窗口指導(dǎo)：是指央銀行通過(guò)勸告和建議來(lái)影響商業(yè)銀行信貸行為，屬于溫和的、非強(qiáng)制性的貨幣政策工具。是一種勸諭式監(jiān)管手段，指監(jiān)管機(jī)構(gòu)向金融機(jī)構(gòu)解釋說(shuō)明相關(guān)政策意圖，提出指導(dǎo)性意見(jiàn)，或者根據(jù)監(jiān)管信息向金融機(jī)構(gòu)提示風(fēng)險(xiǎn)。窗口指導(dǎo)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)利用其在金融體系中特殊的地位和影響，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的監(jiān)管行為。

窗口指導(dǎo)產(chǎn)生于50年代的日本。這是由當(dāng)時(shí)特殊的條件所決定的：

①日本政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度比一些西方國(guó)家高，因而日本銀行更注重對(duì)信貸量的控制；

②由于歷史和傳統(tǒng)的原因，日本政府和金融當(dāng)局更傾向于用行政和法律手段對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)和控制；

③日本的金融市場(chǎng)尤其是資本市場(chǎng)在戰(zhàn)后較長(zhǎng)時(shí)期不甚發(fā)達(dá)，利率的杠桿作用受到抑制，銀行信貸是占主導(dǎo)地位的融資方式，因此，英、美等國(guó)家中央銀行傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具在日本缺乏有效的市場(chǎng)運(yùn)行基礎(chǔ)。

實(shí)行窗口指導(dǎo)的直接目的是通過(guò)調(diào)控貸款資金的供求以影響銀行同業(yè)拆放市場(chǎng)利率；間接目的是通過(guò)銀行同業(yè)拆放市場(chǎng)的利率功能，使信貸總量的增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相吻合。日本銀行利用其在金融體系中所處的中央銀行地位和日本民間金融機(jī)構(gòu)對(duì)其較大的依賴關(guān)系，勸告它們自動(dòng)遵守日本銀行提出的要求，從而達(dá)到控制信貸總量的目的。有時(shí)，窗口指導(dǎo)也提出民間金融機(jī)構(gòu)的貸款投向，以保證日本經(jīng)濟(jì)中重點(diǎn)傾斜部門的資金需要，達(dá)到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的。

以限制貸款增加額為特征的窗口指導(dǎo)，作為一種貨幣政策工具,雖非法律規(guī)定，只是勸告性指導(dǎo),但由于這種指導(dǎo)來(lái)自享有很高信譽(yù)和權(quán)威的中央銀行，實(shí)際上帶有很大程度的強(qiáng)制性。如果民間金融機(jī)構(gòu)不聽(tīng)從指導(dǎo)，盡管不承擔(dān)法律責(zé)任，但最終要承受因此帶來(lái)的其他方面的經(jīng)濟(jì)制裁。

在中國(guó)的中央銀行宏觀調(diào)控政策工具中,沒(méi)有明確的窗口指導(dǎo)這一說(shuō)法,但是在實(shí)際操作中也有類似的做法。由于中國(guó)還沒(méi)有公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，法定準(zhǔn)備率和中央銀行貸款利率的作用又有限，貨幣政策的最主要工具是信貸的計(jì)劃管理。而信貸計(jì)劃管理是與窗口指導(dǎo)密切相關(guān)的，窗口指導(dǎo)的做法貫穿在中國(guó)人民銀行對(duì)國(guó)家專業(yè)銀行的整個(gè)信貸計(jì)劃和資金管理過(guò)程中：

①中國(guó)人民銀行在審批專業(yè)銀行上報(bào)的信貸計(jì)劃時(shí)，也規(guī)定專業(yè)銀行年度和季度的信貸最高限額；

②對(duì)專業(yè)銀行信貸投向提出建議，指導(dǎo)信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整；

③根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的變化，及時(shí)提出信貸資金管理的具體措施。

中國(guó)人民銀行對(duì)專業(yè)銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)的特殊形式，是中央銀行與專業(yè)銀行之間的行長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)或業(yè)務(wù)部門之間的碰頭會(huì)制度。自1987年以來(lái)，中央銀行與專業(yè)銀行建立了比較穩(wěn)定的聯(lián)席會(huì)與碰頭會(huì)制度。行長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)或業(yè)務(wù)部門碰頭會(huì)平時(shí)根據(jù)需要不定期舉行，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)高峰期的第四季度則往往每旬舉行一次。在上述會(huì)議上，專業(yè)銀行向中央銀行報(bào)告即期的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，中央銀行則向?qū)I(yè)銀行說(shuō)明對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的看法，通報(bào)貨幣政策的意向，提出改進(jìn)專業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)管理和調(diào)整信貸投向的建議。雖然聯(lián)席會(huì)或碰頭會(huì)采取溫和的道義勸告方式,指導(dǎo)性政策建議不具有法律約束力,但專業(yè)銀行通常都能接受這些建議或勸告，成為中央銀行與專業(yè)銀行及時(shí)互通情況、貫徹貨幣政策的有效途徑。中央銀行和專業(yè)銀行除總行一級(jí)外，各級(jí)分行也建立了具有類似作用的聯(lián)席會(huì)和碰頭會(huì)制度。