所有者論是業(yè)主理論在合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的具體應(yīng)用，其認(rèn)為母子公司之間的關(guān)系是擁有和被擁有的關(guān)系，編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表的目的是為了向母公司的股東報(bào)告其所擁有的資源?；诖?，當(dāng)母公司合并非全資子公司的會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，應(yīng)采用比例合并法：按母公司實(shí)際擁有的股權(quán)比例，合并子公司的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益；對于非全資子公司的收入、成本費(fèi)用和凈收益，也只能按母公司的持股比例予以合并。因此，所有者論既不強(qiáng)調(diào)企業(yè)集團(tuán)中存在的法定控制關(guān)系，也不強(qiáng)調(diào)集團(tuán)各成員企業(yè)所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

這一理論最早出現(xiàn)于復(fù)式薄記的解釋。在會(huì)計(jì)基本等式“資產(chǎn)-負(fù)債=所有者權(quán)益”中，業(yè)主（即所有者）居于權(quán)益的中心位置，企業(yè)的資產(chǎn)只被假定為所有者擁用，而企業(yè)的負(fù)債被視為所有者的義務(wù)。早期的會(huì)計(jì)學(xué)者認(rèn)為，負(fù)債是資產(chǎn)的負(fù)數(shù)，而資產(chǎn)“在早先的薄記等式中，表述為業(yè)主的凈財(cái)富”。這種理論不太重視債權(quán)人權(quán)益的確認(rèn)與計(jì)量，而是將注意力置于所有者權(quán)益上，認(rèn)為所有者權(quán)益代表著業(yè)主對擁有企業(yè)的凈值。該理論認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)開業(yè)時(shí)，企業(yè)的凈值等于所有者的投入資本；在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營期間，企業(yè)的凈值等于所有者的原始投資加上其追加的投資，再加上累積凈利潤，減除所有者從企業(yè)的提款?？梢?，所有者論體現(xiàn)著傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的財(cái)富觀念。

在這種理論支配下，收入（營業(yè)收入，下同）視為所有者權(quán)益的增加，費(fèi)用則為所有者權(quán)益的減少。收入超過費(fèi)用的凈利潤，反映了所有者財(cái)富的增加。據(jù)此推論，凈利潤是所有者追加資本的來源，現(xiàn)金股利則視為資本的撤出，股票股利作為資本內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而留存收益作為待轉(zhuǎn)或待撤出之資本金額；由負(fù)債而產(chǎn)生的利息作為所有者的費(fèi)用，同樣，所得稅也作為所有者的費(fèi)用確認(rèn)。

顯然，所有者論對私人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)來說是最為適用的，因?yàn)檫@類企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)一般合一，企業(yè)即業(yè)主、業(yè)主即企業(yè)的觀念要根深蒂固。企業(yè)財(cái)務(wù)上的收支在會(huì)計(jì)主體假設(shè)比較模糊的情形下，往往被視為所有者個(gè)人財(cái)富的增減。因此，會(huì)計(jì)在為這類企業(yè)處理所有者權(quán)益時(shí)，往往將一定時(shí)期所產(chǎn)生的將利潤追加到每一個(gè)業(yè)主的個(gè)人資本賬戶，這實(shí)際上等于提示了所有者個(gè)人財(cái)富的凈增額。此外，從法律主體的觀點(diǎn)而言，這一理論對私人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)來說也是適宜的，這類企業(yè)的法律主體即為獨(dú)資個(gè)人或合伙人。所以，所有者論認(rèn)為，企業(yè)交納所得稅，便是所有者在交稅，視企業(yè)交納的所得稅為所有者的財(cái)務(wù)支出、財(cái)富的耗費(fèi)-費(fèi)用，這似乎是順理成章的。

學(xué)術(shù)界一般認(rèn)為所有者論主要適用于獨(dú)資、合伙企業(yè)，而很少提及適用于股份制企業(yè)。透過股份制企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的面紗可以發(fā)現(xiàn)，繳入股本與留存收益總額構(gòu)成了全體股東的財(cái)富，其中無不隱含著所有者論。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）提出的“綜合性收益（comprehensive income）概念，就是建立在所有者論基礎(chǔ)上的。根據(jù)這一定義，收益包括了一定期間除股利分配和涉及資本交易之外的所有影響所有者權(quán)益的項(xiàng)目。

事實(shí)證明，現(xiàn)代公司會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中不難發(fā)現(xiàn)來自于所有者論的影響。例如，公司的凈利潤被分?jǐn)偟矫恳还煞萆蠒r(shí)，就被理解為股東的財(cái)富；而公司會(huì)計(jì)信息披露時(shí)也被要求揭示和股東財(cái)富有關(guān)的每股收益、每股凈資產(chǎn)等。此外，企業(yè)對外權(quán)益性投資（股權(quán)投資）的會(huì)計(jì)處理所采用的權(quán)益法，也與所有者論有關(guān)。在權(quán)益法下，與其說是為了全面反映一個(gè)會(huì)計(jì)主體股權(quán)投資上的價(jià)值總額，也可以說是為了準(zhǔn)確反映投資企業(yè)權(quán)益持有者所擁用的財(cái)富。