美元本位制指的是當(dāng)今世界上所通行的、以美元作為世界上最重要的儲(chǔ)備貨幣、結(jié)算貨幣和外匯交易手段的一種國際貨幣體系。在這種體系下,各國中央銀行都通過外匯市場(chǎng),以本幣兌換。

國際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)表明，截至2007年底，美元占世界外匯儲(chǔ)備比重為63.9%，歐元占26.5%，英鎊占4.7%，日元占2.9%。歐元和日元在比重上都無法與美元相抗衡，美元具有無可替代的地位。

在1920年代早期，主要國家中只有美國繼續(xù)履行購買與出售黃金的義務(wù)，美元是唯一標(biāo)明黃金價(jià)格的完全可兌換(黃金的)貨幣。因此，盡管美國不是國際聯(lián)盟的成員，但是國際聯(lián)盟仍然用美元作為各種統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的計(jì)算單位。

另外。美國的商品出口占世界比重在1948年達(dá)到21.9%，幾乎高于世界第2大出口國英國的一倍。美國擁有的黃金儲(chǔ)備相當(dāng)于資本主義國家黃金儲(chǔ)備總額的四分之三。1944年由44國創(chuàng)建的布雷頓森林體系的中心內(nèi)容是“雙掛鉤”。即，美元和黃金掛鉤，其他貨幣和美元掛鉤。

一、1960年10月，黃金的美元價(jià)格上升引發(fā)了戰(zhàn)后第一次美元危機(jī)。

二、在1968年3月美國不得不實(shí)施了“黃金雙價(jià)制” 。

三、尼克松政府于1971年8月15日宣布停止美元兌換黃金，12月美元第一次貶值。

四、1973年初美元第二次貶值。由此，主要國家的匯率制度從固定匯率制轉(zhuǎn)變?yōu)?a href="/wiki/%E6%B5%AE%E5%8A%A8%E6%B1%87%E7%8E%87%E5%88%B6" title="浮動(dòng)匯率制">浮動(dòng)匯率制。

美元本位制的形成，無疑受益于美國的世界經(jīng)濟(jì)中心的地位，可以視為當(dāng)前國際分工格局的貨幣體現(xiàn)，而它也同時(shí)改變了國際分工格局的內(nèi)容。

一、美國是中心國

在美元本位制下，世界形成了由中心國和外圍國組成的中心―外圍體系。美國是當(dāng)之無愧的中心國。外圍國家主要是東亞國家和石油輸出國組織，以及歐洲、日本等發(fā)達(dá)國家。東亞國家和石油輸出國組織通過向美國出口原材料和原油等初級(jí)產(chǎn)品來獲得美元。歐洲等國則向美國購買美元計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)。東亞國家的美元大部分以購買債券的形式流回美國，部分石油輸出國的美元?jiǎng)t在歐洲形成一個(gè)巨大的離岸美元市場(chǎng)。這一市場(chǎng)中的美元也以購買各類金融資產(chǎn)的方式回流美國。

為了避免大量美元在外國以現(xiàn)金形式存在，并在某些時(shí)候集中拋售的可能性，美國必須將自身的金融市場(chǎng)做大，提供兼具流動(dòng)性、收益性和安全性的投資機(jī)會(huì)，才能很好地吸引和吸納這些美元。為此，美國需要鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，為投資者提供數(shù)量和品種更多的投資工具，更低的準(zhǔn)入門檻，更為寬松的交易環(huán)境等。1999年，美國國會(huì)通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，該法案規(guī)定，只要銀行能夠操作充足的資本，就允許其擴(kuò)大服務(wù)范圍和拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，美國的金融業(yè)從此實(shí)現(xiàn)了全面自由化。

金融自由化使得美國的金融衍生產(chǎn)品不斷出新，金融市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，美國經(jīng)濟(jì)的虛擬化程度大大提高。隨著美國金融業(yè)的飛速發(fā)展，美國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中以金融服務(wù)業(yè)為代表的虛擬經(jīng)濟(jì)成分越來越突出，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的比例則漸趨下降。美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的GDP占其全部GDP的比例已經(jīng)從1950年的61.78%，下降到2007年的33.99%，且實(shí)體經(jīng)濟(jì)中最具代表性的制造業(yè)也從1950年占其GDP的27%下降到2007年的11.7%；而其虛擬經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的GDP占其全部GDP的比例則從1950年的11.37%上升到2007年的20.67%。美國戰(zhàn)后的三大支柱產(chǎn)業(yè)，汽車、鋼鐵和建筑業(yè)早已不再具有往日輝煌，代之而起的支柱產(chǎn)業(yè)是金融服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)。因此，在美元本位制下，新的國際分工格局形成了。作為中心國，美國將自己打造成全世界的金融中心，為全世界輸送美元儲(chǔ)備和數(shù)量巨大、種類豐富的美元投資工具。當(dāng)然，美國還保留了部分高附加值的制造業(yè)，并在這些制造業(yè)上具有無可替代的地位。

