分離型離岸金融市場(chǎng)是指境內(nèi)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)和境外業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離。對(duì)外資銀行和金融機(jī)構(gòu)與本國(guó)居民之間的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)加以限制，只準(zhǔn)許非居民參與離岸金融業(yè)務(wù)，其目的在于防止離岸金融交易活動(dòng)影響或沖擊本國(guó)貨幣政策的實(shí)施。美國(guó)紐約離岸金融市場(chǎng)設(shè)立的“國(guó)際銀行設(shè)施”(International Banking Facilities，IBF)、日本東京離岸市場(chǎng)和新加坡都屬此類。

離岸業(yè)務(wù)所經(jīng)營(yíng)的貨幣可以是境外貨幣，也可以是本國(guó)貨幣，但是離岸金融業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)必須分別設(shè)立賬戶；經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)的本國(guó)銀行和外國(guó)銀行，必須向金融當(dāng)局申請(qǐng)批準(zhǔn)；經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)可獲得豁免交納存款準(zhǔn)備金、存款保險(xiǎn)金的優(yōu)惠，并享有利息預(yù)扣稅和地方稅的豁免權(quán)。典型的內(nèi)外分離型金融市場(chǎng)有美國(guó)的紐約、日本的東京、新加坡和巴林等。

目前世界上多數(shù)的離岸金融市場(chǎng)都屬于這種人為創(chuàng)設(shè)、政府推動(dòng)的內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型市場(chǎng)。這種離岸金融市場(chǎng)是專門為了進(jìn)行非居民之間的金融交易而人為創(chuàng)設(shè)的。管理當(dāng)局對(duì)非居民間的金融交易予以優(yōu)惠待遇，對(duì)境外資金的流入不實(shí)行國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)上的限制；但是監(jiān)管當(dāng)局通常要求非居民的金融交易必須與國(guó)內(nèi)賬戶嚴(yán)格分離，并禁止非居民從事在岸業(yè)務(wù)。

這一市場(chǎng)建制是晚近發(fā)展起來(lái)的，創(chuàng)設(shè)它的目的無(wú)非是為了既保障離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，又適當(dāng)分隔離岸金融市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)以防范金融風(fēng)險(xiǎn)、避免金融機(jī)構(gòu)輕而易舉地逃避監(jiān)管。

不過(guò)，為了最大限度地利用外資以及平衡國(guó)際收支的需要，一些內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型的離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)也允許離岸賬戶與在岸賬戶一定程度的滲透。因此，內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型市場(chǎng)又可以根據(jù)其分離的程度分為兩類：嚴(yán)格的內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型和存在一定內(nèi)外業(yè)務(wù)滲透的分離型。

嚴(yán)格的內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型市場(chǎng)模式主要由發(fā)達(dá)國(guó)家的離岸金融市場(chǎng)所采用，這一模式要求離岸賬戶與在岸賬戶實(shí)施隔離，離岸交易與在岸交易分開，嚴(yán)禁資金在離岸賬戶與在岸賬戶間流動(dòng)。美國(guó)國(guó)際銀行業(yè)務(wù)設(shè)施(IBF)和日本東京離岸金融市場(chǎng)(JOM)的海外特別賬戶都屬于此種類型。例如，美國(guó)規(guī)定，IBF可以接受外國(guó)居民、外國(guó)銀行和公司、美國(guó)境外公司的存款，也可以向這些外國(guó)居民和其他國(guó)際銀行設(shè)施提供貸款；但不得接受美國(guó)居民存款或向美國(guó)居民貸款，不得向居民發(fā)行可轉(zhuǎn)讓的定期存款單，也不得做銀行承兌業(yè)務(wù)或其他可轉(zhuǎn)讓票據(jù)業(yè)務(wù)。而日本在分離離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)方面做得比美國(guó)還要嚴(yán)格。按照日本法律的規(guī)定，市場(chǎng)的當(dāng)事者中的非居民只限于在日本的外匯銀行，交易對(duì)象中的非居民也只限于在境外的法人以及外匯銀行的海外分行；從事境外業(yè)務(wù)的銀行或機(jī)構(gòu)要確保交易對(duì)方確實(shí)是非居民以及所貸款項(xiàng)確實(shí)用于境外的營(yíng)業(yè)活動(dòng)；可以進(jìn)入JOM的機(jī)構(gòu)僅包括外匯專業(yè)銀行、外匯指定銀行和外國(guó)銀行在日本的分行。

也就是說(shuō)，JOM的交易對(duì)象僅僅指法律限定下的部分非居民(包括外國(guó)法人、外國(guó)政府、國(guó)際機(jī)構(gòu)、外匯銀行的海外分行)，即便同樣具有非居民身份的本國(guó)企業(yè)的海外分支機(jī)構(gòu)以及個(gè)人，由于本國(guó)控股以及個(gè)人非居民身份難以確認(rèn)等原因，也都被日本法律排除在交易對(duì)象之外；東京市場(chǎng)上的離岸業(yè)務(wù)都是由經(jīng)過(guò)大藏省批準(zhǔn)后設(shè)立的“特別國(guó)際金融離岸賬戶”進(jìn)行的。而在模仿BIF設(shè)立的中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的離岸市場(chǎng)上，也是實(shí)行內(nèi)外業(yè)務(wù)分離管理的，各國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行的境內(nèi)外業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)賬戶必須相互獨(dú)立。

