信用證融資是國(guó)際貿(mào)易中使用最為廣泛的融資產(chǎn)品，信用證的優(yōu)點(diǎn)及生命力正是能為買賣雙方提供融資服務(wù)。信用證融資是銀行一項(xiàng)影響較大、利潤(rùn)豐厚、周轉(zhuǎn)期短的融資業(yè)務(wù)，銀行都把貿(mào)易融資放在重要地位。但銀行的信用證融資會(huì)產(chǎn)生導(dǎo)致妨礙銀行自身生存與健康發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)甚至擾亂正常的金融秩序，所以必須對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

(一)銀行向進(jìn)口商提供的貿(mào)易融資方式

提供信用證融資額度。為了對(duì)進(jìn)口商提供融通資金的便利，銀行通常對(duì)一些資信較好、有一定清償能力、業(yè)務(wù)往來(lái)頻繁的老客戶核定一個(gè)相應(yīng)的授信額度或開(kāi)證額度，供客戶循環(huán)使用。進(jìn)口商開(kāi)證時(shí)只需提供一定比例保證金，無(wú)須繳納全部貨款，差額部分可占用授信額度或開(kāi)證額度，這就減少了進(jìn)口商的資金占用，從而提高其經(jīng)營(yíng)效率。

擔(dān)保提貨。在進(jìn)出口雙方相距較近、貨物比單據(jù)先到時(shí)，為避免繳納滯港費(fèi)。加速資金周轉(zhuǎn)，開(kāi)證行可向船運(yùn)公司出具提貨擔(dān)保書(shū)先行提貨。并保證賠償船運(yùn)公司由此造成的任何損失。待正本提單到達(dá)后，再以正本提單換回原提貨擔(dān)保書(shū)注銷。這樣，既減少了進(jìn)口商的費(fèi)用，又可以盡快提貨以免因貨物品質(zhì)發(fā)生變化遭受損失。正本單據(jù)到達(dá)后，不論單據(jù)是否有不符點(diǎn)，銀行都不能對(duì)其拒付。

進(jìn)口押匯。在即期信用證項(xiàng)下，開(kāi)證行收到進(jìn)口單據(jù)后，經(jīng)審查單證相符，或雖有不符點(diǎn)但進(jìn)口商及開(kāi)證行都同意接收，按進(jìn)口商的需求，開(kāi)證行償付議付行或交單行，銀行所墊款項(xiàng)由申請(qǐng)人日后償還。在進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中，釋放單據(jù)的方式大致有三種：一是憑信托收據(jù)放單，二是憑進(jìn)口押匯協(xié)議放單，三是由申請(qǐng)人付清銀行墊款后放單。

承兌信用額度。在遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下，開(kāi)證行收到進(jìn)口單據(jù)后，經(jīng)審查單證相符，或雖有不符點(diǎn)但進(jìn)口商及開(kāi)證行都同意接收，由開(kāi)證行以其自身信用對(duì)外承諾在將來(lái)某個(gè)固定日期或可以確定的日期向受益人付款。

(二)銀行向出口商提供的貿(mào)易融資方式

打包放款。出口商在提供貨運(yùn)單據(jù)之前，以供貨合同和國(guó)外銀行開(kāi)來(lái)的以自己為受益人的信用證向當(dāng)?shù)劂y行抵押，從而取得用于該信用證項(xiàng)下出口商品的進(jìn)貨、備料、生產(chǎn)和裝運(yùn)所需周轉(zhuǎn)資金的一種融資方式。

票據(jù)貼現(xiàn)。在遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下，出口商發(fā)貨并取得開(kāi)證行或其他匯票付款人已承兌匯票后，到當(dāng)?shù)劂y行將期票以折扣價(jià)格兌現(xiàn)的一種融資方式。在這種利用票據(jù)貼現(xiàn)貿(mào)易融資方式下，銀行對(duì)已貼現(xiàn)票據(jù)有追索權(quán)。

出口押匯。出口商將全套出口議付單據(jù)交其往來(lái)銀行或信用證指定銀行，由銀行扣除從議付日到預(yù)計(jì)收匯日的利息及有關(guān)手續(xù)費(fèi)。將凈額預(yù)先付給出口商，向出口商有追索權(quán)的購(gòu)買物權(quán)單據(jù)的一種融資方式。

