口套開遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行融資，或以空證打包放款，或偽造單證。在進(jìn)口項下，單證相符的單據(jù)到達(dá)后，進(jìn)口商破產(chǎn)，無力付款，或在進(jìn)口押匯情況下，銀行先墊付放單，后向進(jìn)口商收款，這樣風(fēng)險就比較大。在出口項下，出口商獲取打包放款的款項后，將此筆款項挪作它用。致使信用證稱為一紙空文，使打包款項無法及時償還。

市場風(fēng)險。從進(jìn)出口雙方簽訂合同到開出信用證再到付款，有一段時差。如果交易的貨物價格波動比較頻繁或進(jìn)口方破產(chǎn)、進(jìn)口商利用法院支付令故意拖欠貨款等都會影響信用證的按時執(zhí)行。

匯率風(fēng)險。信用證都是以外幣計價開立的，這就牽扯到了匯率風(fēng)險，由于匯價變動而使某一方遭受損失。如在進(jìn)口項下，開證日與付匯日之間有一定的時差。尤其是在遠(yuǎn)期信用證下，如果在付匯日外幣匯率上升了，這時若申請人無充足的資金購匯，開證行就必須墊支一部分款項單證不符風(fēng)險。在進(jìn)I-I項下，開證行簽發(fā)了提貨擔(dān)保書，便失去了對外拒付的權(quán)利，即使單據(jù)有不符點，也必須付款，而且～ 旦真正的貨主持全套正本提單提不到貨而要船公司賠償時，開證行必須承擔(dān)全部賠償責(zé)任。在出I-I項下，出I-I商提交的單據(jù)與信用證條款不符是常有的事，一般情況下不會造成大的收匯風(fēng)險，但當(dāng)市場價格變化對買方不利時，買方往往借故壓價，而作為承擔(dān)第一性付款責(zé)任的開證行在發(fā)生單證不符時，其付款責(zé)任即可解除，從而使打包放款、出口押匯的款項無法得到及時清償==信用證融資風(fēng)險的成因。

信用證業(yè)務(wù)自身的特點所決定。信用證業(yè)務(wù)是憑單付款的業(yè)務(wù)，開證行承擔(dān)第一性付款責(zé)任，它既對出口商提供擔(dān)保，又以滿足信用證各項要求為條件從而保證進(jìn)口商的利益，但正是由于信用證運(yùn)作的獨(dú)立性，使一些不法商人有機(jī)可乘，利用信用證只處理單據(jù)而不涉及貨物的特點，進(jìn)行作假或以假單據(jù)騙取貨款，或以假信用證騙取貨物或騙取到銀行融資便利達(dá)到欺詐之目的。即使在正常交易中，也有一些商人因市場變化、價格因素等，在單據(jù)中挑毛病，從而達(dá)到降價、減價、遲付、少付的目的，給出口商正常收匯造成風(fēng)險和損失。

外部環(huán)境錯綜復(fù)雜，不確定因素較多。信用證自開出至付款時間有一段時差，如市場、匯率、政策、企業(yè)狀況等都有可能發(fā)生不利于開證行的變化，尤其是遠(yuǎn)期信用證，很多情況下，超過合理付款期限，在一定程度上掩蓋了企業(yè)資金供需矛盾 引起開證規(guī)模失控，造成資金“體外循環(huán)”或挪作他用，控制資金回流難度加大。

銀行通過信用證融資可獲得較高的收入。進(jìn)口信用證項下，銀行可獲得開證手續(xù)費(fèi)收入、提貨擔(dān)保手續(xù)費(fèi)收入、進(jìn)口押匯利息收入、售匯差價收入、低成本資金等。出口信用證項下，銀行可獲得各種貿(mào)易融資的利息收入、手續(xù)費(fèi)收入、結(jié)匯差價收入等。在高收入的利益驅(qū)動下，銀行忽視了對信用證項下貿(mào)易真實性的審查和風(fēng)險防范，給企業(yè)利用信用證非法違規(guī)融資提供了可能。

金融同業(yè)競爭激烈，降低融資條件。在金融同業(yè)競爭激烈的情況下，融資銀行為了鼓勵發(fā)展國際結(jié)算業(yè)務(wù)，在審批上對信用證融資手續(xù)比人民幣貸款手續(xù)簡單快捷，而且，有時會遷就客戶的無理要求，降低融資條件。如降低保證金收取比例、信用擔(dān)保開證等，助長了企業(yè)的投機(jī)行為。

