資金投入方式指投資主體將原始總投資注入具體項目計算期的形式.

資金投入方式包括一次投入和分次投入兩種形式。一次投入方式是指投資行為集中一次發(fā)生在項目計算期第一個年度的年初或年末。分次投入方式是指投資行為涉及兩個或兩個以上年度，或雖然只涉及一個年度但同時在該年的年初或年末發(fā)生。

隨著企業(yè)的發(fā)展，再投入是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為。以什么方式來增加對企業(yè)的再投入，企業(yè)股東應(yīng)算好稅收賬，爭取以較低的稅收成本取得較高的經(jīng)濟(jì)收益。本文通過案例對此進(jìn)行分析。

案例

某公司注冊資本1000萬元，有A、B兩個自然人股東。2009年初通過市場調(diào)研后，該公司決定新上一生產(chǎn)經(jīng)營項目，經(jīng)測算需新增資金3000萬元，A、B股東商定此筆資金由公司股東按原出資比例分別籌集。截至2009年末，該公司所有者權(quán)益1000萬元，其他公積金和未分配利潤為零。現(xiàn)股東有三種資金投入方式：方式一，通過股權(quán)投資的方式對公司投入3000萬元；方式二，公司向股東借款3000萬元；方式三，股東向公司股權(quán)投資350萬元，公司向股東借款2650萬元。假設(shè)此投資項目不包括利息支出的年應(yīng)納稅所得500萬元。

方式一，增資擴(kuò)股

A、B兩個自然人股東通過股權(quán)投資的方式為公司增資，假設(shè)該投資項目年應(yīng)納稅所得500萬元。對該公司及股東相關(guān)企業(yè)所得稅、個人所得稅、股東收益計算如下：

應(yīng)繳企業(yè)所得稅＝500×25%＝125（萬元）；

應(yīng)繳股息分紅個人所得稅＝（500－125）×20%＝75（萬元）。

綜上，應(yīng)納稅合計125＋75＝200（萬元）；股東收益＝500－125－75＝300（萬元）。

方式二，向股東借款

根據(jù)國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)向自然人借款的利息支出企業(yè)所得稅稅前扣除問題的通知》（國稅函[2009]777號）的規(guī)定，企業(yè)向股東或其他與企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出，應(yīng)根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第四十六條及財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)稅收政策問題的通知》（財稅[2008]121號）規(guī)定的條件，計算企業(yè)所得稅扣除額。

由于財稅[2008]121號文件規(guī)定，企業(yè)向股東或有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出可以在企業(yè)所得稅前扣除，為企業(yè)的股東對企業(yè)進(jìn)行再投入時是采取股權(quán)投資還是對公司借款提供了可選擇的可能。如本案例中股東對企業(yè)的投入由方式一的股權(quán)投入改為對公司借款，整體稅負(fù)及股東收益測算如下。

1.企業(yè)所得稅

假設(shè)股東對公司借款3000萬元（該公司本年度除向股東借款外沒有向其他關(guān)聯(lián)方借款，并且年度內(nèi)沒有變化），年利率10%，年利息為300萬元，該年度金融企業(yè)同期同類貸款利率為11.5%.根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》第三十八條的規(guī)定，非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的部分，準(zhǔn)予扣除，該公司向股東借資發(fā)生的利息支出300萬元，沒有超過稅法的規(guī)定。

財稅[2008]121號文件規(guī)定，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第四十六條和《企業(yè)所得稅法實施條例》第一百一十九條的規(guī)定，企業(yè)接受關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資的利息支出，在計算應(yīng)納稅所得額時，企業(yè)實際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，除符合“企業(yè)如果能夠按照《企業(yè)所得稅法》及其實施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料，并證明相關(guān)交易活動符合獨立交易原則的；或者該企業(yè)的實際稅負(fù)不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的，其實際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出，在計算應(yīng)納稅所得額時準(zhǔn)予扣除”的條件外，債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資的比例不超過“金融企業(yè)5∶1，其他企業(yè)2∶1”和《企業(yè)所得稅法》及其實施條例有關(guān)規(guī)定計算的部分，準(zhǔn)予扣除，超過的部分不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除。

由于該公司是向企業(yè)的股東借款，因此，此借款利息應(yīng)根據(jù)財稅[2008]121號文件的規(guī)定，在“按照《企業(yè)所得稅法》及其實施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料，并證明相關(guān)交易活動符合獨立交易原則”的基礎(chǔ)上，按與股東權(quán)益性投資比例不超過2∶1的借款額計算的利息可在所得稅前列支，超過部分不得列支。

關(guān)聯(lián)債資比例為3000÷1000＝3；

不得扣除利息支出＝300×（1－2÷3）＝100（萬元）；

可扣除的利息支出＝300－100＝200（萬元）。

仍以該項目年應(yīng)納稅所得500萬元為前提計算，應(yīng)納稅所得為300萬元（500－200）；應(yīng)繳企業(yè)所得稅＝300×25%＝75（萬元）。

2.個人所得稅

股東利息收入應(yīng)繳納個人所得稅60萬元（3000×10%×20%）。

企業(yè)所得稅前列支利息200萬元，但實際會計列支利息300萬元，所以，可分配利潤為125萬元（500－300－75），股東股息分紅收入應(yīng)繳納個人所得稅25萬元（125×20%）。

應(yīng)繳個人所得稅＝60＋25＝85（萬元）。

綜上，應(yīng)納稅合計75＋85＝160（萬元）；股東收益＝（300－60）＋（200－75－25）＝340（萬元）。

方式三，既擴(kuò)股又借款

1.企業(yè)所得稅

假設(shè)仍以該項目年應(yīng)納稅所得500萬元，企業(yè)向股東借款年利率10%，該公司本年度除向股東借款外沒有向其他關(guān)聯(lián)方借款并且年度內(nèi)沒有變化為前提計算。

關(guān)聯(lián)債資比例2650÷1350＝1.963；

該公司的借款比例沒有超出稅法規(guī)定，實際支付的265萬元利息可全額扣除。

應(yīng)納稅所得為235萬元（500-265）；應(yīng)繳企業(yè)所得稅＝235×25%＝58.75（萬元）。

2.個人所得稅

股東利息收入應(yīng)繳納個人所得稅53萬元（2650×10%×20%）；

企業(yè)所得稅前列支利息265萬元，可分配利潤為176.25萬元（500-265-58.75），股東股息分紅收入應(yīng)繳納個人所得稅35.25萬元（176.25×20%）；

應(yīng)繳個人所得稅小計53＋35.25＝88.25（萬元）。

綜上，應(yīng)納稅合計147萬元（58.75＋88.25）；股東收益＝（265-53）＋（235－58.75-35.25）＝353（萬元）。

從對上述三種資金投入方式的分析中可以發(fā)現(xiàn)，股權(quán)投入的稅收負(fù)擔(dān)高于公司向股東借款的稅收負(fù)擔(dān)，而股東收益則是股權(quán)投入收益低于向公司股東借款收益。在公司向股東借款方式中，由于受債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例的限制，超過比例的借款利息不得在企業(yè)所得稅前列支。本案例中方式三針對此問題，將方式一合理地拆分為公司向股東借款和股權(quán)投資兩部分，使債權(quán)投入與其權(quán)益性投資比例符合了稅法的規(guī)定，企業(yè)借款發(fā)生的利息得以全額扣除，降低了企業(yè)再投入業(yè)務(wù)的稅收負(fù)擔(dān)。因此，方式三與其他兩種方式相比，稅收負(fù)擔(dān)低而股東收益高，應(yīng)為該公司的最佳選擇。