財務(wù)預(yù)警模型是指借助企業(yè)財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)體系，識別企業(yè)財務(wù)狀況的判別模型。

• 一元判定模型
• 多元判定模型（Multiple Discriminant Analysis，MDA）
• 多元邏輯回歸模型
• 多元概率比回歸模型
• 人工網(wǎng)絡(luò)模型
• 聯(lián)合預(yù)測模型

1.規(guī)范財務(wù)信息資料，力求以最為客觀、真實的數(shù)據(jù)為研究依據(jù)

2.將非財務(wù)信息納入考察范圍

3.建立定性分析與定量分析相組合的模型

4.研究股價因素與企業(yè)財務(wù)危機的關(guān)系

5.引入新的上市公司業(yè)績評價指標(biāo)

6.建立動態(tài)財務(wù)預(yù)警模型

7.建立適用于行業(yè)或企業(yè)的專門模型

8.建立分部門財務(wù)預(yù)警模型

(一)選擇合適的分析模式

建立財務(wù)預(yù)警模型最根本的是要選擇一個合適的分析模式，也就是要首先分析判斷所研究的對象是適合選用單變量模型還是多變量模型。如果對企業(yè)的財務(wù)運行有深刻的認(rèn)識，并且具有豐富的實踐經(jīng)驗，能夠清楚地了解企業(yè)財務(wù)指標(biāo)變化的規(guī)律，同時也認(rèn)為企業(yè)的重要變化基本可用一個指標(biāo)組合來體現(xiàn)，或企業(yè)的財務(wù)體系比較簡單，就不妨考慮選擇單變量模型。反之，如企業(yè)的財務(wù)體系比較復(fù)雜，財務(wù)變動難以用一個指標(biāo)來體現(xiàn)，就應(yīng)考慮使用多變量模型。

(二)確定合適的分析樣本

對于一個判別函數(shù)來說，很重要的一點就是使判別值相對集中于兩個或幾個區(qū)間，以達到判別的效果，這就需要從分析樣本開始，將樣本分成幾個明顯的類別。對于財務(wù)預(yù)警模型來說，分析樣本首先必須要分開財務(wù)失敗樣本與財務(wù)正常樣本。因此，怎樣定義財務(wù)失敗與財務(wù)正常就成了焦點問題。

(三)設(shè)計和進一步篩選出恰當(dāng)?shù)?a href="/wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%8C%87%E6%A0%87" title="財務(wù)指標(biāo)">財務(wù)指標(biāo)或財務(wù)指標(biāo)組合

在財務(wù)指標(biāo)的設(shè)計篩選過程中，要依據(jù)以下四個原則：

• 一是要體現(xiàn)企業(yè)的償債能力。因為償債能力是與財務(wù)失敗最密切相關(guān)的分析點。
• 二是應(yīng)反映企業(yè)的經(jīng)營效益。企業(yè)陷入財務(wù)失敗，最根本的原因還是來自于經(jīng)營業(yè)績差的影響。
• 三是可操作原則。能夠反映企業(yè)償債能力和經(jīng)營效益的財務(wù)指標(biāo)很多，但有些較難獲得或取得成本很高的數(shù)據(jù)應(yīng)不予考慮。比如利息保障倍數(shù)中的利息費用這項數(shù)據(jù)在上市公司所披露的財務(wù)報表中并不一定會明示，盡管該比率能夠較好地反映企業(yè)償債能力，但在必要時也只能忍痛割愛了。
• 四是非共線性原則，選擇指標(biāo)時還應(yīng)注意，既要盡可能綜合全面地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，又不會造成指標(biāo)內(nèi)容的重復(fù)浪費。這就需要對指標(biāo)的相關(guān)性進行檢驗，相關(guān)性較強的指標(biāo)需要作出取舍。

(四)運用分析軟件計算模型參數(shù)(假設(shè)選用SPSS系統(tǒng)完成分析模型)

SPSS系統(tǒng)是常用的統(tǒng)計分析系統(tǒng)，編制樣本數(shù)據(jù)表的工作可在Excel軟件中完成計算后導(dǎo)入統(tǒng)計分析系統(tǒng)，也可以將計算結(jié)果直接錄入SPSS的表格中。在SPSS系統(tǒng)中建立了完整的數(shù)據(jù)表之后，就可以進行分析計算了。這個過程，分析系統(tǒng)主要進行兩部分工作：一是對所有指標(biāo)進行篩選；二是對選人的指標(biāo)進行回歸分析，計算參數(shù)值。

(五)結(jié)果檢驗

對結(jié)果的檢驗主要有兩個方面：一個是準(zhǔn)確性檢驗，另一個是預(yù)測性檢驗。要對回歸模型進行準(zhǔn)確性檢驗，就需要將所有同類企業(yè)或隨機抽取部分企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)進行整理，代人預(yù)警模型，對判定結(jié)果進行檢驗，算出準(zhǔn)確率。準(zhǔn)確率越高，說明該預(yù)警模型越能判定企業(yè)的財務(wù)狀況是否陷入財務(wù)危機。當(dāng)然，一個模型是否能滿足使用者的需要，主要還應(yīng)考察模型是否能達到使用者對預(yù)警模型準(zhǔn)確性的要求。進行預(yù)測性檢驗的目的是檢驗預(yù)警模型能夠提前多久預(yù)測財務(wù)危機的發(fā)生。這需要將幾年前的數(shù)據(jù)逐年代入預(yù)警模型，得到每年的準(zhǔn)確率表，判斷最佳的預(yù)測年限，以保證預(yù)測準(zhǔn)確度。