項(xiàng)目評(píng)估就是在直接投資活動(dòng)中，在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究的基礎(chǔ)上，從企業(yè)整體的角度對(duì)擬投資建設(shè)項(xiàng)目的計(jì)劃、設(shè)計(jì)、實(shí)施方案進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證和評(píng)價(jià)，從而確定投資項(xiàng)目未來(lái)發(fā)展的前景。

　　這種論證和評(píng)價(jià)從正反兩方面提出意見(jiàn)，為決策者選擇項(xiàng)目及實(shí)施方案提供多方面的告誡，并力求客觀、準(zhǔn)確地將與項(xiàng)目執(zhí)行有關(guān)的資源、技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等方面的數(shù)據(jù)資料和實(shí)況真實(shí)、完整地匯集、呈現(xiàn)于決策者面前，使其能夠處于比較有利的地位，實(shí)事求是地作出正確、合適的決策，同時(shí)也為投資項(xiàng)目的執(zhí)行和全面檢查奠定良好的基礎(chǔ)。

　　1、客觀、科學(xué)、公正的原則；

　　2、綜合評(píng)價(jià)、比較擇優(yōu)的原則；

　　3、項(xiàng)目之間的可比性原則；

　　4、定量分析與定性分析相結(jié)合的原則；

　　5、技術(shù)分析和經(jīng)濟(jì)分析相結(jié)合的原則；

　　6、微觀效益分析與宏觀效益分析相結(jié)合的原則。

　　1、投資必要性的評(píng)估

• 項(xiàng)目是否符合行業(yè)規(guī)劃；
• 通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查和預(yù)測(cè)，對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)供需情況及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行分析比較；
• 對(duì)投資項(xiàng)目在企業(yè)發(fā)展中的作用進(jìn)行評(píng)估；
• 擬投資規(guī)模經(jīng)濟(jì)性分析。

　　2、建設(shè)條件評(píng)估

• 資源是否清楚，以礦產(chǎn)資源為原料的項(xiàng)目，是否具備相關(guān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的資源儲(chǔ)量、品位、開(kāi)采價(jià)值的報(bào)告；
• 工程地質(zhì)、水文地質(zhì)是否適合投資建廠；
• 原材料、燃料、動(dòng)力等供應(yīng)是否有可靠來(lái)源，是否有供貨協(xié)議；
• 交通運(yùn)輸是否有保證，運(yùn)距是否經(jīng)濟(jì)合理；
• 協(xié)作配套項(xiàng)目是否落實(shí)；
• 環(huán)境保護(hù)是否有治理方案；
• 購(gòu)進(jìn)成套項(xiàng)目是否經(jīng)過(guò)多方案比較，是否選擇最優(yōu)方案；
• 投資廠址選擇是否合理。

　　3、技術(shù)評(píng)估

• 投資建設(shè)項(xiàng)目采用的工藝、技術(shù)、設(shè)備在經(jīng)濟(jì)合理?xiàng)l件下是否先進(jìn)、適用，是否符合相關(guān)國(guó)家的技術(shù)發(fā)展政策，是否注意節(jié)約能源和原材料以獲得最大效益；
• 購(gòu)進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備是否符合投資實(shí)際，是否配套并進(jìn)行多方案比較；
• 投資項(xiàng)目所采用的新工藝、新技術(shù)、新設(shè)備是否經(jīng)過(guò)科學(xué)的試驗(yàn)和鑒定，檢驗(yàn)原材料和測(cè)試產(chǎn)品質(zhì)量的各種手段是否完備；
• 產(chǎn)品方案和資源利用是否合理，產(chǎn)品生產(chǎn)綱領(lǐng)和工藝、設(shè)備選擇是否協(xié)調(diào)；
• 技術(shù)方案的綜合評(píng)價(jià)。

　　4、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的評(píng)估

• 投資估算；

　?。?）生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案數(shù)據(jù)；

　?。?）各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；

　　（3）產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算；

　?。?）銷售收人及稅金估算；

　?。?）利潤(rùn)預(yù)測(cè)。

　　5、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

• 財(cái)務(wù)盈利能力分析。主要計(jì)算分析全部投資回收期、投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等評(píng)價(jià)指標(biāo)；
• 項(xiàng)目清償能力分析。主要計(jì)算分析借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等評(píng)價(jià)指標(biāo)；
• 財(cái)務(wù)外匯效果分析。主要計(jì)算分析財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)換匯成本等評(píng)價(jià)指標(biāo)。

　　6、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)

• 國(guó)民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析，即對(duì)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析；
• 經(jīng)濟(jì)外匯效果分析，即對(duì)經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)換匯成本等指標(biāo)進(jìn)行分析；
• 輔助經(jīng)濟(jì)效益分析，主要計(jì)算分析投資項(xiàng)目的就業(yè)效果和節(jié)能效果以及相關(guān)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益；
• 對(duì)環(huán)境保護(hù)作一般評(píng)估。

　　7、不確定性分析

　　分別從企業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)估和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估兩個(gè)方面進(jìn)行。

• 盈虧平衡點(diǎn)分析；
• 敏感性分析；
• 概率分析（即風(fēng)險(xiǎn)分析）。

　　8、總體評(píng)估

　　在以上各項(xiàng)評(píng)估基礎(chǔ)上，結(jié)合投資對(duì)象國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)狀況對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行總體評(píng)價(jià)。

　　1、組織安排

　　組織安排是項(xiàng)目評(píng)估工作的第一步，即：組織力量、制定計(jì)劃。

　　2、收集資料

• 為直接投資提供咨詢服務(wù)的投資銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)收集這些資料數(shù)據(jù)，加以查證核實(shí)，并作進(jìn)一步的分析研究；
• 投資銀行還應(yīng)根據(jù)評(píng)估內(nèi)容和分析要求，通過(guò)企業(yè)調(diào)查和項(xiàng)目調(diào)查，進(jìn)一步收集必要的數(shù)據(jù)和資料；
• 根據(jù)查證發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題和疑問(wèn)，通過(guò)調(diào)查，進(jìn)一步核實(shí)清楚；
• 根據(jù)收集的大量資料，加工整理，匯總歸類，以供評(píng)估中審查分析以及編制各種調(diào)查表和編寫(xiě)文字說(shuō)明之用。

　　3、審查分析

　　審查分析是在收集到必要的資料以后開(kāi)始的，主要包括基本情況審查和財(cái)務(wù)分析兩個(gè)方面。具體內(nèi)容包括：

• 企業(yè)和項(xiàng)目概況審查；
• 市場(chǎng)和規(guī)模分析；
• 技術(shù)和設(shè)計(jì)分析；
• 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；
• 財(cái)務(wù)效益分析；
• 經(jīng)濟(jì)效益分析。

　　4、編寫(xiě)報(bào)告

　　根據(jù)調(diào)查和分析結(jié)果，編寫(xiě)投資評(píng)估報(bào)告。評(píng)估報(bào)告要對(duì)可行性研究中提出的多種方案，加以比較評(píng)估，肯定一種最優(yōu)方案，并提出對(duì)投資項(xiàng)目的評(píng)估結(jié)論。評(píng)估報(bào)告要按規(guī)定程序送交企業(yè)最高投資決策機(jī)構(gòu)審批。