福費(fèi)廷。也稱“包買票據(jù)”，指包買銀行無(wú)追索權(quán)的買人或代理買人因真實(shí)貿(mào)易背景而產(chǎn)生的遠(yuǎn)期本票、匯票或債務(wù)的行為，信用證項(xiàng)下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)為銀行買人經(jīng)開(kāi)證行承兌的遠(yuǎn)期匯票。

利用出口信用保險(xiǎn)融資。出口信用保險(xiǎn)是政府為鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大出口，保障企業(yè)出口收匯安全而開(kāi)設(shè)的政策性保險(xiǎn)，作為其承保險(xiǎn)種之一的信用證保險(xiǎn)，承保出口企業(yè)以信用證支付方式出口的收匯風(fēng)險(xiǎn)。保障出口企業(yè)作為信用證受益人，按照要求提交了單證相符、單單相符的單據(jù)后，由于政治風(fēng)險(xiǎn)或商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，不能如期收到應(yīng)收賬款的損失。而銀行則對(duì)投保了此險(xiǎn)種的出口企業(yè)提供相應(yīng)的融資服務(wù)。

信用證融資風(fēng)險(xiǎn)系指進(jìn)出口商不能按時(shí)、足額償還銀行通過(guò)信用證為其提供的融資貸款，這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括：政治風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)今的國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)局勢(shì)動(dòng)蕩不安。遠(yuǎn)有前幾年的阿根廷金融風(fēng)暴、亞洲金融危機(jī)，近有2003年上半年的伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)，而政權(quán)更替、外匯管制在部分國(guó)家也時(shí)有發(fā)生，此外。大有愈演愈烈之勢(shì)的貿(mào)易壁壘也給企業(yè)造成了巨大的損失，這些都可導(dǎo)致銀行的應(yīng)收賬款難以安全收回。

客戶風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)出口雙方惡意詐騙，內(nèi)外勾結(jié)，共同欺騙銀行。如以假進(jìn)口套開(kāi)遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行融資，或以空證打包放款，或偽造單證。在進(jìn)口項(xiàng)下，單證相符的單據(jù)到達(dá)后，進(jìn)口商破產(chǎn)，無(wú)力付款，或在進(jìn)口押匯情況下，銀行先墊付放單，后向進(jìn)口商收款，這樣風(fēng)險(xiǎn)就比較大。在出口項(xiàng)下，出口商獲取打包放款的款項(xiàng)后，將此筆款項(xiàng)挪作它用。致使信用證稱為一紙空文，使打包款項(xiàng)無(wú)法及時(shí)償還。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。從進(jìn)出口雙方簽訂合同到開(kāi)出信用證再到付款，有一段時(shí)差。如果交易的貨物價(jià)格波動(dòng)比較頻繁或進(jìn)口方破產(chǎn)、進(jìn)口商利用法院支付令故意拖欠貨款等都會(huì)影響信用證的按時(shí)執(zhí)行。

匯率風(fēng)險(xiǎn)。信用證都是以外幣計(jì)價(jià)開(kāi)立的，這就牽扯到了匯率風(fēng)險(xiǎn)，由于匯價(jià)變動(dòng)而使某一方遭受損失。如在進(jìn)口項(xiàng)下，開(kāi)證日與付匯日之間有一定的時(shí)差。尤其是在遠(yuǎn)期信用證下，如果在付匯日外幣匯率上升了，這時(shí)若申請(qǐng)人無(wú)充足的資金購(gòu)匯，開(kāi)證行就必須墊支一部分款項(xiàng)單證不符風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)I-I項(xiàng)下，開(kāi)證行簽發(fā)了提貨擔(dān)保書(shū)，便失去了對(duì)外拒付的權(quán)利，即使單據(jù)有不符點(diǎn)，也必須付款，而且～ 旦真正的貨主持全套正本提單提不到貨而要船公司賠償時(shí)，開(kāi)證行必須承擔(dān)全部賠償責(zé)任。在出I-I項(xiàng)下，出I-I商提交的單據(jù)與信用證條款不符是常有的事，一般情況下不會(huì)造成大的收匯風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變化對(duì)買方不利時(shí)，買方往往借故壓價(jià)，而作為承擔(dān)第一性付款責(zé)任的開(kāi)證行在發(fā)生單證不符時(shí)，其付款責(zé)任即可解除，從而使打包放款、出口押匯的款項(xiàng)無(wú)法得到及時(shí)清償==信用證融資風(fēng)險(xiǎn)的成因。