二、當(dāng)前國際分工格局的四大特點(diǎn)

在美元本位制下，當(dāng)前的國際分工格局具有整體性、差異性、不平等性和自強(qiáng)性的特點(diǎn)。

整體性體現(xiàn)在外圍國家以美國為重要的出口對(duì)象，通過不斷增加對(duì)美國的出口來獲得更多的美元，即國際購買力。美國消費(fèi)者通過購買這些外圍國家出口的廉價(jià)消費(fèi)品，獲得了大量的補(bǔ)貼。這樣的分工結(jié)構(gòu)既促進(jìn)了美國經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，更為外圍國家提供了增長(zhǎng)的動(dòng)力。這是一個(gè)“雙贏”的結(jié)局，只是利益分享的比例不同而已。

差異性體現(xiàn)在金融業(yè)與制造業(yè)在生產(chǎn)方式上存在很大的不同。首先，金融業(yè)是資金和智力密集的產(chǎn)業(yè)，需要大規(guī)模的資金和高素質(zhì)的人力資本投入。在這兩方面生產(chǎn)要素上，美國都具有明顯的優(yōu)勢(shì)。制造業(yè)對(duì)這兩方面要素的要求則沒有那么高。其次，金融的重要功能是風(fēng)險(xiǎn)管理，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的甄別和管理需要高超的信息收集、處理和管理的能力，因此可以說金融業(yè)也是經(jīng)營信息的產(chǎn)業(yè)。相對(duì)而言，制造業(yè)有原料的采購、生產(chǎn)以及市場(chǎng)銷售等環(huán)節(jié)，屬于“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的范疇。再次，金融業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)。一旦金融風(fēng)險(xiǎn)過大而出現(xiàn)金融危機(jī)，將對(duì)金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來巨大的破壞，這一特點(diǎn)也是制造業(yè)所不具有的。

不平等性體現(xiàn)在美元本位制是一種明顯的霸權(quán)體制。美國成為世界貨幣體系的主導(dǎo)者和世界金融、經(jīng)濟(jì)秩序、規(guī)則的制定者，現(xiàn)行貨幣體系對(duì)其缺乏相應(yīng)的約束，導(dǎo)致美國存在較大的道德風(fēng)險(xiǎn)。布雷頓森林體系崩潰后，美國人開始認(rèn)為他們可以突破傳統(tǒng)的國際收支平衡理論，創(chuàng)造出新的國際收支平衡理論，將國際收支中經(jīng)常項(xiàng)目的平衡與資本項(xiàng)目的平衡這兩個(gè)等式合二為一，即由資本和金融項(xiàng)目的順差來彌補(bǔ)經(jīng)常項(xiàng)目下的逆差。這就使得美國人可以在大肆揮霍的同時(shí)，保證那些流出去的美元順利地流回美國的商業(yè)銀行和金融市場(chǎng)，為美國的政府和企業(yè)提供廉價(jià)的資金。但事實(shí)證明，這是一種自作聰明、一廂情愿的安排。美元本位制下國際分工格局的不平等缺乏良好的平衡機(jī)制，是一種不穩(wěn)定的制度安排。

自強(qiáng)化性體現(xiàn)為由于中心國家和外圍國家之間具有極高的利益關(guān)聯(lián)度，而導(dǎo)致外圍國家掙脫該體系的難度非常大。外圍國家任何試圖擺脫該體系束縛的嘗試都將付出巨大的代價(jià)。

一、美元停兌黃金后，美元成為唯一的最終國際結(jié)算手段

二、1990年代美國“新經(jīng)濟(jì)”：高增長(zhǎng)、低通脹、充分就業(yè)、財(cái)政盈余、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

三、市場(chǎng)因素：

1、美國是個(gè)開放的大市場(chǎng)---進(jìn)口輸出美元

2、媒介貨幣(Vehicle Currency)職能---貿(mào)易、外匯交易

3、國際市場(chǎng)慣例---初級(jí)產(chǎn)品與飛機(jī)用美元計(jì)價(jià)結(jié)算

4、金融因素---發(fā)達(dá)市場(chǎng)吸引資金，機(jī)構(gòu)有競(jìng)爭(zhēng)力