存在一定內(nèi)外業(yè)務(wù)滲透的分離型市場(chǎng)模式主要由發(fā)展中國(guó)家的離岸金融市場(chǎng)所采用。在這一模式之下，盡管離岸賬戶與在岸賬戶分立，居民交易和非居民交易基本分開運(yùn)作，但法律允許兩個(gè)賬戶之間有一定程度的滲透。很多建立了離岸金融市場(chǎng)的亞洲國(guó)家都采取了這一模式，這既可以避免過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，又可以充分利用資金。

在具體做法上，有的國(guó)家僅允許離岸賬戶向在岸賬戶滲透，也就是說(shuō)，非居民存款可以向在岸賬戶貸放，但資金不能從在岸賬戶流人離岸賬戶，比如泰國(guó)曼谷國(guó)際銀行設(shè)施(BIBF)、馬來(lái)西亞納敏離岸金融市場(chǎng)、印度尼西亞雅加達(dá)離岸金融市場(chǎng)就是如此；有的為了限制外資內(nèi)流，僅允許在岸賬戶向離岸賬戶滲透，但禁止離岸賬戶向境內(nèi)放貸；還有的允許兩者之間的雙向滲透，即居民既可以用離岸賬戶投資也可以用離岸賬戶獲得貸款，如新加坡亞洲貨幣單位就是如此。中國(guó)所進(jìn)行的離岸銀行業(yè)務(wù)試點(diǎn)也采取了類似于新加坡的雙向滲透的做法。一方面，依據(jù)1997年中國(guó)人民銀行《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》第19條和第20條，銀行對(duì)離岸銀行業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與在岸銀行業(yè)務(wù)實(shí)行分離型管理，設(shè)立獨(dú)立的離岸銀行業(yè)務(wù)部門，設(shè)立單獨(dú)的離岸銀行業(yè)務(wù)賬戶，離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)分賬管理；另一方面，依據(jù)該辦法第26條，非居民資金匯往離岸賬戶和離岸賬戶資金匯往境外賬戶以及離岸賬戶之間的資金可以按照規(guī)定自由進(jìn)出。

盡管在離岸賬戶與在岸賬戶之間是否存在一定滲透的問(wèn)題上存在不同，這些國(guó)家所采取的離岸金融市場(chǎng)建制，內(nèi)外業(yè)務(wù)分離始終是主要方面，因此，它們都屬于同一基本類型。發(fā)達(dá)國(guó)家基于其在國(guó)際金融領(lǐng)域內(nèi)的廣泛優(yōu)勢(shì)，其金融市場(chǎng)只需回流部分本幣，而不需要更多地引資，故而可以嚴(yán)格執(zhí)行離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)的分離，以便充分保障金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)。而發(fā)展中國(guó)家為了更好地吸引和利用本國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)所急需的資金，可以也有必要做一些變通。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，離岸市場(chǎng)本可以成為利用外資的一條很直接的渠道，故而過(guò)分嚴(yán)格的內(nèi)外分離會(huì)使創(chuàng)建離岸金融市場(chǎng)的意義打折扣。

無(wú)論如何，內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型的市場(chǎng)模式，乃是當(dāng)今離岸金融市場(chǎng)模式的主流。

紐約內(nèi)外分離型離岸金融市場(chǎng)

該市場(chǎng)于1981年由美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行批準(zhǔn)設(shè)立，也稱為國(guó)際銀行業(yè)務(wù)措施。該市場(chǎng)允許所有獲準(zhǔn)吸收存款的美國(guó)銀行、外國(guó)銀行均可申請(qǐng)加入IBF。紐約離岸金融市場(chǎng)的交易嚴(yán)格限于機(jī)構(gòu)與非居民間，該市場(chǎng)交易可豁免存款準(zhǔn)備金、利率上限、存款保險(xiǎn)，市場(chǎng)交易者免交利息和地方稅。存放在IBF賬戶上的美元視同境外美元。應(yīng)該說(shuō)．美國(guó)對(duì)離岸金融市場(chǎng)的限制較多。

紐約離岸市場(chǎng)學(xué)“國(guó)際銀行措施”(簡(jiǎn)稱IBF)的制約。IBF的主要條件包括以下內(nèi)容。

(1)成員資格

凡獲準(zhǔn)吸收存款的美國(guó)銀行和外國(guó)銀行，只要在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)，表示同意遵守有關(guān)規(guī)定，設(shè)立專門帳戶以區(qū)分境外美元和國(guó)內(nèi)美元，均可申請(qǐng)加入IBF成為其成員。

(2)業(yè)務(wù)限制

IBF只準(zhǔn)吸收定期存款，最低存款額為10萬(wàn)美元。對(duì)屬于銀行機(jī)構(gòu)的客戶可接受隔夜存款；對(duì)非銀行客戶，存款期限至少為2天，或要求提款前有2天的通知期。禁止接受活期存款和儲(chǔ)蓄存款，禁止發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌票據(jù)或其他可自由轉(zhuǎn)讓的信用工具，但可以從事信用證及美國(guó)政府債券業(yè)務(wù)；還可以從事有限的幾種二級(jí)市場(chǎng)交易，經(jīng)營(yíng)貸款，參與放款及有價(jià)證券、存單的轉(zhuǎn)讓等。

(3)存貸款規(guī)定

IBF的交易嚴(yán)格限于會(huì)員機(jī)構(gòu)與非居民之間，即一家IBF只能向非美國(guó)居民、其他IBF和它的總行借貸資金，不能向美國(guó)居民進(jìn)行借貸。存放在IBF帳戶上的美元視同境外美元，與國(guó)內(nèi)美元帳戶嚴(yán)格分開。美國(guó)總行從IBF分行所獲得的資金視同從海外分行獲得的融資，要交納與后者比率相同的準(zhǔn)備金。