信用證業(yè)務(wù)自身的特點(diǎn)所決定。信用證業(yè)務(wù)是憑單付款的業(yè)務(wù)，開(kāi)證行承擔(dān)第一性付款責(zé)任，它既對(duì)出口商提供擔(dān)保，又以滿足信用證各項(xiàng)要求為條件從而保證進(jìn)口商的利益，但正是由于信用證運(yùn)作的獨(dú)立性，使一些不法商人有機(jī)可乘，利用信用證只處理單據(jù)而不涉及貨物的特點(diǎn)，進(jìn)行作假或以假單據(jù)騙取貨款，或以假信用證騙取貨物或騙取到銀行融資便利達(dá)到欺詐之目的。即使在正常交易中，也有一些商人因市場(chǎng)變化、價(jià)格因素等，在單據(jù)中挑毛病，從而達(dá)到降價(jià)、減價(jià)、遲付、少付的目的，給出口商正常收匯造成風(fēng)險(xiǎn)和損失。

外部環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，不確定因素較多。信用證自開(kāi)出至付款時(shí)間有一段時(shí)差，如市場(chǎng)、匯率、政策、企業(yè)狀況等都有可能發(fā)生不利于開(kāi)證行的變化，尤其是遠(yuǎn)期信用證，很多情況下，超過(guò)合理付款期限，在一定程度上掩蓋了企業(yè)資金供需矛盾 引起開(kāi)證規(guī)模失控，造成資金“體外循環(huán)”或挪作他用，控制資金回流難度加大。

銀行通過(guò)信用證融資可獲得較高的收入。進(jìn)口信用證項(xiàng)下，銀行可獲得開(kāi)證手續(xù)費(fèi)收入、提貨擔(dān)保手續(xù)費(fèi)收入、進(jìn)口押匯利息收入、售匯差價(jià)收入、低成本資金等。出口信用證項(xiàng)下，銀行可獲得各種貿(mào)易融資的利息收入、手續(xù)費(fèi)收入、結(jié)匯差價(jià)收入等。在高收入的利益驅(qū)動(dòng)下，銀行忽視了對(duì)信用證項(xiàng)下貿(mào)易真實(shí)性的審查和風(fēng)險(xiǎn)防范，給企業(yè)利用信用證非法違規(guī)融資提供了可能。

金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，降低融資條件。在金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，融資銀行為了鼓勵(lì)發(fā)展國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，在審批上對(duì)信用證融資手續(xù)比人民幣貸款手續(xù)簡(jiǎn)單快捷，而且，有時(shí)會(huì)遷就客戶的無(wú)理要求，降低融資條件。如降低保證金收取比例、信用擔(dān)保開(kāi)證等，助長(zhǎng)了企業(yè)的投機(jī)行為。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，做好融資前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。一是將信用證業(yè)務(wù)納入企業(yè)統(tǒng)一授信管理之中， 并做好客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，主要考慮融資企業(yè)的資信、經(jīng)營(yíng)狀況、還款能力、融資企業(yè)在本行的業(yè)務(wù)紀(jì)錄。在銀行開(kāi)立的往來(lái)帳戶的平均余額，可抵押并過(guò)戶給銀行的不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值等； 二是要做好交易風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。主要考慮信用證貿(mào)易背景的真實(shí)性、進(jìn)出口產(chǎn)品的市場(chǎng)前景、潛在的貿(mào)易糾紛等，提高業(yè)務(wù)操作的準(zhǔn)確度，降低融資風(fēng)險(xiǎn)；三是信用證條款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，主要考慮信用證的付款期限、開(kāi)證形式、對(duì)物權(quán)單據(jù)的控制及對(duì)其他單據(jù)的要求等。