強(qiáng)化風(fēng)險意識，做好融資前的風(fēng)險評估。一是將信用證業(yè)務(wù)納入企業(yè)統(tǒng)一授信管理之中， 并做好客戶風(fēng)險評估，主要考慮融資企業(yè)的資信、經(jīng)營狀況、還款能力、融資企業(yè)在本行的業(yè)務(wù)紀(jì)錄。在銀行開立的往來帳戶的平均余額，可抵押并過戶給銀行的不動產(chǎn)的價值等； 二是要做好交易風(fēng)險評估。主要考慮信用證貿(mào)易背景的真實性、進(jìn)出口產(chǎn)品的市場前景、潛在的貿(mào)易糾紛等，提高業(yè)務(wù)操作的準(zhǔn)確度，降低融資風(fēng)險；三是信用證條款風(fēng)險評估，主要考慮信用證的付款期限、開證形式、對物權(quán)單據(jù)的控制及對其他單據(jù)的要求等。

完善對融資企業(yè)的風(fēng)險控制手段。一是建立健全信用證融資審批的監(jiān)督制約機(jī)制，實行充分的審辦分離制度，由銀行貸款審查委員會在對融資企業(yè)資信評估、綜合分析其財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)上，對其核定本外幣貸款、開立信用證、押匯、打包貸款和擔(dān)保等一攬子的授信額度。二是采用～些風(fēng)險調(diào)節(jié)杠桿來抑制客戶開立遠(yuǎn)期信用證的傾向。如提高保證金的交存比例和增加手續(xù)費(fèi)等，對外承兌前要視企業(yè)當(dāng)時的經(jīng)營狀況追加收取保證金。三是嚴(yán)格保證金制度和擔(dān)保抵押制度，在開證前要按照人民銀行的要求交納不低于20％的保證金，保證金要實行專戶管理，信用證差額部分一定要落實足值、有效、易于變現(xiàn)的擔(dān)保措施，在辦理抵押、質(zhì)押或擔(dān)保時，必須做到手續(xù)齊全，合法合規(guī)，嚴(yán)禁手續(xù)不完善或擔(dān)保的形式主義。針對企業(yè)不同的信用等級確定不同的收取保證金制度，對新成立的公司提高保證金收取比例。四是為規(guī)避匯率風(fēng)險，對在外匯市場上波動較大的歐元、日元等幣種，為客戶提供相應(yīng)的遠(yuǎn)期結(jié)售匯、遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期權(quán)等金融工具。

加強(qiáng)融資后的風(fēng)險管理。準(zhǔn)確記錄授信額度或開證額度的支用、余額、還款情況或重新恢復(fù)額度等，以保證授信額度或開證額度管理的準(zhǔn)確性。打包放款或開證后，銀行信貸部門和國際結(jié)算部門要密切配合，隨時關(guān)注出口貨物的組織、運(yùn)輸、報關(guān)等情況，對進(jìn)口貨物的質(zhì)量、銷售、貨款回籠等進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，即從業(yè)務(wù)開辦前到業(yè)務(wù)發(fā)生直至結(jié)束，全程跟蹤監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營活動，及時溝通信息，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)異常情況，共同采取有效措施，規(guī)避或降低銀行風(fēng)險。

加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)。建立嚴(yán)密的風(fēng)險防范體系。一是結(jié)合各業(yè)務(wù)品種風(fēng)險程度的不同，制定相應(yīng)的內(nèi)控制度和操作規(guī)程并將其落實到具體的工作崗位， 明確每個崗位的職責(zé)、權(quán)限以及應(yīng)遵循的原則和應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)。二是各商業(yè)銀行總行或省分行對分支行采取單筆金額和期限相結(jié)合的辦法進(jìn)行授權(quán)。根據(jù)各級行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理水平、風(fēng)險控制能力等因素規(guī)定其融資審批權(quán)限，超權(quán)限必須逐級報上級行審批，將其納人資產(chǎn)負(fù)債比例管理的范圍。三是確定稽核部門的相對獨(dú)立性和權(quán)威性， 積極參與信用證融資業(yè)務(wù)的事前、事中、事后稽核的全過程，凡是發(fā)現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營或逆程序操作行為，應(yīng)按照銀行有關(guān)處罰條例進(jìn)行追究，不得姑息遷就。

加強(qiáng)培訓(xùn)，提高風(fēng)險防范的能力。一是定期對外匯信貸、國際結(jié)算等從業(yè)人員進(jìn)行外匯管理政策和外匯業(yè)務(wù)管理的培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員和管理層的業(yè)務(wù)素質(zhì)、思想素質(zhì)和政策水平。二是從業(yè)人員要加強(qiáng)對進(jìn)出口企業(yè)和銀行資信及有關(guān)國家、地區(qū)外貿(mào)體制、外匯管理等情況的調(diào)查研究，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識和判斷能力，提高審證、處理單據(jù)的水平。三是加強(qiáng)對從業(yè)人員責(zé)任心、職業(yè)道德等方面的教育。建立一支業(yè)務(wù)素質(zhì)和思想素質(zhì)過硬的隊伍。