欺詐發(fā)行股票、債券罪
1.什么是欺詐發(fā)行股票、債券罪
欺詐發(fā)行股票、債券罪是指在招股說明書、認(rèn)股書,公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容,發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券,數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的行為。本罪中的欺詐,是指采取隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容,誤導(dǎo)投資者作出錯誤選擇的作法。
2.欺詐發(fā)行股票、債券罪的構(gòu)成
(一)客體要件
本罪侵犯的客體是復(fù)雜客體,即國家對證券市場的管理制度以及投資者(即股東、債權(quán)人和公眾)的合法權(quán)益。
妨害對公司、 企業(yè)的管理秩序罪 | ||||||||||||||
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(二)客觀要件
本罪在客觀上必須具有在招股說明書、認(rèn)股躬、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容,發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券、數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的行為。
1、行為人必須實(shí)施在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容的行為。
2、行為人必須實(shí)施了發(fā)行股票或公司、企業(yè)債券的行為。如果行為人僅是制作了虛假的招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法,而未實(shí)施發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券的行為,不構(gòu)成本罪。必須是既制作了虛假的上述文件,且已發(fā)行了股票和公司、企業(yè)債券的才構(gòu)成本罪。
3、行為人制作虛假的招股說明書、認(rèn)股書、公司債券募集辦法發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券的行為,必須達(dá)到一定的嚴(yán)重程度,即達(dá)到“數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的”,才構(gòu)成犯罪。
根據(jù)司法實(shí)踐,具有下列情形之一的,應(yīng)當(dāng)追訴:(1)發(fā)行數(shù)額在1000萬元以上的;(2)偽造政府公文、有效證明文件或者相關(guān)憑證、單據(jù)的; (3)股民、債權(quán)人要求清退,無正當(dāng)理由不予清退的;(4)利用非法募集的資金進(jìn)行違法活動的;(5)轉(zhuǎn)移或者隱瞞所募集資金的;(6)造成惡劣影響的。
(三)主體要件
本罪的主體主要是單位。自然人在一定條件下也能成為犯罪的主體。
(四)主觀要件
本罪在主觀上只能依故意構(gòu)成,過失不構(gòu)成本罪。即行為人明知自己所制作的招股說明書、認(rèn)股書、債券募集辦法等不是對本公司狀況或本次股票、債券發(fā)行狀況的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整反映,仍然積極為之者。因而本罪行為人的罪過實(shí)質(zhì)是詐欺募股或詐欺發(fā)行債券。
3.欺詐發(fā)行股票、債券罪的認(rèn)定
(一)在實(shí)踐中應(yīng)注意區(qū)分本罪與詐騙罪的界限
1、主體要件不同。本罪的主體為特殊主體,即股份有限公司的發(fā)起人,股份有限公司、有限責(zé)任公司及企業(yè);而詐騙罪的主體為一般主體,主要是社會上一些不法分子打著公司的旗號,虛構(gòu)公司或者假冒其他公司實(shí)施的。
2、客觀方面不同。本罪主要是通過制作虛假的招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法來欺詐他人,而發(fā)行股票和債券往往是經(jīng)過有關(guān)部門批準(zhǔn)的;詐騙罪發(fā)行股票、債券是非法的,未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)的,所謂招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法純屬偽造虛構(gòu)的。
3、兩罪主觀上都是故意的,但故意內(nèi)容和犯罪目的是不同的,詐騙罪的目的是非法占有他人財(cái)物,而非通過制作虛假的文件來發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券募集資金。
4、客體也是不同的,詐騙罪侵犯是公私財(cái)產(chǎn)所有權(quán),而本罪主要是侵犯了證券發(fā)行的管理秩序。
(二)本罪與集資詐騙罪的界限
本罪與集資詐騙罪都實(shí)施了欺騙他人的行為,但二者的區(qū)別是明顯的,表現(xiàn)在:(1)犯罪主體不同。本罪主體為特殊主體:即股份有限公司的發(fā)起人,股份有限公司、有限責(zé)任公司和企業(yè);而集資詐騙罪的主體則為一般主體,主要是社會上一些不法分子打著公司的旗號,虛構(gòu)公司、企業(yè)或假冒公司、企業(yè)實(shí)施的。(2)主觀方面不同。兩罪雖然在主觀上均為故意,但其內(nèi)容和目的有所不同。本罪有虛假發(fā)行股票或公司、企業(yè)債券的故意和非法募集資金的目的,而非法募集資金是由于籌建公司、企業(yè)或公司、企業(yè)本身的業(yè)務(wù)發(fā)展,不具有非法占有的目的;而集資詐騙罪則有非法占有他人財(cái)產(chǎn)的目的。即行為人具有將非法聚集的資金據(jù)為己有的目的。(3)侵犯的客體不同。本罪侵犯的是股東、債權(quán)人及社會公眾的利益和國家的證券市場管理制度;而集資詐騙罪侵犯的是公私財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和國家金融管理制度。(4)客觀方面不同。本罪是違反公司法的規(guī)定,是在公司發(fā)行股票或公司、企業(yè)發(fā)行債券的領(lǐng)域內(nèi)犯罪,即以虛假方法制作虛假的招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券發(fā)行辦法來欺詐他人,發(fā)行股票、債券一般是通過有關(guān)部門審批后進(jìn)行的;而集資詐騙罪可以采取多種方法,其行為人發(fā)行股票、債券是未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)而非法發(fā)行的。
(三)本罪與擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪的界限
擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪是指未經(jīng)公司法規(guī)定的有關(guān)主管部門批準(zhǔn),擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券,數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的行為。兩罪的共同點(diǎn)在于都違反公司法的規(guī)定,都侵犯了國家對證券市場的管理制度以及投資者、股東、社會公眾和債權(quán)人的利益、主觀上也都出于故意,但兩罪仍有明顯區(qū)別,表現(xiàn)在:(1)主體不同。本罪主體為特殊主體,即公司發(fā)起人,股份有限公司、有限責(zé)任公司或企業(yè);而擅自發(fā)行股票、債券罪的主體是一般主體、凡達(dá)到刑事責(zé)任年齡并具備刑事責(zé)任能力的自然人或單位均可構(gòu)成該罪主體。(2)客觀方面不同。本罪行為人是以制作虛假的招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券發(fā)行辦法并且一般是經(jīng)過主管部門批準(zhǔn)而發(fā)行股票、債券;而擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪是未經(jīng)批準(zhǔn)而發(fā)行股票、債券,即行為人發(fā)行股票、債券的行為在程序上不合法,本身不具有制作虛假募資文件的欺詐性、強(qiáng)調(diào)的是未經(jīng)審批的擅自發(fā)行股票、債券行為。如果行為人既實(shí)施了擅自發(fā)行股票、債券行為,又采用制作虛假的招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法發(fā)行股票或公司、企業(yè)債券的,對此,應(yīng)從其中一罪從重處罰,不實(shí)行數(shù)罪并罰。
4.欺詐發(fā)行股票、債券罪的處罰
1、處五年以下有期徒刑或者拘役,并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。
2、單位犯前款罪的,對單位判處罰金,并對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,處五年以下有期徒刑或者拘役。