完善對(duì)融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。一是建立健全信用證融資審批的監(jiān)督制約機(jī)制，實(shí)行充分的審辦分離制度，由銀行貸款審查委員會(huì)在對(duì)融資企業(yè)資信評(píng)估、綜合分析其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的基礎(chǔ)上，對(duì)其核定本外幣貸款、開(kāi)立信用證、押匯、打包貸款和擔(dān)保等一攬子的授信額度。二是采用～些風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)杠桿來(lái)抑制客戶開(kāi)立遠(yuǎn)期信用證的傾向。如提高保證金的交存比例和增加手續(xù)費(fèi)等，對(duì)外承兌前要視企業(yè)當(dāng)時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況追加收取保證金。三是嚴(yán)格保證金制度和擔(dān)保抵押制度，在開(kāi)證前要按照人民銀行的要求交納不低于20％的保證金，保證金要實(shí)行專戶管理，信用證差額部分一定要落實(shí)足值、有效、易于變現(xiàn)的擔(dān)保措施，在辦理抵押、質(zhì)押或擔(dān)保時(shí)，必須做到手續(xù)齊全，合法合規(guī)，嚴(yán)禁手續(xù)不完善或擔(dān)保的形式主義。針對(duì)企業(yè)不同的信用等級(jí)確定不同的收取保證金制度，對(duì)新成立的公司提高保證金收取比例。四是為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)在外匯市場(chǎng)上波動(dòng)較大的歐元、日元等幣種，為客戶提供相應(yīng)的遠(yuǎn)期結(jié)售匯、遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期權(quán)等金融工具。

加強(qiáng)融資后的風(fēng)險(xiǎn)管理。準(zhǔn)確記錄授信額度或開(kāi)證額度的支用、余額、還款情況或重新恢復(fù)額度等，以保證授信額度或開(kāi)證額度管理的準(zhǔn)確性。打包放款或開(kāi)證后，銀行信貸部門(mén)和國(guó)際結(jié)算部門(mén)要密切配合，隨時(shí)關(guān)注出口貨物的組織、運(yùn)輸、報(bào)關(guān)等情況，對(duì)進(jìn)口貨物的質(zhì)量、銷售、貨款回籠等進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，即從業(yè)務(wù)開(kāi)辦前到業(yè)務(wù)發(fā)生直至結(jié)束，全程跟蹤監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，及時(shí)溝通信息，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)異常情況，共同采取有效措施，規(guī)避或降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)。建立嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。一是結(jié)合各業(yè)務(wù)品種風(fēng)險(xiǎn)程度的不同，制定相應(yīng)的內(nèi)控制度和操作規(guī)程并將其落實(shí)到具體的工作崗位， 明確每個(gè)崗位的職責(zé)、權(quán)限以及應(yīng)遵循的原則和應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)。二是各商業(yè)銀行總行或省分行對(duì)分支行采取單筆金額和期限相結(jié)合的辦法進(jìn)行授權(quán)。根據(jù)各級(jí)行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)管理水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等因素規(guī)定其融資審批權(quán)限，超權(quán)限必須逐級(jí)報(bào)上級(jí)行審批，將其納人資產(chǎn)負(fù)債比例管理的范圍。三是確定稽核部門(mén)的相對(duì)獨(dú)立性和權(quán)威性， 積極參與信用證融資業(yè)務(wù)的事前、事中、事后稽核的全過(guò)程，凡是發(fā)現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營(yíng)或逆程序操作行為，應(yīng)按照銀行有關(guān)處罰條例進(jìn)行追究，不得姑息遷就。

加強(qiáng)培訓(xùn)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范的能力。一是定期對(duì)外匯信貸、國(guó)際結(jié)算等從業(yè)人員進(jìn)行外匯管理政策和外匯業(yè)務(wù)管理的培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員和管理層的業(yè)務(wù)素質(zhì)、思想素質(zhì)和政策水平。二是從業(yè)人員要加強(qiáng)對(duì)進(jìn)出口企業(yè)和銀行資信及有關(guān)國(guó)家、地區(qū)外貿(mào)體制、外匯管理等情況的調(diào)查研究，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和判斷能力，提高審證、處理單據(jù)的水平。三是加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員責(zé)任心、職業(yè)道德等方面的教育。建立一支業(yè)務(wù)素質(zhì)和思想素質(zhì)過(guò)硬的隊(duì)伍。